孕婦保健描述：：財經擒龍女俠： 首批央企新能源REITs獲受理，海上風電又迎催化。12月29日，上交所官網顯示，中信建投國家電投新能源REIT已獲得受理，這是證監會與上交所受理的全國首批新能源公募REITs項目。據悉，該項目的底層資產為位于江蘇省鹽城市的濱海北H1、H2海上風電和配套運維驛站項目。據上證報，我國海上風電裝機已躍居世界第一，發行新能源公募REITs有助于能源企業盤活存量優質資產，加速能源結構綠色轉型。特別的是，在此巨大市場空間下，海上風電產業鏈相關上市公司也在近期加速行動起來。 四季度以來，全國多地展開海上風電項目招標，產業鏈上市公司積極布局，紛紛拿下大訂單。且隨著海上風電的發展提速，已有上市公司提前切入海上風電運維市場。 如11月22日，中國電建(601669.SH)發布重大工程中標公告稱，下屬全資子公司中國電建華東院中標江蘇海上龍源風力發電有限公司射陽100萬千瓦海上風電項目EPC總承包項目。 12月12日，我國首個漂浮式海上風電商業化項目中電建萬寧漂浮式一期200MW工程獲得核準。 12月15日，三一重能(688349.SH)發布變更部分募投項目公告，將新建大兆瓦風機整機生產線項目變更為郴州三一智能制造產業園項目。 12月20日，據中廣核通報，全國最大的平價海上風電場中廣核汕尾近海淺水區140萬千瓦海上風電項目全面建成投產。 隨著四季度供應鏈逐步恢復，多地開啟招標，地方也紛紛出臺補貼政策，海上風電裝機已有所回暖。由于海上風電長期市場發展廣闊，各地地方政府政策推動以及復工復產等，明年海上風電有望迎來裝機“小高潮”。 中國工程院去年末公布的研究報告認為，根據評估結果，僅考慮0—50米海深、平均風功率密度大于300瓦/平方米區域的開發面積，我國海上風電裝機容量可達到3009GW。而截止2021年，我國海上風電累計裝機僅26GW，占比不到1%，剩余開發空間巨大。2022-2025年海上風電新增裝機分別為6.5/10.5/12/15GW，年均復合增長率32%，海風發展顯著快于陸風。 對此，中信建投指出，各地“十四五”能源規劃出臺，海上風力發電需求展望樂觀。按目前各省市十四五能源規劃的統計與預測，預計2025年我國海上風電將累計并網72.5GW，則2022-2025年至少還需新增裝機46GW，江蘇、廣東等省份可能還存加碼可能。根據WindEurope數據，截至2021年末，歐洲海上風電裝機量為28.3GW，預計到2025年達45.7GW。海上風電行業高景氣全球共振，有望迎來更加確定的發展空間。 從政策面來看，近年來國內各省市積極響應國家戰略決策，廣東、山東、江蘇、浙江、遼寧、廣西、福建、上海、天津等省市 “十四五”期間規劃新增海上風電并網裝機合計約51GW，加上海南、河北等尚未發布海上風電具體裝機規劃的省市，“十四五”期間預計國內新增海上風電并網裝機量有望超過60GW。 雙碳戰略與能耗雙控背景下，沿海省份加速發展海上風電訴求強烈。目前廣東、山東、浙江三省已明確出臺了海上風電省補政策，推動海上風電項目開發由補貼向平價平穩過渡。 平安證券研報表示，2023年海上風電依然是明確產業趨勢和投資方向，國內外需求呈現共振的態勢，國內海上風電制造產業出海前景樂觀，重點看好海纜和管樁環節；此外，風電整機盈利水平有望觸底回升，漂浮式海上風電提速發展，風電軸承加快國產替代，這些細分領域的投資機會值得期待。 建議關注海上風電以及陸上風電兩條主線： 海上風電有望迎來國內外需求共振，推薦大金重工、東方電纜、明陽智能等； 陸上風電受益于分散式風電等應用場景的打開，風機及零部件供需格局有望改善，推薦日月股份、金風科技等。 中銀證券則認為，從短中長期來看，風電裝機需求無虞，圍繞三大投資主線聚焦產業鏈優質環節：海上風電+海外市場受益的塔筒/樁基及海纜環節；進行國產化替代及品類擴張的零部件公司；海風新技術漂浮式風電相關環節。 相關概念股： 中天科技(600522.SH)：前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤24.7億元，同比增長400.00%。新打造的海工船9月已經開工建設，此外，控股子公司打造的金風海洋風電安裝平臺項目采用“運輸+儲存+起重”一體化模式，能夠滿足國內絕大部分固定式支撐結構20MW以下海上風電機組以及320米葉輪直徑以下風電機組的安裝需求。 東方電纜(603606.SH)：中標多個海纜產品及敷設施工項目 總金額約5.8億元，約占公司2021年度經審計營業收入的6.5%。前三季度營業收入56.65億元，同比減少1.88%。歸屬于上市公司股東的凈利潤7.36億元，同比減少23.43%。 粵電力A(000539.SZ)：截至目前，公司已投產風電等新能源裝機約197萬千瓦，其中海上風電約120萬千瓦、陸上風電約77萬千瓦、光伏0.12萬千瓦；2022年公司爭取投產新能源項目規模約100萬至200萬千瓦；粵電陽江青洲一、青洲二海上風電項目是公司繼2021年底實現建成120萬千瓦海上風電目標后接續開發建設的海上風電項目。 金風科技(002202.SZ)：該公司與三峽集團聯合研制的16兆瓦海上風電機組于11月23日在福建三峽海上風電國際產業園下線，是目前全球范圍內單機容量最大、葉輪直徑最大、單位兆瓦重量最輕的風電機組。 澤星資本： 大盤下周一有望再反彈下，但是板塊可做的并不多。 前面說的農產品加工、傳媒周五都拉了不少，接下來要看電力、光伏設備以及部分醫藥板塊的反彈。 明日關注板塊： 一、醫療服務：美年健康、通策醫療、泓博醫藥 二、電力：粵電力、芯能科技 三、光伏設備：賽伍技術、歐晶科技 四、化學制藥：仙琚制藥、衛星康 個人復盤文章，僅供參考。 老紅看光伏： —————————— ▼ 德國2020年可再生能源發電比例已達到46%，從2009年到2020年，德國平衡發電和用電的調頻功率非但沒有增加反而有所下降，業界認為這和德國電力市場的設計和可再生能源預測都有關系 德國的現貨市場設計了一種平衡基團的機制。平衡基團是一個虛擬的市場基本單元，在此單元中，發電和用電量必須達到平衡。德國約有2700多個平衡基團，用2700多種方式方法來控制平衡 截至2021年底，全國儲能裝機規模達到4266萬千瓦，其中新型儲能裝機626.8萬千瓦，新型儲能中90%為電化學儲能。電源側、用戶側、電網側儲能裝機占比分別為49.7%、27.4%和22.9% 各省規劃的新型儲能發展目標合計超過6000萬千瓦，是國家能源局提出的2025年達到3000萬千瓦目標的兩倍 不同應用場景儲能項目配置時長：平均時長為2小時，新能源儲能配置時長為1.6小時，火電廠配儲能為0.6小時，電網儲能為2.3小時、用戶儲能為5.3小時。平均等效利用系數為12.2%，新能源配儲系數僅為6.1%，其次分別為15.3%，14.8%，28.3% 愛康科技：將在十四五期間通過蘇州、湖州、贛州、舟山等多個高效基地的布局計劃五年內實現超40GW高效太陽能電池及組件產能。產能落地前期將根據降本預期來控制節奏 東方盛虹此次海外發行共將募資近約7.18億美元。公司主要產品光伏級EVA權益產能排名全球第一位，丙烯腈產能排名中國第一位，MMA產能排名中國第三位 海源復材：董事會與全椒縣《15GWN型高效光伏電池及3GW高效光伏組件項目投資合作協議》，預計總投資約80.2億元 海源復材的電鍍銅技術已經取得突破性進展，公司將于2023年實現產業化，2024年形成規模化產能 2019年至2021年，海源復材的歸母凈利潤分別為-5.35億元、0.33億元、-1.09億元。時至2022年第三季度，海源復材歸母凈利潤為-0.63億元 北京能源國際：就光伏發電設備與農銀金融租賃訂立融資租賃協議，租金約6.495億元 隆基：鑒于美國政策的限制，公司目前對美國出貨保持了比較謹慎的策略，正在積極配合美國當地監管部門要求，提供相關材料，推動貨物有序放行 李振國：到2030年，中國光伏產能預計仍會占全球光伏產能的80%，達到1200個吉瓦。其中有400個吉瓦會應用于國內。有800個吉瓦用于出口 首航高科聯合體13.46億元中標100MW光熱發電項目 天合獲三星物產光伏項目875MW跟蹤支架大單 協鑫科技已購回712.5萬股公司股份，總代價1400萬港元 標普全球發布了2021年全球光伏電站市場報告。繼2020年后，陽光新能源再次蟬聯開發商序列全球第一 粵電力A：“十四五”期間計劃新能源裝機約14GW 天眼查：蘇州騰暉光伏技術有限公司被列為被執行人！執行標的188220640元 我國新能源所在地區與電力消費負荷地區基本呈逆向分布：76%的煤炭、80%的風能、90%太陽能都分布在西部和北部地區，80%的水能分布在西南地區，但70%以上的電量消耗都分布在東部、中部地區 目前歐洲光伏部件平均產能是4.5吉瓦。新成立的歐洲太陽能光伏產業聯盟，目標是到2025年為每一種關鍵光伏產品建成30吉瓦年產能，以及創建歐洲光伏制造技能學院 歐洲2022年底逆變器產能達到近70GW，約比2021增加了5 GW。逆變器歐洲第一的是德國SMA，其次是奧地利的Fronius。現有超過10家逆變器制造商，如Kaco、Ingeteam、Power Electronics、Fimer等 德國瓦克的硅料產能約為6萬噸，折合約24 GW的光伏電池/組件產品。REC Solar的主要生產基地在美國摩西湖和蒙大拿，2021年REC全部多晶硅的產量僅1200多噸 歐洲只有在挪威水晶公司有1.7 GW硅片產能。該公司已獲得所有許可證，將其鑄錠產量從目前的1吉瓦左右擴大到2026年的3.6吉瓦，并在后期最終擴大到6吉瓦 Meyer Burger有400兆瓦的電池生產，正擴建其高效異質結太陽能電池的第二條組件生產線，目標是到2024年底達到1.4GW產能。另外Enel集團的3Sun公司，有一條200MW HJT電池/組件生產線，計劃擴建3 GW容量電池/組件項目 在美國全國范圍內，2022年10千瓦光伏系統的成本在16870美元到23170美元之間。由于電力節省和國家稅收減免，用戶可在短短4.5年內收回系統成本，在20年內節省27625美元 預計2022年美國儲能裝機為18GWh，明年有望實現同比翻倍以上增長至40GW+、40GWh+ 。美國風光發電滲透率從2013年的4%提升到2021年的13% 2021年中國鋰電池企業在全球市場的占有率高達70%，裝機量排名前十家全球鋰電池企業中，中國制造占到六家 治雨：光伏終將成為人類主流能源，不是因為它最清潔，而是因為它最廉價；硅料漲價的邏輯是終端需求能接受的上限；在上游產業環節全面過剩以后，利潤微薄至大家需要極高的專業技能才能生存時，我們就又能迎來專業分工模式的回歸吧 隆基股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能四大光伏組件龍頭海外收入占比分別為39.42%、74.64%、67.22%、61.03% 目前組件龍頭在東南亞布局的產能包含硅片/電池/組件分別約21.6/27.7/30GW，包括隆基分別為4.1/7.5/11GW；天合分別為你6.5/5.2/5.5GW；晶科分別為7/7/7GW；晶澳分別為4/5/3.5GW；東方日升電池/組件分別3/3GW 蜂巢能源：公司第一代鈉離子電池原型樣件已經完成開發，能量密度110 Wh/kg。第二代鈉離子電池產品預計2023年一季度完成設計定型，能量密度為135 Wh/kg。2023四季度計劃完成160 Wh/kg的鈉離子電池開發，預計循環壽命超過2000周 隆基綠能：公司目前硅片庫存不到一周，處于較低水平 TCL中環：至2022年底，公司光伏單晶總產能預計超過140GW 總投資245億的中煤建設50萬噸/年離網型風光制氫合成綠氨技術示范項目，風光發電部分擬建設1.6GW光伏、1.6GW風電，電解水制儲氫部分擬規劃制氫產能為9萬噸/年 賽福天擬與禾鑫新能源投資設立合資公司，注冊資本為人民幣20,000萬元整。定位為研發、生產、銷售P型及新型TOPCon光伏電池、相關核心元器件、設備 國鴻氫能向港交所遞交了主板上市招股書 黑鷹：相比2022年1月1日市值，截止12月23日收盤，145家光伏上市公司總市值33999億元，若剔除十家上市不足一年的上市企業，光伏總市值較年初下降了9634億元，降幅達23.32% 歐洲和美國目前沒有垂直整合的光伏廠商，在這些地區建立光伏供應鏈，每GW的年裝機容量將花費超過5億美元。由于設備和建筑成本更高，這一數值是中國水平的三倍多 電力科學研究院預測，2030年全國新能源出力占系統總負荷的比重為5%～51%，2060年新能源出力占系統總負荷的比重為16%～142% 1-11月全國絕對發電量為76286億千瓦時，同比增長2.1%。其中光伏發電量2125億千瓦時，占比總發電量約2.8%，同比增長14.59% 名稱中包含“能源、綠色、環保”等字樣的基金的備案數量2017達到第一次巔峰，當年備案基金數量接近160只；五大六小等主體在競價中的優勢誘發了2019-2020年間新能源基金的第二次小高潮；今年金融機構對新能源項目的關注度明顯增加，使得基金管理人很可能成為第三輪新能源基金浪潮的重要攢局者 國際太陽能跟蹤支架系統制造商GameChange Solar公司將把其在美產能擴大至24GW 自8月《通貨膨脹削減法案》出臺以來，美國已經宣布了22GW的新組件和電池制造計劃 美國的太陽能光伏組件的出貨量在2020年達到了21.80吉瓦，比2019年增加5.40吉瓦。2020年，美國太陽能光伏組件出貨量的89%來自進口，其中約四分之三來自東南亞 德國《可再生能源法》中的修訂計劃：至2026年年底，預算總額為280億歐元，目標是至2030年，可再生能源發電占比達到80%，至2045年實現氣候中和 相比較于百萬千瓦火電廠用地約800畝，同規模的光伏電站占地2.5-3萬畝、風電場用地2000畝（外包絡線15萬畝） 愛康科技：計劃五年內實現超40GW高效太陽能電池及組件產能 安彩高科：擬投資1.184億元建設75萬噸硅基材料項目 黃河公司：IBC電池拿下28.35MW海外新年訂單。公司還與國內應用產品龍頭企業簽訂2022年至2024年200兆瓦IBC電池銷售框架戰略合作協議 華為發布智能光伏十大趨勢：光儲發電機；高密高可靠；組件級電力電子；組串式儲能；電芯級精細管理；“光儲網”融合；重構極致安全；安全可信；全面數字化；AI增效 晶科同為組件龍頭，卻被裁定不存在規避行為，這有其海外產能布局快的功勞。截至2022年初，晶科馬來西亞電池、組件產能分別達7GW，越南硅片產能達7GW，為中國首家在海外擁有完整垂直一體化產能的光伏企業 寧德時代1.1GW漁光互補國家級大型光伏發電基地項目、寧德時代濟寧首座重卡換電站項目同時開工 三五互聯5GW超高效異質結電池5G智慧工廠項目計劃總投資約25億元人民幣， 5GW生產線建設預計將于2024年12月前全部建成并正式投產 截至本月初，包括通威股份、大全能源、特別電工旗下新特能源以及協鑫四大硅料供應方已簽約訂單硅料數量達到283.94萬噸，預計交易金額高達7581.86億元 國際能源署《可再生能源2022》：到2025年初，可再生能源將超過煤炭，成為全球最大的發電來源。2027年可再生能源在電力結構中的份額將達到38% 2022-2027年，累計太陽能發電量幾乎翻三倍，增長近1500GW，到2026年超過天然氣，到2027年超過煤炭 高景太陽能同中金公司簽署了上市輔導協議 高測股份業績預增公告，預計2022年年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.6億元到8.2億元，同比增加340.09%到374.83% 海泰新能：擬向子公司增資1.9億元，用于建設2GW光伏組件生產項目。前三季度，公司營業收入為48.73億元，同比增長64.87%，凈利潤為7064萬元，同比增長69.71% PV ModuleTech2022年第四季度組件可融資性評級。晶澳科技憑借在出貨、產能布局、技術布局、財務表現等指標的出色表現，再次獲得最高AAA評級 金晶科技作為鈣鈦礦TCO玻璃龍頭和美國First Solar核心材料供應商，馬來西亞的薄膜光伏組件面板玻璃生產線即將投產。鈣鈦礦組件制造成本中TCO玻璃的成本占比達32% 鈞達股份：孫公司滁州捷泰累計收到政府補貼6.2億元 隆基光伏科技嘉興秀洲14GW單晶組件項目投產 建龍集團與森特股份簽署戰略合作框架協議。建龍光伏支架產線是新型智能化生產線 咸寧南玻玻璃光伏封裝材料生產線已于11月底正式投產，年產光伏玻璃板約40萬噸。項目投資10億元 通威：質押股份7000萬股，占其所持公司股份的3.55%，占公司總股本比例的1.55% 天合光能：公司及子公司擬申請不超1361.77億元授信總額度 協鑫科技：包頭基地一期10萬噸首個2萬噸顆粒硅模組投產 2020年，億華通扣非后凈利潤為-4036.59萬元，虧損同比擴大186.08%。到2021年，億華通扣非后凈利潤為-1.78億元，虧損同比擴大341.95%。前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-9461.11萬元 中來股份：2023年度擬向金融機構申請綜合授信等融資額度不超90億元 上海源燁注冊資本從5億元至10.7464億元。上海能科增資45,500萬元，中來民生增資19,500萬元。中來民生持有上海源燁的股權比例仍為30%。目標為：上海源燁2023年至2025年年平均新增并網裝機容量不低于1.5GW 正泰電器成立智慧電力公司，注冊資本5億元 樂清與正泰太陽能簽約的高效光伏電池、組件生產基地項目，總投資約80億元，建設期2年，建成后預計可新增電池產能8GW/年 2021年，正泰安能實現營業收入57.00億元，凈利潤8.34億元。而在今年前三季度，該公司業績就已經超過去年全年: 實現營業收入和凈利潤分別為70.92億元、12.34億元 宏潤建設：擬在國內投資建設5GW高效光伏電池組件項目，總投資金額不超過10億元 中國在11月出口了10.7GW的光伏組件，同比成長44%，明顯不如上半年102%的成長率；相比上月跌幅更加明顯。2022年1到11月累積組件出口為144GW，相比去年同期成長80% Mercom Capital Group《2022年太陽能行業上半年的企業融資總額》：由于新項目數量下降(尤其是在第二季度)，2022年前50%的全球太陽能市場的商業融資同比下降了11% 愛士惟啟動A股IPO輔導 比亞迪&嘉寓股份解除光伏組件2.8億元銷售合同 東方日升700Wp＋異質結伏曦組件邁入量產時代 大全能源：公司采用改良西門子法加冷氫化工藝制備多晶硅，公司產品與顆粒硅在外形、制備工藝和產品質量等方面均存在較大差異 蘇州固锝：目前光伏漿料的利潤占公司總利潤比約為50% 隆基綠能和TCL中環到2022年末的規劃產能分別為150GW和140GW.高景太陽能的總規劃產能已達80GW，截至2022年第一季度，高景太陽能硅片產量已沖至行業第五名 和邦生物：公司硅片項目目前按計劃有序推進中 總投資50億的明陽5GW異質結光伏電池項目投入試生產 三峽能源以2.84元/股的價格授出608.4萬股限制性股票 雙良節能：子公司預中標2.637億元通威相關還原爐競標項目 天合光能：公司股東高紀慶以集中競價交易方式減持公司股份4.2萬股，占公司普通股總股本比例為0.0019% 協鑫科技包頭基地一期10萬噸首個2萬噸顆粒硅模塊已正式投產。公司顆粒硅有效產能超過12萬噸，其中徐州6萬噸、樂山前3個模塊合計6萬噸均已處于滿產狀態 先導智能：發行GDR并在瑞士證券交易所上市申請事宜獲中國證監會批復 晶優光伏山東泰安基地年產3GW高效光伏組件智能制造項目投產 鼎際得：擬投資99億元建設40萬噸POE高端新材料項目 湖南寧鄉牛晶科技年產5GW光伏高效組件和氫燃料電池產業園項目簽約。投資50億元建設 華民股份的控股子公司鴻新新能源分別向華晟新材料和鵬展新能源單晶硅棒1,512噸和單晶硅片數量5,000萬片，絕對金額均超過2億元。鴻新致力于成為光伏產業鏈上游單晶硅棒及單晶硅片材料環節專業化制造商。目前，該公司還未展開經營 《一周新能源投融資》所轉發信息均摘自各網站文章，不代表本公眾號觀點。需要查詢原文，請復制該信息后搜索。 再戰二零二三： 粵電力A(SZ000539)2023困境反轉 再戰二零二三： 粵電力A(SZ000539)進口方面，進口煤中標價繼續下移，近日華南某電廠3800大卡煤中標價777-783元，進口商表示隨著國內價格的下跌，進口拿貨謹慎。 知勢投研： #2023投資策略##行業分析##公用事業# 粵電力A(SZ000539)三峽能源(SH600905)中國核電(SH601985) 報告來源：天風證券 以上內容僅供分享交流，不做投資建議！ 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 本報告導讀： 廣東2023 年度交易電價接近上限，邊際變化突出；廣東、江蘇綠電交易電量大幅提升，環境溢價進一步釋放。 摘要： 電價如期上浮 ，廣東2023年度交易電價邊際變化突出。廣東電力交易中心公布《廣東電力市場2023 年度交易及可再生能源年度交易結果》，完成雙邊協商交易2426.5 億千瓦時（同比-4.5%），交易均價0.5539 元/千瓦時（接近上限0.554 元/千瓦時，同比+11.4%），較廣東基準電價（0.463 元/千瓦時）上浮19.6%，同比+12.3 ppts。參考2021年火電發電量情況，我們預計2022/2023 年度雙邊交易電量占火電電量比例56%/50%，年度雙邊交易電價提升對火電利潤總額的邊際貢獻約0.027 元/千瓦時。考慮到2022 年各省份年度長協電價上浮比例，我們認為廣東系2023 年度長協電價邊際提升最為顯著的區域之一。 廣東、江蘇2023 年度綠電交易量價齊升，環境溢價兌現。廣東2023年度可再生能源交易15.6 億千瓦時（同比+130%），交易均價0.5512元/千瓦時（同比+7.3%，其中電能量均價0.5299 元/千瓦時，環境溢價均價0.0212 元/千瓦時），較廣東基準電價上浮19.0%（同比+8.1ppts）。江蘇2023 年度綠電交易規模17.7 億千瓦時（同比+92.0%），交易均價0.4686 元/千瓦時（同比+1.2%），較江蘇基準電價上浮19.8%（同比+1.5 ppts）。廣東、江蘇2023 年度綠電交易規模大幅提升，環境溢價進一步釋放。 投資建議：維持公用事業“增持”評級，能源轉型機遇期，把握成長與價值雙重主線。（1）火電轉型：火電電源側消納優勢助力新能源轉型擴張，推薦國電電力、申能股份，受益標的粵電力A、華潤電力、中國電力；（2）新能源：收益率回歸合理推動裝機放量，推薦三峽能源、龍源電力、云南能投；（3）水電：把握大水電價值屬性，推薦長江電力、川投能源、華能水電、國投電力；（4）核電：低碳基荷價值顯現，政策推進核電核準加速，推薦中國核電、中國廣核。 市場回顧：上周水電（-2.39%）、火電（-4.14%）、風電（-2.81%）、光伏（-4.15%）、燃氣（-2.54%），相對滬深300 分別-5.68%、-7.43%、-6.10%、-7.44%、-5.83%。電力行業漲幅第一的公司為ST 科林（+11.67%），燃氣行業漲幅第一的公司為ST 升達（+1.92%）。 風險因素：用電需求不及預期，新能源裝機進度低于預期，煤價漲幅超預期，市場電價上漲不及預期，煤電價格傳導機制推進低于預期等。 來源：[國泰君安證券股份有限公司 于鴻光/陳卓鳴/孫輝賢] 日期：2022-12-25