幼兒早教描述：：收大于支： 金牌廚柜(SH603180)成本 26 持有很久了 企業家是價值之源： 發現領頭羊，追隨領頭羊 ----------復盤---------- 滬深300,中證500,中證1000,創業板，科創幾個規模指數中， 領頭羊，，創業板，科創 后備領頭羊，，滬深300+,中證1000， 大盤價值，中盤價值，小盤價值，大盤成長，中盤成長，小盤成長幾個風格指數中， 領頭羊，，大盤價值，大盤成長， 后備領頭羊，，中盤成長+，小盤成長 壓力難度（0-10），，3 下行波動（0-10），，9 退潮收縮（0-10），，0 行業領頭羊，，電力，礦物，建材，酒，家電，醫療，醫藥，航空，機械，電氣，銀行，保險，通信，軟件，互聯網， 后備領頭羊，，石油，有色，化工，食品，汽車，建筑，房產，元器件， ----------擴散---------- 滬深300，，60 中證500，，40 中證1000，，40 ----------關注---------- 科創板50ETF(SH588080) ----------新高---------- 3個月新高38家 金牌廚柜(SH603180)老鳳祥(SH600612) ----------主力---------- ----------北上---------- ----------漲幅---------- ----------排名---------- 行業短期強度 行業強度 細分行業 主題強度 基金強度 中證100成分股 ----------景氣---------- 2023廣發行業配置：上半年托底→重建，下半年轉型→突圍。上半年重心在于經濟“托底”和信心“重建”，下半年結構“轉型”和競爭力“突圍。1.托底：穩增長彰顯力度與決心，地產鏈信心筑底（龍頭房企/銀行/建材/家電）；海外高接種率下防疫優化路徑的啟示（醫療設備/特效藥/休閑服務）。2. 重建：信心與秩序重建，資本市場定位重要和央國企價值重估（能源央企/科技央企/科創板），互聯網反壟斷政策預期穩定（互聯網/平臺經濟）。3. 轉型：探尋制造業中堅力量，中長貸回暖拉動制造業復蘇（通用設備/新能源設備），新能車產業鏈潛在擴表方向（儲能/通用設備中的新能源車鏈），技術周期驅動的綠色化與智能化（復合銅箔/溫控設備/碳化硅）。4. 突圍：國家安全觀“自上而下”戰略升級，能源安全/供應鏈安全/信息安全/國防安全（油氣裝備/機床/半導體設備/信創/航空航天）。 2023國信，，食品飲料、電力設備及新能源、汽車、電子、輕工制造、家電、國防軍工、計算機、醫藥、機械、銀行、傳媒 國信10月30，基礎化工、食品飲料、煤炭、家電和石油石化 興證12月22，，銀行、建筑、有色、商貿零售、汽車 開源12月，，食品飲料、社會服務、銀行、交通運輸、房地產、醫藥生物、美容護理、石油石化、建筑裝飾、機械設備 方正12月21，農林牧漁、公用事業、家用電器、建筑裝飾、汽車、銀行 國君12月19，，非銀、傳媒、銀行、建材、家電、輕工、鋼鐵、建筑 國盛12月26，，，配置 : 計算機、國防軍工、交通運輸和銀行。趨勢 : 交通運輸、消費者服務、煤炭、機械、醫藥; 景氣度最高 : 農林牧漁、汽車、消費者服務、通信;+++++醫藥13%，國防軍工13%，煤炭13%，銀行13%，通信12%，農林牧漁11%，非銀行金融10%，建筑8%，交通運輸7% 招商12月16，，農林牧漁、汽車、建筑、石油石化、電力及公用事業、銀行、煤炭和電力設備及新能源 中金1月，，汽車、電新、農林牧漁、家電、輕工制造和食品飲料 華西12月16，非銀行金融, 石油石化, 有色金屬, 傳媒, 紡織服裝, 食品飲料, 消費者服務, 計算機, 通信, 銀行 安信8月，有色金屬、電力設備、銀行， 東興9月11，，石油石化、煤炭、有色金屬、電力及公用事業和鋼鐵 中泰10月20，，券商、農業、煤炭、電力、光伏 德邦9月，煤炭、農林牧漁、食品飲料、汽車、電力及公用事業和綜合 國金11月13，半導體、國防軍工、醫療、通信、光伏設備、其他電力設備、有色金屬、機械設備、醫藥、電力 海通12月，單因子煤炭、食品飲料、紡織服裝和綜合金融。復合因子食品飲料、煤炭、銀行、醫藥和石油石化 天風2季，煤炭 光伏 水電 5G硬件 血制品 藥房 華泰12月21，，，農 林牧漁、電力設備及新能源、機械、汽車、通信+++++農林牧漁、銀行、食品飲料、電力及公用事業、電力設備 及新能源 華安9.2，消費板塊：消費景氣略顯分化，可選消費景氣回升，成長板塊：成長景氣抬升，鋰電強勢、半導體風電改善，周期板塊：周期景氣分化加深，基建上游普遍上行，金融板塊：地產景氣仍處弱勢，交投情緒整體平穩 國海11月，，勝率電力設備及新能源、煤炭、汽車、交通運輸、基礎化工、通信，，賠率通信、交通運輸、機械、電力及公用事業、紡織服裝、汽車，，宏觀電子、傳媒、農林牧漁、建材、房地產、食品飲料 天風7月，煤炭、光伏、油氣開采以及稀有金屬和養殖；+++++煤炭、家電、養殖、鋰礦以及光伏、汽車 招商宏觀7月，汽車、機械設備、醫藥生物、食品飲料 建投7月，石油石化、煤炭、國防軍工、有色金屬、輕工制造、基礎化工、紡織服裝 東方9月，，，成長、小盤、績優股的確定性相對較高。高景氣農林牧漁、環保、通信、電力設備、石油石化、建筑裝飾、煤炭和地產金融 國泰君安，1）高景氣成長：電動車/光伏/風電/軍工/計算機信創/電子；2）消費醫藥等賽道龍頭股：白酒/酒店/生豬/醫療設備/消費醫療/CDMO。3）受益上游成本下降品種：汽車零部件/小家電/啤酒。 招商策略，重點推薦傳統基建及地產新開工和施工提速受益板塊【工業金屬】【化工】【建材】；以新能源基建新開工和施工提速【光伏】【風電】【儲能】【鋰礦】；消費活動恢復關注各地方推出的消費券活動從量變到質變以及支持剛性和改善性住房需求帶來的【食品】【家居】【消費建材】等方向 國盛策略，1、中報業績的確定性（光伏設備、航天裝備、上游能源）；2、穩增長政策的確定性（優質銀行、建筑央企、國企開發商）；3、遠期業績改善的確定性（醫美、免稅）。 中信建投策略，優選：1）需求韌性較強的消費；2）景氣仍有加速可能性的成長。在此基礎上，6月板塊建議關注：食品飲料（餐飲鏈）/消費醫療、鋰電/能源金屬、光伏、軍工、煤炭；同時在中期關注產業周期底部向上的機會：養殖業、互聯網。++++++l二季度業績仍有望維持較高增速板塊：鋰電材料、光伏、鋰電設備、軍工、半導體設備/材料/IGBT、醫藥（新冠產業、CXO）、煤炭、新能源金屬、化工（氟化工/化肥）、航運、綠電。有望超預期板塊：CXO、免稅、電池、鋰電設備。 信達策略，（1）指數反轉初期，部分成長超跌反彈。（2）可以在半年內超配金融地產。（3）消費的邏輯演繹還不充分。（4）周期股長期邏輯完美，短期正在承受美國經濟可能會衰退的影響。 財通策略，以穩增長為主線，“風光水”+大消費核心資產+大金融（券商、銀行） 天風策略，（1）上海疫情前，本來就處于上行周期的行業（與經濟總需求下行關系不大），但是在疫情期間被中斷了供應鏈或者被暫時干擾了需求——較為典型的行業包括軍工、新能源基建、汽車半導體、醫美。（2）上海疫情前，正要逐步接近困境反轉的行業（按照自身產業周期運行），但是被疫情延后了——較為典型的包括信創、藥房、調味品食品加工、旅游酒店、餐飲。 華泰策略，1）相對估值較疫情前仍有修復空間，景氣處于高位且有一定持續性的軍工、電新、數字基建；2）景氣底部回升預期較強的工控（工業機器人、一體化壓鑄）、必選消費。 興業策略，①受益于穩增長落地刺激，業績確定性較高的周期、金融、建筑、建材等低估值板塊；②持續高景氣的高端制造板塊，如新能源、半導體、軍工、風電、光伏等，以及滲透率由低到高上升的智能汽車等；③疫后復蘇相關的消費板塊（白酒、醫美及部分必選消費）。 浙商策略，成長中關注新能源環節(光伏儲能、光伏設備、風電零部件)、汽車環節（電車上游、電車中游、電車下游）、國防環節（導彈及信息化）、半導體環節（半導體材料、半導體設備）、數字經濟（物聯網模組、信創、車聯網、智能汽車）等。消費板塊中關注社服鏈（酒店、電影）、化妝品、快遞、生豬養殖，周期板塊中關注出行鏈(機場、航空)、能源材料（貴金屬、工業金屬、稀土磁材）、汽車零部件 -----經濟----- 流動性，信貸上行，大環境鼓勵 盈利，景氣預期見底， -----周期----- 基欽周期預期見底，中周期下行，長周期上行 -----時鐘----- 衰退，預期弱復蘇 普林格1進2階段 債券上行，股市上行，商品下行， -----倉位----- 根據風險收益比，估值百分位，目前應重倉（注意美債超過4，中債2） 根據領頭羊數量，目前應輕倉 -----概率----- 高賠率，低勝率，低擁擠 -----擁擠----- 興證，，農林，銀行，地產 海通7.10，，電力設備及新能源、汽車、機械、煤炭、基礎化工 華泰7.10，，汽車、機械 每日復盤就像飛機的儀表盤，平時天氣良好，能見度高，可以目視飛行，但是在黑夜里，在大霧里，看不到地平線，沒有任何參照物，無法感知飛機飛行狀態，或者出現錯覺，這時只能依靠儀表，進行儀表飛行，正如人生三大錯覺之一，股票要漲，是不是真的要漲，那我們觀察觀察儀表盤