產前心理建議心得描述：：止水止于心： 金鉬股份(SH601958) 一年更比一年強，也感謝金鉬，祝大家投資順利，股市長紅。 振東投資： 十多年“價值投資”下來，發現“價投”也是有不同方式的，有時候還呈現出顯著的對立面。比如我今天要講的，邊際變化與絕對價值。 傾向于絕對價值的，認為市場是無效的，投資應該有一段與市場激烈對抗的過程。 讀到這里，想到一位對抗到底然后敗了的基金經理。其實，還是有很多最后勝了的，比如那些真的以4毛買到了真的值1塊錢資產的朋友們。 傾向于邊際變化的，認為市場是有效的，邊際變好則股價上漲，反之則下跌。 這個邏輯其實非常順暢，一個公司變得更好了，或者預期到了公司能變得更好，當然會使得買方更強大，賣方更惜售，從而股價上漲，反之亦然。 巧了么這不是？還剛好就有這么一個標的，不同傾向的“價投”在這個標的上發生碰撞，互道SB——中遠海控。 傾向于絕對價值的，反復計算這一輪盈利高潮對于公司的價值提升。我簡單的理解以下，不考慮代理成本，假設公司2020年以前和2022年以后價值為零（夠保守吧），單中間兩年盈利2000億，那么就值2000億了好嗎？港股現在1500億不到。 傾向于邊際變化的，以這個思路做慣了的，看到不斷跳水的集運價格指數，不管什么價格離開的，其實都不會在回來。過去不重要，未來才重要，未來的某一天，海控重回虧損的可能性還是有的，所以下跌之路可能還很長呢。 經典吧，這互道SB的兩類價投的邏輯，都對呀。 那是不是我搞錯了？怎么可能都對？我來解釋一下： 做絕對價值的，需要一個價值兌現的過程，海控現在有價值嗎當然有，但是能不能兌現是關鍵，所以中小股東堅決反對關聯交易，呼吁分紅和回購。畢竟，如果近兩年的現金要是都分掉（有點絕對哈），那么港股股價直接除權到負數，你說能不能賺錢？ 做邊際變化的，他可能早就兌現啦（高點進的那部分除外）。過去兩年賺的千億現金，不早都體現過在股價里了嗎，輕輕點了點手指投，就算是自己分紅給自己了。至于未來海控是否真的分紅，那都不是這類投資者關注的事情。他們在意的是下一個運價正在爆發的海控。 所以綜上所述，我覺得海控的問題上是可以雙贏的，不存在非此即彼的問題。你覺得呢？ 最近和一個投資結識十年之久的球友聊天，最近他的投資思路有比較大的改變。我認為是從過去傾向于絕對價值到現在傾向于邊際變化的轉變。用一句比較激進點的原話是：【我想要的，是那種下個季度、甚至下個月就業績爆發的股票，至少要在半年內能看到一些能引起資本市場很大興趣的信息變化。】 我覺得這未嘗不是一個勇敢的嘗試，如此豐富精彩的世界，每一秒都存在著創新和突破，進化和顛覆。這種突破和顛覆，必然極大的影響相關標的的價值。對于小資金而言，識別和利用這種變化，完全有可能高效的滾出一個大雪球。 如果讀到此文的朋友們，如果你也發現了“下個季度、甚至下個月就業績爆發的股票，至少要在半年內能看到一些能引起資本市場很大興趣的信息變化。“的股票，請一定要@振東投資。別看我常常聊的是一些”過于平庸”的機會，其實我只是不容易被打動而已，又或是不夠勤奮而已。 我也和這位朋友打趣說：過去十多年做絕對價值，雖然收益不夠滿意，十年沒有被淘汰，其實已經能說明一些問題了。投資，有時候不可避免的比誰跑的更塊，但終其一生卻是比誰跑的更遠。正如融創的8848不小心終結了孫總和@小兵oo9這神話，但是想要把@管我財這樣的大咖熬到黯然退場，那幾乎是不可能的。 也說說我自己的答案。其實這兩類投資，不同方向演變到極致分別變成了完美的矛和盾，但又并非不可以共存。這個市場肯定也會有原本就絕對低估的公司，出現了邊際向好的變化。比如去年的中國神華，又比如現在已經沒有負債的一些行業龍頭，已經絕對低估，未來的某個時機，定然會出現邊際向好的變化。一起期待吧！ @雪球創作者中心@今日話題@融冰之旅戎紅兵@HIS1963@胡博士2020@九年九歲一十九@趨勢天際線 中遠海控(SH601919)中國移動(00941)海螺水泥(SH600585) 逍遙升升Owem： 了“下個季度、甚至下個月就業績爆發的股票，至少要在半年內能看到一些能引起資本市場很大興趣的信息變化。“金鉬股份(SH601958) 這種有時候更好把握。@振東投資 尚周： 金鉬股份(SH601958)祥源文旅(SH600576) 久違的出京游，兄弟們。給祥源文旅加把勁 飛哥晚安： 核心觀點：上證2800點已成過去式，2023年股市收漲，漲幅主要是后半年貢獻并持續到2024，加大多頭的倉位。 兩個風險（博弈）點：美聯儲加息帶來的衰退（外部）、疫Q沖擊主要看一季度（內部）。 定投選擇：科創指數。 回顧2022 2022年業績疲軟、估值承壓、風險偏好下降多重沖擊，機構、散戶均損失慘重，上證全年下跌15% ，創業板指跌近30%，科創50下跌31%。 但也有不少人做到正收益的，若能取得正收益大致是以下幾種歸因 1：擇時能力強，回撤控制的好。 2、全年持有低估值品種，煤炭、通訊運營商、央企基建等。 3、風格輪動做的好，一季度高股息、二季度懟賽道、三季度做小盤、四季度做超跌。 為什么看多2023 1、我的幾個技術分析模型實現共振，均指向2023-2024是新的開始。過去對于市場拐點的判斷，見此文《未來行情推演》。 2、地產信用、美元緊縮、疫情形勢三大擾動因素改善。 3、個人養老金落地在即，長線有望年均貢獻千億級別的增量資金；外資明年加速回流。 市場主要關注經濟能不能復蘇？ 難，最多是弱復蘇。居民收入預期低，消費回暖承壓；老基建對經濟拉動差，不會再有09年的四萬億；地產端，問題有改善但提升空間有限；出口端，海外需求弱，庫存高。 券商認為出口很弱，需內需發力2008 年底“四萬億”、2014 年“930”新政、2019 年初“雙降，風格上，大致呈現出先金融（周期）、后成長 （消費）的特征。 我統計了一下，近10個交易日有65只創52周新高的標的中有3個銀行、1個保險，跟消費相關的達到24只。 經濟不復蘇市場就差嗎？當然不是，市場往往會提前反應，大周期由空轉多的這段時間，分歧越多，越朦朧，機會就越多，預期就越強，當你看到一片繁榮的時候大概率又是下一輪周期的末尾。 對于明年買什么？ 國盛的這個圖不錯，基本覆蓋了明年的幾個主題。 對于幾個行業寫了一點自己的看法。 大消費：2023主線之一，修復速度和可持續性主要取決于經濟恢復程度、勞動力市場、家庭收入和消費者信心等因素，市場也會反復炒作。 大金融：若有大行情一定會和指數共振，右側關注即可。 醫療醫藥：創新藥仍是行業發展的本源，后疫情時代看醫療服務醫美保健品，高端器械自主可控。 汽車：高滲透率，穩定和促進汽車消費的政策基調還在，購置稅補貼有望延續，整車適合大波段做，確定性比較高。 光儲：1、順政策催化+供需結構改善,23年國內大儲有望高增長，2、電網投資疊加大基地遠距離輸送需求+分布式能源消納壓力，23年電網投資有望再次加速。3、光伏主要看鈣鈦礦。 半導體：炒政策刺激是短線，大行情需要產業形成共振。 軍工：訂單確定性比較高，23年有業績，裝備列裝或將加速。操作方面 場內鐮刀較多，操作上適合跟整車一樣波斷低買接恐慌盤。 數字經濟：數據對提高生產效率的乘數作用不斷凸顯，今年以來多個頂層文件明確釋放數字要素價值，2022四季度的表現只是開始。 消費電子：看創新。 資源：弱復蘇交易有色沒毛病，有需求同時缺乏供給的細分確定性高；煤炭2023不看好。 祝大家新年快樂，明年賬戶加0。 金鉬股份(SH601958) 騰訊控股(00700) 貴州茅臺(SH600519) 郭世忠-忠言礪耳： 仿佛市道越是不好，QFII持倉股越是有逆天的表現，越能印證QFII獨到的眼光和強悍的選股能力。 老郭《忠言礪耳：QFII三季度新進持倉精選》第一期的貴廣網絡一個月暴漲超過50%，第二期的龍元建設本周暴拉三板，還有第三期的奧維通信和第四期的金鉬股份本周也均有不俗表現。 上周因為染陽暫停一周的傾力之作《忠言礪耳：QFII三季度新進持倉精選（五）》今天恢復，已經發在了微信公眾號。 價值投機小分子： 金鉬股份 長期看基本面： 金鉬股份(SH601958)從部分財務數據來看，從某些角度反映公司基本面情況較好，財務數據是客觀的，值得探討。資產負債率：公司的資產負債率為13.69%，資產負債率越低，說明償債能力越強。但也并不是說資產負債率越低越好，保持在一定的合理區間范圍為佳。現金短債比：公司的現金短債比為1.70，公司的貨幣資金基本能償還短期債務，償付能力比較強，不容易陷入困境。毛利率：公司的毛利率為33.44%，企業通常處于高度競爭的環境中，屬于有一定優勢的企業。另外公司風險指數28，價值指數76，表明公司基本面較好，表明公司基本面不錯，一些財務指標相對較好。長遠來看，一定程度上反映公司未來盈利情況。具體情況可以查看下圖顯示的相關數據情況。（圖片來源：摸象APP）