孕期營養建議心得描述：：愉見財經： 提起從銀行獲得一筆貸款，小微客群真正需要的，其實不僅僅是那一筆資金，還有將心比心理解他們“短、小、頻、急”用款需求的流程匹配，理解他們還款壓力的資金定價與還款方式匹配，理解疫情期間企業需要的特殊服務匹配，還要護航一家企業從種子期、初創期到成長期不同生命階段的不同需求，針對不同類型的企業進行產品定制。 雪中送炭也是技術活，真正理解企業的痛點才是把金融溫度送到位的根本。在金融普惠小微方面，不管是論貸款的量、或是服務的質，招商銀行都不失為一個領跑樣本。 先來看量。自2020年以來，招商銀行三年累計發放小微貸款超過10000億，截至今年11月底，貸款余額6249億，貸款余額居股份制銀行第一，為超200萬名小微客戶提供融資服務。 再來看質。舉幾個“愉見財經”印象深刻的案例或服務側面。 案例一。福州經營一家金屬制品公司的林先生告訴我們，讓他最能感受到招行服務的“溫度”的，是他的那筆“生意貸”，在貸款到期且有繼續用款需求時，實現了“無還本續貸”；不僅如此，在還款方式上，招行還根據他們對企業實地核實的情況，綜合客戶需求，給出了“先息后本”的方案，并且為企業下調貸款利率，給到了扎扎實實的優惠。 林先生表示，他的轉貸成本明顯降低了，總額286萬的貸款，月供還款壓力也被分攤和緩釋了，之前月供2.1萬元，現在已經降至不到1萬元。 林先生的例子只是200萬招行小微客戶的一個縮影。事實上早在2020年疫情期間，“愉見財經”在采訪金融幫扶小微企業的案例時，就已經聽許多招行的客戶談到了該行的降價讓利、升級“無還本續貸”、征信保護服務、以及推廣客戶在手機銀行就能操作的“自動轉貸”功能。 2022年1-11月，招行為受疫情影響的2.47萬戶小微企業主及個體工商戶（含貨車司機）辦理了延期還本，延期還款本金共計176.44億元，將惠企利民政策精準落地。 案例二。是招行的服務不止懂得企業本身的痛點，還深度契合了企業上下游供應鏈生態、企業全網絡的員工及加盟商所需。 招行與圓通速遞達成的“穩企業保就業”合作就是典型案例。針對像圓通這樣承擔了社會責任、保障了百姓物資傳遞需求的企業，招行將通過普惠金融、供應鏈融資等全息金融支持，協助圓通加強其網絡穩定性，保障全網員工和加盟伙伴的就業。 案例三。深圳創業者姚先生最為點贊的，是招行定制化的產品能力。姚先生主營家政服務、建筑物清潔服務等，一次路過招行網點看到“鵬創貸”海報：政府擔保，無抵押，最高60萬。他隨即申請了“鵬創貸”，提交資料1天后40萬資金審批通過，貸款采用按月付息，到期還本的還款方式，結合政府貼息政策，實際年化利率僅2.15%。“鵬創貸”由政府提供擔保，既滿足了企業經營初期的融資需求，又推廣了政府對于人才創業的扶持政策，這類政府性融資擔保貸款業務已在深圳、南京、廈門等多個城市開展。 “鵬創貸”也只是招行定制化產品的其中一例。為充分滿足小微客戶多樣化的融資需求，招行一方面結合國家及政策導向，針對新市民、綠色金融、制造業、鄉村振興等重點領域推出專屬產品或信貸支持，另一方面結合分行當地政策、區域特點、分行經營情況等，開展區域化創新性項目，如政府性融資擔保貸款、小微閃、工程機械按揭等。 案例四。在采訪中，我們也聽不少小微客戶提及了招行小微貸款的快速綠通審批、“零接觸”便捷服務等方面。而這些服務能力可以從兩個視角觀察： -從小微企業的視角看，是匹配了他們用款“短、小、頻、急”的特點； -從銀行經營的視角看，則顯現了金融科技與大數據風控的內功。 招商銀行零售信貸工廠為小微客戶開通“審批綠色通道”，節假日受理發放小微貸款，為受疫情影響地區及有特殊時效的客戶開通“跟單快批”通道，對小微創新項目或須重點支持的客群和渠道，定制化開設“創新項目”專線受理通道。客戶經理可為符合要求的客戶申請加急加快處理，通道服務專員按照“需求合理、全程優先、一跟到底、限時辦結”的標準，幫助客戶與客戶經理跟單處理，保證小微貸款快速審放。 2022年1-11月，招商銀行為1.3萬小微客戶提供綠色通道審批，審批時效比普通業務審批快24%，為客戶節省了等待時間。 究其能力底座，是招行的大數據風控護航了小微企業獲得貸款的“2個1分鐘”。所謂“2個1分鐘”，是指“1分鐘申請—大數據線上審批—1分鐘出結果”。如此一來，招行可以做到讓客戶少跑路，讓數據系統多跑路，讓客戶少等待，讓數據系統爭分奪秒；客戶在前端只需簡單填寫信息，即可發起貸款申請，在獲取資信查詢授權后，系統后臺聯合個人征信、工商、學歷、公積金、社保、司法等多維度數據，通過風控模型為客戶推薦合適的貸款產品。全過程操作簡單便捷，審批智能高效。 此外還值得一提的是，招行還有旨在“解決最后一公里”的“零接觸”便捷服務。小微客戶可通過“招商銀行個人貸款”微信公眾號、招商銀行招貸App、招商銀行App等渠道“零接觸”享受“一鍵查詢”“一站式申請”“一對一咨詢”服務，客戶通過線上平臺申請貸款1070萬次，通過“招商銀行個人貸款”公眾號線上查詢358萬次，通過招貸App累計為小微客戶授信超5300億元。同時，新客戶可在“招商銀行個人貸款”公眾號，在不提交紙質資料申請的情況下，線上測額度。 服務小微永不止步。在客戶需要幫助的時候，招行拿出有溫度、有實效的服務舉措，持之以恒深耕金融科技，提供專業便捷的服務，更好地服務實體經濟。展望未來，招行還將繼續堅持創新，構建更健康、更有效的招行小微金融服務生態體系。 @今日話題 朝陽解盤1786： 鐵龍物流(SH600125)擺脫了底部糾纏，得利于疫情好轉，經濟要好轉，物流業要爆發，所以，這個主線，你值得去深挖。 還比如，申通快遞、圓通快遞這一類的快遞業，也都是不錯的。 以前低估值板塊，比如影視，文娛、出版，還有供銷社的商業，都還是可以的。 這個股票，無論中長還是短，你都可以去做。 這個股票，業績也不錯，所以，更加堅定我持有的決心。 以上分析，不構成你買賣依據，不對你的盈虧負責，請自己謹慎考慮。 電商報： 2022年還剩最后幾天，春節也離我們越來越近，所有電商平臺也迎來了年前的最后一個大促——年貨節。 在早些年，每到年末，在線下各種商超推出各式各樣的促銷活動中，人們的消費熱情都會得到極大地提高，當時雖沒有“年貨節”的說法，但是人們早已將購置年貨當成消費節日來看待了。 在這個大有可為的電商大促中，淘寶、京東、拼多多，以及快手等平臺都在摩拳擦掌，想在在年前進行最后一波沖刺。 首先是淘寶，一向善于吸引用戶目光的淘寶再次抓住了消費者的眼球。近日，淘寶正在測試國內首場元宇宙直播，同時年貨大街也正在緊急搭建中，屆時還將同步上線春節氛圍場景。 從測試畫面上看，進入元宇宙后，用戶可以通過數字分身在城市大屏觀看直播間，并且可以直接在元宇宙空間內進行購買，下單后將和常規直播間購物一樣收到快遞包裹。這種購物方式雖然還尚未面世，但消息一出便立刻引起網友廣泛關注。 此外，淘寶對今年年貨節的優惠規則也進行了調整，本次促銷不再發放購物券，也取消跨店滿減活動，變成官方直降立減5%-15%。這樣一來，消費者無需湊單也能享受到優惠，活動更簡單也更直接。 相比淘寶的優惠直降，京東的年貨節活動依舊保留了之前“滿300減40”的跨店滿減活動，同時也支持優惠券、京豆等多重權益的疊加使用。 從時間上來看，京東本次的年貨節將從2022年12月26日一直持續到2023年1月28日，活動時間長達1個月，足以見得京東對本次年貨節的重視程度，畢竟京東今年雙11的活動也僅持續了二十幾天。 京東將本次年貨節劃分為預熱期、臘八跨年期、場景期、小年期、春節也送貨期這5個時期，保障消費者在整個春節期間都能享受優惠；與此同時，在物流快遞方面，申通、德邦等多家快遞企業直接表示“春節不打烊”，為消費者提供強有力的運輸保障。 拼多多的年貨節活動也在12月26日正式啟動，整個年貨節活動將持續15天，平臺將聯合全國各省市上千個地標產區，百萬個品質商家，從供應源頭為“多多好年貨”保駕護航；此外，拼多多也表示將投入30億的站內資源和紅包雨。拼多多去年年貨節期間，很多商品的補貼比例高達60%，可想而知，今年的補貼力度也不會很低。 快手則是對商家進行了流量補貼。本月初快手電商就召開了2023年年貨節商家大會，宣布將拿出66億流量和10億紅包，助力商家實現生意爆發；此外還有寵粉專場、百大主播盛典、地道年貨品類日和商業化共建紅利四個專項活動，為商家和主播提供流量和資金扶持。 而各個平臺之所以對這個年貨節如此看重，背后的原因也不難理解，今年以來多個電商大促的表現都不太理想，雙11首次出現了不公布GMV的情況，雙12也幾乎被忽略，這個年貨節，幾乎可以說是是電商平臺們今年最后的救命稻草。 在承載著平臺和商家們沉甸甸希望的同時，這次的年貨節也面臨著前所未有的挑戰。 今年12月1日，全國快遞日單量再次突破1000億件，各大電商平臺的訂單數也都幾乎恢復到往年的水平；但到了12月中旬，隨著全國各地的逐漸放開，許多地區都迎來了第一波感染高峰期，大面積感染人員的出現為物流配送端帶來了巨大難題。 （圖源：人民網） 根據有關部門的統計，12月19日郵政系統快遞攬收率環比增長2.3%至2.67億件，投遞量則環比增長1.1%至2.85億件，全國高速公路貨車通行量環比大漲12.2%，國家鐵路貨運繼續保持高位運行，運輸貨物1082.3萬噸，環比增長0.40%。 但與此同時，多個地區的物流開始癱瘓，首先出現這種情況的是北京、重慶等地區。 為了應對運力不足的情況，京東、菜鳥、順豐等平臺相繼在其他地區抽調人員馳援北京，其中京東馳援人數1000名，菜鳥也從全國19個省市抽調了10批末端配送員工，馳援總數超過3000人。 但即便北京有了其他地區快遞員的補位，那其他地區的快遞時效性又該如何保證？一面是年貨節帶來快遞單量的持續增長，另一面是多地的配送人員均出現了感染造成了人手的短缺和時效性的延遲。 顯然，現階段還未能從根本上解決物流難題。 雖然這屬于不可控因素，但對消費者而言，物流依然是能影響其購物決策的重要因素，從網友對快遞物流行業未來發展的的期待來看，國內仍有51.8%的消費者希望提高快遞物流速度。 （圖源：艾媒咨詢） 尤其是在年貨節這樣的節日里購買的商品，例如對聯、新年禮物、新年新衣等，這些商品對物流時效性的要求會比以往更高。 但今年由于特殊情況，快遞也很難保證配送的效率，前段時間微博話題#雙十二到了雙十一快遞還沒收到貨#沖上了熱搜，引發了廣大網友的熱議，許多網友的消費熱情也有所下降，對寄希望于年貨節的平臺和商家來說，這并不是他們想看到的局面。 2022年即將結束，回望過去這一年，助農和幫扶商家幾乎是所有電商平臺都在做的事，即便是在這個年貨節，平臺也在為商家提供各種扶持。 說到助農，拼多多一直都扎根農業，本次年貨節也將“帶動農民增收”作為目標之一。拼多多年貨節負責人表示，這個年貨節活動期間，平臺將繼續對生鮮農產品實行“零傭金”政策，還將傾斜價值超30億元的站內資源和紅包優惠，持續滿足城鄉消費者的年貨需求。 而說到為商家提供扶持，本次年貨節快手除了拿出66億流量和10億紅包助力商家外，更是與中通、圓通、申通三家快遞公司達成特約協定，在快手年貨節期間為商家的履約提供保障。 通過這幾項權益，商家可以在物流不漲價的基礎上享受到更好的綠通及兜底服務，如物流出現延誤問題，也將由物流公司賠付。而且為了幫助商家解決修改地址等問題，快手推出了免費的智能客服機器人，幫助商家釋放客服人力近7000人。 此外，早在12月中旬，淘寶和天貓就聯合了網商銀行、阿里國際站和速賣通等推出多項商家幫扶措施。在2022年12月到2023年2月的年貨節期間，淘寶也將為符合條件的中小商家提供38天免息賒賬和手續費5折優惠。 對于電商平臺來說，商家就是平臺的血液，只有讓血液生生不息地流動起來，電商行業才能更好地發展下去；而借助農產品上行、農戶直播等模式，為自身平臺打造線上、線下的閉環，也將繼續是電商平臺在未來將追求的目標。 毫無疑問的是，這個年貨節雖然面臨著較多的困境和挑戰，但它對眾多平臺和商家來說依舊十分重要的一個機會。希望這個年貨節，能夠重新煥發整個電商行業的活力與信心。 作者 | 航叔 財經無忌： 文 | 蕭田 北京的12月，日出很晚。早上6點，天上還掛著星星，東北四環附近的一處京東物流營業部里燈火通明。 一車車貨物被運送進來，30多名快遞員戴著口罩、穿著棉服，開始對快件進行分揀、消毒、理貨，然后再按不同片區分裝到配送小車上。 12月中旬以來，該站點每天要完成分揀包裹1.2萬余個，這是平常工作量的三四倍。生鮮、糧油、水果、飲用水等民生物資，是近期激增的快遞件類型。 不僅是北京，受疫情防控“二十條”、“新十條”的影響，中國許多地區快遞末端投遞壓力倍增。國家郵政局數據顯示，12月以來，全國郵政快遞業務量迎來新一輪業務高峰，全國單日攬收量保持在3.6億件以上。 這個冬天，快遞員人群格外忙碌。他們起早貪黑、行色匆匆，電動車上裝滿大大小小的包裹，開足馬力穿梭于大街小巷，將一件件貨品送到需要的人手中。 如果說，快遞員是巨大的城市網絡中不可或缺的“末梢神經”，那么，快遞物流編織的這張網則代表整個國民經濟的大動脈，和宏觀環境高度關聯。 當前，隨著多地調整優化防疫措施，疫情的陰霾逐漸淡去，在各行各業“拼經濟”的背景之下，加快經濟全面恢復成為社會共識。 而作為國民經濟的“晴雨表”，自11月27日以來，全國快遞日均業務量連續穩步上漲，實現了迅速反彈，這也被不少人視為，快遞業正釋放出的強大發展韌性，折射出我國經濟發展的澎湃活力。 但事實卻并非如此。 “我的快遞動了！”“我的快遞收到了！”近日，多地網友在社交平臺上表達收發快遞帶來的喜悅之情。 在過去的一段時間里，快遞業遭受到了前所未有的挑戰。 一般而言，最基礎的快遞鏈條主要由商家或者工廠、攬貨網點、轉運中心、發貨網點以及驛站構成，任何一個環節出現問題，都會導致快遞無法及時完成配送。 不同于電商大促節日所造成的貨件短時間巨量承壓，此次由于疫情政策的突然調整，導致各地的轉運中心及收發貨網點最先受到波及，這些陸續感染的網點倉庫分揀員、快遞小哥就成了快遞爆倉的最重要原因。 安徽某通達系網點加盟商楊厲感嘆道，“做了五年快遞，這種情況第一次見，整個網點完全癱瘓，倉庫哪哪都是快遞，比雙十一堆得還多，根本沒有人手。” 不僅在安徽，同樣的情況也發生在全國不少的快遞網點、轉運中心、倉儲園區等。 山東某縣城物流共配中心與中通、圓通、極兔、豐網4家快遞合作，建設有快件裝卸區、分揀區等。負責人王旭無奈道，“快遞目前積壓得很嚴重，大約有幾十萬件，這還是跟總部報停、攔截進港快件的狀態，不然源源不斷地快遞進來，估計得有幾百萬件積壓。” 在四川省成都市錦江區，圓通速遞一家營業網點的負責人唐建，也已忙碌多日。據他介紹，前段時間，站點的一些快遞員病倒了，導致人手不足，投遞攬收面臨較大壓力。 沒有人手，就意味著沒有運力，這一度讓全國各地的快遞點苦苦支撐。 廣州海珠某通達系快遞員李勤就目睹了這場出乎他意料的挑戰，自12月10號左右開始，所在的網點基本就僅剩3人上班送貨。而在他自己在18號測出抗原陽性之前，他已經日夜連軸轉了一個多星期，每晚接近凌晨了還在投遞送貨。 另一位廣州的極兔加盟商董明則表示，近期很多時候都是一個人頂兩個位置，每個快遞員日均派件量達到了七八百件，是平時的兩倍。即便如此，網點還是頻繁收到催件的投訴電話。 而在紹興發布官方公眾號下，不少消費者在評論區吐槽：“我的雙12快遞是不是要變元旦禮物了啊！”“快遞都到紹興2天了，物流怎么沒更新？” 為了讓“慢”的快遞重新“快”起來，國務院和國家郵政局多項保通保暢政策相繼出臺，為郵政快遞業持續復蘇吃下“定心丸”。 各家快遞公司將保障運力視為未來數月的工作重心。為提高轉運中心員工出勤率，包括順豐、極兔、韻達等快遞公司都設立了專項復工基金，鼓勵員工積極復工復產。也有一些加盟網點通過發放補貼的方式，來動員快遞員正常情況下積極上崗。 再比如，韻達調整和部分取消了北京末端網點考核項目，同時向網點、分撥中心員工、一線員工提供防疫補貼，保證最大限度的人員上崗；順豐、京東開啟“夜派”模式，按照各區域具體的件量及情況，適當延長派件時長，努力做到不留隔夜件。 如今看來，快遞物流企業全盤調度資源試圖努力抗住壓力，伴隨著2022年最后一輪“疫”考之后，也將逐步恢復正常。 對于快遞行業來說，從短時間來看，將仍舊承受巨大的壓力。 據中國疾病預防控制中心流行病學首席專家吳尊友判斷，12月中旬到2023年1月中旬出現第一波疫情高峰，2023年1月下旬到2023年2月中旬因春節返鄉活動而造成第二波疫情上升，第三波是2023年2月下旬到2023年3月中旬，春節后返崗返工。這三波疫情持續大概三個月左右。 而當群體免疫真正實現后，擺在快遞行業復蘇道路上的又一個難題也將出現——疫情后遺癥：消費遇冷。 自下半年以來，快遞業務量呈現下跌趨勢。按照往年情況，本來應處于旺季的快遞業卻意外的“冷”了下來，從10月開始，這個跡象也越來越明顯。 據國家郵政局數據顯示，10月份郵政行業寄遞業務量完成122.1億件，同比下降0.7%。其中，快遞業務量完成98.6億件，同比下降0.9%；郵政寄遞服務業務量完成23.5億件，同比增長0.1%。 與此同時，快遞業務收入完成902.4億元，同比下降0.7%；郵政寄遞服務業務收入完成30.4億元，同比下降9.4%。 10月份快遞業務量收同降，給初入旺季的快遞業潑了盆冷水。 而即便是到了有“雙十一”購物節加持的11月，情況也并未改善。今年同時期相比往年，快遞的業務量大不如從前。 官方統計數據顯示，今年11月1日至11日，全國郵政快遞企業共處理快遞包裹42.72億件，日均處理量是日常業務量的1.3倍，明顯低于過去兩年的1.4-1.6倍。其中11月11日當天共處理快遞包裹5.52億件，是日常業務量的1.8倍。 這一戰績與去年雙十一相比，旺季不“旺”更為明顯。 2021年11月1日至11日，全國郵政快遞企業共處理快件47.76億件，相比2020年增長近2成。今年同期相比卻下降超10%。2021年11月11日當天處理的快件量6.96億件，今年同比之下下降了超20%。 事實上，整體消費需求疲軟從資本市場上也能看到一些端倪。 12月20日，順豐控股、圓通速遞、韻達股份一同披露11月經營數據，三家快遞公司上月營業收入均出現下滑。 順豐控股11月速運物流業務營業收入、完成業務量、單票收入分別同比下降3.24%、增長2.92%、下降6.01%；圓通速遞11月快遞產品收入、完成業務量、單票收入分別同比下降1.91%、下降6.74%、增長5.17%；韻達股份11月快遞服務業務收入、完成業務量、單票收入分別同比下降4.72%、下降21.40%、增長21.01%。從各業務指標來看，這個雙十一并沒有起到提振的效果。 繼雙十一失去熱鬧之后，雙十二也 " 冷冷清清" 。 在一則報道中，今年"雙12"前夕，某快遞公司公關部門員工按照慣例收集企業內部的"雙12"策略，以備作為整理向外宣傳的資料。她萬萬沒想到，居然沒有人掌握這份資料。 不甘心的她多方詢問內部運營、市場同事，最終的答案總結成一句話——今年沒有為"雙12"做任何準備。而按照往年的慣例，由于每年雙11之后就是"雙12"，所以雙11結束快遞企業都會立馬啟動"雙12"的籌備工作，在收轉運派方面調動資源，以防止出現爆倉。 從這點上來看，快遞行業的這個冬天“有點冷”。 值得一提的是，結合疫情政策的調整來看，12月抗疫物品、食品、藥物等線上消費的陡增，全國郵政快遞業務量迎來業務高峰，并非能算是經濟復蘇的信號，也可視為對未來不確定所造成的“回光返照”。 快遞業的玩家們決定不了整個消費大環境，但可以決定自己最終能否還在牌桌上。 客觀而言，進入后疫情時代，快遞業以后可能再也回不到高速增長的時代了。 一組數據顯示，從2010年～2020年，我國快遞量增長率均保持在25%以上，2011年～2016年，快遞量增長率甚至保持在48%以上。 雖然在2021年許多快遞公司的高層也意識到了快遞行業將會增長放緩，但大多認為，這不過是增長率從30%以上的高速增長，變成20%-30%的中高速增長。 現在看來，這還是過于樂觀了。根據國家郵政局數據1-10月快遞業務量同步去年的增長是3%，僅有預期的十分之一。 市場90度大跳水，快遞從增長市場變成存量市場，許多快遞公司開始從追求送的多到追求送的快的道路上轉變。經此一“疫”，內卷正變得更加激烈。 就拿三通一達來說，近年來三通一達開始了一系列關于“數智化”提質增效改革，試圖跳脫出同質化的競爭，從“價格戰”走向“價值戰”。 表現最為明顯的就是快遞服務的分層：針對不同的快遞需求，提供不同的個性化服務，以提升消費者的體驗。 比如，圓通上線了“圓準達”，中通推出了聚焦中高端市場的“快弟來了”，韻達也提出了“打價值戰，不打價格戰，既要增量，也要增潤”的發展目標。 與此同時，在差異化的發展上，韻達近年來的資本開支主要用于分撥中心、自動化設備、運力運輸提升，以及科技研發上，將快遞業務流量蔓延至供應鏈、冷鏈、國際等業務市場； 申通則選擇在相關產業帶打造產地倉業務，為商家提供個性化解決方案，并通過新業務切入電商進場業務，進一步擴充快遞業務生態等。 除此以外，隨著電商出海的浪潮，疊加中國加入亞洲最大自貿區RCEP等，“國際化”是快遞公司肉眼可見的第二增長曲線。圓通、順豐和京東也在積極的布局航空業務，將快遞的戰爭從地上打到了天上。 無論是在主營業務上“提質增效”構建護城河，還是差異化競爭，亦或是推出高端的快遞產品，快遞行業的分化時代也或加速到來。 根據財報顯示，前三季度，順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞、中通快遞分別錄得營收為1991.47億元、388.25億元、352.12億元、240.77億元、255.06億元，同比增長幅度分別為46.58%、27.12%、23.11%、42.38%、20.38%。 盈利方面，五家公司歸母凈利潤分別同比增長為148.77%、190.47%、-2.05%、188.68%、55.27%。除韻達外均實現高增長。 整個快遞業已經在暗流涌動。 巴菲特在2012年致股東的信中寫道，“未來永遠是充滿不確定性的”，在投資中,不確定性即風險。但沒有人能預測不確定性的未來。 對于企業來說，唯一能確定的就是確定自己本身，只有具備穿越不確定的能力，才能穿越每次風暴，見證一次又一次的曙光。 快遞業渴望再次聽到號角，但號角并不是吹給每個人的。 阿車： 2022年總結：連續第四年盈利，盈利絕對值最大年份（1）盈虧情況收益率約54%，總盈利額約59萬。今年操作兩個賬戶：一個普通賬戶，年初資金50萬元，每次清倉都取出盈利，只留50萬元操作，今年共出金三次，共30萬元，目前賬戶資金為50.1萬元；另一個兩融賬戶，年初資金約60萬元，一直帶杠桿操作，未出金，目前賬戶凈資產88.8萬元。（2）操作簡述從2021年底即看好豬肉板塊，從在七月之前都是滿倉加杠桿豬肉板塊，3月豬肉板塊高點沒出，四月坐過山車，七月終于抓住機會，豬肉股幾乎清倉在最高點，也賺取了今年最主要的利潤；之后買入大旅游板塊，在11月連續高開低走后微利賣出；這以后倉位很分散，主要是各類疫后修復，目前盈虧各半。（3）2022操作過的重點行業和公司①豬肉股，天康生物，華統股份，唐人神，新五豐。從去年底到今年七月，豬肉板塊經歷了兩撥主升，可以以清明節為分界，清明節之前豬價下跌，炒的是去化邏輯，清明節之后豬價上漲，炒的是豬價上漲邏輯。3月下旬豬肉板塊有頂部跡象，但我堅持沒出，因為我當時主力倉位在天康，總覺得上漲幅度不夠，現在看還是當時對市場的理解不夠深；7月中旬豬肉板塊再次出現頂部跡象，同時豬肉價格上漲的邏輯已逐漸兌現，我選擇清倉，我賣出后，除華統股份又創了新高外，其他幾只我都是賣在最高點上，運氣實在不錯。②大旅游板塊。從21年開始，我斷斷續續操作酒店等大旅游板塊多次，邏輯是疫情導致的酒店行業的去化和連鎖酒店的成長，隨著疫情的反復，賬戶時賺時虧，到11月利好消息不斷，大旅游卻每次高開低走，持股體驗實在太差，加上本身估值并不低，擔心邏輯兌現后被市場拋棄，微利選擇清倉，清倉后大旅游走出一波主升。不過好的方面是，持有大旅游板塊讓我躲過了9月10月的下跌，避免了賬戶凈值的大幅回撤。（4）經驗教訓①先選行業，再選公司。深入了解一個公司是困難的，但通過多個公司的情況對一個行業有清晰認識更容易些。今年有三次從行業角度選股，除了上面的兩個板塊外，我還分析操作過快遞行業，12月初幾天的時間穩穩拿到10個點的利潤，可惜我選了自認為最優秀的圓通，如果選韻達或者申通，獲利會更好。②要多想。10月中旬我已經意識到口罩政策轉向已近，我選擇加杠桿加倉大旅游板塊，家里囤了各種藥，卻沒有買入醫藥股票，錯過了一次翻倍機會，還是自身思考不夠深入。③賽道股的交易需和市場情緒配合。今年多次持有賽道股，一買就深套，盈利就想賣出。賽道股行業高景氣，高關注度，估值也高，暴漲暴跌，沒有一定的安全墊很難拿住，今后對這類股票買入要更加慎重。④優化杠桿的使用。開通兩融賬戶后，我一直是帶杠桿操作，今年兩個賬戶的對比來看，加杠桿并未帶來更多的盈利，反而在市場大幅下跌放大了焦慮。今后可能會逐步減少使用杠桿。總的來說，2022年是成功的一年，完成了年初50%收益率的目標。明年會主要關注疫后修復題材，三年的疫情，各個方面的修復一定會有大機會的，另外還有我一直關注的豬肉股，目前股價夠低，但當前是新周期的去化開始還是老周期的業績兌現階段？分歧很大，我會繼續關注。感謝雪球上的各位老師，機會基本上都是在雪球上找的，特別是@梁思禺 ，@冉有1995 ，@雪月霜 ，@全球通 ，還有已注銷賬戶的蝦里巴人@無問西東gwh ，我曾不同程度抄過老師們的作業，祝老師們賬戶長紅！天康生物(SZ002100) 華統股份(SZ002840) 牧原股份(SZ002714) 圓通速遞(SH600233)： 同花順（300033）數據顯示，2022年12月29日，圓通速遞（600233）獲外資賣出52.6萬股，占流通盤0.02%。截至目前，陸股通持有圓通速遞2.51億股，占流通股7.30%，累計持股成本16.87元，持股盈利19.11%。 圓通速遞最近5個交易日下跌2.43%... 網頁鏈接 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 本報告導讀： 2023 年疫情影響將逐步消減且消費復蘇，快遞業有望加速恢復。行業延續良性競爭，頭部企業盈利能力有望繼續修復。建議精選低預期低估值個股。維持增持。 摘要： 2022年回顧 ：疫情影響擴大，不改盈利修復。疫情以來，快遞業2022年受疫情影響最為顯著，估算全年快遞量同比僅微增，顯著低于年初業界兩位數增速預期。疫情下，市場份額繼續向頭部集中，兼并整合與疫情影響導致客戶流轉，頭部企業份額趨勢有所分化，存量競爭加速。行業監管政策延續，行業競爭階段趨緩，頭部企業全年價格策略保持穩健，單票收入保持同比顯著修復。同時，精細化管控有效對沖油價防疫等成本壓力。疫情不改盈利修復趨勢，全年業績增長確定。 2023 年展望：陣痛過后加速復蘇，盈利能力繼續修復。隨著近期國內防疫政策迎來系統性調整，預計2023 年疫情影響將逐步消減，且消費復蘇可期，頭部企業有望繼續盈利能力修復。（1）行業層面，全國各地陸續出現感染高峰，人員緊缺將導致快遞網絡運營短期承壓。 行業短期陣痛不改復蘇大趨勢，待疫情影響逐步減弱且消費復蘇，預計快遞業將率先加速恢復，快遞量增速或超預期。（2）公司層面，快遞企業對份額關注度普遍提升，市場存量競爭或進一步加速。行業監管將繼續保障良性競爭環境，非理性價格戰不再。頭部企業由重資產投資，轉向科技賦能，投入領先企業降本提效成效已開始體現。預計2023 年頭部企業份額將繼續穩中有升，盈利能力有望繼續修復。 長期趨勢：電商格局演化持續，快遞發展蘊藏機遇。電商是快遞的上半身，快遞是電商的下半身。電商格局演化將長期深遠地影響快遞行業。（1）長期趨勢之一：促銷常態化與直播分類推動電商大促峰值平滑，快遞旺季規模不經濟減弱。（2）長期趨勢之二：在新興電商尋求物流優勢與國家政策引導細分的雙重驅動下，快遞細分領域蘊藏新機遇。（3）長期趨勢之三：電商資本干擾風險下降，快遞行業長期回歸良性競爭與自然集中，龍頭仍將崛起。重視龍頭企業長期投資價值。 投資策略：經濟消費復蘇在望，布局低預期低估值。2022 年快遞行業競爭階段性趨緩，疫情不改盈利修復趨勢，符合我們年度策略研判。 2023 年快遞行業將受益于疫情影響消減與經濟消費復蘇，監管將繼續保障良性競爭環境，頭部企業有望繼續份額提升與盈利能力修復。 建議精選低預期、低估值的個股。維持中通快遞、韻達股份、圓通速遞“增持”評級，受益標的順豐控股。 風險提示：疫情、政策、經濟下行、監管態度風險、資本干預風險。 來源：[國泰君安證券股份有限公司 岳鑫/岳子曈] 日期：2022-12-29