幼兒玩具選擇描述：：梧陽羊： 明牌珠寶(SZ002574) 新年好 閃耀哥： 明牌珠寶(SZ002574)太弱了 浪費行情 先去跨境通了 山野村夫huj： 明牌珠寶(SZ002574)今天收陰線 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 周觀點 醫美：醫療美容服務純線下消費，2022年行業整體受損較大，2023年疫情管控放松大背景下醫美景氣度將邊際修復。同時，11月下旬至今，醫美監管動態頻頻，合規化進程持續推進，交易層面并無超預期信息，而于終端消費而言利于合規機構/合規廠商/合規產品份額提升。建議重點關注：①醫美廠商龍頭：愛美客（行業β修復+濡白天使鋪貨+熊貓針成長期+水光針合規紅利，2023年業績確定性增強）；華東醫藥（少女針終端表現優異夯實醫美基本盤+預計2023年慢性體重管理產品上市貢獻增量）；②終端醫療服務機構龍頭：雍禾醫療（毛發醫療服務機構龍頭，直接受益行業β修復）；朗姿股份（醫美區域連鎖機構龍頭，直接受益行業β修復）；美麗田園醫療（擬上市，生美+醫美雙模式連鎖經營）。 化妝品：周內上海上美正式登陸港股，公司旗下運營韓束/一葉子/紅色小象等多個品牌，業務覆蓋護膚/護理/高端母嬰/洗護等多個品類，公司2015-2021年連續七年位列國貨化妝品公司零售額前5名。觀察國際化妝品集團經驗，多品牌、多品類運營是集團均衡穩健發展、突破單一品牌/品類瓶頸的必經之路。國貨龍頭紛紛登錄資本市場，有望進一步發揚本土、靈活的渠道營銷優勢，同時彌補研發尤其是基礎研發短板，縮小與國際美妝集團差距。化妝品板塊繼續維持前期觀點，2023年防疫政策優化疊加經濟復蘇，化妝品可選消費需求有望邊際恢復；同時，供給端渠道格局重塑、行業政策監管趨嚴的背景下，具備研發/產品/渠道/營銷/靈活組織等綜合優勢的頭部企業份額有望持續提升。建議重點關注兩條主線：1）強阿爾法屬性標的：貝泰妮、珀萊雅、華熙生物、巨子生物；2）疫后復蘇存邊際改善預期標的：上海家化、丸美股份、科思股份、水羊股份、魯商發展。 市場表現 美妝：周內美護板塊漲跌幅-0.2%，31個申萬一級行業中美容護理排第1位，相對滬深300收益3.0%；貝泰妮（+4.8%）、愛美客（+3.8%）、上海家化（+2.1%）漲幅居前。 珠寶：周內飾品板塊漲跌幅-2.2%，相對滬深300收益1.0%；明牌珠寶（+19.9%）、曼卡龍（+2.8%）、金一文化（+1.6%）漲幅居前。 近期重點報告匯總 《珀萊雅：國潮復興，持續進化成就國貨之光》2022.11.24；《美護11月月報：雙十一大促落幕，弱需求+“強”格局仍是主旋律》2022.12.12； 風險提示：監管政策超預期變化；疫情影響超預期致終端消費疲軟；行業競爭加劇風險；新產品/新品牌銷售不及預期 來源：[國聯證券股份有限公司 鄧文慧/李英] 日期：2022-12-25 買最烈的股： 明牌珠寶(SZ002574)久其軟件(SZ002279) 沖高賣，賺5個點。買了點久其軟件。 買最烈的股： 久其軟件(SZ002279)明牌珠寶(SZ002574) 頂點軟件(SH603383) 早上10分鐘明顯感覺數字經濟強于消費。蹺蹺板效應，消費弱則數字經濟會強。因此5個點結賬明牌珠寶。頂點軟件應該屬于趨勢票5個點止盈。4個點買入久其軟件，目前封板。新年第一天節奏，完美。 爺款兒： 明牌珠寶(SZ002574) 這都什么量 西貝大米： 明牌珠寶(SZ002574)看圖還要洗幾天 爺款兒： 明牌珠寶(SZ002574) 游資沒干過老主力