嬰兒心理發展描述：：藍特光學(SH688127)： 同花順（300033）數據中心顯示，藍特光學1月19日獲融資買入61.74萬元，占當日買入金額的6.05%，當前融資余額1.09億元，占流通市值的3.41%，超過歷史50%分位水平。 融資走勢表 日期融資變動融資余額1月19日-74.34萬1.09億1月18日-169.06萬1.1... 網頁鏈接 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 行業近況 上周（1/9-1/13）SW電子指數上漲0.9%，SW通信指數上漲0.5%，恒生科技指數上漲2.8%，標普500 指數上漲2.7%，納斯達克指數上漲4.8%，費城半導體指數上漲6.2%。 評論 半導體方面：上周，臺積電發布四季度業績并召開法說會。公司4Q22 單季度營收6,255 億新臺幣，同比增長42.8%，凈利潤創新高達2,959 億新臺幣，同比增長78%。臺積電預計1Q23 營收環比下滑14%，資本支出縮減至320 億~360 億美元。臺積電預期半導體周期將在2023 年上半年間觸底，并于2023 年下半年穩健回升。1 月12 日，英飛凌宣布正在擴大與碳化硅（SiC）供應商的合作，與Resonac Corporation簽署了一份新的長期供應與合作協議，Resonac將為英飛凌提供用于生產SiC半導體的SiC材料。 建議關注芯片公司去庫存進展以及上游設備材料等環節的技術突破。重點推薦瑞芯微、兆易創新、盛美上海等公司。 消費電子方面：上周，大立光舉辦4Q22 法說會，公司預計北美大客戶將在下一代手機搭載潛望式攝像頭，目前進展較為順利，我們認為潛望式有望成為今年手機光學重要創新。此外，三星計劃推進Micro LED商用研發，我們預計有望在2024/25 年的三星智能手表上率先搭載。考慮到MicroLED低能耗、高亮度、長壽命等優勢，我們預計Micro LED未來有望逐步替代OLED，在手表及手機等C端場景滲透。建議關注：1）舜宇光學、水晶光電、藍特光學等光學產業鏈公司；2）三安光電等LED產業鏈公司。 汽車電子及通信方面：上周，The Insight Partners發布最新研究報告，預計全球物聯網市場規模將從2022 年的4,832.8 億美元增長到2028 年的22,704.2 億美元，CAGR有望達到29.4%。隨著全球逐步走出疫情管控，5G建設進入快車道，我們預計5G網絡的規模商用將在未來幾年為物聯網市場的高成長提供助力。我們認為物聯網將持續保持快速發展，并有望推動各行業信息化水平的提升，帶動信息基礎設施的快速增長。上周，繼特斯拉之后，華為問界成為國內首批跟進降價的新能源汽車，我們認為，2023 年汽車電子市場或將面臨宏觀消費需求下行、創新范式收斂等挑戰，建議關注性價比高有明顯差異化競爭力品牌產業鏈投資機會，以及電動化、智能化相關競爭格局較好的投資標的。建議關注德賽西威等公司。 估值與建議 維持所覆蓋公司評級、盈利預測、目標價不變。 風險 疫情恢復不及預期，中美貿易摩擦加劇，個股業績不達預期。 來源：[中國國際金融股份有限公司 彭虎/石曉彬/陳昊] 日期：2023-01-16 小韭才露尖尖角： 藍特光學(SH688127)成交量太少了 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 2022 年激光雷達行業實現從0-1 量產上車，未來有望加速實現從1-N 滲透。 根據各車企官網數據披露，2022 年已量產的搭載激光雷達車型主要包括北汽極狐、Lucid Air、上汽智己L7、小鵬G9&P7 改款、理想L9&L8max、上汽飛凡R7、高合Digital GT-HiPhi Z、ET5&ET7&ES7、長安阿維塔11、哪吒S 激光雷達版，累計13 款車型；2023 年預計將新增超15 款搭載激光雷達新車型，包括BYD 漢改款、仰望U8&U9、長城WEY 摩卡DHT-PHEV激光雷達版、廣汽AION LX Plus-80D Max&AION Hyper GT、理想L7 max、集度汽車、路特斯ELETRE、長城機甲龍等。此外，海外車企如奔馳、寶馬、奧迪、沃爾沃等也將陸續發布搭載激光雷達新車型，行業有望加速實現1-N。 預計2023 年激光雷達上車量同比增長超4 倍。根據大搜車智云平臺數據，2022 年全球搭載激光雷達車型銷量預計13.2 萬臺。按照各車型單車配置量及配置率測算，2022 年激光雷達上車量預計15.4 萬顆（實際激光雷達出貨量高于該數，主要因備庫存），平均單車配置1.17 顆。單車配置量較低原因： 2022 年熱門車型理想L9、蔚來ET7&ET5 均只標配1 顆雷達。根據已發布新車型看，多數單車配置2-3 顆。隨著自動駕駛技術升級，單車配置量有望不斷提升。我們預計未來單車有望配置4-5 顆，其中前向主雷達1 顆，補盲側向雷達3-4 顆。據我們預測，預計2023 年全球激光雷達上車量有望超70萬臺，同比增長超400%。分激光雷達廠商看，預計速騰、禾賽、圖達通、華為激光雷達2022 年上車量分別為4.1、5.8、4.8、0.3 萬顆。 半固態為主流方案，全固態補盲量產進度或超預期。1）技術路徑：2021-22年量產上車的激光雷達方案主要為半固態，其中，禾賽科技為905nm+線光斑+轉鏡一維掃描、圖達通為1550nm+點光斑+振鏡轉鏡二維掃描、速騰為905nm+點光斑+MEMS 二維掃描、華為為905nm+線光斑+轉鏡一維掃描。 2022 年底速騰聚創、禾賽科技陸續推出全固態FALSH 補盲雷達，有望于2023H2 進入SOP 階段，2024 年實現量產。2）成本：目前905nm 半固態雷達方案成本最低可至2000 元、1550nm 半固態雷達成本超1000 美金；全固態FALSH 雷達未量產情況下，成本最低約200 美金，量產后或降至100-150 美金。激光雷達降本增效有望帶動滲透率快速提升。 投資建議：疫情導致新車型量產進度及已量產車型銷量低于預期，導致激光雷達出貨量低于年初預期。激光雷達仍是高級別輔助駕駛必備傳感器，未來重點關注車型迭代及L3 自動駕駛技術突破。建議關注：1）光學：永新光學、舜宇光學、水晶光電、騰景科技、藍特光學；2）發射芯片：長光華芯、縱慧芯光（未上市）；3）發射模組：炬光科技；4）ODM：高偉電子。 風險提示：L3 自動駕駛技術突破進度不及預期；新車型發布進度不及預期。 來源：[西部證券股份有限公司 單慧偉] 日期：2023-01-16 菜狗虧錢第一名： 藍特光學(SH688127) 標記一下。水果春季發布會的節點前走勢