孕期營養建議心得描述：：計算機指數： 【行情解盤——北向資金瘋狂掃貨】 1月5日，大盤全天高開高走，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲1.01%錄得四連陽，創業板指漲2.76%創2個月最大單日升幅，深成指漲2.13%。個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額8427億，較上個交易日放量590億；北向資金單邊凈買入127.53億元，創2022年11月14日以來新高。 【熱點速遞——“喝酒吃藥”再現，新能源大回血】 白酒板塊大爆發，食品飲料大漲4.07%領漲申萬一級行業，古井貢酒漲停，迎駕貢酒、瀘州老窖、口子窖漲幅居前。消息面上，內地與港澳人員往來措施優化，不再對自香港入境人員核酸檢測。1月8日起恢復辦理內地居民旅游、商務赴香港簽注。同時，去年12月中國綜合PMI今日披露，超出預期并較上月高1.3%，服務業邊際好轉程度大于制造業下降幅度，經濟預期向好。此外，今日一則關于“證監會對核準制下的主板申報進行行業限制，明確‘紅燈行業’（包括食品、防疫、白酒等）不能申報”的傳聞引發行業關注，據財聯社報道，對主板確有“紅燈行業”的相關限制。資金面上，北向資金向來偏好食品飲料，外資回流有利于帶動板塊行情。 生物醫藥板塊再次走強，國證生物醫藥指數漲4.13%。一方面，近期新冠相關藥物陸續獲得積極進展，Paxlovid醫保支付價格下調，莫諾拉韋獲批上市，正大天晴與平安鹽野義簽訂Ensitrelvir獨家市場推廣協議，君實生物VV116三期臨床數據發布。在“保健康、防重癥”背景下，新冠防疫引發的增量需求持續釋放；另一方面，今日起醫保談判正式開展，此前國家醫保局首次公布了簡易續約規則，預計本次整體降幅較為溫和，政策關注點正從醫保控費逐步轉向國家對醫療投入力度的加大。 新能源一反昨日頹勢，強勁反彈，CS新能車指數漲3.35%。消息面上，中汽協日前預測2023年中國新能源汽車銷量將突破900萬輛，新能源車市將維持高景氣度。據上證報報道，多條自主研發的技術路線有望在新的一年迭代升級，成為中國新能源汽車發展的內生動力，包括鈉離子電池、混合動力、氫燃料電池等新技術將助力中國新能源汽車行業加速前行，并進而拉動整個產業鏈。 【熱點解讀——破而后立，港股的春天來了？】 今日港股市場早盤大幅沖高，隨后略有下滑，但整體仍保持強勢。2022年對港股而言是極具挑戰的一年。在經歷了2021年近一年的大跌后，2022年港股的進一步弱勢超出多數投資者的預期，也使得本輪回調成為港股近20年來下跌周期最長，下行跌幅僅次于2008年的一輪周期。來到2023年，港股市場壓制因素逐步出清，疫情管控、美聯儲加息、行業政策三重壓力反轉為驅動力，要做好準備迎接春暖花開。 在投資主線上，我們重點推薦港股科技和港股消費，代表指數分別為恒生科技和SHS線上消費： 恒生科技：作為匯聚科技和創新領域龍頭的港股“納斯達克”，恒生科技覆蓋互聯網、新能源汽車、芯片半導體等多個高成長領域。同時，恒生科技已連續2年下跌（-32.7%，-27.2%），累計跌幅51%，慶幸的是市場似乎已經見底，短期不太可能回到22年10月底的低點。未來在互聯網大廠的“降本增效”下，疊加政策期望加碼、經濟觸底回升的雙重推動，恒生科技盈利和估值都應該有所回升。 SHS線上消費（網購）：線上消費覆蓋范圍廣泛，有本地生活龍頭“美團-W”、涵蓋線上消費全產業鏈的“騰訊控股”、電商龍頭“快手-W”、在線醫療巨頭“京東健康”“阿里健康”以及快遞龍頭、智能語音龍頭等等，每一家都代表的是細分賽道的天花板。當前消費復蘇趨勢確立，網購、物流、醫療等都是重點支持方向，同時跨境電商方面也暗潮涌動。 從投資操作來看，一方面，過去幾個月里港股已經有不小的反彈幅度，市場有可能已經走到了反彈的右側，如果遇到下跌都是較好的逢低加倉機會，但還是需要注意港股市場本身的高風險和高波動性；另一方面，由于2023年農歷新年較早，預計春節前大干快上的資金不多，同時受疫情困擾投資者或仍對經濟復蘇的態度偏謹慎；短期股市傾向于選擇和尋找未來的共識，不排除港股在正面預期不斷催化中提前搶跑的可能，整體對春節后的行情不悲觀。 計算機ETF(SZ159998) 愛集微APP： 集微網消息 1月4日，市值2000多億的立訊精密跌停，成交額達到了近53億元，與兩年前的4000多億市值相比，立訊精密的市值已經縮水超過了一半！而這背后，無疑在于智能手機行業的不景氣！ 作為A股蘋果概念股龍頭企業，立訊精密近兩年來與蘋果之間的綁定可謂越發緊密，從零部件供應商都組裝廠，可以很明顯地看出，立訊精密與蘋果之間的合作乃至“綁定”更為緊密，這也導致立訊精密的業績對蘋果的依賴程度更高。 而在很大程度上，立訊精密股價的跌跌不休，不僅僅是受到整個消費類電子出貨量的影響，同時，這背后更是對于蘋果未來出貨量的質疑！與眾多業績主要來源于智能手機消費類電子的企業一樣，立訊精密也在加速拓展其他渠道，諸如汽車領域，但從目前來看，汽車業務想要對其業績作出貢獻顯然還需要一定的時間。 蘋果砍單背后 業界人士：“暴雷”遲早的事 1月4日，立訊精密股價跌停。消息層面，據稱蘋果以需求減弱為由，幾大產品訂單需要修正，通知中國大陸供應商本季減產AirPods、Apple Watch和MacBook元器件。而在前一天晚上，蘋果股價同樣大跌3.74%，市值跌破了2億元。 對此說法，立訊精密回應表示：“目前沒有可透露的消息，公司不對具體客戶、具體產品發表評論，如果有消息將會以公告形式披露。” 不過，據業界分析師向筆者表示：“立訊精密股價跌停的原因還是在于蘋果，這其實是一個‘雷’，這個雷一直存在，三季度報后就有，就看什么時候曝出來。” 其向筆者強調：“目前整個手機差異的需求都不振，首先是要去庫存。供需調整，需求帶不動，只能先動供給端，通過削減訂單降低庫存，而市場想要回暖，可能得在2023年第二季度以后。且從庫存方面來看，目前庫存跟蹤還需要更新，現在還看不到明顯的起色。” “不過，從安卓陣營來看，清理庫存出清的比蘋果要早一點，印象安卓品牌清理得早，所以可能會早一點清理完，而蘋果還沒動，所以是個‘雷’。” 還有分析師向筆者表示：“蘋果產業鏈最大的問題除了砍單以外，供應鏈的去中國化才是更大的問題，下游部件組裝制造的分離再重組不可避免。” 手機終端清理庫存已久 但何時休？ 實際上，對于全球一線手機品牌而言，2022年出貨量下跌比例較小的當屬蘋果，除了蘋果以外，尤其是國內一線手機品牌出貨量下跌的幅度都比較大，其次則是三星，而三星在前不久同樣下修了訂單。 2022年11月份，據媒體報道稱，三星計劃將明年智能手機出貨量下降13%，砍單預估達到3000萬部，其中主要以中低端機型為主，主要為A系列和M系列的中低端機型。在三星受到沖擊之際，蘋果下調訂單也不意外。 而國內廠商更是如此，一方面是出貨量的下降，另一方面是對明年預期的下降，以及加速在清理目前的庫存量。 面對庫存問題，榮耀CEO趙明此前就曾表示：“在目前大勢情況下，壓力對于所有的品牌和廠家都是存在的，要確保如何在壓力下保持動作不變形。”但是，也有業界人士向筆者表示，在國內一線手機品牌中，榮耀的庫存壓力最大。 對此，榮耀則給出了另外的說法，據其表示，榮耀今年初制定的策略和計劃時就已考慮到2022年可能會出現預測不到的黑天鵝事件或者是灰犀牛，所以榮耀在保持競爭的同時也關注風險，保持戰略上的彈性，正是這樣的一種機制讓榮耀既贏得市場機會，同時也基本上沒有掉進高庫存的陷阱。 OPPO方面，則對庫存基本上沒什么壓力，OPPO副總裁、中國區總裁劉波表示：“OPPO中國區的調整從2021年Q3就已開始，2022年沒有明顯的清庫存壓力。” 而小米在清理庫存方面同樣十分費力，第二季度財報之際，小米曾表示，小米庫存較高，仍然在健康和可控制的范疇內，在清理庫存的過程中，可能對毛利率產生了一定影響。但到了年底，其再次表示，三季度的庫存問題環比二季度有所改善，庫存平均水位環比下降9%。未來會利用四季度的節日來處理海外庫存問題，目前小米對于庫存問題都有妥善的解決方案。 從上述來看，可以發現，其實國內一線手機品牌的庫存清理基本上都已經接近尾聲，相對而言，蘋果的庫存清理反而是個問題，這也驗證了上述分析師所言。不過，盡管如此，但從市場需求來看，2023年智能手機的情況，依然讓業界看不到希望。 立訊精密的跨界之路：從消費類電子到汽車 而從立訊精密自身來看，其目前的業務主要來源于消費類電子，且與蘋果的綁定越來越深，從立訊精密目前的發展狀態來看，簡單說來：一方面繼續在消費類電子業務方面加強和蘋果的合作，另一方面，則如其他手機產業鏈企業一樣，加速布局汽車市場！ 首先是消費類電子業務方面，這兩年看來，立訊精密尋求為蘋果提供代工服務勢在必行，已經不僅僅是在TWS耳機業務方面，并且擴張到iPhone智能手機方面，同時，下一步將囊括AR/VR。 如在代工方面，除了TWS耳機以外，立訊精密最值得期待的是為蘋果提供手機代工服務，例如收購可成等，都是為后續的代工服務做準備，而在前不久，立訊精密還收購了蘋果代工廠昌碩科技（上海）有限公司，位于上海浦東康橋工業區的部分廠房。 近來，再次據媒體報道稱，立訊精密已經取得了蘋果的訂單，將在國內生產高端iPhone機型，立訊精密成為富士康、和碩在大陸的主要競爭對手。消息還稱，自去年11月以來，立訊精密已經在其位于上海西北的昆山工廠生產少量iPhone 14 Pro Max，通過這種方法彌補了富士康產量的不足。 除了為蘋果代工iPhone智能手機以外，據天風國際分析師郭明錤發布研報表示，蘋果公司已經開始規劃第二代AR/MR頭戴裝備，預計2024年下半年出貨，而第一代設備預計在2022年第四季度量產，立訊精密將為第二代AR/MR頭戴裝置的NPI (new product introduction) 供應商，研報還指出，立訊成為NPI，意味著至少在初期是獨家供貨商，并且蘋果第二代頭戴設備出貨量將顯著增長。 對于立訊精密而言，除了在消費類電子業務方面與蘋果加強合作，立訊精密另一大業務則是巨額資金進軍汽車領域。 2022年初，立訊精密發布公告，擬通過境外全資子公司立訊精密有限公司以每股港幣0.80元收購香港聯交所主板上市公司匯聚科技約74.67%股權，收購總對價為港幣11.04億元。 此外，其還公告表示，控股股東立訊有限以100.54億元購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權和奇瑞新能源6.24%股權；公司擬與奇瑞新能源擬共同組建合資公司，專業從事新能源汽車的整車研發及制造。 按照立訊精密的說法，奇瑞控股及其關聯子公司于汽車行業深耕多年，在整車領域擁有完整的技術和產品研發體系，尤其在整車制造環節擁有獨立自主平臺，能夠為奇瑞汽車及其他品牌商提供從整車開發到量產的綜合服務，在業內具備強大、領先的核心競爭優勢。 在立訊精密董事長王來春看來：“Smart EV是中國汽車人百年不遇的機會，立訊要把握這一機會，做強做大汽車產業Tier1的板塊，最好的窗口期也是未來10年左右。Tier1給予立訊的機會，如果以3個5年看，的確不小于消費電子。” 整體看來，無論是消費類電子業務還是汽車業務，對于立訊精密而言，看似都前景可期，不過，短期來看，如果2023年蘋果的訂單受到較大的影響，那么勢必會立訊精密也造成一定的影響，盡管立訊精密在2022年的業績依然維持了高速增長！ 匯聚科技(01729)： 匯聚科技 公告及通告 - [薪酬委員會的職權范圍] 薪酬委員會的職權范圍 網頁鏈接