育兒技巧描述：：機智的摩托： //@飛熊個人紀錄: N型電池放量POE膠膜加速滲透，公司擬98.68億投建POE高端新材料項目，前文分享鼎際得(SH603255)衛星化學(SZ002648)萬華化學(SH600309) 郭偉松_鑫鑫投資： POE即聚烯烴彈性體，是新一代膠膜材料。作為一種熱塑性彈性體，具有塑料和橡膠的雙重優勢，擁有高彈性、高強度、高伸長率等優異的機械性能和良好的低溫性能，其阻水性能和抗PID（電勢誘導衰減）性能都非常優秀。 2021年我國POE應用光伏領域反超汽車市場，成為最大單一市場。 隨著光伏行業的迅速發展以及封裝材料的不斷升級優化，市場對于POE膠膜材料的需求大幅增加，該領域有望成為光伏行業新的需求增長點，且具備廣闊的國產替代空間。 光伏封裝膠膜通常置于光伏組件的玻璃與太陽能電池或背板與太陽能電池之間，用于封裝并保護太陽能電池，是光伏組件的關鍵材料之一。 光伏封裝膠膜按照基體材料可分為EVA膠膜、POE膠膜及EPE膠膜。 光伏組件結構及封裝膠膜應用： 根據CPIA數據，當前膠膜市場仍然以EVA膠膜為主，目前EVA（含白色EVA）的市場占有率超過70%。 國內僅有聯泓新科、斯爾邦等少數幾家企業能夠生產光伏級EVA樹脂。 據CPIA，光伏組件出貨量自18年85.7GW提升至2021年198GW，CAGR達32.2%，預計2025年出貨320GW，CAGR維持19.3%的高位。據CPIA預計，膠膜原料中EVA與POE依舊占據絕對優勢。 EVA與POE為光伏膠膜主流原料： 資料來源：CPIA 在光伏產業中，隨著高效電池、雙玻組件更廣泛的使用，組件功率越來越大，抗PID特性逐漸變得越來越重要。 因此，POE作為用于雙玻組件中的新一代光伏膠膜材料備受關注。 POE產品的阻隔性、強抗PID能力、無醋酸等特性使其在N型電池、異質結電池時具備了其他封裝材料不具備的天生優勢，是目前雙面組件及N型電池、異質結電池的主要封裝膠膜。 隨著N型電池組件技術迭代，POE有望全面應用于N型組件，需求有望迎來快速增長。 POE量產過程中，高碳α烯烴、催化劑和聚合工藝均存在高技術壁壘。 高碳α烯烴 α-烯烴是POE產業鏈最核心壁壘，也是國產化難點之一，目前我國尚未實現高碳α烯烴量產，部分石化企業可生產1-丁烯和1-己烯。 國內企業α烯烴項目進展： 資料來源：西南證券 催化劑 當前商業化應用的催化劑主要是用橋聯茂金屬催化劑（包括橋聯二茂催化劑和CGC催化劑）。 茂金屬催化劑由POE生產企業獨家開發。 我國茂金屬催化劑體系研發起步較晚，國內量產尚有差距，國內茂金屬聚烯烴規模化生產所用的催化劑基本全部來自海外公司。 在新性能聚烯烴領域的技術大多集中于浙江大學、中科院化學研究所、中科院長春應用化學研究所等科研院校。 此外，萬華化學于2020年4月申請了發明專利《一種烯烴聚合催化劑、烯烴聚合催化劑組合物及制備聚烯烴的方法》。 2020年揚子石化與北京化工研究院合作開發茂金屬聚乙烯催化劑，2022年實現自制茂金屬催化劑在揚子石化聚乙烯裝置上成功應用，產出茂金屬管材產品，但尚未實現在光伏級POE生產中的應用。 國內企業茂金屬催化劑進展： 資料來源：聚烯烴人，西南證券 國外對于POE研究起步較早，全球POE產能全部被海外廠商壟斷。 最早的POE產品是由美國陶氏化學在1993年生產成功的Engage系列，后來又對其生產工藝進行優化。 POE產業化歷史： 全球主要生產商包括陶氏化學公司（Dow）、埃克森美孚公司（ExxonMobil）、北歐化工有限公司（Borealis）、三井化學公司（Mitsui）、韓國LG集團、韓國SK集團和沙特基礎工業公司（SABIC）。 其中，陶氏化學是世界排名第一的POE樹脂供應商，其產能最大，產品品質高，牌號齊全，適用范圍廣。牌號多達20多個品種；熔指范圍分布廣、研發能力強、產品質量優異。 埃克森美孚是全球最早實現POE工業化生產的企業。 POE 全球產能分布圖： 資料來源：艾邦高分子 由于國外對 POE 生產催化劑進行了專利保護，且對于 POE 及其重要原料高碳 α-烯烴（C8 及以上線性 α-烯烴）生產工藝技術進行嚴密封鎖、限制轉讓，我國目前還未實現 POE 產品的工業化生產，國內的 POE 市場需求仍需要進口。 國內企業從2017年以來開始陸續在POE產品開始相關研發布局，目前部分企業POE項目進展到中試階段，部分企業處于量產前夕。 萬華化學、茂名石化、斯爾邦（東方盛虹子公司）、衛星石化、惠生工程、京博石化等都提出規劃POE或已處于中試階段，量產進度上取得領先優勢。 其中萬華化學進展最快，已完成中試，預計2024年20萬噸POE裝置投產。 此外，浙江大學、中科院化學所、中國石化北京化工研究院等在內的不少科研院所和高校開發了具有高共聚性能的茂金屬催化劑和非茂有機金屬催化劑，并開展了乙烯與α-烯烴共聚技術研究，為國內POE生產的工業化提供了技術支撐。 資料來源：隆眾資訊、東海證券 2023年開始POE粒子需求有望持續放量，但供應或將明顯趨緊，價格上漲或將超預期，這與2020-22年EVA環節的局面有高度相似性。 POE粒子供應緊張有望帶來膠膜龍頭超額增長機遇，其中供應鏈保障能力較強的龍頭企業和老牌廠商競爭優勢有望再次凸顯，鞏固市場份額優勢。 國內光伏POE膠膜主要布局廠商包括賽伍技術、福斯特、明冠新材、鹿山新材等。 隨著POE在共聚物改性、發泡材料、電線電纜等領域的廣泛應用、以及下游光伏、新能源車等行業市場需求快速增長，當前POE國產進程迎來關鍵節點，行業具備廣闊的市場空間。 不愛曬太陽： 近日，一場規模罕見的寒潮23日橫掃美國。嚴寒的天氣更是威脅到了煉油廠的生產。據路透社12月24日報道，在美國墨西哥灣沿岸，道達爾能源、馬拉松石油等多家企業的產油設施已因嚴寒關閉，損失的煉油產能達到每天150萬桶。 北美最大煉油商Motiva位于亞瑟港的煉油廠因天氣寒冷而停產； 位于美國德州亞瑟港的道達爾能源煉油廠所有裝置關閉； 殼牌因北美嚴寒天氣而關閉Deer Park的部分部門； 埃克森美孚在得克薩斯州博蒙特的煉油廠因寒冷天氣將產能削減至90%。 ...... 受此影響，油價上周五迎來大漲，布倫特原油盤中漲近4%，價格最高觸及84.12美元/桶，創三周以來的新高；WTI原油盤中漲幅亦超3%，價格一度刺穿80美元/桶。 另據報道，由于寒冷地低氣溫，德克薩斯州和墨西哥灣沿岸，越來越多的化工廠也面臨停產危機。 雪佛龍菲利普斯化學公司：根據德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)的一份文件，在其德克薩斯州帕薩迪納的HDPE生產線上，由于冰凍溫度，可能會在全廠范圍內關閉； 印多拉瑪風險投資公司：據市場消息來源稱，出于對寒冷天氣的預防，該公司位于德克薩斯州克利爾萊克的環氧乙烷(EO)和乙二醇(EG)工廠存在關閉計劃； 布拉斯凱姆：正在關閉位于德克薩斯州的聚丙烯業務； 丁二烯生產商TPC集團：將關閉關鍵設備和輔助系統； 丙烯酸和丙烯酸酯生產商：位于帕薩迪納的港灣工廠已啟動了關閉程序； 英力士：關閉了位于德克薩斯州海灣港的苯乙烯裝置； 霍華德能源合作伙伴：將關閉位于德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的Javelina天然氣加工廠； 科思創：位于德克薩斯州海灣鎮的異氰酸酯和聚碳酸酯(PC)裝置或將面臨關閉； 利安德巴塞爾：正在進行詳細評估冬季風暴埃利奧特對他們在美國墨西哥灣沿岸的生產設施的影響。據一份環境文件中可以得知，該公司位于德克薩斯州的部分裝置已經陸續開始降低開工率。 值得一提的是，巴斯夫（德國）、塞拉尼斯等化企目前不存在任何關閉計劃，但也已經開始著手冬季計劃的商討。 萬華化學(SH600309)滄州大化(SH600230)衛星化學(SZ002648)