描述：：風財訊： 來源： 風財訊 1月13日，花樣年公告已與發行本金總額為40.18億美元的若干主要債券持有人取得進展，就境外債務重組條款達成一項協議，旨在全面提升資本結構、為各方實現長期價值。 根據公告，該建議重組預期將使花樣年控股13億美元的總計息及債務性質負債股權化。境外債務股權化將大幅增加花樣年控股賬面值并降低花樣年控股凈負債比率。 債權人獲得新票據，設立現金清繳機制，延長境外債務期限，減少現金利息。債權人將獲得八個系列的新美元計值票據，到期日為2024年12月至2029年6月。于初始的實物支付期后，新票據的現金利率將介乎5.0%至8.0%。 花樣年控股境外債務的到期期限將由2022年12月延長2至6.5年。這將為花樣年控股提供兩年期間以穩定及改善其營運。境外債務的現金利息開支亦將于該兩年期間內大幅減少，從而將提高花樣年控股現金與短期債務比率。公開發售籌集新資金，進一步對花樣年控股資產負債表去杠桿化建議重組亦設想花樣年控股透過公開發售籌集新資金以撥付債務回購，從而進一步對花樣年控股資產負債表去杠桿化。 此次公告，花樣年境外重組增資削債，實現大幅去杠桿化，輕裝上陣。同時，通過增量資金對現有票據進行回購。削債總額預計將占境外負債總額近半，且控股股東繼續保持第一大股東地位。剩余現有債務將進行展期并降息，為公司提供兩年緩沖期。與此同時，花樣年稱此次建議重組獲得眾多國際大型長線基金支持。截至2023年1月13日，現有票據的未償還本金額約24.5%的持有人簽署了重組支持協議。 花樣年認為，本次建議境外債務重組將有助于維護上市主體、境外穩定，保障境內運營有序及改善，為境內進一步復工復產、資產盤活、項目交付和債務重組創造極為有利條件。 此前11月，花樣年公眾號發文稱，在項目建設資金方面取得了政府支持——成都江山城、大溪谷項目申請并獲得了國開行發放的保交付低息專項借款，借款標準為10萬元/套，專款專用項目保交付。昆明好未來項目也已獲取第一筆資金專項用于支付保交樓的工程進度款。 同時，花樣年公眾號發布消息稱，2022全年，花樣年全國各地項目累計交付10016套，舉辦客戶、業主相關活動近380場，覆蓋42.9萬人次，花花客服400客訴熱線回應及處理客戶投訴843條，境內運營穩定、各項工作正常推進。 此外，2022年花樣年在全國各重點新老項目啟動了空間煥新計劃，如深圳好時光、南京喜年中心野路殺籃球場落地，其他項目也同步啟動了空間迭新或展示升級，為不同生活主張的客戶提供多元化的空間體驗。憑借著兼具功能與審美的產品力和重慶霍克尼的好時光、千尋的花果山兩個標桿項目打造，花樣年獲得了克而瑞2022年重慶房企產品力TOP10。 業內認為，近期多家房企好消息頻傳，是在當前政策背景下，各市場參與主體對房地產平穩健康發展信心的體現。花樣年在境外資本市場的率先突破，有助于提振行業信心，改善市場預期。 目前花樣年重慶在售兩大項目：霍克尼的好時光及千尋的花果山 花樣年·霍克尼的好時光 科學城中軸藝術社區 項目作為花樣年“趣”系列中極具代表性的高品質產品，項目面積約126-142平米的高品質疊墅。戶型的命名也頗有藝術范：旺盛的院子、光影的四季、月亮收藏家、云端的花園。項目以退為進大面積挑空、花園及露臺為業主預留更多空間。 花樣年作為一個對美有極致追求的企業，在細節上精工細作打造，頗費了一番心思。針對重慶的氣候，在外立面運用了一系列防流掛措施，降低酸雨和粉塵對立面的腐蝕，讓外立面能夠實現常新。傳統建筑修建中，雨水管道一般都是直接裸露在外立面上接入地下排水管道，而霍克尼的好時光堅持了對美的執著把控，增加成本對外墻做了美化，讓其不被管道破壞整體美感，同時也額外增加了房屋的隔音和保溫效果。 霍克尼的好時光是科學城中軸的品質藝術墅居社區，周邊生活配套齊全： 商業：龍湖天街、佛羅倫薩奧特萊斯小鎮、融創茂等大型商業一觸即達。交通：板塊擁有擁有“3橋4軌5線7隧”立體交通路網（三橋：雙碑大橋、大竹林大橋（規劃中）、禮嘉大橋（在建中）；四軌：1號線：解放碑-大學城-璧山、7號線（規劃中）：江津雙福-北碚、15號線（規劃中） ：曾家-兩江影視城站、17號線（規劃中） ：西永—江津； 花樣年•千尋的花果山 科學城·西永核心 行業首個最美風車別墅，全新立面，全新色彩（立面12種色彩的組合碰撞） 項目位于科學城核芯位置——西永中央商務區的低密居住區，比鄰融創茂大型商業綜合體，和今年即將開業的高新天街。規劃軌道7號線和軌道1號線微電園站。雙軌雙商圈，生活配套落地成熟。 核心賣點： 1、行業首個風車別墅品類，全新立面，全新色彩（立面8鐘色彩的組合碰撞） 2、行業首個戶戶送露臺，上疊雙露臺產品 3、行業配置天花板，首層戶型6.8m層高，1梯1戶配置，戶戶享入戶花園 4、行業首個沉浸式奇幻景觀園林體驗示范區，一步一景，一步一壁紙 5、行業首個定制級別墅，13種定制戶型，戶戶皆獨特戶型 不良資產行業觀研： 來源丨澎湃新聞 1月13日晚間，花樣年控股披露了境外債務重組的消息。 公告顯示，公司已與其發行本金總額為40.18億美元的美元計值優先票據的若干主要持有人取得進展。 截至1月13日，公司與現有票據未償還本金總額約24.5%的債券持有人小組簽署隨附條款書的重組支持協議。 預計公司13億美元的總計息及債務性質負債股權化，相當于公司境外債務大量去杠桿化。境外債務股權化(其中債權人將獲得公司普通股)將大幅增加公司賬面值并降低公司凈負債比率。  境外債務股權化將受限于(其中包括)上市規則的適用規定及港交所批準任何新發行股份上市及買賣。在完成重組后，曾寶寶仍是公司最大控股股東。 作為重組的其中一環，債權人也將獲得八個系列的新美元計值票據，到期日為2024年12月至2029年6月。在初始的實物支付到期后，新票據的現金利率將在5%至8%。 新票據將就境內項目出售所得款項凈額設立現金清繳機制。公司已確定日后有意出售的若干項目。預計出售所得款項凈額的40%將用于新票據的現金清繳。 在境外債務重組后，花樣年控股境外債務的到期期限將由2022年12月延長2至6.5年，無境外債務的到期日早于2024年12月。花樣年控股認為，這將為公司提供兩年期間以穩定及改善其營運。兩年期間對于確保集團若干建設項目的成功交付至關重要。境外債務的現金利息開支也將在兩年期間內大幅減少，從而將提高公司現金與短期債務比率。 從花樣年的債務情況來看，截至2022年11月30日，其境外計息及債務性質負債總額約為42億美元；境內計息及債務性質負債不多于400億元。 按照花樣年的預計，假設中國房地產行業的市場環境恢復正常，則公司能夠維持正常業務營運及項目層面能夠獲得新融資，估計2023年至2030年現有項目的無杠桿自由現金流將為每年-9億元至160億元。2023年至2030年期間現有項目的累計無杠桿自由現金流總額估計約為400億元至700億元。 在2023年至2025年出售集團項目的出售所得款項凈額(扣除抵押債務還款后)預計合計為50億元至70億元。 * 凡注明“來源：不良資產行業觀研” 或標注原創的所有作品，版權均屬于不良資產行業觀研。 * 任何單位及個人轉載、摘編或以其它方式使用上述內容，請注明來源不良資產行業觀研。 * 文中未注明出處圖片均源于網絡，如有侵權，請留言聯系編輯。 相關閱讀 花樣年的債主不想等了 中交地產7.6億收購花樣年紹興項目股權 粵民投另類重組花樣年 花樣年轉讓北京兩項目股權，旭輝接盤 中金擬召開債券持有人會議，審議對花樣年啟動司法程序 商務合作、資產推介、行業招聘、投稿、爆料、轉載文章等 歡迎掃碼添加微信：不良總 添加時請注明公司及姓名 點擊“閱讀原文”即可報名 《第八屆中國特殊資產投資峰會》 老斯基1499： 據澎湃新聞消息，花樣年控股（01777.HK）境外債務重組已有初步條款。 根據條款內容，粵民投另類私募基金管理（珠海橫琴）有限公司將通過一筆超級優先債券向公司提供1億美元的資金，這筆債券由境內特定的一些資產進行擔保，并優先于其他票據。花樣年實際控制人曾寶寶個人將通過一筆次級債券向公司提供一筆1500萬美元的資金，該筆資金沒有到期日，票面利率預計在5%~8%之間，劣后于其他票據。 前述總計1.15億美元資金的用途包括，2500萬美元用于重組過程中公司的費用支出，剩余的用于回購不超過15%本金的剩余現存債券。 此外，通過其他債務工具或變賣資產獲得的Additional New Money 1億美元，若是通過債務工具融得的資金，其優先級與超級優先債 人棄我取淘金者： 很多人都忽略了一點，曾小姐自己就持有很多花樣年控股(01777) 的美元債，所以要讓美元債轉股，她自己可以讓自己的美元債多轉股，這樣可以保證控制權不丟。融創中國(01918) 老孫雖然持有美元債的比例不如曾小姐，但也可以用這一招來保住控制權。另外，美元債主的總持股超過曾、孫應該不是太大問題，因為美元債持有者又是單一一個機構或個人，假如新發行了一倍的股票，這一倍的股票又不是由一個機構持有，或許里面最大的機構持有人也只持有20%的總股本。這樣就算曾、孫股權被稀釋，但只要比美元債里最大的機構多，自己就能保住大股東地位。碧桂園(02007) 每日經濟新聞： 1月13日晚間，花樣年控股（HK01777，股價0.20港元，市值11.55港元）發布建議境外債務重組公告，公布已與發行本金總額為40.18億美元的若干主要債券持有人取得進展，就境外債務的重組條款達成一項協議，旨在全面提升資本結構，更好地管理其營運并為所有利益相關者提供長期價值。 來源：花樣年控股公告 根據公告，建議重組預期將使花樣年13億美元的總計息及債務性質負債股權化，達到境外債務大量去杠桿化；同時，通過增量資金對現有票據進行回購。于完成建議重組后，曾寶寶小姐仍是公司最大控股股東。 另外，作為建議重組的其中一環，債權人亦將獲得8個系列的新美元計值公開票據，到期期限將由2022年12月延長2至6.5年，概無境外債務的到期日早于2024年12月。新票據的現金利率將介于5.0%～8.0%。期間境外債務的現金利息開支亦將大幅減少，從而提高花樣年現金與短期債務比率。 花樣年在公告中表示，這將為公司提供兩年期間以穩定及改善其營運，對于確保集團建設項目的成功交付至關重要。 截至2023年1月13日，現有票據的未償還本金額約24.5%的持有人簽署了重組支持協議。 【每經房產原創，喜歡請關注微信號Real-estate-Circle】 每日經濟新聞 風財訊： 來源： 財聯社 財聯社1月16日電，花樣年控股境外債務重組已有初步條款。根據條款內容，粵民投另類私募基金管理（珠海橫琴）有限公司將通過一筆超級優先債券向公司提供1億美元的資金，這筆債券由境內特定的一些資產進行擔保，并優先于其他票據。花樣年實際控制人曾寶寶個人將通過一筆次級債券向公司提供一筆1500萬美元的資金，該筆資金沒有到期日，票面利率預計在5%-8%之間，劣后于其他票據。前述總計1.15億美元資金的用途包括，2500萬美元用于重組過程中公司的費用支出，剩余的用于回購不超過15%本金的剩余現存債券。 焦點財經Focus： 焦點財經訊 耿宸斐 1月16日，據澎湃新聞消息，花樣年控股境外債務重組已有初步條款。 根據條款，粵民投另類私募基金管理（珠海橫琴）有限公司將通過一筆超級優先債券向公司提供1億美元資金，這筆債券由境內特定的一些資產進行擔保，并優先于其他票據。 花樣年實際控制人曾寶寶個人將通過一筆次級債券向公司提供一筆1500萬美元的資金，該筆資金沒有到期日，票面利率預計在5%-8%之間，劣后于其他票據。 前述總計1.15億美元資金的用途包括，2500萬美元用于重組過程中公司的費用支出，剩余的用于回購不超15%本金的剩余現存債券。 此外，通過其他債務工具或變賣資產獲得的Additional New Money 1億美元，若是通過債務工具融得的資金，其優先級與超級優先債券同級。Additional New Money 將償還曾寶寶提供的次級債券，額外的回購現存債券。 風財訊： 來源： 鳳凰網房產成都站 1月13日，花樣年公告已與發行本金總額為40.18億美元的若干主要債券持有人取得進展，就境外債務重組條款達成一項協議，旨在全面提升資本結構、為各方實現長期價值。 根據公告，該建議重組預期將使花樣年控股13億美元的總計息及債務性質負債股權化。境外債務股權化將大幅增加花樣年控股賬面值并降低花樣年控股凈負債比率。 債權人獲得新票據，設立現金清繳機制，延長境外債務期限，減少現金利息。債權人將獲得八個系列的新美元計值票據，到期日為2024年12月至2029年6月。于初始的實物支付期后，新票據的現金利率將介乎5.0%至8.0%。 花樣年控股境外債務的到期期限將由2022年12月延長2至6.5年。這將為花樣年控股提供兩年期間以穩定及改善其營運。境外債務的現金利息開支亦將于該兩年期間內大幅減少，從而將提高花樣年控股現金與短期債務比率。公開發售籌集新資金，進一步對花樣年控股資產負債表去杠桿化建議重組亦設想花樣年控股透過公開發售籌集新資金以撥付債務回購，從而進一步對花樣年控股資產負債表去杠桿化。 此次公告，花樣年境外重組增資削債，實現大幅去杠桿化，輕裝上陣。同時，通過增量資金對現有票據進行回購。削債總額預計將占境外負債總額近半，且控股股東繼續保持第一大股東地位。剩余現有債務將進行展期并降息，為公司提供兩年緩沖期。與此同時，花樣年稱此次建議重組獲得眾多國際大型長線基金支持。截至2023年1月13日，現有票據的未償還本金額約24.5%的持有人簽署了重組支持協議。 花樣年認為，本次建議境外債務重組將有助于維護上市主體、境外穩定，保障境內運營有序及改善，為境內進一步復工復產、資產盤活、項目交付和債務重組創造極為有利條件。 此前11月，花樣年公眾號發文稱，在項目建設資金方面取得了政府支持——成都江山城、大溪谷項目申請并獲得了國開行發放的保交付低息專項借款，借款標準為10萬元/套，專款專用項目保交付。昆明好未來項目也已獲取第一筆資金專項用于支付保交樓的工程進度款。 同時，花樣年公眾號發布消息稱，2022全年，花樣年全國各地項目累計交付10016套，舉辦客戶、業主相關活動近380場，覆蓋42.9萬人次，花花客服400客訴熱線回應及處理客戶投訴843條，境內運營穩定、各項工作正常推進。 此外，2022年花樣年在全國各重點新老項目啟動了空間煥新計劃，如深圳好時光、南京喜年中心野路殺籃球場落地，其他項目也同步啟動了空間迭新或展示升級，為不同生活主張的客戶提供多元化的空間體驗。憑借著兼具功能與審美的產品力和重慶霍克尼的好時光、千尋的花果山兩個標桿項目打造，花樣年獲得了克而瑞2022年重慶房企產品力TOP10。 業內認為，近期多家房企好消息頻傳，是在當前政策背景下，各市場參與主體對房地產平穩健康發展信心的體現。花樣年在境外資本市場的率先突破，有助于提振行業信心，改善市場預期。 花樣年控股(01777)： 來源：中國房地產網 1月13日晚間，花樣年控股（01777.HK）披露了境外債務重組的消息。 公告顯示，公司已與其發行本金總額為40.18億美元的美元計值優先票據(“現有票據”) 的若干主要持有人取得進展。 截... 網頁鏈接 錢塘桂花地產銀行： 花樣年控股(01777)債轉股近百億元，大大降低了有息債務，并且擴充了資本金，，企業的債務風險降低了很多，曾小寶仍然是大股東。，再緩兩年未來可期。雖然不持有花樣年，但恭喜花樣年，，。希望世茂集團(00813) 佳兆業集團(01638) 也能美元債大比例債轉股。 財聯社： 【花樣年境外債務重組初步條款：先期融資1.15億美元】財聯社1月16日電，花樣年控股境外債務重組已有初步條款。根據條款內容，粵民投另類私募基金管理（珠海橫琴）有限公司將通過一筆超級優先債券向公司提供1億美元的資金，這筆債券由境內特定的一些資產進行擔保，并優先于其他票據。花樣年實際控制人曾寶寶個人將通過一筆次級債券向公司提供一筆1500萬美元的資金，該筆資金沒有到期日，票面利率預計在5%-8%之間，劣后于其他票據。前述總計1.15億美元資金的用途包括，2500萬美元用于重組過程中公司的費用支出，剩余的用于回購不超過15%本金的剩余現存債券。 真灼傳媒： “亞特蘭大聯儲行長Bostic表示，在上周四報告顯示通脹進一步放緩后，他傾向于支持在美聯儲下次會議上小幅加息。” 隔夜要點 l 美國財長耶倫稱將采取特別措施避免債務違約，亞特蘭大聯儲行長傾向于支持在美聯儲下次會議上小幅加息。因數據顯示通脹預期下降，美股收漲，美元走低，日元領漲G-10貨幣，投資者押注日本央行會再一次做出鷹派政策行動。黃金連續第4周上漲，油價錄得三個月來最大周漲幅。 國際新聞 l 美國財長耶倫表示，財政部將從1月19日開始采取特殊會計策略以避免違反債務上限。白宮首席經濟顧問敦促國會必須“無條件、不耍花樣”地提高債務上限。 l 亞特蘭大聯儲行長Bostic表示，在上周四報告顯示通脹進一步放緩后，他傾向于支持在美聯儲下次會議上小幅加息。 l 前美國財長薩默斯仍然認為美國經濟今年發生衰退的可能性更大，預計美聯儲的加息周期接近尾聲。 l 密歇根大學上周五公布的初步調查結果顯示，美國消費者未來一年的通脹預期降至4%，為近兩年最低。 l 摩根大通等四銀行巨頭公布成績單，都計提了更多不良貸款撥備，顯現出未來經濟前景不穩固的信號。 l 標準普爾預計全球杠桿率升至366%，警告債務危機已若隱若現。 l 德國經濟增速2022年急劇放緩至1.9%，俄烏戰爭打斷從疫情中的反彈。 l 瑞典12月份通脹率自1991年以來首次超過10%，央行抗通脹舉措未見奏效。 l 日本央行將于1月16日進行額外的日本國債購買操作，購買金額將根據市場情況決定，在進行操作時通知。 l 日本首相岸田文雄告訴拜登稱他將“適當”處理芯片出口限制問題，認同管理敏感技術出口的重要性。 l 特斯拉（TSLA.US）全球降價促銷，大幅下調在美國和歐洲主要市場的產品價格，幅度最高達到20%。 大中華新聞 l 中國央行副行長宣昌能在上周五記者會上表示，將引導金融機構合理把握信貸投放力度和節奏，適時靠前發力，不搞“大水漫灌”，通脹水平將保持溫和。中國央行稱，將研究推出新結構性工具支持房地產市場平穩運行；螞蟻集團等14家平臺企業大多數問題已基本完成整改，將研究制定促進平臺經濟健康發展的金融支持措施。 l 澳大利亞總理稱將關注與中國的關系，尋求與中國全面恢復貿易。 l 中國銀保監會召開2023年工作會議，要求優先支持恢復和擴大消費，重申堅持“房住不炒”定位，落實“金融十六條”措施，“因城施策”實施差別化信貸政策，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。 l 中國國家衛健委：自12月初以來全國醫療機構累計發生在院新冠病毒感染相關死亡病例近6萬例。 l 中國香港與內地將春節前夕指定陸路口岸的每日單向配額由5萬人提高至6.5萬人。 l 中國承諾促進數據安全產業發展，力爭2025年該產業年復合增長率超過30%。 l 中國12月貿易順差780.1億美元，預期769億美元，前值692.5億美元。 l 花樣年控股(01777)公布40億美元離岸債務重組計劃細節，擬議債轉股并延長境外債務的到期期限2至6.5年。 l 東方日報：中國政府實體據稱可能會持有騰訊控股(00700)“金股”，可能允許政府提名董事或影響公司重要決策，嗶哩嗶哩（BILI.US）也在商討引進上海一家國有實體入股其子公司。 l IFR：據悉京東（JD.US/京東集團-SW(09618)）考慮把物流地產和工業電子商務子公司上市，每項IPO可能分別籌集約10億美元。 l 中國東航（670.HK/CEA.US）和南方航空（1055.HK/ZNH.US）雙雙公告擬從紐約證券交易所退市。 商品及外匯市場 l 美元走低，彭博美元即期指數下跌0.2%，在有跡象顯示美聯儲緊縮周期接近尾聲之際，投資者消化周四的消費者價格指數數據。日元兌G-10貨幣全線上漲，投資者押注日本央行會再一次做出鷹派政策行動。交易員們周五將日本基準10年期國債收益率推高至央行設定的0.5%上限的上方。美元/日元下跌1.1%至127.84，周四下跌2.4%。 l 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