親子健康建議描述：：HUIFEIDEMANYU： 韋爾股份(SH603501) 和身邊幾個朋友一起融資滿倉儲能、半導體！等人抬轎 淡淡的相思林： 美東時間周三，在公布了強勁的第四季度財報后，荷蘭芯片設備制造巨頭阿斯麥預計，其2023年的收入將繼續大幅增長，并且預期半導體行業在今年下半年將重新加速增長。北方華創(SZ002371) 韋爾股份(SH603501) 中國軟件(SH600536) 機構理財： 韋爾股份(SH603501)這樣的財報如果按目前價格市盈率TTM不低于100 看財經： 1月13日晚，韋爾股份(SH603501)韋爾股份（603501.SH）發布業績預告： “預計2022年歸母凈利潤8億元-12億元，同比下降73.19%-82.13%；扣非凈利潤9000萬元-1.35億元，同比下降96.63%-97.75%。” 怎么看待這份業績？ 去年前三季度，韋爾股份凈利潤為21.49億元。也就是說，按照公司的業績預告，韋爾股份四季度巨虧9.49億元-13.49億元。 很明顯，公司業績暴雷了！ 為什么韋爾股份業績暴雷，市場關注度會這么高？ 論市場地位，韋爾股份如今已經成為了全球第三大手機CIS廠商，僅次于索尼和三星；論經營業績，2021年韋爾股份的扣非凈利潤一度超過40億元，且年復合增速遠超100%。 但是，從40億元驟降至1億元左右，并且單季度巨虧10個億，也僅僅只花了一年時間！ 按道理來說，業績暴雷必然伴隨著股價大跌。不過，在業績預告公布的次日，韋爾股份不僅沒有跌反而盤中漲停，并且連續兩個交易日大漲。 這到底是為何？ 答案是：博弈思維，機構預判了你的預判！ 股價方面，過去一年半時間里，韋爾股份的股價從255.17元/股下跌至90元/股，跌幅接近65%。關于下跌的原因，如果說2022年上半年的下跌主要受大盤影響，那么去年三季度股價的下跌，大概率跟業績有關。 大家可以大膽猜想，機構肯定提前預判了四季度公司的業績暴雷，并且選擇賣出。而這，也是為什么，當公司真正暴雷消息傳出的時候，機構資金不是砸盤而是選擇買進！ 當然，從機構的角度說，并不僅僅為了抄底而抄底。 在機構看來，韋爾股份的基本面存在預期反轉的跡象。 第一，導致業績暴雷最主要原因是存貨計提，但機構認為2022年四季度是行業的庫存頂點，今年二季度會回到正常水平；第二，隨著消費復蘇，消費類芯片業績有望逐季改善，帶動公司業績好轉。 一句話，機構認為，現在的業績已經是最壞的時刻了，后面很難再有更大的利空，只能更好！ 不過，我們有不同的看法。為什么困境就一定會反轉呢？為什么利空之后不會有新的利空？ 先說財務方面。 截至2022年3季度，韋爾股份的存貨賬面價值為141.13億元，同比增長96.59%。這是一個非常重要的數據，意味著公司即便計提了14億元的存貨，但依舊只占全部存貨的十分之一。 注意，智能手機本身就是一個技術、產品迭代快的行業，存貨計提的壓力始終存在。 再說行業層面。 2022年，全球智能手機CIS市場出貨量下降11%。根據Strategy Analytics的預計，全球智能手機市場的下行軌跡將延續到2023年，且年增長率也只是改善至-5%，出貨量為2014年以來的最低水平。 一句話，行業還在繼續衰退。 這樣一來的話，作為上游供應商的韋爾股份，自然難以幸免。甚至于說，在行業不景氣的大背景下，不排除來自下游智能手機企業的更大壓力。 從投資的角度來說，股價通常先于基本面做出正向反饋。不過，雖然公司股價確實跌了非常多，但行業低谷可能是一個漫長的過程，反彈未必是反轉，還是別高興太早。 2022Sissi： 2023準備大干一場看好半導體、互聯網，準備重倉#騰訊控股# #韋爾股份# #特斯拉# 菩老投資： 投資久了慢慢就會發現，但凡政策鼓勵的即使過去調整很深，那也會很快就恢復回來，并且業績再創新高，因此投資上順應趨勢，順應政策就變得非常重要。接下去那些方向的政策會持續向好呢？我覺得以下幾點：1、新能源汽車和鋰電池。目前新能源汽車的滲透率不高，還沒有達到50%以上，一旦這個滲透率過了50%以上，那才是真正的新能源的勝利，這也是為何近期很多經濟學者到處投訴寧德時代，但是寧德時代依然穩定龍頭，主要根源就是新能源汽車還沒有到巔峰瓶頸期。2、消費。消費是永恒的主題，消費是內需擴大、經濟內循環的關鍵。因此消費板塊也是長期驅動的。3、半導體。半導體目前雖然表面上是光刻機的影響，但是實際上半導體很多方向的市場占有率都不高，而且政策鼓勵，因此潛力巨大。4、股市。有沒有發現，實際上股市是一直鼓勵發展的，因此股市是一直利好的，因此利好券商等。韋爾股份(SH603501) 中信證券(SH600030) 騰訊控股(00700) 任我行zzx： 在過去的一年里因反復的疫情管控影響和美元加息影響帶來的人民幣貶值和資本外流影響，吏我的股權投資帶來了及大的虧損，按公歷算我2022年虧損達22%。 還好的是這一切都己經過去了，從去年的11月份開始，國家開始故松疫情管控，美國加息進入尾聲，美元指數反轉，人民幣也由貶值趨勢反轉為升值趨勢。股民又從新看到了希望，A股也從下跌趨勢反轉為上升趨勢。我的投資也跟著大盤反轉。這是去年的整體市場表現。從農歷虎年來說，我2022年因最后三個月的股票回升，最終沒虧損，這己經是很不錯的投資收益了。 希望兔年會有一個好的開始，能繼續保持上個月的漲勢。 下面就是總結自己2022年選股的體驗，去年自己因跟風新能源而高位買特變電工帶來了不應該的虧損，就如2021年跟風半導體而高位買兆億創新和韋爾股份，為去年帶來了超額虧損。在一兩年內都難以回本，錯誤的把周期股看成了成長股。以后要杜絕跟風買熱門股，必需深思熟慮后再下手。去年還有一個錯誤是低估了美國央行加息的力度和對資本市場的影響力，不該在高位買入納指ETF，為自己帶來了意外虧損。當然，我依然相信拿出部分資金投資納指ETF和標普ETF是對的，投資納指和標普只輸時間，不會輸錢，兩年內一定能漲回來。而去年我的正確投資依然是一些傳統優質股，如去年投資的萬華化學、今世緣、招商白酒ETF、洽洽食品都應該能帶來不錯收益。 己后我選股的要求應該具備己下幾點要求。 ①公司必需是強勢行業龍頭企業，公司對自己產業的上下游都有話語權和定價權，如萬華化學、臺積電、蘋果等在上游原材料方面因需求大，可以跟供應商簽長期優費價供貨合同，降低底原材料成本。對下游客戶因自身市場占有率高而有定價權。 ②合理估值，堅持不買高估的股票。一方面公司必需長期保持高于同行和國家名義GDP的增長率，另一方面市盈率不能過高，并且每年能拿出40%～60%的利潤分紅，這樣能確保公司業績真實可靠，并愿回報股東。 ③堅持不跟風投資市場熱門股，盡可能不投周期股。以成長性品牌消費股為主，適當加倉納指ETF和標普ETF。堅持以長期價值投資。下圖是我的持倉股和持倉時間。