育兒技巧描述：：九方金融研究所： 趨勢六：數控機床、工業機器人等高端制造關鍵零部件替代進入關鍵階段。數控機床：技術受限于核心部件生產方，產品成本難于控制。全球數控機床產業規模約1650億美元，日本、德國、美國是全球高端機床的主要生產國。2019年全球數控機床產業規模為1492億美元，同比增長4%。中商產業研究院預測，2021年全球數控機床產業規模將達1648億美元。 根據中商產業研究院預測，2021年中國數控機床產業規模將達3576億元。國內機床的中低端市場被國內企業占據，高端市場國產化率較低。伴隨我國高檔數控機床需求快速增長，但高檔數控機床國產化率截至2018年僅6%。 我國高端數控機床的上游各功能部件尚未形成較好的產業配套，多數功能部件被日本、德國、美國的公司壟斷，國內企業主要依賴外購。數控機床的核心部件包括數控系統、傳動系統、功能部件、驅動系統等，其中，數控系統占數控機床成本的25%-30%，主要被西門子、發那科壟斷； 傳動系統包括主軸、導軌、絲杠、軸承等，主要被德國、瑞士、日本、中國臺灣的一些公司占據；功能部件包括轉臺、刀具、齒輪箱等，全球市場依舊由歐美日等發達國家企業占據仍然來自歐日美等發達國家。以配套或者外購以上核心部件實現車床精度和可靠性在行業競爭中無法獲得顯著優勢，一方面技術受限于核心部件生產方，另一方面產品成本難于控制。 工業機器人：四大外資品牌占據主要市場份額。德國、日本牢牢占據著工業機器人的主要市場份額。日本、德國的工業機器人水平世界領先，這主要因為他們具備先發優勢和技術沉淀。 日本在工業機器人關鍵零部件(減速機、伺服電機等)的研發方面具備較強的技術壁壘。德國工業機器人在原材料、本體零部件和系統集成方面有一定優勢。從企業來看，ABB、發那科(FANUC)、庫卡(KUKA)和安川電機(YASKAWA)這四家企業是工業機器人的主要供貨商，占據世界約50%的市場份額。 應用于工業機器人最核心的零部件為減速器，主要分為諧波減速器和RV減速器。諧波減速器市場集中度非常高，市場基本處于日本企業壟斷狀態，其中哈默納科和日本產電新寶在2021年在中國工業機器人市場諧波減速機配置中份額超過70%。雖然短期內外資主導地位還將持續，但中國本土優秀品牌也在不斷崛起，綠的諧波在技術上不斷取得突破，已經獲得較高的市場份額。 RV減速器市場目前仍然被外資品牌的壟斷，僅納博特斯克一家就占據中國市場54.3%的市場份額。國內上市公司中，雙環傳動和中大力德國產化進程較快，其中雙環傳動新研制的大負載及高功重比的系列化減速機產品已成功批量應用于國內主流機器人產品中，已基本實現機器人減速器產品全覆蓋，但是目2021年公司減速器業務收入僅2.67億，體量尚小。 工業機器人伺服系統市場由外資主導。 外資廠商占據中高端市場份額，國產份額雖逐年提升但依然偏小，絕大部分市場份額仍由外資占據。目前，工業機器人伺服系統主要分日系、歐美和國產三大陣營。日系代表企業主要有松下、安川、三菱、三洋、富士等；歐美代表企業主要有西門子、施耐德、博世力士樂、ABB等；國產代表企業主要有臺達、匯川、埃斯頓等。 趨勢七：國產卡脖子軟件發展進入加速期。基礎軟件：處于初創時期，操作系統尤為薄弱。基礎軟件美國一家獨大。2020年，在全球操作系統、基礎軟件（含桌面、數據庫、云操作系統、工具軟件等）領域，美國業務收入0.81萬億美元，占全球該領域業務收入的五分之四。 全球桌面操作系統市場中，微軟的Windows操作系統占據高達88.14%的市場份額，繼續壟斷全球PC操作系統。移動操作系統市場中，谷歌的Android市場占有率為75.44%，遠高于其他操作系統；位居第二名的是蘋果的iOS，市場占率為22.49%。 我國基礎軟件份額較少，國產基礎軟件的國內市場份額僅為5%，國產操作系統的國內市場占有率僅為4%。近幾年相當多的國產基礎軟件開始進入公眾視野。老牌公司如麒麟軟件、統信軟件，以及華為推出的歐拉（openEuler）、鴻蒙等，可以看見，國產基礎軟件，尤其是最薄弱的操作系統，在國內已經有所突破。 工業軟件是工業技術、知識和流程的程序化封裝與復用。工業軟件能夠定義工業產品、控制生產設備、優化制造和管理流程、變革生產方式、提升全要素生產率。工業軟件領域歐美占據絕大部分江山。 從工業增加值角度，我國已經是世界第一大工業國，但我國缺乏發達的工業軟件體系。在CAD研發設計類軟件市場，法國達索、德國西門子、美國PTC及Autodesk在我國市場占有率超過90%；CAE仿真軟件市場領域，美國ANSYS、ALTAIR、NASTRAN等占據了95%以上市場份額。我國工業軟件產品少、成熟度低、缺乏應用、產業鏈條不健全，與美國等西方強國在技術研發、成果管理、市場推廣、人才培養等方面均有較大差距，因此，我國迫切需要培育發展工業軟件自主產業。 我國工業軟件市場保持穩中有升。面向行業的成套解決方案研發和應用發展較快，比如機械、航空、紡織等行業對設計、分析、測試等服務的集成和綜合數據管理分析的需求，逐漸成為新一代工業軟件創新的源頭動力；在航空航天、軌道交通等重點行業的帶動下，高端設計和分析軟件市場規模增長加速； 傳統占據工業軟件市場主要份額的ERP、CRM等管理軟件加快向基于云平臺的輕量化服務模式轉變；工業控制類軟件和系統解決方案在電力、軌道交通、裝備制造等行業實現穩定增長。2020年，中國工業軟件市場規模1974億元，2012年-2020年，中國工業軟件市場規模增速基本維持在10%以上，2020年為14.8%，大大領先全球增速（6.1%），發展潛力巨大。 我國工業軟件企業： 1.ERP及MES領域：賽意信息、用友網絡、金蝶國際等； 2.CAx領域：中望軟件、創意信息等； 3.流程工業：中控技術、寶信軟件等； 4.設備維修：容知日新等； 5.EDA領域：華大九天、廣立微、概倫電子等； 6.機器視覺：奧普特等。 數字經濟是新一輪科技革命和產業變革新機遇的戰略選擇。二十大報告提出要加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群，優化基礎設施布局、結構、功能和系統集成，構建現代化基礎設施體系。二十大報告提出要加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群，優化基礎設施布局、結構、功能和系統集成，構建現代化基礎設施體系。 趨勢八：車路協同將迎來爆發元年。車路協同是未來智能駕駛的主要發展方向。車路協同優勢凸顯。車路協同（C-V2X）是基于3GPP的全球統一標準的車聯網無線通信技術，其中C指蜂窩，V2X指車對外界的信息交互技術，一般包括車與車之間（V2V）、車與路之間（V2I）、車與人之間（V2P）、車與網絡之間（V2N）四類。 單車智能和車路協同是自動駕駛發展的兩大方向，單車智能的感知和算力均在車端，車輛通過硬件設備獲取周邊環境信息，并交由強大的車載芯片和軟件系統分析決策；車路協同的感知與算力主要分配在路端，并通過無線通訊設備鏈接車端和路面，實現信息的交互共享。 從成本端來看，單車智能需要強大的車載芯片和軟件，而車路協同的感知和算力主要在路端，同一套路側設備可供多車持續使用，大幅降低成本。 從實用性來看，單車智能易受環境條件影響并且難以應對突發事件，相比之下，車路協同信息交互及判斷關鍵目標狀態的準確性更高，隨著自動駕駛市場規模的進一步擴張，車路協同有望替代單車智能成為自動駕駛的主要發展方向。中國已經行程完整的車路協同產業鏈。 產品研發方面，中國已經形成了包括芯片模組、終端設備、整車應用、安全、高精度定位及地圖服務等環節的完整產業鏈生態，宸芯科技、華為等企業已經研制出車規級C-V2X芯片，中信科智聯（原大唐高鴻智聯）、移遠通信、中興通訊、華為等企業已提供基于C-V2X芯片的模組，中信科智聯（原大唐高鴻智聯）、華為、希迪智駕、星云互聯、東軟等廠商已經可以提供面向商用的C-V2X車載設備（OBU）和路側設備（RSU）產品。 測試驗證方面，IMT-2020（5G）推進組C-V2X工作組等行業組織牽頭組織了跨行業廣泛參與的C-V2X“三跨”“四跨”“新四跨”等互聯互通應用實踐活動，服務300余家企業開展協同研發和測試驗證，吸引上萬用戶參與體驗。全國已有3500多公里道路實現C-V2X智能化和網聯化升級。 深城交為先期試點項目牽頭者：深城交是深圳坪山區“國家級車聯網先導區”先期試點項目建設的牽頭者，可提供整套智慧交通閉環解決方案。若后續智能駕駛市場不斷擴大，作為深圳本土的重要交通決策科研機構暨車聯網先導區建設的牽頭者，深城交或將充分受益。 華設集團有望受益于蘇南智慧交通建設：華設集團主持設計了五峰山智慧高速公路，該項目是國內首個開放式8車道高速公路車路協同試驗示范；華設集團參與編制的《江蘇省智慧高速公路建設技術指南》明確提出了至2025年在蘇南地區率先實現L3級自動駕駛商用的目標，華設集團十分有望從中獲取業務機會。 蘇交科具備多種核心技術成果：蘇交科完成了“基于C-V2X的智能路側單元研發與產業化”科研項目，構建了具備持續演進能力的智慧交通云控平臺。蘇交科具備多種智慧交通核心技術成果，若后續車路協同建設市場不斷擴容，蘇交科有望從中受益。 趨勢九：元宇宙應用將密集落地。 國內政策助推元宇宙行業有序發展，供給和需求兩方面發力，加速推動元宇宙概念爆發。在技術供給層面，隨著AI、VR、AR、5G、大數據、數字孿生、云計算、區塊鏈等技術長足發展，元宇宙相關技術已經到了規模化應用的臨界點。 “元宇宙”則是對系統新型技術的統攝性產品化想象，可統合諸多新興技術，將其導向可落地的產品形態。在需求層面，新冠疫情隔離政策加速了社會生活虛擬化和線上生活常態化，“宅經濟”快速發展促使2021年成為人類社會虛擬化的臨界點，虛擬產品與應用需求增長，需求端的不斷膨脹推動其產品應用的不斷更新創造，進而加速推動元宇宙概念的爆發。 元宇宙內容IP：中文在線、閱文集團等；元宇宙游戲：三七互娛、完美世界等；虛擬數字人：藍色光標等；NFT數字藏品：博瑞傳播等。 VR設備是元宇宙從概念走向商業化落地的關鍵入口。 元宇宙虛擬世界的重要入口VR產業鏈：三利譜（光學膜）、韋爾股份（攝像頭）、兆威機電（瞳距調節模組）。 趨勢十：中藥配方顆粒板塊將迎來戴維斯雙擊。中藥配方顆粒結束試點，國標出臺。中藥配方顆粒標準化程度高，方便攜帶。中藥配方顆粒國標出臺，銷售范圍拓寬。中藥配方顆粒是由單味中藥飲片經水提、分離、濃縮、干燥、制粒而成的顆粒，在中醫藥理論指導下，按照中醫臨床處方調配后，供患者沖服使用。作為中藥飲片的衍生品和創新，中藥配方顆粒具有標準化程度高、方便衛生、分量明確、便于保存、不易變質等優勢。 中藥配方顆粒市場規模有望翻倍。中國醫藥工業信息中心數據顯示，2021年中藥配方顆粒市場規模已經達到252.45億元，同比增長32.87%，2017-2021年期間，中藥配方顆粒市場規模實現翻倍，期間CAGR為23.6%。隨著中藥配方顆粒銷售范圍由二級及其以上中醫院向所有符合相關中醫執業資質的醫療機構擴容，市場有望迎來數倍增長空間。根據艾媒數據預測，預計2025年市場規模將達到532.18億元，2021-2025年CAGR有望達到20.5%。 中藥顆粒配方的集采短期時間不成熟，龍頭企業具有競爭優勢，華潤三九、中國中藥、紅日藥業、以嶺藥業、佐力藥業、柳藥股份和珍寶島。 參考資料： 20221229-招商證券-2023年十大產業趨勢投資展望 20221027-中泰證券-新型電力系統系列3：火電靈活性改造專題：火電轉型正當時，靈活性改造迎機遇 20221110-開源證券-鈣鈦礦-光伏電池的“明日之星” 20221201-西部證券-儲能行業深度報告：行業東風將至，新型儲能其興可待 20221127-浙商證券-通用設備2023年度策略：受益制造業復蘇、自主可控 20221214-民生證券-計算機行業年度投資策略：工業軟件2023年投資策略 20220702-光大證券-筑和工程：車路協同（V2X）：自動駕駛與新基建的交匯點——建筑建材行業“新基建” 20221118-長城證券-Web3.0已成未來趨勢，元宇宙產業持續加速發展 20221121-天風證券-VR：元宇宙虛擬世界的重要入口 20221026-西南證券-中藥配方顆粒專題：國標切換加速，行業迎來發展拐點 本報告由研究助理協助資料整理，由投資顧問撰寫。投資顧問：王德慧（登記編號：A0740621120003）