親子飲食建議心得描述：：帥帥發財記： 最近在關注一批沒太漲起來的細分行業龍頭，比如愛帝宮、新氧、譚木匠等等。倉位8成，等回調機會。 時光投資-Edward： 譚木匠(00837) 好像是個不錯的收息股，符合條件，收入囊中。 時光投資-Edward： 收益回顧 截至2022年12月10日，美股標普指數年初至今收益為-17.45%（納斯達克指數收益為-29.66%），香港恒生指數為-14.95%，滬深300指數為-19.07%，而時光投資組合實盤收益為-19.3%，比上周回升4.3個百分點，跑輸納斯達克之外的所有指數。 本周持倉 本周投資小結 1. 持倉變化。一是持續少量買入譚木匠；二是分別加倉0.5%Meta和Amazon，以增加整體美股占比，目前純美股占比25%左右，目標提升至30%-40%；三是私募倉位本周快速上漲16%+，變化較大。 2. 中概持續大漲，但需擦亮眼睛。騰訊、阿里、美團、京東、百度等從底部上漲超過50%；快手、嗶哩嗶哩等從底部上漲超過100%；還有不少小市值的互聯網公司持續暴漲。 這一切發生的有點快，主要歸于一個原因，疫情放開之后業績會快速增長的預期。 問題來了，是疫情放開之后，所有的中概業績都會快速恢復或者增長嗎？有沒有一些公司的業務和疫情關系不大甚至負相關？有沒有一些公司，即便是放開，仍然會走下坡路？不要為短期的暴漲所迷惑，生意模式的本質很少因為疫情而改變，擦亮眼睛，拿住最優質的股權才是王道。 更何況，中概的監管因素并沒有結束，螞蟻還沒上市，滴滴還沒上架，這兩個標志性的事件還沒有發生歷史性轉折。中概最壞的時候是否已經過去，我覺得還不能斷言。 3. 對拼多多的理解進一步加深。最近研究了美國零售業代表性的幾家公司，包括好市多、達樂、dollar tree、羅斯百貨等，也對拼多多在海外的業務TEMU做了一些調研，對拼多多的認知有一些改變。 一是諸如美國這種電商環境，做自營才能保證用戶體驗，包括倉儲、快遞、客服等核心的保障，這個發展思路和國內截然不同；二是幾乎全世界所有的折扣商，都在通過供應商比價來降低成本，如果國內拼多多是一個廣告公司的話，國外的TEMU是一個零售公司，更準確地說，拼多多控股可能想成為世界上最大的在線折扣商，對于這個判斷，我們拭目以待。 以上判斷并不決定是否買入或者賣出拼多多股票，投資決策要看生意模式，要看估值，要看倉位，還要看手中的錢，綜合決策。 4. 明年的記錄方式會有變化。2022年只剩下2周，這兩天除了投資記錄中的倉位變化，我對自己的職場股票也有一些處理，我的預期是從2023年開始，把職場股票這部分投資情況，也反映到整體的倉位中來，一視同仁。 重要聲明：以上提及股票和觀點僅為個人記錄，隨時會變，不構成任何投資建議。本人投資理想為留下一份50年的投資記錄，不推薦股票，抄作業賺錢、虧錢都與我無關。 時光投資-Edward： 回復@財富智慧與美酒: 6年的股息收入應該不錯吧？//@財富智慧與美酒:回復@Kevin求真投資:我也是從天南老師的文章中認識到譚木匠，持有快6年多了，小日子過的還行，不算一帆風順，可風雨同舟，同舟共濟，也算是不離不棄。 于見專欄： 編輯 | 于斌 出品 | 潮起網「于見專欄」 人們對于平臺一直抱有很高的期待，因為其價值在于連接供應端與需求端，有著非常尋常的價值，而放在“雙邊市場理論”中，也就是該理論提出者所說的生產端與消費端。正如他們這樣定義平臺：平臺是促進生產者和消費者進行價值互動的結構。 實際上，互聯網后起之秀拼多多，從一開始就在做這樣的定位，只是在其成長為龐然大物時，才引發業內人士的關注，原來帶著這樣的使命去開疆僻壤，能夠如此有爆發力。 2022年，拼多多更是風光無兩，其各項業績數據的增長勢頭令人瞠目結舌，甚至遠遠超過了多數投資者的預期。例如，前不久拼多多第三季度財報出爐，當季營收355.04億元，同比增長65%；歸母凈利潤105.89億元，同比增長546%。至此，拼多多已經連續6個季度實現盈利。 除了第三季度財報上的亮眼數據外，拼多多正在將平臺做“實”，也成為最大的看點。正如平臺的概念，拼多多一端連接中小微制造企業，把控供應鏈的源頭，并讓其優質國貨能夠暢銷全國。另一端則是連接終端消費者，讓其購買到物美價廉、稱心如意的商品。 而這一切的背后，都是拼多多的數字化技術在對產業進行賦能、在對行業生態進行革命。使命的驅動下，先進的技術讓拼多多如虎添翼，一路狂奔。甚至有業內人士認為，拼多多正在All IN實體經濟。「于見專欄」認為，拼多多加碼實體經濟時，通過技術打通了一條更加高效快速的捷徑。 低調如拼多多，助力實體經濟提速 盡管面對三季度亮眼的業績，拼多多內部顯得低調無比，其高管宣稱“三季度臨時賬面利潤增加具有偶發性，不建議將其作為公司未來盈利情況的參考。”此情此景，也與年中報時的措辭如出一轍。但是，數據不會騙人，拼多多作為勢頭強勁的科技公司，實力已經有些藏不住了。 冰凍三尺，非一日之寒。拼多多如今的行業地位，得來不易，也非一日之功。據觀察，早年拼多多就在布局農產業之外，不斷深入制造業，從供應鏈源頭以及每個產業鏈環節對行業進行賦能。 2022年以來，拼多多在這方面更是十分激進。一方面推出多多新國潮、多多新匠造、多多出海扶持計劃等多個聚焦制造業的專項活動，深入上百個制造業行業，讓國貨品牌加速在國際范圍內的流通，讓實體經濟變得更加活躍。甚至很多老牌國貨因為受困于產品過于傳統、營銷渠道過于單一，經營難以為繼，因為拼多多的賦能而被盤活。而一些鄉村手工產業，也因為拼多多的賦能，而讓一些手工藝品走向全國，甚至走出國門。 例如，經歷了六十多年發展的海鷗手表，原本是一個老國貨品牌，但是時至90年代，受困于鐘表業市場萎縮，海鷗手表一度出現年虧損2000萬的局面。 而如今，海鷗手表借助拼多多的流量優勢、幾乎獲得了新生，捧出了《長津湖》聯名款、心動設計系列、海洋系列等爆款產品，尤其是在入駐拼多多后，兩三個月內店鋪銷售額即接近百萬。 值得注意的是，拼多多“滲透”工業制造業，并非只停留在買與賣，而是從產品結構、設計研發、生產制造、品牌打造等方面“立體式”深入，全面重構，助力這類企業轉型升級。 實際上，海鷗手表這類企業煥發第二春，只是拼多多助力傳統企業進行全鏈路數字化轉型的冰山一角。與此同時，拼多多還為國貨制造品牌提供了營銷、產品、技術、數據等多維度的專業服務，例如百雀羚、上海家化、張小泉、譚木匠、回力等國貨品牌，便是拼多多扶持下的新國貨。 新國貨，帶動新國潮 據《2022多多新國潮消費報告》顯示，過去一年，新國潮、新國貨品牌入駐平臺的品牌數量同比增長超過270%，平臺先后出現50多個過億的老字號品牌以及30多個過億的新國潮品牌。由此可見，拼多多正逐步成為優質國潮好物的集散地，甚至是新國潮興起的幕后推動力。 作為平臺企業，拼多多早年給人們的印象，或許與京東淘寶無異。但是隨著時間的推移，拼多多已經顯山露水，成為專業的“虛擬制造商”，雖不是制造商，卻起到了遠超制造商的經濟效益。 而在扶持傳統手工業發展方面，拼多多更是成就了無數典范。例如，在河北省藁城梅花鎮屯頭村，這里的2000多戶村民里有1800戶從事宮燈相關產業，年產銷量超過一億對，占到了宮燈全國總產銷量的80%，年產值近15億元。 原本就有一定規模產值的宮燈產業，也因為拼多多的賦能，聞名遐邇，規模劇增。例如，2013年，一位80后大學畢業后回到屯頭村，開始研究電商，并在拼多多開起了店鋪，在銷售旺季，其店鋪一天就可以賣出5000對宮燈。她的店鋪，也成為了當地村民的示范，極大了帶動了線上銷售。 無獨有偶，在皖南山區的榔橋鎮，這樣的故事也在上演。作為“中國木梳之鄉”，該地的木梳產業幾經發展，從傳統的家庭作坊發展為機械車間，再到木梳產業園，如今已經逐漸發展壯大。不過，這背后也有拼多多等電商平臺的功勞。 據了解，在當地品牌“緣木軒”的直播間里，主播賣力宣傳完產品，總會帶來大量訂單，而其通過拼多多平臺的銷售額，已經占據公司總銷售額的近50%，銷售額高達千萬元。 鑒于宮燈、木梳等手工產業在全國各地廣泛存在，拼多多也借勢推出多個品牌補貼與扶持活動。例如，今年7月底，拼多多正式啟動“2022多多新匠造”行動，藁城宮燈和榔橋鎮木梳也是參與其中的重要品牌。而且，拼多多長期以來深入鄉村市場、進行大量補貼，類似的案例不勝枚舉。 在新國貨重新崛起的同時，新國潮也隨之來臨。而與之匹配的國貨潮牌，也炙手可熱。例如，在 "2022 多多新國潮 " 行動中，馬克華菲也作為新國潮服飾的代表品牌自入駐拼多多，并開啟了電商平臺高速增長的發展之路。統計數據顯示，其官方旗艦店的單月銷售額最高超過 1500 萬元。 與此同時，一些家電、日化產品品牌，也在拼多多的賦能之下，再現榮光。例如，格蘭仕、立白等國產品牌也通過拼多多平臺進行反向定制，挖掘了消費者更多更深層次的需求。 由此可見，拼多多已經不再是單純的電商拼購平臺，而是一個整合供應鏈，連接工業制造企業、手工產業的連接器，也正在發揮著其它平臺難以替代的平臺價值。 押寶實體經濟，拼多多的商業閉環已經形成 常人難以看明白的是，如今拼多多與傳統電商2C的模式有著本質的不同，而是通過數字化手段，實現數字化、實體經濟的融合。 與此同時，拼多多還通過數智化技術投入、精細化運營，能夠更小顆粒度的挖掘消費者的需求，從而倒逼工廠生產出更加適應社會需求的產品。由此，也將改變過去生產過剩、銷路阻滯的現狀，在盤活傳統制造企業的同時，也能夠提升拼多多的核心競爭力。 據了解，目前以拼多多的平臺大數據，可以讓工廠按需生產，而且不愁銷路。以重慶鄧家刀為例，在拼多多平臺上，大數據會將平臺的菜刀用戶進行精準畫像。 該品牌通過平臺數據分析發現，女性消費者除了關注菜刀的功能性以外，還注重菜刀的美觀性，并希望菜單更加輕薄。因此也創造性的生產了一款適用女性的菜刀，剛好能夠滿足這類人群對其小巧輕便、紋理美觀等的個性化需求，因此上線即成為爆款。 作為平臺方，拼多多在賦能合作伙伴、補貼平臺供應商的同時，顯然有更長遠的考量，甚至是其“長期主義”的戰略使然。拋開各大電商平臺片面比拼GMV，拼多多似乎更多了一些理性。 那就是在兼顧平臺商品銷量，商家品牌影響力打造的同時，深入產業鏈，實現產業效率的提升。而這種優化方向，也正是我國實體經濟騰飛所需要的。由此可見，雖然拼多多壓住的賽道，并非是人人能夠看懂的所謂風口，但是實際上已經站在了風口，足以借勢起飛。 如果說現在人們眼中的拼多多，目前正在ALL IN實體經濟，那么一定是其經過高瞻遠矚的頂層戰略設計的結果。而通過多年的深耕細作，以及底層的產業滲透、資源連接，拼多多的模式也逐漸形成從B到C的商業閉環，并在實踐中得以驗證并優化迭代，甚至幾近完美。只是，拼多多相比一般電商平臺只是打通了內部循環而言，其格局之大，令人難以想象。 結語 作為與淘寶天貓、京東等電商平臺有著不同戰略定位、不同發展愿景的企業，拼多多無疑是在下一盤大棋。難能可貴的是，拼多多不只是單純的解決了消費者購物便捷性的問題，滿足了消費者追求極致性價比的潛在需求；更解決了海量中小微企業產能過剩、產品無法滿足市場需求、產品無法找到銷路的切實痛點，讓工業制造業、鄉村手工業等企業找到了一條新的出路。 而從行業乃至產業的角度來看拼多多，其押注實體經濟，顯然有著更高的胸懷與格局，更大的社會使命以及平臺價值，未來十分可期。 TimeCorner： 雪球上有些人覺得譚木匠按目前的股價 3.20 股息率達到了 12%，并且雖然最近十年利潤沒有增長，但非常穩定，期待著疫情過后甚至能增長，覺得是一只不錯的收息股。 但未來譚木匠的利潤不一定能穩定，甚至有倒退的可能。理由如下： 1. 依靠品牌溢價，譚木匠獲得了不錯的毛利率，但從上市到 2021 年。品牌溢價能力并沒有隨著時間增長，反而略有下降。譚木匠一直堅持線上線下同一價格，從不打折。但 2018 年卻因為線上營銷的壓力參與了打折活動，說明線上的競爭非常激烈。 2018 年的毛利率從 65% 跌到 60%，財報里面說的原因是產品組合的變化導致，但我覺得可能跟線上打折促銷也有所關聯。 2. 加盟店數從 2014 年高點持續的在下降，線下生意受到移動互聯網的沖擊不小。 3. 那為什么營收并沒有下降呢？因為公司開始發力線上營銷。下面是 2017 年到 2021 年的營收結構。 雖然看起來 2020 年疫情之前公司在營收在增長，2017 年到 2019 年增長了 11%，但卻是營銷費用增長 39% 換來的。 從 2009 年到 2021 年營收增長 2.36 倍，營銷費用增長了 3.77 倍，遠比營收增長得快。如果營銷費用一停，營收是否能增長或者保持呢？我沒有答案。 譚木匠(00837) 師天浩： 近年來，在互聯網、大數據等技術影響下，數字化轉型成為各行各業的主旋律。二十大報告指出，“加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群。”隨著新一輪科技革命和產業變革深入發展，數字化轉型已經不是一道“選擇題”，而是一堂“必修課”。 如何加快深化產業數字化轉型，釋放數字對經濟發展的放大、疊加、倍增作用，成為全社會廣泛關注的問題。鄉村手工業、制造業該如何擁抱這股浪潮，釋放鄉鎮蘊藏的經濟活力？在這個問題面前，拼多多交上了一份答卷。 11月28日，拼多多發布的2022年三季報顯示，平臺三季度實現營收355億元，同比增長65.1%，凈利潤為105.86億元，該季度拼多多銷售及營銷費用為140.5億元，廣告和促銷活動依舊延續過往力度，并重點向制造業傾斜，今年力推的就是“多多新國潮”“多多新匠造”“多多出海扶持計劃”等等專項活動。 幾十年來，由于標準化商品經濟的飛速發展，許多傳承千年、百年之久的鄉村特色手工業、制造業逐漸式微。它們一直以地域性、家庭模式或個人傳承方式延續，具備分布廣、業態多及文化屬性等特點，如何將其數字化是一個復雜命題，拼多多正在“趟”出一條路來。作為深入鄉鎮“肌理”的鄉村手工業、制造業，它們的數字化升級，改變的將是遍布中國的4萬多個鄉鎮經濟面貌。 年輕人帶動個性化消費的興起，工藝好、有文化底蘊、手工/半手工制作和獨特審美的手工業產品走俏。我國非物質文化遺產資源總量豐富，據不完全統計近87萬項。截至2021年末我國共有國家級非遺代表性項目3610項，國家級非遺代表性傳承人3068人。其中有42個世界非物質文化遺產名錄，位居世界第一。 還有一個令人欣喜的事實，73%以上的非遺項目保存在鄉村地區。悠久文化和技巧傳承等優勢，是鄉村手工業在數字化時代得以崛起的前提。 歷史悠久的潮州陶瓷，“白如玉、薄如紙、細如絲、聲如磬”的美譽盛贊它的精巧，上至唐代下沿至今每一朝歲月都記載著它的歷史。 沈從文《邊城》中不只有湘西的無限風景，也不僅有船家少女翠翠的純愛故事，還藏匿著古老的工藝——蒲編，蒲扇便是它工藝的承載體。 起源于明代，曾經閃爍在莊重威嚴的紫禁城里，歷經百年傳承；如今走入家家戶戶，成為春節不可或缺的氣氛擔當，有著200年歷史的藁城宮燈依舊明亮。 近千年的歷史，宮梳的美譽，榔橋木梳也曾是皇宮大內采辦的御用梳妝用具，或曾是姑娘們可望不可即的奢侈品。 女主播正在電商平臺的直播間內介紹各式木梳 祁縣玻璃、章丘鐵鍋、宜興紫砂壺…… 一件件皆從歷史中走來，或是歷史中風沙太大，讓它們蒙了塵，甚至瀕臨失傳的邊緣。交通不便、信息不便、供應鏈不便種種困難下，工藝的傳承出現了斷層。如何讓這些珍寶再度熠熠生輝？新一代的傳承人們給出了答案。 疫情沖擊下，實體企業不得不尋找新的出路。曾失敗過一次的潮汕95后小伙陳佳爍，2020年第二次嘗試電商，并很快把目光鎖定在拼多多平臺。開店之初，店鋪每天只有幾十單，但一個月之后，訂單量就突破了日均1000單，2021年，陳佳爍的拼多多店鋪開始迎來爆發，整體銷售額接近1000萬，今年預計會再翻一番。 幾次深入苗族村寨，終于把瀕臨失傳蒲編手藝找回來的舒立俊，在業內有著蒲編傳承人的稱謂，可如何把它們賣出去成了“老大難”問題，景區渠道開拓頻頻受阻之后。2019年舒立俊輾轉認識了在義烏做電商的趙磊，開始在拼多多平臺出售吉信蒲扇。在拼多多上線之后，吉信蒲扇的銷量迎來了突破，單日的銷量很快達到數百把，后期更是創造了一個夏天賣出20萬把的佳績。 90后“燈二代” 谷聰大學畢業后回到屯頭村，和村里很多年輕人一樣從父輩手中接過了宮燈生意，開始研究電商。谷聰坦言：“老宮燈到了我們手里，得煥發點兒新青春不是么？”年輕人、新思維、新渠道的加入，讓藁城宮燈這項傳統技藝開創了新的輝煌。現在，每到銷售旺季，谷聰的拼多多店鋪一天就可以創下銷售超過5000對宮燈的好業績。 這樣的故事不勝枚舉，在眾多傳統工藝身上續寫著。而細細觀察會發現這些故事有著共同點，不僅是具有新想法的年輕人在牽頭，拼多多總是他們走出“叫好不叫座”困境的那座橋。傳統手工藝品能夠流傳下來，足以證明世世代代在市場上的號召力，只要結合新時代元素，它們就可以轉身升級，點燃鄉鎮地區的發展活力。 拼多多上這些手工藝品的熱銷，并不是個別現象，如今數量龐大的商品在平臺上向消費者售出。2021年平臺年度活躍用戶數量達到8.7億，網民滲透率達80%，平臺GMV達到2.44萬億，市場份額約10.5%。以此為基礎，拼多多依據自身高流量、高轉化率等數字化優勢從底層邏輯進發，幫助這些“老物件”進行蝶變。 上述提到過潮州陶瓷在拼多多的助力下銷量翻番，而拼多多改變的絕不僅僅只是業績的提升，更為實體企業帶來深層次的思考和改革。在爆單的情況下，陳佳爍的父親發現以手工模式為主的生產能力完全無法匹配電商的需求，為了支持年輕人的電商事業，陳爸親自研發了拉胚、洗水、烘干、印花、上釉、燒制等一系列機器，完成了陶瓷生產的全流程改造。 目前，陳家工廠的機械化程度已經超過了80%，而陳爸研發的機器也已經廣泛應用于潮州以及其他地區的陶瓷工廠，“潮汕模式”開始成為業內關注的標桿。 陳家父子如今明確了各自的分工，陳佳爍負責電商銷售，并把店鋪數據和市場信息反饋給陳爸，陳爸根據電商數據進行產品的設計和研發。今年“雙十一”期間，基于大數據研發出的很多小眾單品都成為爆款，日銷達到數千單。陳佳爍負責電商部門，日均訂單量更是超過了3萬單，最高的一天超過6萬單。 湘西蒲扇在拼多多上打開銷路之后，曾經瀕臨失傳的手藝被越來越多的人拾起來。除了編制師傅隊伍壯大之外，村民們也依據拼多多反饋的市場導向，吉信蒲扇手藝前后迭代了10余次，最終設計出完美和當下年輕人喜好匹配的全新樣式。至今，形成了一條集采摘、蒸煮、晾曬、編織和包邊等工藝于一體的完整產業鏈，整個鎮上參與進來的村民達到數百人。 吉信鎮上黃明芳與老人們一起編織蒲扇 盡管以上工藝產品的歷史、特點和技藝各有不同，拼多多推出專項活動——多多新匠造，以集中的方式，將這些有著悠久沉淀的產品向平臺消費者展示和推廣。據悉，該活動是今年7月底正式啟動，如今已經深入走進湖南鳳凰、安徽宣城、山西祁縣、江蘇宜興、廣西東興、山東章丘、浙江義烏、江西景德鎮等廣闊的鄉村產業帶。為了更好地助力鄉村好物出圈， “多多新匠造”專項團隊還通過流量扶持、品牌打造等一攬子措施，推動各地手工產業、非遺產業、第二產業實現數字化升級。 在談到開啟此項活動的初衷時，拼多多相關負責人表示，傳統手工業一直都是村民增收致富的重要手段，但很多地區的手工產業常常因打不響品牌、拓不開銷路，導致產業式微，甚至是手藝失傳。為扶持鄉村手工產業，帶動村民創富增收，拼多多啟動了“2022多多新匠造”行動。 而除了關注鄉村好物外，拼多多還趕上了國潮風，在1月中旬推出了“2022多多新國潮”行動。從資源投入來看，拼多多方面不僅成立了專項團隊，還投入了“百億量級”的資源包，從產品結構、設計研發、生產制造、品牌打造等領域，為傳統品牌提供數字化服務。 拼多多正在成為消費者泛消費需求的平臺。據了解，美的、上海家化、立白、君樂寶、格蘭仕、顧家家居、鴻星爾克、譚木匠、艾萊依、薇諾娜等百余家國產品牌，均參與到 “新國潮消費季”活動中來。 據《2022多多新國潮消費報告》顯示，過去一年，新國潮、新國貨品牌入駐平臺的品牌數量同比增長超過270%，平臺先后出現50多個過億的老字號品牌以及30多個過億的新國潮品牌。可見拼多多正逐步成為優質國潮好物的集散地。 此外，在存量競爭加劇的市場情況下，拼多多也計謀深遠，將目光轉向海外市場。繼9月初正式上線跨境電商平臺TEMU后，拼多多又宣布正式啟動“2022多多出海扶持計劃”，扶持10000家制造企業直連海外市場。 一樁樁，一件件，拼多多正在用切實行動助力實體經濟發展，并盡力用自身優勢減少企業數字化轉型的陣痛，一番操作下來，成績斐然。 如此看來，擁有數字基因的拼多多，正逐步成為實體經濟的實現自身轉型升級重要的一條通路。 隨著數字化浪潮的襲來，實體經濟機遇期開啟，過往曾邊緣化的鄉村手工業、制造業等中小型實體，在數字化新通路上煥發新的生命力。疫情期間，多數實體商家也都開啟了直播帶貨，搭上數字化的轉型開車，也從曾經的單腿前進變為雙腿邁進。 除了直播帶貨外，作為電商中黑馬般存在的拼多多更多是從源頭助農業、興國潮。一方面，推動供給側升級，使中國產品質量有了明顯提升，從中國制造走向中國品牌；另一方面，助力供應鏈提效，拼多多利用自身的供應鏈優勢，通過各項扶持政策幫助傳統工廠進行數字化轉型和產品升級，讓傳統工廠有了更多動力來生產高性價比好貨。 潮州的陶瓷工廠機械化生產線 另外，拼多多的諸多舉措也重新定義了供需兩側的關系。在此前的“多多新國潮”研討會上，經濟學家何帆表示，智能制造不一定要從生產端開始數字化，也可以通過互聯網洞察到用戶的真實需求，再來反推生產過程。在新國潮的趨勢中，實體經濟與數字經濟的相互融合，無疑是中國制造業進一步轉型升級的新引擎。于國貨品牌而言，電商與實體經濟共生共榮的內生增長邏輯被打通，源源不斷的新老品牌正在走向消費者，形成真正的國貨新潮流。 市級非遺代表性傳承人鄧修建的“鄧家刀”，一直是拼多多平臺上的熱銷品，他通過平臺的消費數據來即時感知市場的變化，然后帶動工廠開發出更多新品去匹配用戶需求。 比如，大數據顯示，菜刀也有淡旺季，臨近春節前，砍骨刀銷售開始增長，于是工廠便提前作好準備，應對這一波旺季。再比如，女性消費者更喜歡美觀、輕薄的產品，鄧家刀創新生產了一款針對女性用的菜刀，小巧輕便、鋒利耐用、紋理美觀，一上線便成為“爆款”。 走入供給端掌握其創新優勢、“總結”消費端分析其消費喜好，平臺直連雙方訴求，通過黑標品牌認證等措施將優質工匠從平臺中挑選出來，并通過流量、補貼、促銷等方式加速這些特別“商家”的成長。 可以看出，拼多多的多項活動，正在逐漸消除供需兩端的信息差，既滿足消費端的多元化需求，又煥發了國貨老品牌新的生命力。 若站在另一個角度來看，會驚喜的發現拼多多眾舉措背后還蘊藏著更大的能量。 多多新匠造著重于發掘匠造好物，將它們從大山深處、偏僻之地帶入喧囂鬧市，并在此過程中進一步創新，將傳統文化與工藝發揚光大。多多新國潮幫助大量國貨品牌打造自主品牌，滿足年輕人對國牌商品的消費需求，助力國潮文化傳承的同時，也在進一步提升民族自信。而多多出海扶持計劃讓品牌走出去的同時，更是讓中國文化走出國門，隨著高質量產品在國際友人手中流轉，國際影響力也在無形之中提升。 所以拼多多三舉不僅帶來經濟效益，更發揮了不可估量的文化價值。 電商與實體從來不該是對立面，或許二者也曾經歷過初期的磨合，如今在數字化的趨勢下，在二者的共同努力下，正在邁向數實融合新階段。 而在這個過程中，拼多多作為沖鋒軍走在了潮流前列，相信在正確方向的指引下，拼多多會為我們帶來更多的驚喜，讓我們一起期待實體新代表拼多多的下一步發展。 時光投資-Edward： 收益回顧 截至2022年12月17日，美股標普指數年初至今收益為-19.17%（納斯達克指數收益為-31.57%），香港恒生指數為-16.87%，滬深300指數為-19.96%，而時光投資組合實盤收益為-19.6%，比上周下跌0.3個百分點。跑贏納斯達克和滬深300，跑輸標普和恒生。今年以來，首次跑贏兩個指數。 本周持倉 本周投資小結 1. 持倉變化。本周無交易，倉位變化皆為股價漲跌所致。 本周暫停買入譚木匠。不知是因為港股最近大盤回升還是怎么，譚木匠這種極端低流動性的股票，也開始上漲，本周漲幅5%，我暫停買入。構建收息倉位是一個長期慢節奏的過程，買入舒服很重要，不著急。 2. 滴滴倉位在我體系中的位置。滴滴最近漲幅不小，在我的體系中是一個特別的存在，本質是賠率。從好生意、好價格、好管理層的角度，我是不會買入滴滴的，我自認為不滿足其中好生意、好管理層這兩點，所以不愿意長期拿著它的股權，賠率消失（比如App上架時）時，我就會賣出。在倉位占比中也會約束，不會讓其超過總倉位的5%。 3. 中概股兩個重大風險有望解除。一是在美退市風險。12月15日上午，美國公眾公司會計監督委員會(PCAOB)發布報告，確認2022年度可以對中國內地和香港會計師事務所完成檢查和調查，撤銷2021年對相關事務所作出的認定。二是監管風險。15-16日的中央經濟工作會議中指出：要大力發展數字經濟，提升常態化監管水平。支持平臺企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手。 在美中概退市、行業監管，這是曾經壓垮中概的兩座大山，如今正在懷疑中產生質的變化。等年末總結的時候，好好復盤一下，我個人為此付出的代價。 4. 本周花了大量時間研究臺積電。臺積電目前的估值，是3.17%分位，接近歷史最低，巴菲特已買入臺積電41億美元。目前估值非常低，最主要的兩個原因，一是半導體去庫存周期；二是美聯儲持續加息和美國經濟陷入衰退的預期。 要理解臺積電的生意，對我來說難度不小。有沒有獨特的競爭優勢？有沒有極強的盈利能力？競爭優勢和盈利能力是否長期保持？目前我的研究僅僅能回答前兩個問題，后面有機會專門寫一篇文章分享。 重要聲明：以上提及股票和觀點僅為個人記錄，隨時會變，不構成任何投資建議。本人投資理想為留下一份50年的投資記錄，不推薦股票，抄作業賺錢、虧錢都與我無關。 下一篇：推薦三本書：一本書搞定一個行業 小土木： 譚木匠(00837)政策支持，利好譚木匠 臺風過后有晴天： 譚木匠(00837)18年至今，分紅2.8，股價從6.45到4.45，還是賺的。 最近兩年的股價走勢，明顯就是吃老本，一邊分紅，一邊走低。 如果能保持這樣的股息收入，那么未來5年，成本就可以歸零。 問題就在于：能不能保持。 這個細分市場譚木匠已經做得很好了，可是行業天花板就在那，想爆發性增長幾乎沒可能，那么保持這個狀態呢？那么這就是上有封頂下不封底的游戲了。 事實上，分紅也是在波動里降低的，18年至今的股息為0.61，0.52，0.95，0.20，0.40。 看疫情后能有多大改善了。 時光投資-Edward： 收益回顧 截至2022年12月3日，美股標普指數年初至今收益為-14.57%（納斯達克指數收益為-26.74%），香港恒生指數為-20.18%，滬深300指數為-21.65%，而時光投資組合實盤收益為-23.6%，比上周回升5.2個百分點，跑輸納斯達克之外的所有指數。 本周持倉 本周投資小結 1）倉位變化。繼續小幅度持續買入譚木匠股權，目前倉位接近1%，目標倉位2%，后續會仍然保持買入。加倉Amazon大約1%倉位，目標倉位8-10%，保持每下跌5%，買入1%左右的節奏。 2）最近中概大漲，情緒似有轉變。中概過去的兩年波動真是奇大無比，從中概9巨頭，從2022二季報到三季報這篇文章中的業績面來看，其實仍然有些公司的業績在下滑，但市場就是這樣，當預期產生變化，資本的爆發力會超出大部分人的想象，所以說，股市短期一切都有可能。要想長期待在這個市場賺錢，像我這種笨人，只能是持股不動，靜觀其變。 3）發現自己常常受到情緒的捆綁而無法脫身。有時候不得不承認一個事實，那些經典的投資語錄，自己一句都做不到。比如別人恐懼的時候我貪婪，我100%理解這句話，但做的時候，大概可能達到5-6成，如果能達到7-8成，感覺就很理想了，目前做得還不到位。 4）遣詞造句，代表你的思維方式。 大部分人，可能這個比例高達99%，買股票的目的就是低買高賣。在這個世界上可能只有不到1%的人，把股票當作股權來對待，這當中大部分都是企業家、公司大股東、少數投資家。嘗試著用買入股權的思維去投資，看到的投資機會會截然不同。 重要聲明：以上提及股票和觀點僅為個人記錄，隨時會變，不構成任何投資建議。本人投資理想為留下一份50年的投資記錄，不推薦股票，抄作業賺錢、虧錢都與我無關。 上一篇：實盤周記：年初至今收益-28.8% 小小投資者2018： 譚木匠(00837) 一時想不起來送啥，花了900塊買個梳子送老婆。店主很專業，講解到位，介紹各種材質，各種工藝，可以免費維修保養，多回頭客，以送老婆，送長輩為主。這三年經營不易，番禺六家店之剩兩家了 掠影魔女： #我的2022“星”動瞬間#最滿意的一次投資，是借錢買了一個小商鋪，面積40平米，總共花了51萬。從拿到鑰匙的那天起，每月租金沒少于5000，并且，一天也沒有空置過。兒子堅決不想上大學了，狂熱喜歡IT，跑到深圳打工。我當時考慮，不上就不上了吧，寧可兒子一事無成，沒學歷，他只要還是我相親相愛的兒子就好。我也不愿意和他斗爭，就算他大學畢業身份高一些，如果和他斗爭得彼此生分，又有什么意義呢？但是，我也不能聽之任之啊，兒子才高中學歷，以后怎么生存呢？年輕憑借他對IT的熱愛，生活沒問題，可是，年紀大一些了，工作找不到了，怎么辦呢？我就一心想著買個商鋪，萬一他以后自己做個小生意啥的，至少不用租別人的房子了。我想給兒子一個稍微可靠的未來。想法是有了，商鋪也看好了，就在樂夢中心，當時還在建設中，置業顧問說商業房最好的是金角銀邊，我相中的是銀邊，2面玻璃墻，別提多亮堂。置業顧問算了算，大約51萬，要一次性付清25萬，其余可以貸款。似乎啥都有了，但是，就是沒錢。我把能收羅到的所有的錢，和能換成錢的股票，基金等，都賣了，湊了10萬快錢（因為前一年剛給兒子買了住宅）。還有巨大缺口啊。回娘家時，做了做大弟弟工作，借了10萬，又做了做妹妹的工作，借了5萬。交錢，簽合同，商鋪買了。我們一家三口，在商鋪的門上貼了出租廣告，3天不到，就有客戶電話我，說談談租商鋪的事情。我和老公趕過去，是個做蘭州拉面的年輕人，三言兩語，就談成了，他直接付了2000元訂金。我接過錢，回過頭去，邊把錢塞進褲兜，邊忍不住地笑了，這錢掙得也忒容易了！我兒子也說：媽，只從咱家買了這個商鋪，我的感覺就不一樣了，心里老踏實了。@富國星小顧@雨中漫步x9r @赫赫小魔女 @譚木匠 @夢幻一步查看圖片