孕期養生描述：：超短研習生： 天海防務(SZ300008)梭哈天海，賭一波業績預告新勁剛(SZ300629) 翠微股份(SH603123) 天海防務(SZ300008)： 天海防務：關于收購上海長海船務有限公司100%股權暨關聯交易的進展公告 網頁鏈接 法克王： 一、結論 1、公司是深交所首家船舶綜合科技類上市企業，是行業內唯一集船舶設計與建造為一體的綜合解決方案提供商、先進的研發與制造供應商、新能源綜合服務運營商。現有主營業務涉及船海工程、防務裝備、新能源三大業務領域，主要業務涵蓋船海工程研發設計、船海和港口機械工程技術咨詢和監理、船海工程 EPC 業務。 2、本次向特定對象發行募集資金總額不超過人民幣 80,000.00 萬元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將用于“智能無人特種船艇研制項目”、“多功能海上新能源作業船項目”、“綠色低碳智能航運項目”及補充流動資金； 3、公司控股股東隆海重能已于 2022 年 9 月 23 日與公司簽訂了附條件生效的《股票認購協議》，擬以現金方式按照與其他發行對象相同的認購價格認購本次非公開發行股票，隆海重能擬認購股份總數不低于本次非公開發行總股數的12.50%（含本數），且本次發行完成后持股比例不超過公司總股本的 30%（目前持有公司12.5%的股份）。 4、此次定增建議參與，二級市場伺機入場； 1．公司簡介 （1）經營范圍及主營業務 公司現有主營業務涉及船海工程、防務裝備、新能源三大業務領域，主要業務涵蓋船海工程研發設計、船海和港口機械工程技術咨詢和監理、船海工程 EPC 業務，具體包括風電安裝作業平臺及相關海工船舶、運輸船、特種船等各類船舶的設計、建造及監理；軍輔船和軍貿船設計建造、特種防務裝備及軍工配套產品研制；新能源應用技術研發和系統集成、天然氣車船加注站點建設和運營、天然氣工業用戶供應、合同能源管理、能源貿易等業務。 （2）各項業務占比 2．證券信息 3．股權結構 （1）股東分析 股東關聯關系或一致行動的說明：上述股東中，劉楠持有佳船企業57.28%的股權，是佳船企業的控股股東；其他股東之間，未知是否存在關聯關系，也未知是否屬于一致行動人。 公司第二大股東劉楠先生曾任公司董事長、總經理，20212月年退出公司董事會，成為純粹的投資人，目前持有公司8.816%的股份； 公司第三大股東中國長城資產管理股份有限公司成立于1999年，中國長城資產管理成員，其控股股東為中國財政部，通過天眼查大數據分析，中國長城資產管理股份有限公司共外投資了166家企業，目前是83家A股上市公司的前十大流通股東或前十大股東。 （2）公司實際控制人為何旭東（持有天海融合防務裝備技術股份有限公司比例：11.81%）； （3）機構持股：2022年三季報顯示持股機構數量為4家，持股數量為13084.19萬股，占總股本的7.57%，占流通股本的9.14%。 4．大宗交易：最近1年該股未發生大宗交易行為 5．龍虎榜：近一年上榜一次； 1．公司所處⾏業基本情況及前景 （1）船舶行業 2021年，世界經濟整體呈現不均衡復蘇態勢，貨物貿易復蘇勢頭良好，服務貿易受疫情影響更大時間更久，恢復緩慢。國際航運市場呈現積極向上態勢，全球新造船市場超預期回升。航運市場加速復蘇，新船訂單快速釋放，據克拉克森數據統計，2021年全球船舶投資總額達到了1470億美元，其中新造船投資總額達1030億美元，同比增長106%。2021年中國造船產能利用監測指數（CCI）為742點，同比增長9.4%，自2012年以來首次回升至正常水平線以上。當前，在全球造船市場整體修復的背景下，中國造船企業承接新訂單大幅增加，手持訂單扭轉近年來整體持續下滑態勢，各船廠新簽訂單量上升明顯。2021年全球海洋工程裝備租賃市場實現溫和反彈，建造市場有回暖趨勢。全球共成交各類海洋工程裝備87艘/座、100.06 億美元，以金額計同比上漲73.50%。中國海上風電建設的熱潮也推動了海上風電施工、運輸和運維船舶的階段性需求的增長。與此同時，受鋼材等原材料、配套設備、人工等成本增長影響，造船成本增加，新造船價格有所上漲；另外，采用綠色技術以滿足更嚴格的環保新規也將是支撐新造船價格的重要因素。 2021年我國造船三大指標國際市場份額繼續保持世界領先，造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界總量的47.2%、53.8%和47.6%，與2020年相比分別增長4.1、5.0和2.9個百分點。造船企業國際競爭力進一步增強，船舶行業產業集中度保持在較高水平，前10家企業造船完工量、新接訂單量、手持訂單量占全國總量的60%以上。行業持續推進綠色化轉型，節能減排成效明顯，主要造船地區骨干船企綜合能耗年均降低5-10個百分點。船舶工業產業鏈和供應鏈韌性持續提升，船舶配套設備國產化率持續提升，關鍵技術與核心裝備基本實現自主可控。 行業明顯回暖的同時，也面臨著勞動力短缺、人力成本上漲、能源價格上漲、原材料價格上漲的壓力和挑戰。全球疫情的反復、世界經濟和貿易發展形勢變化、航運市場周期性波動以及全球政治博弈和地緣沖突等因素也為船舶行業未來的發展帶來了諸多不確定性。 （2）防務裝備行業 我國堅持國防建設與經濟建設協調發展方針，根據國防需求和國民經濟發展水平，合理確定國防支出規模。近年來，在經濟社會持續健康發展的同時，我國總體保持國防支出合理穩定增長，促進國防實力和經濟實力同步提升。“十四五規劃”明確提出了“加快國防和軍隊現代化，實現富國和強軍相統一”的目標。規劃中，特別強調了要“深化軍民科技協同創新”，軍民融合產業進入政策機遇期。兩會期間公布的2022年全國財政安排國防支出預算為14,760.81億元，比上年預算執行數增長7.1%。 （3）能源行業 天然氣是我國和全球能源體系的重要組成部分和城市發展的主要基礎條件，是促進城市高質量發展、創造高品質生活的重要保障之一。天然氣、煤炭和石油作為三大一次能源，在全球能源結構轉型的進程中，煤炭和石油的占比逐漸減低，天然氣的需求和占比將繼續保持增長。2021年，由于新冠疫情、西歐國家天然氣需求超預期激增及預期之外的暖冬等因素，天然氣行業經歷了“淡季不淡”、“旺季不旺”的行情，高企的上游價格也給中下游城市燃氣企業的經營帶了巨大壓力，但天然氣行業快速發展的勢頭未受到影響，2021年，全國天然氣表觀消費量3,726億立方米，同比增長12.7%，占一次能源消費總量的約8.4%。作為“雙碳”目標實現的重要替代能源，預計“十四五”期間天然氣的用量仍將保持穩定增長，行業前景廣闊。國內產量及進口持續增長、氣源日趨多元化；“全國一張網”建設加快推進、互聯互通能力明顯提升；工業燃料、城鎮燃氣和發電用氣拉動天然氣消費增長等將成為行業的趨勢。 2．公司的⾏業地位、優勢、技術壁壘 公司成立于2001年10月，于2009年10月在深圳證券交易所上市，是船舶綜合科技類首家上市企業。經過二十年的不斷成長，歷經“創業、轉型、發展”三個階段，公司已經從業內最大民營船舶設計公司成長為船海工程、防務裝備、新能源三大業務為一體的特色化企業集團，堅持“技術引領、水陸并舉、軍民融合、智能綠色”的理念，是行業內唯一集船舶設計與建造為一體的綜合解決方案提供商、先進的研發與制造供應商、新能源綜合服務運營商。公司的船舶與海洋工程設計和技術服務業務的市場占有率和業績位于行業細分領域前三甲，其中的靈便型貨船、特種工程船、深水作業船以及新能源動力船舶的研發設計與制造享譽國內外。2021年，公司的船海工程設計業務通過了民用船舶設計服務規范認證，成為該領域的第一家“上海品牌”，公司的船舶設計產品也獲選“上海設計100+”。 公司目前已經初步形成軍輔船設計、總裝、配套，特種防務裝備研制，防務配套產品研制等的業務架構體系，相關資質基本完備，是行業內屈指可數的具備設計、總裝、配套防務資質的企業。公司2021年設立全資子公司隆海重能(寧波)智能裝備科技有限公司，參股南華工業，開始布局無人船全向多源融合感知系統、智能無人特種船艇等業務，與現有防務裝備產品形成產業鏈協同，為今后的發展創造了良好基礎和廣闊空間。 公司能源業務包括天然氣及其他能源類大宗物資銷售、天然氣應用業務、車船用天然氣加氣站業務以及天然氣運輸業務。公司響應國家“雙碳”戰略，大力推進水上天然氣利用，持續投入在船舶利用天然氣領域的技術研發，在天然氣運輸船、天然氣燃料動力船舶、天然氣燃料加注設施等方面積累了豐富的技術和經驗，特別是在液化天然氣貨物系統、天然氣動力系統、天然氣燃料加注系統的關鍵設備及技術，以及系統集成方面形成了技術專利。公司技術實力、工程實踐及綜合能力在區域能源企業中處于領先地位。 1、財務分析 2021年公司實現營業收入為142,174.64萬元，同比增長171.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,597.08萬元，同比增長1.62%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為1539.93萬元，同比增長182.09%。 2022年前三季度公司實現營業收入為18.87億元，同比增長119.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為8148.98萬元，同比增長319.54%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為5807.07萬元，同比增長307.94%。 2、同業對比 （1）總資產對比 （2）總營收對比 （3）凈利潤對比 （4）凈資產收益率對比 （5）銷售毛利率對比 3、未來季度年度預測 截至2023-01-04，6個月以內共有 2 家機構對天海防務的2022年度業績作出預測；預測2022年每股收益 0.07 元，較去年同比增長 366.67%， 預測2022年凈利潤 1.07 億元，較去年同比增長 312.19% 天海防務二級市場上處于超跌反彈趨勢中，MACD、RSI、KDJ等指標已經出現反彈跡象但反彈力度可能不足，中短期內將形成小幅震蕩行情； 1．定增要點 本次非公開發行A股股票的發行對象為本次發行對象為包括控股股東隆海重能在內的不超過三十五名（含）特定對象。募集資金總額不超過 80,000.00 萬元（含本數），發行股數不超過 518,408,739 股（含本數，即不超過本次發行前總股本的 30%），發行價格為不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%。其中隆海重能已于 2022 年 9 月 23 日與公司簽訂了附條件生效的《股票認購協議》，擬以現金方式按照與其他發行對象相同的認購價格認購本次非公開發行股票，隆海重能擬認購股份總數不低于本次非公開發行總股數的12.50%（含本數），且本次發行完成后持股比例不超過公司總股本的 30%（目前持有公司12.5%的股份）。定增發行日期暫未確定，限售期為六個月。在扣除發行費用后的募集資金凈額全部用于以下項目： 2．定增項⽬分析 （1）智能無人特種船艇研制項目 本項目擬在江蘇省泰州市高港區進行建設，總投資額為 39,890.65 萬元，項目建設期為 36 個月，項目實施主體為金海運。本項目的實施將使公司在防務裝備領域的產品類型拓展到無人特種船艇領域，進一步增強公司的盈利能力和整體競爭實力。本項目實施后，公司將掌握智能無人特種船艇相關的研制技術及能力，有利于公司在防務裝備領域的產品拓展，同時也是公司在此業務板塊的產業鏈延伸。 本項目的實施不直接產生收益，故不進行單獨財務評價。本項目的效益主要體現為通過募投項目的實施，使得公司掌握智能無人特種船艇領域的關鍵核心技術和制造能力，提升公司在防務裝備領域的競爭優勢，進一步提高公司的整體競爭力。 （2）多功能海上新能源作業船項目 本項目擬在江蘇省揚中市西來橋鎮進行建設，總投資額為 40,000.00 萬元，項目建設期為 24 個月，項目實施主體為公司或全資子公司。公司將通過委托全資子公司江蘇大津重工有限公司建造一艘多功能海上新能源作業船的方式實施募投項目并由公司負責運營，應用于海上新能源運維市場。 近年來政府發布多項政策引導、支持和鼓勵海上風電和海上光伏產業的快速發展，產業鏈相關的市場需求日益增長。公司抓住海上新能源的良好發展機遇，通過本項目的實施，使得公司業務向海上新能源產業鏈延伸，積極布局海上新能源運維細分領域市場。公司自主設計并建造的多功能海上新能源作業船，能夠為海上風電和海上光伏的設備運維提供專業運維船舶，解決市場痛點，滿足市場需求，具有良好的市場前景。 （3）綠色低碳智能航運項目 本項目擬在江蘇省揚中市西來橋鎮進行建設，總投資額為 11,600.00 萬元，項目建設期為 12 個月，項目實施主體為公司或全資子公司。公司將通過委托全資子公司江蘇大津重工有限公司分別建造一艘1000TEU和一艘400TEU江海直達綠色低碳智能集裝箱船的方式實施募投項目，項目建成后由公司運營武漢至上海洋山港和上海洋山港至太倉 2 條航線，并形成年貨運量 85,920TEU 的航運規模。 近年來我國內核航運發展迅速，公司緊抓內河航運高速發展機遇，本項目實施后公司將運營武漢至上海洋山港和上海洋山港至太倉2條江海直達航線，提高貨物水路運輸效率，符合國家“江海直達”的航運行業發展趨勢。 （4）補充流動資金 為滿足公司業務發展對流動資金的需求、優化資本結構，本次向特定對象發行股票所募集資金中15,000.00萬元用于補充流動資金。 3．定增項⽬風險分析 （1）募投項目建設不及預期的風險； （2）募投項目經濟效益不及預期的的風險； （3）宏觀經濟波動的風險； （4）業務持續拓展不順利的風險； （5）原材料價格及用工成本增加的風險。 1、實控人歷史：公司實際控制人何旭東（持有天海融合防務裝備技術股份有限公司比例11.81%）暫無歷史風險； 2、客戶情況：2021年公司前5大客戶占公司總營收的43.26%，占比較大，對公司業務有較大影響；供應商情況：2021年公司前5大供應商占公司總采購額的27.15%，占比較大，對公司業務有一定影響。 3、公司為融資融券標的，公司目前商譽為0萬，質押比為12.84%，負債率為50.68%，2021年度流動貨幣資金為4億元（同比減少2.67%），應收賬款2.82億元（同比增長95.51%，系因船海工程技術服務業務和船海工程EPC板塊的銷售訂單大幅增長引起正常賬期的應收賬款同向增長），應付賬款為2.09億元（同比增長95%，因采購材料增加所致）。 4、解禁：公司將于2023年12月29號解禁2.16億股，占公司總股本的12.5%，解禁股東為公司控股股東，風險較小； 穩穩de幸福777： 天海防務(SZ300008)加油鴨 天海防務(SZ300008)： 天海防務（300008）01月11日陸股通凈賣出180.87萬元。 天海防務近5日陸股通資金呈現持續賣出狀態，近5日北上資金累計凈賣出754.26萬元。 網頁鏈接 天海防務(SZ300008)： 天海防務：關于控股子公司出售資產的進展公告 網頁鏈接 量化路西法： 1-10 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