親子生活技巧描述：：三安光電(SH600703)： 三安光電：三安光電股份有限公司關于使用部分閑置募集資金進行現金管理的公告 網頁鏈接 CINNOResearch： 以“蓄勢向上•互融共生”為主題的首屆“國際Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會”在2022年12月26日-12月28日以線上直播的形式順利舉行。本次活動是繼2021年舉辦了首屆Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會后，中國光學光電子行業協會液晶分會聯合中國知名產業咨詢顧問公司CINNO Research主辦的第二屆Mini/Micro LED顯示的主題峰會。 中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力榜單發布 「 中 國 Mini/MicroLED 供 應 鏈 創 新 發 展 核 心 競 爭 力 」 排 行 榜 將 應 用 CINNOResearch華商光電科技產業研究院依據自有科技型企業管理評價體系——司南理論進行評價和打分。我們從企業的市場滲透力、產品競爭力、技術延展力、資源整合力和綜合運營力5大指標進行嚴格考評，篩選出在Mini/Micro LED各個細分供應鏈中，表現突出的的十大優秀中國大陸企業，最終形成「中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力」TOP10榜單。 三安光電作為Mini/Micro LED行業的龍頭企業，擁有行業中首屈一指的產能與技術，并與多家第一梯隊客戶達成供應關系或戰略合作。憑借三安在技術布局與團隊上的優勢，未來或將進一步強化其行業領導者的地位。三安光電公司獲得了最高等級雄獅型的評級指標。 - END - 更多商務合作，歡迎與小編聯絡！ 掃碼請備注：姓名+公司+職位 我是CINNO最強小編, 恭候您多時啦！ CINNO于2012年底創立于上海，是致力于推動國內電子信息與科技產業發展的國內獨立第三方專業產業咨詢服務平臺。公司創辦十年來，始終圍繞泛半導體產業鏈，在多維度為企業、政府、投資者提供權威而專業的咨詢服務，包括但不限于產業資訊、市場咨詢、盡職調查、項目可研、管理咨詢、投融資等方面，覆蓋企業成長周期各階段核心利益訴求點，在顯示、半導體、消費電子、智能制造及關鍵零組件等細分領域，積累了數百家大陸、臺灣、日本、韓國、歐美等高科技核心優質企業客戶。 我是一只小菜梟： 三安光電(SH600703)中國三安，萬億三安？ 結構-周期： 又一年到頭了。想想剛入雪球的時候，從三安光電，到京東方，中國平安認識了大家 這兩年我的江恩技術自認為越來越深入。對大自然規律的理解也越來越深。學習永不止步。每次感覺自信滿滿的時候，我總是嘗試不斷推倒重來，這樣才會發現更多的天空。 走上投資這條路不學習是不行的。祝大家天天有收獲 最后送大家一句話：有志者，事竟成 經濟觀察報： 經濟觀察報 記者 梁冀 “2022年最差的預期已經見到，A股市場將迎來峰回路轉之勢，我們認為2023年A股是一輪牛市。”國泰君安證券12月26日研報，跳出市場對宏觀前景與股票投資的悲觀共識，堅決看多2023年A股市場。 回看2022年，A股跌宕起伏，三度探底。 年初，滬指延續上年回調態勢，一路震蕩下行，于3月中在疫情反復與俄烏沖突內外夾擊中形成踩踏行情，滬指從年初的3600點上方急跌至3000點附近；在不足一月的小幅回升后，滬指于4月末再度出現非理性殺跌，在4月25日、26日接連擊穿3000點、2900點的關鍵心理點位，并一度逼近2800點，在一系列高層會議釋放積極信號后，大盤止跌回升，并在新能源板塊帶領下一度沖高；7月伊始，滬指再度走弱，并在10月末第三度探底，跌破3000點整數位。年內，滬指跌幅約18%，深成指則跌去四分之一，創業板指跌幅更逼近三成。 A股數次探底，原因各有不同。鉅融資產投資總監王雷向經濟觀察報表示，滬指3月中出現踩踏行情，主因俄烏沖突疊加美方發難中概股審計事宜，4月末重跌則是因上海疫情封控致經濟數據短期坍塌，11月初急挫則是投資者信心孱弱；上述幾輪下探的共同點都在于外部因素沖擊導致投資者信心稀缺。 市場整體行情不振，資金也陷入彷徨。Choice數據顯示，2022年公募基金發行數量為1520只，發行規模1.48萬億元，較去年分別下降約25%和50%；中基協數據顯示，截至10月末，公募基金資產規模達到26.59萬億元，私募基金規模則為5.56萬億元。再者，北向資金流向也牽動大盤走勢，市場重挫往往伴隨著北向資金大額凈流出。年初至今，北向資金累計凈流入900.20億元，2021年則超過4000億元。此外，A股年內IPO募資金額超6000億元，新股充沛對資金造成抽血效應，拖累大盤。 國泰君安證券策略報告指出，2022年因疫情、經濟與政治處于高度不確定的狀態，投資人寧可持有低收益的貨幣資產也不愿意持有風險資產，股票市場大幅回調，股票估值已處于歷史低點。展望2023年，抑制性政策轉向與疫后開放等盈利預期改善、內外宏觀環境確定性上升以及政策底、經濟底和估值底隱含的回報空間等將推動2023年成為新一輪牛市的起點。 野村證券則認為，在國內經濟下行壓力和海外美聯儲貨幣政策收縮影響下，A股市場罕見地連續兩年估值大幅下行。在防疫政策快速優化，經濟刺激政策頻繁上馬的背景下，2023年經濟活動逐漸企穩的基準情形的發生概率正在快速升溫，因此更可能在一季度看到市場基于經濟下行風險的散去而迎來估值回升。 跌宕起伏 2022年伊始，A股延續上年頹勢，在新能源、TMT等賽道股帶領下持續回調。彼時，一位基金經理向經濟觀察報表示，創業板一季度跌幅較大是對前三年巨大漲幅的修正，主板相對抗跌則系其更早開啟調整。相較于估值合理、調整到位的板塊，高估值板塊更易受疫情、流動性及地緣政治等因素影響。 2022年一季度，A股市場在疫情反復與俄烏沖突之下重挫，美聯儲囿于通脹高熱激進加息則令流動性緊縮，沖擊全球權益市場；反過來，市場尤其是賽道股大幅調整又打擊投資者情緒，公募面臨贖回壓力，私募也遭遇清盤、減倉的境遇，個股層面的籌碼結構遇到較大的流動性沖擊。 內外因素共振下，A股三大股指一季度全線收跌。上證指數、深證成指與創業板指區間分別下跌10.65%、18.44%和19.96%；北向資金則凈流出 243.3億元，上季度則凈流入1403.2億元。 時至4月，A股在小幅回調后再度重挫。4月25日，多家賽道股公司預告一季報不及預期帶崩市場。寧德時代（300750.SZ）因臨時推遲披露時間致股價大跌6.08%；醫藥類“大白馬”恒瑞醫藥（600276.SH）則因一季報預報大幅遜于預期跌停；保險巨頭新華保險（601336.SH）也因一季報預減公告跌超10%。當日，滬指重挫5.13%失守3000點整數關口；翌日，滬指再度下跌1.44%跌破2900點，滬指下探至年內低點。 彼時，機構普遍認為A股殺跌已脫離基本面，陷入非理性狀態。市場情緒降至冰點，國務院、中央財經委員會等則密集發聲，打出政策“組合拳”，鞏固投資者信心。4月29日，中共中央政治局召開會議，就房地產、資本市場、平臺經濟等釋出穩市場、穩預期信號，大盤止跌回升。 4月末至7月初，大盤在新能源等賽道股帶領下強勢反攻，并在8月圍繞3200點上下震蕩。6月10日，比亞迪（002594.SZ）市值站上萬億元關口，錄得1.02萬億元，距離寧德時代當日1.06萬億元市值咫尺之遙。4月27日至8月18日，新能源指數（884035.WI）自1423.79點上攻至2505.69點，區間漲幅達到75.99%，而年初至4月26日該指數區間跌幅則超過40%。 在二季度強勁回調后，投資者選擇“兌現”新能源板塊漲勢，寧德時代被貴州茅臺（600519.SH）奪取公募頭號重倉股之位，退居次席。市場擔憂資金配置過于集中在熱門賽道，“新能源雙雄”寧德時代與比亞迪則于8月中旬同步自高位回調，而失去新能源龍頭股動力的大盤則遲滯到9月起進入下行區間。 10月24日，A股三大股指齊挫超2%，滬指年內第三度跌破3000點整數關口；當日，北向資金凈賣出179.12億元，創下年內新高；而在此之前，北向資金已連續5個交易日凈流出。整個10月，北向資金凈流出572.98億元，創下年內單月凈賣出之最，且為歷史第二大流出月份。外資信心不足，則系海外緊縮、人民幣貶值壓力以及地緣政治風險等因素影響，市場情緒受到沖擊。 深圳巨澤投資董事長馬澄告訴經濟觀察報，2022年A股三大股指整體以下跌為主，特別是創業板指全年跌幅不小，原因是多方面的：一是2022年以來美歐央行不斷加息，美元指數走高，人民幣相對走弱，疊加俄烏沖突使得海外資金流入減少；二是國內各地疫情多發，拖累經濟；此外，A股IPO全年融資超6000億元對市場也形成不小的資金虹吸效應。 資金彷徨 市場行情不振，公募基金整體表現亦不如意。Choice數據顯示，2022年公募基金發行數量為1520只，較上年減少493只；發行規模1.48萬億元，較上年減少1.49萬億元，同比跌幅分別約25%和50%。數據顯示，2022年全年僅有8只百億新基金，2019至2021年則分別為26只、40只和22只。 避險情緒下，收益穩健的產品受到投資者青睞。數據顯示，債券型基金年內新成立470只，發行規模近9896億份，分別占到總數的約33%和66%；2021年，債券型基金數量分別為359只和7408億份，占比分別約為19%和25%。 北京一位基金經理向經濟觀察報表示，在貨幣政策相對寬松與權益資產普遍收縮的背景下，居民資產配置向固收類產品傾斜。2022年股市整體表現不振，投資者偏好也轉向低風險的穩健收益產品，債市整體表現較好，所以債券型基金獲得投資者青睞。 此外，北向資金流向也牽動大盤走勢，市場重挫往往伴隨著北向資金大額凈流出。Wind數據顯示，年內共有14個交易日北向資金凈買入超百億元，7個交易日凈賣出超百億元。10月24日，北向資金凈賣出179.12億元，創下年內極值，當日也正值A股第三度探底。 數據顯示，北向資金年內累計凈流入900.20億元；2021年，北向資金則凈流入超過4000億元。華泰證券研報指出，截至2022年10月25日，北向資金在A股的持倉市值達到2.02萬億元，占A股總市值的2.40%。從體量上看，北向資金已經成為A股市場的重要組成部分。 公募基金與北向資金表現不及往年之際，A股如火如荼的IPO形成資金抽血效應，大盤走勢雪上加霜。 Choice數據顯示，2022年A股共428家公司首發上市，籌資5797.77億元，IPO數量同比下降15%，但籌資額同比增長7%，籌資額連續兩年創下年度新高。其中，科創板全年籌資額超過主板，為各板塊首位，創業板IPO數量則位居第一。 2022年，中國移動（600941.SH）、中國海油（600938.SH）、聯影醫療（688271.SH）、海光信息（688041，SH）和晶科能源（688223.SH）等5只新股募資金額超百億元，分別為486.95億元、280.8億元、109.88億元、108億元和100億元。其中，中國移動與中國海油均為自港股回流至A股上市。 新股數量充裕，但破發現象頻仍。數據顯示，在年內上市的新股中，143只股票上市首日盤中破發，破發比例超三成。華南某投行人士告訴經濟觀察報，2022年市場行情整體不振，市場情緒一般，市場新股估值與投資熱情欠佳。再者，破發新股往往在一級市場的估值較高，投資者不愿溢價接盤，因此會有投資者中簽棄購以及新股破發的現象。 市場不振、信心孱弱令資金風聲鶴唳。2022年9月，A股上演“殺白馬”行情。9月13日，藥明康德（603259.SH）因美國總統一項行政命令受驚跌停；9月16日，東方財富（300059.SZ）因國辦提出降低服務費跌超10%；9月19日，愛美客（300896.SZ）因一則整頓醫美行業傳聞下跌11.65%；9月20日，三安光電（600703.SH）因一則董事被帶走傳聞跳水7%。 建泓時代投資總監趙媛媛表示，2022年三季度以前以消費為代表的大盤藍籌表現低迷：一是疫情對消費等大盤股基本面不利；二是由于全球滯脹和國外央行緊縮致外資流出對大盤股估值不利；三是貨幣偏松但實體經濟資金需求不強導致中期利率大部分時間偏弱，這有利于市場偏好轉向成長主題。此外，也有市場觀點認為“大白馬”籌碼集中，機構抱團撤退、缺乏對沖手段是導致“殺白馬”行情的原因。 機構期待跨年行情 經歷艱難的2022年后，機構對A股后市相當樂觀。 高盛研究部認為，2023年中國GDP增速將從2022年的3.0%加速至4.5%，重新開放則意味著2023年中國可能迎來強勁的消費反彈、核心通脹率走強以及周期性政策逐漸回歸正常。 高盛表示，總的來說，經歷了過去兩年的挑戰之后，中國股市很可能在2023年展開反彈，反彈的持續時間和幅度將取決于其他結構性和基本面因素，特別是在新的政治周期下中國企業的長期均衡盈利水平以及市場預期的風險溢價。 摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強表示，短期來講，2023年的主題詞是疫后重啟，經濟增速有望“保5爭6”。中國將走出疫情，疊加房地產的市場逐漸企穩，將帶動經濟復蘇。 摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅則認為，中短期，地緣政治不確定性獲得邊際性改善，全球投資人對風險溢價的評估都會產生邊際改善的效果。而監管重置和政策的優先性，平臺公司以及一些私營企業部門整體的運營環境穩定性、可預期性也在逐漸改善。 她表示，中國整體股市的投資回報率從目前9%的回報率，在2023年之內可能會回升到超過11%，在2024年會回升到11.8%，有利于吸引全球投資人重新對中國進行資產布局。 A股于10月末探底后，在防疫“放開”、地產“三支箭”等利好因素的推動下溫和回升。11月28日，證監會通報稱，在房地產企業股權融資方面調整優化5項措施，包括恢復上市房企和涉房上市公司再融資等，被市場視為“第三支箭”，帶動房地產板塊掀起漲停潮。同時，銀行及非銀（保險、證券）板塊也迎來大漲。 11月8日，交易商協會通報稱繼續推進并擴大民營企業債券融資支持工具，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資，即所謂的“第二支箭”；而自2022年下半年以來，以“支持剛性和改善性住房需求”為導向的“第一支箭”信貸支持力度不斷增強，多個城市的首套住房商業貸款利率下限及首套公積金貸款利率相繼下調。 2022年最后兩個月，滬指溫和上漲約100點。王雷告訴經濟觀察報，境內疫情防控政策放開后，市場并未大幅反彈，核心原因是在股市第一波反彈后投資者需觀察基本面兌現程度，因此股市在反彈后重新陷入膠著狀態。他表示對跨年行情持樂觀態度，但全國疫情發展較快，春節前后全國普遍感染后消費將確定性復蘇，地產、基建開工也將加快，看好股市跨年行情。 趙媛媛則指出，最近20個月A股行情和人民幣匯率的相關性顯著提升，表明國際政治經濟環境、貨幣環境、國際資金風險偏好對A股的影響越來越大，對外資進出因素的研究預測以及外資行業偏好的觀察跟蹤也愈發重要。 融智投資基金經理夏風光告訴經濟觀察報，疫情防控政策放開后，市場并未反彈反而出現調整，主要是短期因素所導致的，近兩個月反彈過程中，市場的熱點變化比較快，從微觀流動性上來看，主要是由存量資金所驅動的。當前，經濟數據也比較低迷，熱點由預期驅動，持續性就非常差。持續的地量反映了投資者的謹慎心態。在長期下跌的底部，也反映出了主動性賣盤的衰減。目前有兩點值得重視，一是主要指數仍然處于低位，如中證1000甚至回到了10月份的低點區域；二是年底政策密集發力，2023年上半年經濟回升概率很高。這兩點疊加了持續的縮量，就形成了中期向上變盤的可能。春節前行情出現跨年度的回暖是有可能的。 聰明投資者： 新年已步入倒計時，2022年最后一個交易日在今天也結束了，感受復雜。 相較于普漲的2020年、結構性行情主導的2021年，下跌和震蕩成為了2022年的關鍵詞，截至今天收盤，上證綜指收于3089.26點，全年跌幅為-15.13%。 回顧全年，疫情反復、美聯儲暴力加息、俄烏戰爭等各種黑天鵝事件一次次沖擊著A股市場，年初1-4月那波大的跌幅更是讓很多投資者措手不及。 從30個中信一級行業看，3個行業收漲，27個行業收跌，漲幅最大的為煤炭（17.23%），其次是消費者服務（5.96%）和交通運輸（0.94%），跌幅最大的為電子（-35.55%），其次是傳媒（-26.39%）、綜合金融（-25.90%）、計算機（-25.77%）、建材（-25.00%）、國防軍工（-24.92%）、電力設備及新能源（-24.20%）。 所以今年公募基金的表現大都也不盡如人意，通過盤點后我們發現： 1.根據中報數據統計，前100績優基金相比于去年的抱團股，今年基金持倉相對比較分散； 2.冠軍基金經理為萬家黃海，投資年限為6.5年，前100基金中基金經理的投資年限在8年以內居多，中生代實力凸顯； 3.廣發林英睿旗下管理滿1年的5只基金今年均獲得正收益且排名前100，航空股依舊是他的最愛； 4.TOP30基金經理中，僅中庚丘棟榮獲得正收益，價值領航和價值品質一年的收益分別為4.47%和8.29%； 5.張坤、劉彥春、蕭楠等消費投資老將在11月以來回血最猛，平均漲幅超20%，甚至達30%；同時11月以來港股反彈幅度較大，重倉港股的基金凈值也大都實現回調； 6.雖然今年虧損的基金較多，但我們看到的是很多專業投資人不被短期的市場波動所干擾，依舊能堅持自己的投資風格不變，守心守業。 以下是具體分析： 我們通過對主動權益類基金進行篩選排序分析。（主要針對普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金，以及成立時長滿1年且基金經理任職年限超過1年的基金進行量化排序。） 數據來源：Wind，截至2022年12月29日 2022年公募基金收益率相比去年有明顯的下降，但仍有一些表現較好的績優基金。2022年實現年內收益率為正的基金共有202只，其中成立滿1年的基金有160只，而實現20%收益回報的基金僅有5只。 1.2022年基金持股風格整體呈分散化 從今年收益前100名的基金來看，根據中報數據統計，第一大重倉行業為有色金屬、交通運輸、醫藥、煤炭、銀行、基礎化工的基金居多，基金數量分別為13、11、9、8、6、6。 13只基金第一大重倉行業為交通運輸業，其中5只基金為廣發基金林英睿管理的基金，分別是廣發鑫睿一年持有A、廣發多策略、廣發睿毅領先A、廣發價值領先A、廣發聚富。 值得一提的是，這5只基金的第二、三大重倉行業分別為銀行和食品飲料。 統計今年前三季度的績優基金重倉股，相比于去年的抱團股，今年的持倉相對比較分散。 一季度的第一大重倉股除了重倉紫金礦業、陜西煤業、中國海外發展以外，其他的重倉股均更為分散。 如果說前幾年盛行的“抱團股”隨著2021年開始逐漸松動，那么2022年便開始了土崩瓦解，因為你很難再次看到機構的第一大重倉股能夠集中在一兩只股票上。 二季度的第一大重倉股除了紫金礦業、陜西煤業以外，還有一些基金重倉了中國海洋石油。同時，在上半年期間，能源股的漲幅也比較高。 三季度，基金的第一大重倉股相比于年初發生了變化，航空股、地產股頻頻出現，此外，光伏板塊中的陽光電源也被多只基金重倉。 2.上榜的基金規模普遍較小，基金經理的投資年限趨于“年輕化” 今年排名前100的基金中，基金經理的平均累計任職年限為3.06年，任職超過7年的“老將”共有6位，華寶基金劉自強、融通基金余志勇、華商基金周海棟、交銀基金沈楠、泰信基金董山青和安信基金張翼飛。 今年基金業績表現最好的基金經理黃海投資年限僅有6.5年，而由他管理的萬家宏觀擇時多策略任職年限也才不超過3年。 今年業績排名前十的基金中，投資年限均未超過10年，投資年限普遍在4-6年。 同樣的，業績排名前100的基金中，基金經理的投資年限也基本在8年以內居多。 從這些績優基金來看，中生代的基金經理占據了絕大多數的份額。 今年上榜的基金中，多數都是一些規模有限的“小而美”的基金。 截至三季度，今年收益最高的100只基金中，規模過百的基金只有三只，分別是安信基金張翼飛、李君管理的安信穩健增值A、易方達楊宗昌管理的易方達供給改革和中庚丘棟榮管理的中庚價值領航。 從年初規模來看，這100只基金中，規模不超過5億的基金超過一半，規模不足1億的也有不少。 年末，截至12月29日，多數基金的規模均有不同程度的增長。其中一只百億規模的基金中庚價值領航由年初的36.49億增長至年末的118.19億，成功跨過百億大關。 而今年的業績冠軍黃海旗下的萬家宏觀擇時多策略也由年初0.82億元的規模瘋狂翻倍至18.22億元。 除此之外，規模增長較快的基金還有華泰柏瑞富利A、民生加銀量化中國、廣發睿毅領先A等等。 今年業績排名前5的基金中，萬家基金黃海管理的基金獨占了三個席位。 黃海曾任職于申銀萬國、華寶信托、中銀國際證券，歷任項目經理、研究員、投資經理、投資總監等職務。2015年4月加入萬家基金，現任公司副總經理、投資總監、基金經理。 數據來源：Wind，截至2022年9月30日（萬家宏觀擇時多策略） 從前三季度的持倉可以明顯看出，黃海持有的個股從房地產慢慢向能源股轉變，其中絕大多數重倉股為煤炭行業。 2021年年報顯示，萬家宏觀擇時多策略前十大重倉股中前六大重倉股均為房地產行業。 值得一提的是，黃海曾在年報中表示，看好低估值和穩定分紅的公司。2022年一季度，萬家宏觀擇時多策略的前十大重倉股中增加了陜西煤業、淮北礦業、山煤國際、潞安環能、山西焦煤。 二季度又相繼增加了中煤能源、兗礦能源、晉控煤業；三季度增加了中國海油，并成功增加至第一大重倉股。 從重倉股的基本面出發，黃海在2022年的布局主要集中在低估值、高分紅、業績穩定性較高的價值股，其中在三季度適度增加了油氣行業和消費行業的配置。 業績前100名的基金中，林英睿管理的成立滿一年的5只基金均榜上有名。 從重倉股的變化中，不難看出，林英睿對航空股“情有獨鐘”。 以廣發多策略為例，2022年一季度，前十大重倉股中，中國國航、春秋航空、南方航空、中國東航、華夏航空占據一半的席位。 二季度，更是把中國國航加倉至第一大重倉股，股票市值占基金凈值比高達8.73%，彼時，前十大重倉股，航空股占據6個席位。 除了對航空股比較偏愛以外，銀行股也是林英睿重倉股中的重頭戲，三季度，江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行分別位列第4、5、6大重倉股。 數據來源：Wind，截至2022年9月30日（廣發多策略） 航空股、銀行股在2022年看似比較冷門的組合，卻能在2022年市場大跌的環境下拿下實實在在的業績。 除了航空股和銀行股外，三季度林英睿在消費板塊中也有所布局。廣發多策略和廣發睿毅領先A新進了重倉股王府井。廣發睿恒進取一年持有A和廣發鑫睿一年持有A新進重倉股青島啤酒。 數據來源：Wind，截至2022年12月29日，注：袁芳因離任所以暫未統計，方緯因任職不到半年所以暫不做對比 總體來說，今年TOP30基金經理表現欠佳，尤其是重倉電子、新能源、機械的，一半左右的基金經理年度虧損超20%，僅丘棟榮取得了正收益。 1.中庚丘棟榮今年依舊穩定發力 除了價值領航，丘棟榮的其他3只產品表現也都非常不錯，價值品質一年、價值靈動、小盤價值今年的收益為8.29%、-0.99%、-3.55%。 價值領航和價值品質一年是兩只能投港股的基金，港股的倉位都接近滿倉，從結果看今年收益比另外兩只要稍高一些。 數據來源：Wind，截至2022年9月30日 丘棟榮的低估值價值投資在TOP30基金經理中可謂獨樹一幟，他的選股框架基于“PB-ROE”，非常重視資產的估值和性價比。 2019年丘棟榮未跑贏滬深300，2020年中庚價值領航收益率基本與滬深300持平，這兩年低估值策略相對表現不強。 2021年，市場結構性高估與低估并存，丘棟榮主要從大金融、能源資源類周期股、細分龍頭的低估值小盤價值股、需求復蘇邏輯下的消費股中尋找機會。 而今年，煤炭等資源股走強，地產與銀行都比較穩，同時港股在最后兩個月有一波大的反彈，所以丘棟榮業績也一直比較堅挺。 今年丘棟榮仍然堅守著低估值價值投資策略，重倉股也都是熟悉的老面孔。 11月以來，以食品飲料為代表的大消費板塊領漲市場，不少重倉港股和A股消費板塊的基金都迎來大幅“回血”。 消費ETF，數據來源：Wind，截至2022年12月29日 “公募一哥”張坤再次成為話題中心，旗下3只基金凈值反彈超30%，因為張坤的持倉中配置了不少白酒藍籌股，這些股票在這波回調中漲了不少。 從2022年11月1日開始到12月29日，蕭楠的易方達消費行業漲幅為22.76%，劉彥春的景順長城鼎益漲幅為20.95%，幾位消費能手聯手上演了一場“年末大回血”。 另外，謝治宇的興全合宜雖然沒有重倉白酒，但最后兩個月的漲幅也超過了20%，原因是這只基金和丘棟榮的價值領航一樣，買了很多港股，而11月以來，恒生指數漲了34%左右，表現不比A股的消費板塊差。 作為對比，謝治宇另一只不能買港股的基金——興全合潤，就漲了7.76%，差距主要就是港股拉開的。 近一半TOP30虧損幅度超20%，可見想在今年這個市場中賺錢并非易事，選擇幾位回撤比較大的基金經理說說。 首先，市場關注度比較高的傅鵬博，他與朱璘共同管理的睿遠成長價值今年表現并不好，但他倆也一直在反思。 三季度末的前十大重倉相比去年底，有近一半進行了更換，一直持有的只有中國移動、立訊精密、萬華化學、三安光電、東方雨虹，其中市場表現好的是今年回歸A股上市的中國移動，不過中國移動正被連續減倉。 傅鵬博、朱璘在一季度嘗試增倉了沃森生物，二季度增倉通威股份、邁為股份和吉利汽車，三季度增倉金博股份、廣匯能源等，在其增倉期間，這些個股股價均有階段表現，但因為睿遠成長價值十大集中度并不是太高，所以單只個股走勢很難反映出來。 其次，業績同樣不好的楊銳文今年也在不斷反思，每個季度的長文分享無不讓我們深刻感受到他的努力與真誠。 楊銳文目前管理9只產品，基本快達到監管部門關于“主動管理型基金經理最多管理10只產品”的要求，今年旗下9只產品均下滑明顯。 他非常看好半導體和電動智能汽車，不管是在季報中還是采訪中，都會不遺余力地表達對這兩個行業的堅定看好，明年也依舊如此。 楊銳文表示：“第一、疫情的影響會逐漸降低，新能源消費以及生產供應環節，有望逐步回到正軌； 第二、經過一年多發酵，國際局勢有望回到相對穩態的局面； 第三、經濟是我們的根本，政府應該會繼續加大力度刺激經濟； 第四、新能源板塊一些優質個股現在估值已經殺得很便宜，雖然細分領域會有分化，但結構性的投資機會依然存在。” 另外，像杜猛、馮明遠等擅長新能源投資的基金經理，很明顯今年也很受傷。 最后，小編想說的是，短暫的虧損乃情理之中，投資不走形才最為難得。 回看2022年，資本市場的應激反應格外明顯，所以成功不容易，守成更難。 雖然結果可能不盡如人意，但專業投資人永遠值得我們學習的一點，便是兵臨城下，卻依舊能堅守固有的投資風格，對自己的邊界和抉擇清晰明了。 用自己最擅長的姿勢奔跑，才不會被路途的泥濘絆倒，“堅守”也許不是最快的路，但一定是最穩的路。 用戶1671307845： 三安光電(SH600703)垃圾 ST三綠光腚驚天爆雷： 三安光電(SH600703) 黑暗的一年過去了，希望明年苦盡甘來@puppy1108 @太極哥哥 @樂天大寶 @掌聲前的寂靜 @A拾光影fazylam 三安光電(SH600703)： 三安光電：三安光電股份有限公司獨立董事關于公司第十屆董事會第二十九次會議相關事項的獨立意見 網頁鏈接 愛集微APP： 集微網消息，近日三安光電發布公告稱今年累計獲得政府補助款5.58億元。 三安光電指出，三安光電及其全資子公司今年累計收到與收益相關的政府補助款為人民幣55,829.96萬元（未經審計），其中40,000.00萬元已于2022年3月9日和2022年6月22日在上海證券交易所履行信息披露義務，其他日常獲得的政府補助合計15,829.96萬元。 三安光電于12月7日發布公告稱，使用2021年度非公開發行股票募集資金中的69億元向全資子公司湖北三安光電有限公司（以下簡稱“湖北三安”）增資，用于湖北三安Mini/Micro顯示產業化項目。 據悉，湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業化項目由湖北三安負責實施。湖北三安注冊資本30億元，實繳資本5.07億元。增資完成后，湖北三安注冊資本變更為33億元，其余增資款全部計入資本公積。 （校對/王云朗） qqqq99： 恭喜三安光電榮獲IMDS 2022「中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力」Top10優秀企業獎2022-12-30 以“蓄勢向上•互融共生”為主題的首屆“國際Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會”在2022年12月26日-12月28日以線上直播的形式順利舉行。本次活動是繼2021年舉辦了首屆Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會后，中國光學光電子行業協會液晶分會聯合中國知名產業咨詢顧問公司CINNO Research主辦的第二屆Mini/Micro LED顯示的主題峰會。 中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力榜單發布 「 中 國 Mini/MicroLED 供 應 鏈 創 新 發 展 核 心 競 爭 力 」 排 行 榜 將 應 用 CINNOResearch華商光電科技產業研究院依據自有科技型企業管理評價體系——司南理論進行評價和打分。我們從企業的市場滲透力、產品競爭力、技術延展力、資源整合力和綜合運營力5大指標進行嚴格考評，篩選出在Mini/Micro LED各個細分供應鏈中，表現突出的的十大優秀中國大陸企業，最終形成「中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力」TOP10榜單。 三安光電作為Mini/Micro LED行業的龍頭企業，擁有行業中首屈一指的產能與技術，并與多家第一梯隊客戶達成供應關系或戰略合作。憑借三安在技術布局與團隊上的優勢，未來或將進一步強化其行業領導者的地位。三安光電公司獲得了最高等級雄獅型的評級指標。 創維從下游終端出發，已經建立了一個橫跨Mini LED直顯商用終端、Mini LED背光電視、顯示器，縱貫Mini LED背光設計、制造、銷售等多環節的龐大Mini LED生態。依托創維在行業資源整合上的優勢地位以及玻璃基Mini LED背光產品的投入，創維光顯Mini LED產品有望成為其業績的強有力保障。 - END - 2022-12-29 17:17 雖經歷了疫情等不可抗力的因素，但在各方人員努力不懈下，以“蓄勢向上•互融共生”為主題的第二屆“國際Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會”在2022年12月26日-12月28日以線上直播的形式順利舉行。本次活動是繼2021年舉辦了首屆Mini/MicroLED供應鏈創新發展峰會后，中國光學光電子行業協會液晶分會聯合中國知名產業咨詢顧問公司CINNO Research主辦的第二屆Mini/Micro LED顯示的主題峰會。 新時期下Mini/Micro LED供應鏈發展中仍然面臨著機遇，也存在著挑戰。活動圍繞產業設備、材料、生產、工藝、應用、品牌等方面深度全面剖析當前產業的情況，暢談產業趨勢，共謀市場機遇。 嘉賓致辭 大會開始，首先由主辦方中國光學光電子行業協會液晶分會常務副理事長、秘書長梁新清發表致辭。“Mini LED作為Micro LED的前哨站，在2021年迎來規模化商用的元年，并在2022年應用終端迅速發展，成為LED及顯示行業的下一個增長點。而Micro LED作為備受矚目的下一代顯示技術，應用前景與發展空間也不容小覷。” 中國光學光電子行業協會液晶分會 常務副理事長、秘書長梁新清 在2022年上半年，在三星、華為、TCL、創維等終端品牌的推動下，已經有超過12款的Mini LED產品上市，市場關注度日益提高。此外在筆記本市場，隨著蘋果的iPad Pro和MacBook Pro系列持續采用Mini LED背光，不斷帶動Mini LED市場產業向前發展；Micro LED在大尺寸TV方面也有不少新嘗試，而其在小尺寸微顯應用則是更加快速，有不少基于硅基Micro LED的消費級概念新產品出現。 “新一代顯示技術Mini/Micro LED已經逐漸從技術突破邁向成熟，并迅速走向大型產業化。目前國內Mini LED產業已進入產能集中落地階段，提高良率降低成本將是未來一段時間的主要議題。隨著LED顯示進入新的周期，在政策利好和市場需求增加的前提下，業界都在積極從技術、產業、市場三方面進行布局與突破。作為半導體顯示行業的年度盛會，本次大會吸引了行業內眾多知名學者、產業研究人員和相關著名企業的到來，打造一個專業的產業信息分享平臺，給予廣大產業從業者一個難得的交流機會。”梁新清秘書長表示。 峰會主持人：CINNO創始人&CEO陳麗雅 主題演講 演講主題：《面向顯示應用的全彩化Micro-LED芯片制備研究》 演講嘉賓：南京大學 鄭有炓院士 南京大學電子學院 教授 劉斌 演講概要： 劉斌教授在報告中從Micro LED顯示技術概況、Mini/Micro LED顯示技術的現狀、Mini/Micro LED顯示技術的發展趨向三方面闡述目前產業的情況。Micro LED經過20年的研究開發，逐步突破了LED芯片微縮化制備、芯片陣列化制程、基板制作和電驅動等諸多技術瓶頸，實現了MicroLED顯示的優異性能，為產業化奠定了基礎。此外5G時代, 大數據、云計算、物聯網和人功智能等新一代信息技術的發展，社會數字化的推進，“新基建”的實施，“元宇宙”運作，MIcro LED顯示技術迎來新發展機遇。 南京大學實驗室王欣然、劉斌團隊研究并成功開發高電子遷移率的二維半導體MoS2 原子級TFT矩陣驅動的新結構單片Micro LED微顯示器，其利用基于III族氮化物半導體的Micro-LED器件提升量子效率與RGB顯示指數，期望有效解決Micro-LED顯示技術研發過程中仍面臨巨量轉移、紅光缺失等科學難題。 演講主題：《Micro/Mini LED邁向商業化之路》 演講嘉賓：創維光顯總經理 賴隆寬 博士 演講概要： 賴隆寬博士首先從當今顯示技術的性能出發進行對比，他認為Micro/Mini LED性能優異，Mini LED可延續LCD顯示技術生命周期，而Micro LED為終極顯示技術。面對諸如TV、穿戴、醫療、AR/VR等下一世代的場景需求，Micro/Mini LED應用機會將會大大增加。 創維光顯主要投入Micro/Mini LED的技術研發，擁有相關巨量轉移、巨量檢查、巨量測試、巨量修復的核心技術，可以有效提高制造良率。創維集團武漢Mini LED顯示科技產業園項目于2022年9月29日在武漢動工，建成后將形成年產超過240萬臺、年產值超100億元Mini LED電視 & RGB直顯大型智能化制造基地，預計2023年2季度投產。 演講主題：《Micro/Mini LED光學檢測》 演講嘉賓：KLA科學家/院士ChetLenox 演講概要： KLA在Micro LED生產過程中擁有整套的從外延片開始，驅動背板制造，巨量轉移，最后到顯示面板全流程的測試技術與設備方案。2019年，KLA通過收購Orbotech進入到諸如晶圓級封裝、電子組件級檢測和量測、印刷電路版制造、平板顯示器制造等領域。 Micro LED擁有不俗的理論性能，可是擺在它面前的是成本和良率的挑戰。KLA在Micro LED制造當中擁有相當多的解決方案組合，這些解決方案可以滿足巨量轉移前后的檢測修復所需要。 演講主題：《Micro-LED新型顯示在車載上的應用》 演講嘉賓：天馬首席專家 吳天一 演講概要： 全球汽車銷量在疫情后逐步回升，智能化促進行業格局改變，當中智能座艙的多屏人車交互模式成為趨勢之一。目前有眾多新玩家加入到汽車電動智能化變革大潮當中，相比較傳統汽車廠商，新玩家思維方式和對價值鏈認識有較大的差異，產業生態正處于軟件定義汽車的關鍵變革時期。 隨著座艙集成了更多信息娛樂系統與ADAS信息，其便需要更多顯示屏幕以此來容納更多信息的顯示，而座艙顯示向著高清化、大屏化、多屏化三個方向所發展。憑借著Micro LED高亮、高可靠性、長壽命的特點，車載Micro LED會是產業未來的趨勢選擇之一。此外由于Micro LED擁有微小化的特性，其更容易與其他傳感器、通訊器件所集成，不但適合應對未來信息化智能化的需求，而且用于車載的可靠性優勢也被重點突出。 演講主題：《LED芯片微縮化技術的突破》 演講嘉賓：三安光電股份有限公司開發部高級專家 李佳恩 演講概要： 李佳恩博士從Micro LED顯示應用優勢、應用要求、芯片微縮化技術需求與突破、芯片量產化難點與技術路線四個方面做報告內容闡述。其認為LED芯片微縮化是擴大Micro LED 顯示應用的第一步，而芯片微縮化技術的突破需要在組裝工藝、芯片結構、芯片效率、芯片成本與均勻性方面做相應的協同量化發展。 演講主題：《順應Mini/Micro LED多元化發展趨勢的設備適配方案》 演講嘉賓：新益昌新型顯示事業部副總助理 秦啟東 演講概要： 新益昌方面認為從傳統LED芯片到Mini-LED芯片，再到Micro-LED芯片，芯片微縮化之路正蓬勃發展，而在微縮化過程中，其需要不同的封裝方案。不論是有Mini-COB、Mini-COG、或是CSP方案，這些都離不開固晶巨量轉移，并且也往更大尺寸基版的趨勢。 作為傳統固晶方式的代表，新益昌的技術是通過主動控制與被動輔助同時進行單顆管控作為基礎，在先確保固晶精度與品質的前提下進行的高速做業模式的技術。這種技術的優勢在于工程管控細致到每顆芯片，設備穩定度高，設備產能與產出良率都有不俗的表現。 演講主題：《提升Micro-LED巨量轉移效率》 演講嘉賓：廈門芯穎副總經理 謝相偉 演講概要： 謝相偉副總經理講述了Micro LED的眾多市場機會，包括超大尺寸顯示（Micro-LED可實現無縫拼接、可實現高畫質）、家用TV、電腦顯示器、Notebook&Pad（未來隨著成本的下降，將有機會在旗艦級/高階家用TV應用逐步滲透）、車載顯示（某些應用需要超高亮度和高通過率，市場機會較大）、穿戴、VR/AR等。 目前巨量轉移仍然是Micro LED產業的關鍵難題，兩種相對成熟的轉移技術彈性印章轉移與激光轉移各有優劣勢，轉移效率與良率兩個指標仍然需要努力攻關。芯穎顯示科技公司的戰略目標是3-4年時間完成Micro-LED技術開發，實現Micro-LED顯示技術的戰略落地，形成自有的材料、工藝、設備、產線方案等 技術，達到技術領先的工程化制造能力，并實現Micro-LED顯示的試生產。 演講主題：《融合創新激發新視界——量子點賦能Mini/MicroLED末來發展》 演講嘉賓：納晶研究院資深硏究員 周健海 演講概要： 周健海博士介紹量子點是一種具有量子限域效應的溶液半導體納米晶體。在Micro LED制造過程中會面臨如LED表面缺陷降低發光效率、巨量轉移高良率轉移難度大、顯示全彩化實現難度大等問題。引入“量子點色轉換技術”，目的是用于解決顯示全彩化問題。 由于量子點擁有色域高、純度高的特點，加上無需紅綠R.G.-LED芯片，只需要藍光Blue-LED芯片，可以有效降低顯示屏芯片成本，簡化電路設計，無需紅綠巨量轉移能夠提高生產效率。不過目前需要注意的是QDCC可靠性問題(量子點的穩定性)與QDCC-μLED發光效率問題，而且高性能量子點含有重金屬元素。 演講主題：《中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力分析》 演講嘉賓：CINNOResearch資深分析師 劉雨實 演講概要： 在2022年，蘋果以800萬以上的Mini LED NB、480萬的Mini LED Tablet銷量穩居這兩個品類的龍頭位置，然而在2022新品上，蘋果并沒有擴充Mini LED產品線的意愿，由于成本與技術等多方面原因，蘋果已將重心轉移到Tandem OLED上。 CINNO Research認為，由于蘋果的大力推動，Mini LED筆電市場增速迅猛，但非蘋品牌增長緩慢，被OLED快速蠶食潛在的市場空間對Mini LED中尺寸消費市場開始不利。此外得益于Mini LED的優異特性與OLED的相對弱勢，車載應用正在提速，并在將來可能成為Mini LED的優勢市場。如果把Micro LED放到更長期市場來看，AR市場將成為最早實現Micro LED量產出貨的細分市場，而Micro LED TV目前仍處于快速降低成本至合理區間的過程中，滲透率提升極慢。 中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力榜單發布 「 中 國 Mini/MicroLED 供 應 鏈 創 新 發 展 核 心 競 爭 力 」 排 行 榜 將 應 用 CINNOResearch華商光電科技產業研究院依據自有科技型企業管理評價體系——司南理論進行評價和打分。我們從企業的市場滲透力、產品競爭力、技術延展力、資源整合力和綜合運營力5大指標進行嚴格考評，篩選出在Mini/Micro LED各個細分供應鏈中，表現突出的的十大優秀中國大陸企業，最終形成「中國Mini/MicroLED供應鏈創新發展核心競爭力」Top10優秀企業榜單。 恭喜以下獲獎企業 武漢創維光顯電子有限公司 三安光電股份有限公司 中微半導體設備（上海）股份有限公司 深圳市大族半導體裝備科技有限公司 深圳新益昌科技股份有限公司 廈門市芯穎顯示科技有限公司 合肥京東方星宇科技有限公司 納晶科技股份有限公司 翰博高新材料（合肥）股份有限公司 安徽芯瑞達科技股份有限公司 （*排名不分先后） - END - 網頁鏈接 三安光電(SH600703)： 三安光電：三安光電股份有限公司關于簽訂募集資金四方監管協議的公告 網頁鏈接 陳澤輝財經： 12月30日晚間上市公司重大利好及利空公告！一、利好公告1、中國化學：擬對財務公司增資18億元2、健之佳：免費發放1000萬元的布洛芬片或對乙酰氨基酚3、金丹科技：年產6萬噸生物降解聚酯及其制品項目投資總額增至4.66億元4、宏輝果蔬：擬使用7000萬元可轉債募集資金暫時補充流動資金5、三安光電：擬使用募集資金總額不超55億元進行現金管理6、道恩股份：擬以增資擴股方式收購青島周氏51%股權7、易成新能：控股股東擬1億元-2億元增持股份8、中國建筑：近期獲得多個重大項目 金額合計580.6億元二、利空公告1、航亞科技：華睿互聯擬減持公司不超5.38%股份2、圣陽股份：董事宋斌及監事李東光擬合計減持不會超1.38%3、天禾股份：高管丘俊威擬減持不超22.8萬股4、滬硅產業：擬減持法國上市公司Soitec股份不超30萬股5、久日新材：2023年1月1日起對全資子公司常州久日進行臨時停產6、華圖山鼎：董事長張仕友辭職7、中天精裝：中天安方面擬合計減持不超5.233%股份