產前保健描述：：SS-S： 絕味食品-2023年基調穩健理性，成本端壓力可控 2023年開店規劃：凈開門店數約1500家，股權激勵目標收入同比增速約13-15%。公司2022年12月增加開店，提前布局消費復蘇。2023年開店結構及節奏將進行靈活調整，絕味高勢能門店在過去三年關店率低，后續人流恢復有望享受紅利，2023年會考慮在復蘇后增加對一二線市場的門店加密。 2023年成本展望：2023年成本壓力可控，最悲觀預期與2022年持平。2022年絕味低價鴨副庫存使用至1Q，2Q開始成本壓力已逐季體現，公司預估2022年鴨副產品均價相比2021年高近30%。2023年餐飲端需求有望逐漸修復，投苗量有望增加，產能增加后價格端有望穩中有降。 補貼政策：2023年預計常規開店補貼保留，沒有其他大額補貼。2023年公司預計加盟商經營和開店意愿逐漸恢復至良性水平，公司通過2022年信息化升級，展開精準營銷和補貼。 海納百川升級：2022年底“海納百川”合作模式升級，嘗試和區域性品牌成立合資公司。合資公司作為一級加盟商開店，發展多品牌模式。2023年有望看到進展，目前主要為管理輸出，后續可能會并表。 煌上煌-2023年3大轉型措施，重新出發、效果待驗證 轉型措施1：獨立經營戰區制。公司5月試點戰區制，12月全面推行將辦事處改為30個戰區。目的是把組織下沉，增加企劃、經營分析職能，適度授權，對市場反應更快、運營更高效。 轉型措施2：品類更聚焦核心單品醬鴨。2022年開發手撕醬鴨，將其休閑化，2023年希望醬鴨占比達到30%。產品與品牌更聚焦、差異化。 轉型措施3：1+N營銷模式優化，引進新人才負責新零售業務。除了傳統試吃、陳列、叫賣和引流外，公司進一步提升外賣占比，適當延長營業時間，借助抖音本地生活服務做抖音團購和外賣。2023年新零售業務占比目標是30%。 開店計劃及單店收入：2022年關店較多，主要是疫情和經濟影響、合同到期、城市變遷。2023年計劃新開店1000多家，單店情況明顯在回暖，疊加近半年新零售、團購、社群的發展，單店盈利有所提升。2023年1月至今全國營收同比增長10%左右，其中7-8%為單店營收貢獻。 鹽津鋪子-2023收入增長確定性高，盈利能力持續改善 2023年渠道目標拆解，零食折扣/定量流通/電商渠道貢獻主要增量。 1）零食折扣店：2022年3.5-4億元含稅收入（占比約10%），2023年目標超6億元。2022年12月零食折扣渠道實現收入超4kw（零食很忙過3kw）。 2）定量流通：2022年3.5-4億元含稅收入（占比約10%），2023年目標超6億元。 3）電商：2022年5.5-6億元收入（占比約15%），2023年目標超8億元。2022年12月電商渠道實現收入6500萬。 4）直營KA：2022年收入占比約15%，2023年占比預計下行。 5）散裝BC：2022年收入占比35-40%，預計1億元含稅增量，占比略有下降。 目前產品結構3大2中1小，3大品類凈利率12%左右，后續隨規模提高凈利率有望繼續改善。 1）“三大”（辣鹵零食/深海零食/休閑烘焙），每個品類收入約6-8億元； 2）“兩中”（薯片/魔芋）每個品類含稅銷售過3億元，預計2023年收入4-6億元； 3）“一小”（果干）受疫情和物流影響增速較慢，預計2023年增速企穩。后續隨著規模提升，品類規模生產提效，凈利率有望繼續改善。2023年計劃增加鵪鶉蛋品類。 甘源食品-2023年組織架構調整，多渠道放量 公司2023年銷售組織架構調整：定量裝、散裝、流通、特渠、零食系統、會員店、電商、外貿出口部8個事業部，目前所有人員、考核已經到位。多數為新上任，其中流通事業部負責人此前在衛龍。 各個渠道銷售及增長目標拆分： 1）傳統定量、散裝、流通：流通22年做8000萬左右。2022年開商受阻，經銷商數量幾乎沒有增長。2023年細分事業部后會加大渠道擴張下沉，預計傳統渠道增速達到雙位數。 2）零食系統：2022年12月達到2000萬，全年大概5000-6000萬，在零食有鳴、趙一鳴系統進入20多個SKU，零食很忙進入15-16個SKU，老三樣占比較高。 3）會員店：2022年大概2個多億體量。2023年還有新品松子仁進入，以及5月份有凍干技術新品上市，有可能成為下一個爆款。渠道端盒馬2023年訂了接近20個SKU。 4）電商：新電商總監2022年10月到位，重新組建抖音渠道團隊，12月月銷4000萬同比翻倍。2022年達到2.5億元，2023年目標是爭取翻倍增長。 成本端：2022年棕櫚油均價在1萬以上，目前掉到7600，公司預計棕櫚油采購成本下降貢獻利潤大概4-5千萬。 產能：安陽工廠2022年由于產能利用率低虧了3000萬。目前薯片2條產線已經滿產大概月銷1000萬左右，預計達到月銷2000萬左右能夠實習盈虧平衡，后續關注米餅、米酥類產品調整。 勁仔食品-2023年大包裝+散裝占比提升至50%，成本下降、鵪鶉蛋放量，盈利能力改善 2023年公司收入目標約18億元，2023年大包裝+散裝結構占比目標從40%提升至50%。2022年大包裝+散裝結構占比近40%，其中大包裝占比30%（線上/線下各20%/10%），散裝占比10%。2023年公司將繼續增加大包裝及散裝經銷商招商，計劃這兩類渠道占比提升至近50%。 零食折扣渠道12月月銷已超500萬元，2023年目標月銷倍增達千萬體量。勁仔零食折扣渠道主要以直營合作大系統為主，以散稱經銷商合作小系統為輔。公司2022年進入零食渠道初期月銷約幾十萬，截至2022年底月銷超500萬元，目前合作30多個系統、涉及9000多個門店，70多個系統在談。 產品矩陣目前是10億元小魚+4個億元級單品，目前公司對鵪鶉蛋期待比較高，魔芋產品也成為固定品類。4個億元級單品是肉干、豆干、鵪鶉蛋和魔芋，其中鵪鶉蛋2022年收入5000萬，上半年收入千萬，下半年起量，9月份單月突破1000萬。2023年鵪鶉蛋目標破億，遠期目標10億。鵪鶉蛋于2Q建廠，2022年處于產能爬坡階段且成本壓力較大，2023年公司將優化產線、提高自動化率，毛利率有望改善。 2023年成本端有望同比向下： 1）2022年疫情帶來的成本增加預計過1000萬，包括新冠檢測、防疫消殺、專倉、碼頭、運輸等； 2）人民幣升級有利于進口采購； 3）鵪鶉蛋、油、大豆成本環比回落。 4）小魚成本需后續跟蹤原產地成本：4Q22小魚成本原料價格仍處于高位，目前庫存約可使用至2023年3月，目前較難判斷后續價格趨勢，需看下半年旺季漁民的捕撈成本和資源的豐富程度。 絕味食品(SH603517) 煌上煌(SZ002695) 勁仔食品(SZ003000) 時光荏苒錢生錢： 絕味食品(SH603517) 這只股票十年后能成長到千億嗎？ 道友賢二： 周黑鴨(01458) 絕味食品(SH603517) 啊鴨票是好票，價格也不錯，此刻建個底倉是可以的。但啊鴨本次下跌本質上是這輪消費股的"搶跑"，上倉位只有兩種情況。1.只有消費復蘇超預期的強，那么業績指引證偽。2.年后消費恢復兌現后，但最終市場發現消費恢復持續性不強導致的板塊回調，啊鴨在這過程中的共振下跌導致的超跌。做好交易計劃，剩下的就等待市場呈現了。 壹手就滿倉： 在大興國際機場接人，拍點照片，我一直沒整明白，瑞幸咖啡財務造假，已經坐實，最后如何“起死回生”的？是有錢，就好使？誰能幫我解答一下。 看到絕味食品，想到周黑鴨最近被錘的兇，看了一眼，還在錘的路上，沒有停下來的意思，感慨投資也好，投機也罷，都不容易，一招不慎，就接盤。 機場真TM大，想想在這兒上班，打個工，挺敞亮，但是這個點還在值班的，都是天選打工人，沒啥意思。