親子活動描述：：庚白星君： 軍工一則重磅消息引起熱議，成飛借殼中航電測整體上市。我對軍工板塊一直是比較關注的，過去一年軍工表現不佳，但展望未來也確實有幾個值得關注的點。其一，在國家軍工裝備升級的趨勢下，軍工企業不愁訂單，也不太受經濟周期影響，業績方面的確定性是不斷增強的。這是機構比較喜歡的風格；其二，中美關系漸行漸遠，時不時會出現地緣緊張局勢，軍工板塊是愛國情緒宣泄的天然首選。美國的軍工企業，像洛馬、諾斯洛普-格魯門就借著俄烏沖突不斷創出新高。這是游資比較喜歡的風格。其三，資產重組預期，軍工最大的看點和爆發點就是將體外的優質資產注入上市公司。當初中航黑豹重組裝入沈飛，直接18個一字板。近兩年相關的資本運作的動作明顯增多，前有機載整合，現有直升機和成飛整體上市，接下來還有更多期待。但具體到操作層面上，你會發現又沒有那么容易了。比如說近期的中直股份，就在大家臆想著復牌后能數幾個板時，結果不僅一個板沒有，還一根大陰棒殺下來，真是大跌眼鏡。玩資本運作結果連機構都被坑殺在里面了，散戶就更不用說了。再比如成飛借殼上市，同樣也是出乎絕大多數人的意料。很多人都埋伏在成飛集成和貴航股份上，結果等到翻牌的時候，雙雙落空，今天直接一字跌停。埋伏了中航電測的自然喜出望外，但這又有多少人呢，這跟你有沒有做好研究功課都沒太大關系，成了拼運氣的游戲。因此市場詬病軍工也不是沒有道理的。很多人對軍工也是又愛又恨，愛的是能一夜暴富，恨的是偷雞不成蝕把米。其實軍工作為彈性最大，最具進攻性的板塊，未來還是不缺機會的，只是在個股選擇上要換一換思路。埋伏主機廠雖然可能快速暴富，但事實證明確定性太低，搞不好就出幺蛾子。但是對于配件和新材料等細分領域，收益和風險的性價比就很不錯。比如說凱夫拉、pmi泡沫以及隱身涂料等都受益于軍工裝備升級的大趨勢，過去股價走勢也很好，未來也有比較大的市場想象空間，可以繼續深入挖掘。