嬰幼兒安全描述：：騎士投資者： 2022年合伙人賬戶盈利12.86% 2022年家庭賬戶盈利14% 2022年私人賬戶盈利6% 2022年美股賬戶盈利60% 今年市場非常差 能保持虧損就挺不錯了 沒想到居然盈利了 主要靠陜西煤業，成都銀行，江蘇租賃，中國石化能有不錯的漲幅拉高整體組合收益情況。 指數情況上證指數 -15.5%， 上證50指數-20%， 滬深300指數-22%， 深證指數-25.9%， 創業板指數-29%。 疫情終究離開了 我相信美好的未來正在快速成長。 疫情開放后我依然相信中國的經濟會保持不錯的正增長，并且會的持續發展下去，因為短暫的停留是為了更好的長跑 畢竟中華人的文化一直沒有變。 第一是因為一部分人口袋里沒有錢了（著急有動力） 第二是人們向往美好生活狀態（也可能是妒忌 嫉妒 欲望） 第三是疫情陰影始終停留在記憶中 （逃避擁擠地區 建立私密空間 保持距離空間 和更健康的居家環境生活） 可以確定的是一切或者因為疫情影響而疫情開放后不會導致消失的行業會逐漸恢復并且形成一個巨大的反彈行情，同理比如旅游 酒店 房地產 銀行 美食 健康器材 等等就像一個家庭被關久 開放后需要買一些或者以后避免出現麻煩事的補救措施，畢竟健康無價。 這對股市又有什么影響呢 畢竟經濟就是股市的晴雨表 只要經濟好人們對公司的信心便會增強，便能產生正反映，另外企業經營狀況良好好便能有效提高利潤增長 從兒推動股價的上漲。 除非國家明年直接反悔 重新封閉起來 或者病毒進化成更可怕的東西 導致死亡率大幅度的提高 否則我想不出經濟會怎么樣的衰敗下去，如果疫情追究會消失或對人們生活影響小，那么現在或者今年就是該播種的時候。 所以我現在最看好以后的房地產 銀行 互聯網 石油 旅游 飛機行業，房地產是中國最大的基礎建設頭 國家最大的收入來源 又不像它跑得太快，又怕它摔倒沒人扶，國家對它可是小心翼翼 疫情開始打壓房地產避免成日本經濟那樣，經歷2年疫情國家控制房地產拿地標準 導致房地產暴雷，無人拿地。 經濟困難加疫情 2022年疫情蔓延導致很多地區經濟停滯不前 國家完全慌了 要想恢復起來還是得靠房地產 慢慢政策偏向房地產行業 什么恢復融資融券 利率成本 支持地產公司合并等等….. 希望2023年市場能夠溫柔一點對待投資者 大家2023年加油 萬科A(SZ000002) 格力電器(SZ000651) 江蘇租賃(SH600901) 非常感覺這幾位朋友 讓我學到了許多知識 也讓我成長了不少 非常感謝@小七滾雪球 @老柏樹也有春天 @西城野木 @榆林子洲 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 觀點聚焦 投資建議 我們覆蓋的多元金融板塊包含租賃/信貸科技/消費金融/供應鏈金融/支付/金控等。我們認為板塊較低估值水平已反映過于悲觀預期，考慮到多元公司業績主要取決于經濟環境及監管政策，我們看好積極政策引導下經濟向好、整改有序推進、中概/平臺經濟利好因素顯現下，板塊站在估值及盈利修復的新起點，關注優質公司基本面“穩增長”及/或高股息的配置價值。 理由 飛機租賃：疫后修復重點賽道、反彈潛力凸顯。涉俄飛機減值低基數+三大周期共振下、我們看好租賃商業績迎改善,中國防疫政策優化為短期需求催化，持續的供給約束或推升租約收益率及資產處置收益，同時疫后租賃滲透率提升利好租賃商。考慮業績改善及估值切換，我們看好租賃商估值修復，其中亞太業務占比高、競爭力領先的中銀航空租賃或走出雙擊行情。 傳統租賃：經濟向好推動業績改善、配置價值清晰。我們認為疫情/地產政策優化及“提信心、擴內需”框架有望帶動經濟向好，利好租賃商資產投放及資產質量，疊加嚴監管下行業格局改善，頭部租賃商業績有望穩步增長，看好江蘇租賃/遠東宏信“優質基本面+低估值+高股息”的配置價值。 零售信貸科技：監管風險降低提振估值、修復空間較大。我們認為，短中期內，定價調整接近尾聲、征信整改逐步清晰，監管不確定性減輕提供估值修復契機；中長期看，頭部機構在單位經濟模型優化下或提前迎來業績拐點。 看好領先助貸機構360 數科/信也，建議關注大數據分析服務商百融云創。 供應鏈金融：漸進復蘇，重點關注地產產業鏈經營改善。我們認為，一方面經濟逐步復蘇下企業融資需求有望釋放、利好行業整體發展；另一方面2023年地產基本面或呈緩慢復蘇態勢、從而減輕市場對資產證券化業務表現的擔憂。建議關注領先的供應鏈金融服務商聯易融與保理服務商盛業（未覆蓋）。 支付收單：疫后增速有望反彈、商戶數字化升級或有亮點。我們認為2023年行業流水增速在消費復蘇下有望重回兩位數，而監管趨嚴下行業仍將持續讓利實體、并帶來行業格局繼續洗牌，利好優質商戶服務商提升份額；此外疫后商戶數字化升級加速，關注到店電商拓展順利的服務商移卡。 金控公司：流動性及資產價值評估是關鍵。金控公司間業務迥異,建議關注逐漸走出流動性問題并受益消費復蘇/新冠產品需求提升的復星國際、因市場估值回升迎來業績改善的光大控股、受益實體經濟改善的中信股份等。 盈利預測與估值 維持覆蓋公司盈利預測、目標價及評級不變。 風險 監管政策不確定性；資產質量大幅波動；經濟下行風險；競爭超預期。 來源：[中國國際金融股份有限公司 蒲寒/黃月涵/姚澤宇/李亞達] 日期：2022-12-28