孕期心理描述：：價值困境： 是那個關于中免為啥收中出服的牌照的問題嗎？這只能說姐姐缺乏企業經營經驗了，看幾個同業競爭并購競爭對手的例子，滴滴為啥一定要并購對手啊競爭對手的用戶也是滴滴的用戶，競爭對手的東西滴滴都有。攜程為啥不聽的收購在線旅游公司啊，去哪兒同城藝龍都是被攜程收購了，競爭對手的東西攜程做的比他們還好，完全沒有必要啊。同業競爭對手相互之間誰做的東西對于競爭對手都不是秘密，你做的東西我難道做不了？僅僅是時間和投入成本的問題，不考慮時間和成本你的所有東西競爭對手都做的到。所以你問的中出服收購的問題其實是所有同業對手之間的并購通用的問題。同業對手相互合并可以減少行業內的競爭對手優化競爭格局，中出服如果在深圳有室內店很掙錢，中免也在深圳開一個那么兩個店分享同一個市場相互競爭可能兩個店都不掙錢了，競爭格局惡化很恐怖。收購競爭對手比重置解約時間和成本，假設深圳有中出服的市內店，中免重新建一個選址裝修開業客戶群培養營業人員招聘一大堆各個方面的問題太多了，時間和精力也是成本的，并且新建店能不能做的好還有風險，直接收購就簡單了節省太多時間和精力，從成本上看收購成本可能遠小于重置成本，收購更劃算。只有沒有實際做過事情的脫產者才會產生所有的東西都要自己從頭開始做的想法，那吃大米是不是要先去自己種水稻呢？還有不少原因姐姐可以去看看別的行業的同業合并的案例 方舟論勢： 新的征程221230大消費跨年 緊跟市場主流，這是小資金做大的唯一出路....上證hotspot觀點 大消費食品飲料的麥趣爾0002719經過反復的洗盤后再創新高成功晉級8連板。零售最高標中興商業000715也是成功晉級高標成功鎖定5連板。酒店餐飲西安雙殺也玩的嗨，竟然直接跌停開盤，不過還好最終頂住了。 上證指數日線級別：量能未能有效放大，存量資金博弈明顯，防守是大多數人的選擇 滬深300日線級別：頭肩底突破經線空間計算公式大多數都是對等的.所以這一次滬深300指數的空間目標=頸線（3870）-頭部（3495.95）+頸線（3870）=4244.05 滬深300#頭肩底形態#多空圍繞經線反復爭奪，當下看多頭勝了那么一點點 縮小全圖看上證指數 ：指數2950-2900區域有望構成中期買點，【這個區域構筑右鍵的位置區域】 上證指數日線級別：12/27打獵 北上資金跟蹤：肉搏加劇 股市3問： 1大環境如何？12/27打獵 2板塊方面：答：酒店餐飲、景點旅游、零售、 3關于個股方面：無 跟蹤市場hotspot趨勢,把握個股模式,堅持突破模式。 三重過濾：堅持緊跟主流市場、這是小資金做大的唯一出路 上證hotspot三重過濾：日主流強度 酒店再創新高，不過被傳媒、手游漲幅蓋過日內強勢看不明顯，只有在線旅游還算強勢，而昨天強勢的醫藥相關今天出現大幅殺跌 上證hotspot:三重過濾：酒店、景點旅游、零售 上證hotspot:三重過濾：酒店、景點旅游 張家界開盤瞬間漲停，毫不畏懼西安旅游的開盤影響，可以看出資金介入的決心。而西安飲食、西安旅游雖然盤中被跌停封死，最終因為整個市場回流也是反復活躍，整個板塊也是再創收盤新高。本周漲幅14.47%依舊霸占板塊第一名 全聚德002186持續新高，華天酒店封死漲停、景點相對弱了點，只有張家界000430一枝獨秀，整個板塊始終沒有過關鍵點，只有突破關鍵點那么才會迎來主升浪，期待1月份的表現了。 上證hotspot:三重過濾：零售漲停6家 零售在中興商業000715帶領下也是走向了一波高潮，前期領頭羊人人樂也是漲停刷新了前期高點，通程控股也是開盤直接一字板頂死，存量資金博弈，趨勢更強更容易識別，就看是不是自己模式內的了， 機構席位跟蹤：無 交易隨筆：國企、旅游 旅游持有中，主力開盤瞬間拉升6%左右想著這一次勢必放量突破構成新的買點了結果最終還是被空頭給擠爆了，里面的資金也不知道怎么想的還是或者都是一路資金？拉升一個其他都不動，拉升后在換下一個拉升，反正就是各種洗....... 需要時刻謹記的 堅持緊跟主流市場、模式內交易這是小資金做大的唯一出路 交易原則：賺錢不能變虧損第一原則 交易原則：虧損控制在-8%以內，嚴謹虧損超過-10% 交易原則：必須做模式內的，關鍵點突破。 免責聲明 所有文章都是個人交易感觸，及其自己應對的策略，不供他人參考。文章記錄的想法和股票操作只是為了便于方舟今后的總結經驗教訓使用，不是觀點和個股推薦（方舟自己炒股也經常出現失誤），而且隨時（包括第二天）可能糾錯。 閱覽者不能作為股票買賣操作依據，方舟對他人的買賣股票盈虧不承擔責任。不要下賭注在任何人身上，你能相信的，只能是你自己！ 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 行業動態 行業近況 隨著11 月疫情防控二十條措施落地、12 月國務院發布防控優化新十條措施以及對新冠病毒乙類乙管、優化入境措施，出行限制正逐步放開。我們認為中國在線旅游市場的恢復、中國OTA平臺業績和股價的修復有望一定程度上借鑒海外市場。本文我們試圖復盤海外的復蘇路徑，同時展望中國OTA平臺4Q22 和2023 的發展情況。 評論 海外OTA平臺股價先行，業績修復先價后量。1）先國內后跨境，先住宿后航空：回顧海外旅游市場的恢復情況，從開放順序來看往往國內開放早于跨境開放，從機酒的恢復順序來看，住宿恢復速度往往要比機票更快一些，且非標住宿恢復速度更快；2）OTA平臺估值先回暖，業績逐步修復： 從OTA平臺的股價表現來看，往往估值先行修復，當政策靴子落地后，市場會認真審視公司的基本面及長期增長驅動力；業績修復過程中，出行限制放開后需求激增，且在全球通脹背景下，往往價格恢復快于量的恢復。 中國在線旅游行業短期仍承壓，行業復蘇或出現在明年二季度。考慮到疫情感染高峰，旅游需求完全釋放或有滯后性，我們認為中國在線旅游行業短期仍一定程度上承壓。但隨著感染高峰過去，疫情影響減弱，我們認為出行需求有望在二季度的五一小長假重新釋放，特別是前期被壓制的長途游；而短途游的消費習慣仍將持續，持續維持穩態增長；此外入境隔離、熔斷、護照簽發等政策的進一步優化有助于跨境游復蘇。 攜程業績恢復具有高彈性，同程期待商業化進展。攜程因長途游、跨境游收入占比高，在疫情中業績受到重挫；但當行業修復時，我們預計公司的業績彈性也有望高于同行；長期來看，我們持續看好攜程在跨境業務和國際化上的布局，有望成為公司的下一增長引擎；同程在疫情中通過積極擴大線上線下用戶基礎，實現MAU相比2019 年超過20%的增長，完成了擴張的第一步；公司計劃在2023 年將重心放在提升轉化率和用戶ARPU上，通過交叉銷售、汽車票業務傭金率提升來釋放商業價值。我們認為這兩個OTA平臺有其差異化的用戶群體和品牌價值，有望在“走出去”和“下沉化”兩個細分領域帶領中國旅游業揚帆起航。 估值與建議 我們維持攜程的盈利預測、評級、目標價不變。引入同程2024 年的收入和經調整凈利潤為114 和20 億元，估值切換至2024 年，維持跑贏行業評級，考慮到疫后旅游逐漸回暖且公司深耕的下沉市場線上化率不斷提升，我們上調公司目標價25%至20 港元（基于港股20 倍的2024 年經調整市盈率），較當前股價有7.6%的上行空間，公司目前交易于23.6 倍/18.6 倍的2023 年/2024 年非通用準則市盈率。 風險 宏觀及疫情不確定性；降本增效進展不及預期。 來源：[中國國際金融股份有限公司 白洋/吳維佳] 日期：2022-12-29 同程旅行(00780)： 據上證報中國證券網消息，12月30日，記者從同程旅行獲悉，國內機票燃油附加費將迎來一輪大幅下調。 自2023年1月5日起，國內航班燃油附加費收取標準調整為：800公里以上航段每位成年旅客收取燃油附加費80元，800公里及以下... 網頁鏈接 淡墨清荷： 這兩天有兩個關于免稅的問題，沒一個人回答的，甚至連一個討論的人都沒有（難道只有我一個人在買中免嗎？），這么重的事情貌似大家都不關心，大家關心的是股價漲不漲，至于企業的發展與他們絲毫沒有任何關系。難怪這個市場七虧二平一賺，真是可憐，可悲，可嘆。中國中免(SH601888) 凌霄實盤： 原創2022-12-31 22:47·凌霄解盤 有多少散戶不知道華聞集團的實際控制人是中央廣播電視總臺？如果這都不知道，好好看看這個官網介紹，大致了解下公司基本面： 公司官網 從這里可以看出華聞集團的業務比較多元，其中的景點及旅游是近期市場的炒作熱點，上市公司在12月29日在互動平臺表示公司的海口“全球貿易之窗”項目已初具影響，三亞鳳凰嶺景區夜間經濟逐步活躍，游客數量在回升，海口經濟學院華聞文創學院已完成首期招生及教學工作，海上看海口 游船項目和澄邁農旅文相關項目也正在推進實施。從這一點上，可以看得出華聞集團漲停，和3連板的中科云網非常類似，后者有酒店及餐飲業務，二者又都同時屬于傳媒-游戲板塊。 華聞集團 游戲板塊28日發布了政策利好，這次不僅是12月國產游戲審批，還包括進口游戲，時隔兩年，11月17日官媒也給游戲行業正名，這個板塊也經歷深度的回調，每年年底都有慣例炒作傳媒，所以當然游戲板塊的炒作恰逢其時，可謂天時地利人和。 鄭重聲明： 文章中所講的個股，僅是個人看法，不做任何投資建議。 請勿跟票，如有雷同，純屬巧合。 股市有風險，投資需謹慎。 本人只有凌霄解盤、凌霄實盤兩個賬號，其他一概非本人。 英飛拓(SZ002528)安妮股份(SZ002235)久其軟件(SZ002279) 風財訊： 來源： 風財訊 風財訊消息北京時間2022年12月30日，華僑城（亞洲）（03366）開盤報價0.88元（人民幣，下同），收盤于0.88元，與上⼀個交易⽇持平。當日最高價0.88元，最低達0.88元，成交量0萬手，總市值6.55億元。 最近的財報數據顯示，該股2022年半年報實現營業收入8.77億元，凈利潤-1.14億元，每股收益-0.28元，毛利3.16億元，市盈率-0.68倍。 機構評級方面，目前暫無機構對該股做出“賣出、減持、持有、增持、買入”建議。 華僑城（亞洲）相關資訊： 華僑城（亞洲）擬出售國內首個寶格麗公寓等項目，上半年業績由盈轉虧 上半年業績由盈轉虧后，華僑城（亞洲）（03366.HK，股價0.89港元，市值6.66億港元)開始將找尋企業優質資產變現，以緩解經營資金壓力。 近日，華僑城（亞洲）宣布其間接非全資附屬公司華僑城上海置地計劃于北京產權交易所，透過公開掛牌出售上海首馳企業管理有限公司51%股權（即銷售權益），價格將不低于人民幣5.85億元。完成建議出售后，華僑城上海置地仍將持有目標公司49%股權。詳細 >>網頁鏈接 大股東華僑城（亞洲）將加強與禹洲集團（01628.HK）的項目落地 “合縱連橫，行穩致遠——自2018年華僑城（亞洲）戰略入股禹洲集團成為第二大股東以來，已經并肩走過三年的時光，雙方在未來發展方向、大灣區開拓、總體戰略布局上形成了優勢互補和多維度的合作交流、已經開始步入共贏共榮的新的發展階段，戰略合作關系也更加緊密。” 2021年4月6日，禹洲集團執行總裁蕭睿帶領集團高管一行向第二大股東華僑城（亞洲）管理層匯報禹洲集團2021年第一季度的經營情況。會晤中，禹洲集團針對華僑城（亞洲）關注的各類經營事項以及發展思路進行了充分細致的溝通，會談結束后，華僑城（亞洲）表明了對禹洲集團未來發展的充分信心與一如既往的支持。詳細 >>網頁鏈接 華僑城（亞洲）：華昌國際出售合共464.76萬股同程藝龍股份 2月17日，華僑城（亞洲）發布公告稱，華昌國際于2020年12月21日至2021年2月17日期間于市場上進行一連串交易，以進一步出售合共464.76萬股同程藝龍股份，平均售價為每股同程藝龍股份15.74港元。第七次出售事項之出售所得款項總額約為7300萬港元（相當于約人民幣6100萬元）。 集團估計，基于平均收購價每股股份人民幣11.09元與第七次出售事項中出售的464.76萬股同程藝龍股份的平均售價每股股份15.74港元（相當于約人民幣13.08元）之間的差額，第七次出售事項將產生總收益約人民幣925萬元，計入其他全面收益。董事會擬將第七次出售事項的所得款項凈額用作營運資金。詳細 >>網頁鏈接 新行情： 休閑度假旅游賽道的發令槍已經打響。 12月29日，在線旅游同程旅行控股有限公司披露一筆投資交易。根據公告，同程旅行間接全資附屬公司藝龍網信息技術(北京)有限公司以2億元代價收購同程國際旅行社有限公司，股權轉讓完成后，同程國際旅行社有限公司成為藝龍網信息技術(北京)有限公司的直接全資附屬公司，并因此成為同程旅行的一間間接全資附屬公司。 同程旅行對其完成旗下旅游度假業務的整合表示，此次整合，將進一步加強同程旅行在休閑旅游度假板塊的產品線，完善“一站式旅行平臺”的服務能力。 此前的2022年4月25日，藝龍網與同程國際旅行社有限公司還進行了兩筆股權轉讓。 其一是，藝龍網同意收購而同程國際旅行社有限公司同意出售持有的北京同程國青國際旅行社有限公司之全部股權，總代價為1515.48萬元。 股權轉讓完成后，北京同程國青國際旅行社有限公司成為藝龍網的直接全資附屬公司，并因此成為同程旅行的一間間接全資附屬公司。 其二是，藝龍網以總代價1588.25萬元收購同程國際旅行社有限公司持有的廣東同程創游國際旅行社有限公司之全部股權。股權轉讓完成后，廣東同程創游國際旅行社有限公司成為藝龍網信息技術(北京)有限公司的直接全資附屬公司。 同程旅行前稱同程藝龍控股有限公司。早在同程旅游和在線移動住宿服務提供商藝龍旅行網合并為“同程藝龍”上市前，2016年6月17日，同程旅游宣布投資30億元建立同程旅行社（集團），分拆出以休閑度假游及景區目的地為核心的業務板塊。 同程旅游另一大板塊——同程網絡，則以已實現規模化盈利的機票、酒店、火車票等標品為主要業務。2021年12月15日，同程藝龍更名為同程旅行。 隨著疫情后中國的旅游市場快速“重啟”，此次整合被視為同程旅行對于休閑旅游度假市場的提前布局。 同程旅行介紹，同程國旅多年深耕旅游度假產業，業務覆蓋境內游、出境游、郵輪游、主題游、定制游、簽證等產品品類，采用集中采購、動態打包的模式，在線上線下及同業渠道進行旅游產品售賣。 本次整合完成后，同程旅行一方面將在大交通、住宿、門票、用車等業務外，加強在休閑度假旅游板塊的平臺能力；另一方面也將在旅游度假板塊掌握更多產業上游核心資源，獲得更強的供應鏈及服務能力。 對同程旅行而言，同程國旅的收購是對這座金礦的一次再開發。與同程旅行此前擅長的機票、火車票、酒店、門票不同，同程國旅重點業務涉及境內游、出境游、郵輪游、主題游、定制游、簽證等旅游度假領域，在休閑度假旅游上下游擁有集中采購、動態打包的規模化優勢。 公開資料顯示，近年來，同程國旅整合了覆蓋諸多省份的供應鏈資源，在浙江、廣東、福建等旅游強省的均有布局。此后的幾年里，這些力量為同程國旅提供了強大的上下游把控能力。這都為同程旅行在旅游度假賽道的布局提供了有效的補充。 近年來，同程旅行似乎一直在試圖加深其在供應鏈上的布局，以便在供給側擁有更強大的生態。2021年，這家港股上市公司剛剛宣布投資藝龍酒店科技。如今，該“賦能平臺”已經擁有超過1000家簽約門店和700多家開業門店。 收購同程國旅，是同程旅行又一次“往上游走”。此次收購，不僅可以讓同程旅行在休閑度假旅游供應端建立更強的話語權，還可以幫助平臺洞悉度假產業鏈的每個環節，進而探索產業互聯網在旅游度假領域的更多可能。 同程旅行在過去三年里表現出的技術和創新能力，和同程國旅在地方旅游供應鏈扎根多年積累下來的資源和渠道，給同程度假業務的發展奠定了優越的起跑位置。 在同程旅行的謀劃中，旅游度假板塊仍將是一個“開放式平臺”。這意味著，“平臺+旅行社”的同程經驗，最終將轉化成同程模式，提供給更多的旅游度假企業，重塑旅游平臺生態。 國家旅業網2022年發布的一項問卷調查結果顯示，國內已經歇業和注銷的旅游企業占比55%，旅游人員失業比重則高達68.1%。等來了出境游的春天的旅行社們，卻面對的是一個全新的時代——三年來，用戶變了、市場變了、渠道變了。 三年中，新一代的旅行者正在涌入市場。這些年輕人最大的不同，是會因為一個音樂會、一場電競比賽、一部動漫作品而結伴出行，也會為了自己的愛好接受更高溢價。 基于體驗當地文化的深度旅行，基于影視動漫愛好的“圣地巡禮”，基于個人愛好的定制旅行等將得到發展。在全年齡段群體中，需求也進一步分化，研學、康養、醫療、體育等“旅游+”產品成為市場的新寵兒。 這也意味著，傳統的休閑度假旅游產品設計的主動權，將從供給側向消費測轉移。休閑度假將從B2C模式，逐步向C2B模式轉變，倒逼產業鏈重新進行資源整合。同程旅行的出圈產品“機票盲盒”，以及頗受時下年輕人喜愛的文旅電競賽事，都是基于這一新的產品邏輯。 旅行平臺與上游產業鏈之間的耦合也必然更加深入——從簡單的分銷渠道與產品供應，轉變為數據、技術、產品、營銷的全面合作。 線上平臺通過數據分析，為上游合作伙伴提供產品設計研發思路，幫助產業鏈資源實現更高效的整合。 平臺還可以借助的用戶體量和營銷能力，幫助旅行產品觸達精準的用戶圈層。而上游旅行社則需要依據市場變化，盤活手中的資源和渠道，幫助平臺更好地滿足用戶需求。 同程旅行COO王強表示，本次整合完成后，同程旅行將幫助產業鏈上的合作伙伴解決疫情之后遺留下來的資金、流量、技術等問題，抓住復蘇機遇，完成旅游度假行業的新舊動能轉換。 2022年底，國內旅游全面放開，出入境管理優化，香港旅游簽注放開，普通護照恢復辦理。更多的好消息還在路上，旅游度假市場的曙光已經近在眼前。 同程旅行與同程國旅的融合，或許也將重新定義線上平臺與地面旅游資源的關系和可能，為旅游產業鏈的發展提供新的啟發和參考。