母嬰產品選擇描述：：牛意思Lewis： 牛意思預測 與 2022年實際銷量之差異%- 低估了蔚小理年底沖量，高估了哪吒。- 其它預測準確率在正負1%。- 問界的預測只差2輛車，這個是蒙的。 2022實際 預測 差異% 比亞迪 t 1,857,379 t 1,875,516 t0.98% 特斯拉 t 1,313,851 t 1,330,000 t1.23% 埃 安 271,156 t 270,563 -0.22% 哪 吒 152,073 t 160,798 5.74% 理 想 133,246 t 124,556 -6.52% 蔚 來 122,486 t 118,790 -3.02% 小 鵬 120,757 t 114,921 -4.83% 零 跑 111,168 t 110,212 -0.86% 問 界 76,180 76,182 0.00% 極 氪 71,941 71,169 -1.07%比亞迪(SZ002594)賽力斯(SH601127)零跑汽車(09863)（原貼 2022.12.2新能源車之11月-比特加速與2022終局新能源車之11月-比特加速與2022終局行到水窮處，坐看云起時。-唐·王維《終南別業》）查看圖片 新能源大爆炸： 向死而生，一個財經博主2022年的投資總結和2023年的展望視頻鏈接 黑龍_杭州： 零跑汽車(09863) 再努力下，市值就可以超過大華股份(SZ002236) 了，但是，有可能終身累計盈利都達不到后者一年的水平，資本市場定價瞎眼了么？明年電車市場混戰，特斯拉都撐不住了，前面有商湯前車之鑒，坐等回歸！ 零跑汽車(09863)： 【TechWeb】1月2日消息，零跑汽車日前公布了2022年12月份及全年銷量情況。其中，12月份交付新車8493輛；2022年累計交付新車達111168輛，累計交付同比增長超154%。 具體到各車型，零跑C11全年穩居國產B級純電SUV冠軍，第四季度交付實現同比... 網頁鏈接 價值事務所： 腰斬后，6天飆漲70%，零跑汽車，雄心勃勃的新能源汽車小巨頭視頻鏈接 雪豹財經社： 雪豹財經社獲悉，零跑汽車零跑汽車(09863)發布2022年12月交付數據：本月交付量達8493臺，同比增長8.8%；2022年累計交付量達111168臺，同比增長超154%。零跑汽車表示，零跑C11第四季度同比增長超 120%，全年穩居國產B級純電SUV冠軍。C11增程將于2023年一季度開啟交付。 價值事務所： 贊了的2022發財，關注的年年發大財！ 文章僅記錄《價值事務所》思想，不構成投資建議，作者沒有群、不收費薦股、不代客理財。 時機非常重要，經歷了上半年的風風雨雨之后，零跑汽車一定對此深有感觸，好在它確實也是一個懂得把握時機的公司。 01 零跑汽車為何漲得如此兇猛？ 近期零跑汽車的漲幅驚艷了很多人，都在問它最近是不是有什么潛在大利好，怎么漲的如此兇？一眨眼都快收復跌幅了。 最近零跑汽車的走勢確實光彩照人，在6個交易日內最多漲幅就超過了70%，有沒有潛在利好，leo是不清楚的，但近期的反彈是有原因的。 一方面，港股市場企穩反彈了。我們都知道下半年由于美聯儲加息，外資流出，港股市場殺的非常慘烈，那段時間，無論公司質地好壞，全都是一個勁地殺跌，疊加新能源行業遇冷，剛一上市的零跑汽車就慘遭市場拋棄。 近期美聯儲加息放緩，國內疫情防控政策轉向，市場開始恢復信心，港股市場也開始了絕地反擊，恒生指數反彈超過20%，資質好一點的公司反彈幅度都超過50%了，零跑也跟著大幅度反彈。 加上它前幾天又被納入了港股通，看好它的內地投資者終于有機會買入，又是兩個大陽線懟上去。 對比過去兩天和之前一陣子的交易量就可以看出來，國內的流動性確實比港股市場好太多了，可以說，最近零跑汽車的反彈，除了受益于大盤整體走勢之外，也是流動性溢價的結果。 02 該如何理智看待零跑汽車？ 忽略零跑汽車的暴漲暴跌，該如何客觀看待它呢？ 新能源大爆炸很早就關注到零跑汽車了，去年開始做每個月的新能源汽車銷量分析后，有一段時間注意到了它的異軍突起，就專門覆蓋了它，尤其在上市之前還專門剖析過幾次。 當時leo下了一個結論：認為它上市后市值約等于1/3個小鵬汽車，300億港幣以內就有關注的價值。 上市后的一段時間，它的市值基本就是錨定1/3小鵬汽車市值，只是沒想到小鵬汽車后面拉垮的那么快，甚至現在銷量都被零跑汽車反超了，零跑汽車的市值也就從1/3個小鵬汽車慢慢變成現在的近1/2個。 話說回來，雖然leo此前將它的市值跟小鵬汽車錨定，但零跑汽車的參照對象卻不是小鵬汽車，而是比亞迪，零跑也是一個恨不得螺絲釘都實現自主化的主機廠商。 零跑是目前為數不多的堅持并掌握了三電技術，以及智能化駕駛技術的主機廠商。電池端，公司實現了自研自產電池外殼和模組以及 CTC 技術，C01也是首款實現CTC技術的量產車，甚至搶了比亞迪海豹的風頭，當然了，兩者的技術是有一些區別的。此外，電機電控公司也都有自主可控的自研系統。自動駕駛領域，也可以實現自研自產自動駕駛芯片、攝像頭、傳感器等。 甚至很多核心系統的零部件也都實現了自研自產，比如大燈、控制器等，公司的金華生產基地不僅有單月2萬臺的整車組裝產能，還有每年 20 萬的汽車電子零部件產能。 全域自研是好還是壞？不一而足，但對于話語權相對較弱的主機廠商而言，全域自研可以增強對供應鏈的掌控能力，而且車型也可以具備更多獨特的特點和性能，有利于打造差異化競爭，整車毛利率也能更高一些。 但不管怎么說，堅定在新能源汽車的核心領域進行研發投入總是沒有錯的，比亞迪已經樹立了一個榜樣，零跑汽車幾乎就是摸著比亞迪在過河。 只是比亞迪早積累了十幾二十年，完全復制比亞迪肯定是沒戲的，但現在零跑也有兩波行業紅利，如果它能吃到的話，也可以在新能源汽車大浪潮里占有一席之地。 03 零跑面臨兩波時代紅利 一是中國新能源汽車即將迎來最主流價格區間的滲透率提升。 中國新能源汽車零售端的滲透率已經超過了30%，在這30%里，微型車和中高端車型占了主要的份額，微型車的典型代表自然是五菱宏光mini ev，零跑當前的銷售主力T03也是微型車，中高端車型則主要是特斯拉、蔚小理、比亞迪漢等，價格都在20萬以上。 但國內汽車最主流的價格區間卻是10到20萬，國內新能源汽車的滲透率要想進一步提升，必須在這個價格區間取得突破。 隨著電池續航的提升以及新能源汽車制造成本的逐步下降，接下來10到20萬這個價格區間的新能源汽車滲透率也有望進一步提升。 零跑的產品覆蓋5萬到30萬之間，而且相比同類競品，具備比較強的性價比，有機會享受到這一波10到20萬主流價格區間的滲透率提升紅利。 此外， 零跑還在不斷擴充自己的產品線，包括今年年底會推出C11的增程版，明年中推出C01的增程版，吸引有續航焦慮的消費者。 2023年到2025年，還會推出 E 系列 和 S 系列，覆蓋 20 -25 萬和 25 -30 萬兩個更高的價格段。而且C、E、S 三個系列都會覆蓋轎車、SUV、MPV 等車型，以滿足不同客戶的需求。 從產品節奏上可以看出來，管理層對于新能源汽車市場的變化有足夠深刻的洞察，行動上的節奏也是不錯的，除了車型布局之外，從此前努力謀求上市也可以看出來。 造車是典型的重資產投入行業，誰能擁有更多的融資渠道，誰能融到更多的資金，誰就具備更強的競爭優勢，只有盡一切辦法，在行業競爭越發劇烈之前，融到足夠多的資金，才能熬過行業慘烈的廝殺。 目前看，零跑已經做好了迎接中國新能源汽車主流價格區間滲透率提升的準備，至于未來能吃到多少紅利，我們拭目以待。 其次，出海的機會。 國內新能源汽車滲透率已經超過了30%，但放眼全球范圍看，滲透率也就剛剛超過10%，未來的成長空間足夠廣闊。 面對國內越來越卷的市場，出海參與全球競爭是必然的出路，這不只是國內新能源汽車前排企業們的機會，更是很多后排企業們不多的路子。 參考手機領域里的傳音手機就知道了，背靠中國完成的手機產業鏈體系，再針對目標市場進行本土化，是有機會創造奇跡的。 中國已經具備了完整的新能源汽車產業鏈，整體技術水平也大大超出了全球領先水平，別看很多后排企業在國內卷的很辛苦，出海了，相對很多國家的企業就是碾壓的水平。 關鍵在產品如何本土化，推出更加符合當地消費者需求的產品，以及渠道的建設、品牌的打造等等。 未來幾年都是出海的大好時機，誰能搶占這個先機，誰就有機會成功，相反，如果不能盡快出海，則留給它的機會將越來越少。 在國內初步企穩的情況下，零跑也開始出海的征程，目前在以色列已經有三家門店，而且還在拓展歐洲其他國家。 從戰略和執行來看，零跑汽車后續在國內乃至全球新能源汽車領域占有一席之地，可能性是極高的，只是這個位置能站得多高，這還要看管理層和團隊接下來如何想盡辦法吃到兩波時代紅利。 當下，如何把C01這款產品推起來，就是最好的觀察窗口。 @今日話題 @雪球達人秀 @雪球征文 @新能源大爆炸 #財報云調研，投資大煉金# 零跑汽車(09863)小鵬汽車-W(09868)比亞迪(SZ002594)