幼兒玩具推薦描述：：國金證券研究所： 金選·核心觀點 投資邏輯 公司是全球領先的無線通信模組及解決方案提供商。公司早期業務重心涉及手機按鍵制造和精密組件業務，2019年起聚焦無線通信領域，圍繞4/5G提供無線通信模組及解決方案，深耕智能網聯汽車、FWA連接，和以新零售、移動支付為代表的泛IoT三大應用場景，21年模組及終端產品實現收入18.2億元，同比增長73%。 智能模組+定制方案雙輪驅動，助推公司躋身行業頭部。公司21年研發費用率8.6%、研發人員占比超過85%，研發驅動前瞻布局，基于高通芯片和安卓系統推出 5G智能模組，具備先發優勢。 同時向物聯網下游應用延伸，提供定制化解決方案，在智能座艙、新零售等大顆粒場景積累行業know-how。公司憑借智能化+定制化策略躋身行業頭部，據Counterpoint數據，22Q2公司出貨量占全球市場份額5.6%，位列行業第三。 公司非公開發行股票獲批，批復有效期至23年3月21日，計劃募資6億元用于5G+AIoT模組及解決方案產業化建設，增厚公司智能模組定制化能力，鞏固核心競爭力，預計項目達產后年新增收入5.7億元。 車載模組+FWA+泛IoT三駕馬車，驅動公司長期發展。公司車載5G智能模組配套比亞迪DiLink4.0和5.0平臺車型，未來隨著客戶整車放量疊加5G配置率提高，公司車載模組有望迎來量價齊升。海外運營商加速拓展FWA服務范圍，Statista預計27年全球FWA連接數將達1.16億。 公司已形成豐富的FWA產品序列，看好逐步承接華為市場份額。公司深耕垂直行業定制化解決方案，伴隨消費復蘇，智慧零售、移動支付等泛IoT場景有望帶動公司模組產品恢復溫和增長。 投資建議 我們看好公司智能模組+定制方案雙輪驅動，卡位車載、FWA和泛IoT三大場景，有望成長為提供“一站式”服務的平臺型物聯網廠商。 風險提示 市場競爭加劇風險；上游原材料短缺風險；信用減值損失過高風險；實控人股權質押過高風險；限售股解禁風險；匯率波動風險。 每日經濟新聞： 每經AI快訊，國金證券01月09日發布研報稱，給予美格智能（002881.SZ，最新價：29.07元）買入評級，目標價格為41元。評級理由主要包括：1）公司是全球領先的無線通信模組及解決方案提供商；2）智能模組+定制方案雙輪驅動，助推公司躋身行業頭部；3）車載模組+FWA+泛IoT三駕馬車，驅動公司長期發展。風險提示：市場競爭加劇風險；上游原材料短缺風險；信用減值損失過高風險；實控人股權質押過高風險；限售股解禁風險；匯率波動風險。 每經頭條（nbdtoutiao）——反超上海，挺進十強？安徽正在“變身”！ (記者 尹華祿) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 每日經濟新聞 期貨米： 公司是全球領先的無線通信模組及解決方案提供商。公司早期業務重心涉及手機按鍵制造和精密組件業務，2019年起聚焦無線通信領域，圍繞4/5G提供無線通信模組及解決方案，深耕智能網聯汽車、FWA連接，和以新零售、移動支付為代表的泛IoT三大應用場景，21年模組及終端產品實現收入18.2億元，同比增長73%。 智能模組+定制方案雙輪驅動，助推公司躋身行業頭部。公司21年研發費用率8.6%、研發人員占比超過85%，研發驅動前瞻布局，基于高通芯片和安卓系統推出5G智能模組，具備先發優勢。同時向物聯網下游應用延伸，提供定制化解決方案，在智能座艙、新零售等大顆粒場景積累行業knowhow。公司憑借智能化+定制化策略躋身行業頭部，據Counterpoint數據，22Q2公司出貨量占全球市場份額5.6%，位列行業第三。公司非公開發行股票獲批，批復有效期至23年3月21日，計劃募資6億元用于5G+AIoT模組及解決方案產業化建設，增厚公司智能模組定制化能力，鞏固核心競爭力，預計項目達產后年新增收入5.7億元。 車載模組+FWA+泛IoT三駕馬車，驅動公司長期發展。公司車載5G智能模組配套比亞迪DiLink4.0和5.0平臺車型，未來隨著客戶整車放量疊加5G配置率提高，公司車載模組有望迎來量價齊升。海外運營商加速拓展FWA服務范圍，Statista預計27年全球FWA連接數將達1.16億。公司已形成豐富的FWA產品序列，看好逐步承接華為市場份額。公司深耕垂直行業定制化解決方案，伴隨消費復蘇，智慧零售、移動支付等泛IoT場景有望帶動公司模組產品恢復溫和增長。 投資建議與估值 我們看好公司智能模組+定制方案雙輪驅動，卡位車載、FWA和泛IoT三大場景，有望成長為提供“一站式”服務的平臺型物聯網廠商。預計公司22-24年歸母凈利潤分別為1.68/2.70/4.32億元，給予公司23年0.6倍PEG，對應市值97億元，目標價為41元/股，首次覆蓋給予“買入”評級。 風險提示 市場競爭加劇風險；上游原材料短缺風險；信用減值損失過高風險；實控人股權質押過高風險；限售股解禁風險；匯率波動風險。