嬰兒心理發展心得描述：：為自由而思考： 新年發的這個帖子，真吉祥啊中礦資源(SZ002738) 天齊鋰業(SZ002466) 贛鋒鋰業(SZ002460) @今日話題 @7X24快訊 打呆戰： 贛鋒鋰業(SZ002460)贛鋒鋰業天花板很高，資源類項目可以越做越多，越做越大；電池項目半固態彎道超車可能性很大，鐵鋰做儲能，空間也還是巨大的，又有資源保障，可以做的事很多。接下來就是全面開花了。23年湊合過，24年后迎來持續高光時刻。 愛國者說股票： 12月底在星球發表了幾個標的都看法，目前看，算是印驗了。邏輯上，目前看依然成立。 今天的亮點值得說道說道。開年第一個交易日，意義重大，因為他基本預示著機構資金對2023年行情的態度。 今天開門紅，證明之前判斷大差不差，2023年行情還是值得期待的，因為2022年太爛了。否極泰來，也該漲了。 亮點方面，數字經濟和信創一馬當先，這兩個板塊其實有點重疊，主要是軟件股居多。數字經濟國家出臺了不少文件，2022年已經有點端倪，今天這么一漲，市場主線地位奠定了。 這里頭其實有幾個標的是靈魂標的，比如之前說的人民網，久其軟件。人民網三個字就是偉大光明正確的代表，穩步新高是大概率。久其軟件股性活，比中國軟件好炒，當然中國軟件依然是中軍之一，地位依然不容小視。 今天數字經濟一漲，國產軟件股也飛起來了，比如涪陵電力，榕基軟件等。但別忘了，論趨勢和市場表現，應該還是人民網，中國軟件，久其軟件這幾個標志性個股，其他的打打邊鼓沒問題。 什么是信創，就是信息創新科技。我之前多次說到，信創，軟件比硬件強的多。硬件有點往芯片半導體靠了，但是芯片板塊受益于下游消費不振，一直走的不好。信創目前走的強的，軟件股居多，金山軟件，中國軟件等，這個大家要注意。 除了數字經濟和信創，賽道股別忘了儲能。前兩天提到，大賽道板塊，以陽光電源為代表的儲能板塊又是最先企穩反彈的。在寧德時代，比亞迪，贛鋒鋰業還沒動靜的時候，陽光電源，南網科技，同力日升等已經反彈了不少了。這里也要高度關注其象征意義，其中核心標的就是陽光電源，作為千億大賽道個股，企穩也是具備象征意義的。 因此今天股票池進一步印著了之前判斷，稍稍做些調整。還是將幾個標志性個股放在前面。 總之，我說過，行情要往前走，賽道股不動，走個毛線，走不遠的。賽道股是什么，賽道股是人們對未來的期望，是人們對人類科技發展的希望和信心，賽道股不漲，科技股不漲，僅靠什么旅游地產消費是完全不行的。 還好，今天賽道股漲了，讓我們對行情的演繹多了一份信心。 2023年，開年不錯。 A股統統日內T： 最近一段時間新能源跌的好慘。一直在新低。各位崇尚價值投資的人心里又開始犯嘀咕了。真是苦了你們。 首先通威股份 周K通威。一開始是畫出的就這個圖。基本打到趨勢線了。但是目前沒有識別到買點。只是價格到了我估計未來一段時間應該會跌破。 這根線的效力有限。 再看日K 最近的一個形態下降楔形跌破。紅色箭頭明顯的下降趨勢 我就搞不懂臥倒這種票的人是怎么想的。好歹要等突破趨勢線呀。這個票并不會像醫藥一樣見頂出現腰斬再腰斬。大概率是高位寬幅震蕩。底部已經很近了頂多還有一二十個點的跌幅。 隆基綠能 這個也跟通威差不多。也是日 K高位震蕩。底部估計會略低于40塊錢。 天齊鋰業 兩點連線是可能存在趨勢線。暫時不能代表黃線是有效的。不過我的股價預測下來。極可能在黃線附近穩住。什么其他類似的TCL中環贛鋒鋰業啥的都差不多。就不 一 一說了。 當然以上都是日K分析，如果是我 我肯定不會現在買入或者什么類似定投模式現在開始定投。金字塔式或者定投模式對于我們這三瓜兩棗太愚蠢。資金量特變大的肯定只能慢慢買。我只需要到時候識別到買點那個點梭哈。金字塔式的買入或者定投啥的。都是被價頭洗腦的干的事兒。什么 擁抱核心資產。陪著公司一起成長。 假設你現在還持倉那你看你多被動。讓你賣肯定是不可能的。不過成本不高的后面能賺錢。就是挺浪費時間。但是萬一周K級別看跌那你就慘了。 通威股份(SH600438)隆基綠能(SH601012)天齊鋰業(SZ002466) 指匯盈： 我敲下第一個字之前思索了很久。2022年沒賺到錢究竟是遇到了些什么問題？這些問題會在2023年繼續困擾我們么？ 回頭看，2022年除了5月份-8月份出現了一波圍繞新能源和軍工的持續性行情之外，各板塊的輪動都非常快，博弈異常地劇烈。階段性領漲的行業，只能維持15-30天，領跑10%-20%就會換到下一個行業。 考慮到抄底不太可能最低點買入，逃頂不太可能最高點賣出，所以哪怕是最精于行業輪動的朋友，一波超額收益行情的獲利空間就會縮窄到10%不到，再加上并非每一次都精準，可能這筆賺，下筆虧，疊加損耗一年下來也會有很好的收益。 數據來源：Wind、天風策略 所以我今晚標題用了《血肉模糊的閃電戰》來形容2022年的行情。行業輪動速度快，但并不持續，可能會有少數人勝出，但背后卻是尸骨累累，血肉模糊的慘烈博弈。 為什么會這樣？我總結了兩個可能： 1、股票市場流動性持續衰減 2020年是公募基金大幅擴容的一年，2021年公募基金賺錢效應開始下降，資金入市減速。2022年公募基金出現非常虧損效應，資金贖回較多。無論是股票基金還是債券基金，都不同程度上面臨贖回潮影響。最終可能不是我想的“存量博弈市”而是更加糟糕的“減量博弈市”。 2、宏觀變化太多，行業景氣受干擾無法兌現 ①銀行 銀行在2022年初的表現較好，主要原因是銀行本身估值低，在整個A股市場快速下跌的時候，銀行有非常明顯的避險作用。很多公募基金因為基金合同規定有倉位限制無法大量減倉，都會繞道選擇銀行來代替其他股票的倉位用來避險。雖然無法下跌，但也可以減緩凈值的損失。 但銀行是萬業之母，與宏觀經濟周期緊密相聯，市場擔憂中國經濟萎靡不振直接導致銀行行業景氣萎靡不振。而且年初時傳出招商銀行原行長因貪腐問題被查，更是引發市場對銀行的擔憂。 數據來源：Wind ②有色金屬 有色金屬在2022年有過兩波比較明顯的表現，一波是2月份，一波是6月份。但有色金屬行業指數的波動，主要跟新能源車行業的鋰礦巨頭贛鋒鋰業產生關聯。在2022年中國宏觀經濟走弱的時候，新能源車行業算是有色金屬下游行業中比較景氣的，對有色金屬的需求有明顯貢獻。 但到了2022年下半年，伴隨中國宏觀經濟走弱，市場開始擔憂2023年新能源車滲透率超過30%后增速從100%下降到30%甚至更低，新能源車行業走弱，有色金屬行業也跟著走弱。 數據來源：Wind ③煤炭 煤炭是2022年為數不多有正收益的行業，年漲跌幅+10.2%。但主要貢獻是在2022年5月和8月，月漲跌幅分別是+9.73%和+8.22%，錯過這兩個月再買煤炭也很難賺錢。煤炭作為舊能源代表，行情跟俄烏沖突和歐洲能源危機有密切關聯。在8月份大漲之后，歐洲能源危機逐漸減緩，疊加中國宏觀經濟不斷走弱，煤炭就開始下半年的陰跌旅程。 數據來源：Wind ④儲能 儲能其實是2022年非常有進攻性的行業，不過因為行業規模還很小，儲能行業指數里面很多公司的儲能業務占比其實還不高，更多反映其他新能源行業的邏輯，所以儲能指數并不強，但是主動型基金挑出來的個股非常猛。 儲能作為新能源代表，與煤炭邏輯相似，行情跟俄烏沖突和歐洲能源危機有密切關聯。同樣在8月份大漲之后，歐洲能源危機逐漸減緩，儲能行業預期打太滿開始下跌。但是跟煤炭不同，市場開始預期隨著光伏行業的成本下降，國內儲能配套會大幅提升，于是從戶用儲能切換到國內大儲繼續買。 數據來源：Wind ⑤消費 消費在2022年也有兩波比較明顯的表現，分別是6月和12月。這兩個月都是疫情封控開放的第一個月，6月份是以上海為首的各地方，12月份是廣州為首的各地方。市場投消費的邏輯相對簡單粗暴，疫情封控壓抑消費，跌。封控結束釋放消費，漲。因為疫情的反復，所以消費行情也很反復。 數據來源：Wind 可以看到，2022年我們的投資或多或少都受到了宏觀因素的影響，可以是俄烏軍事沖突，可以是歐洲能源危機，可以是宏觀經濟衰退，可以是疫情傳播反復。 這些宏觀事件的出現給了行業短期炒作的機會，但都沒有持續性。而且這些宏觀事件的交替出現，直接帶動著A股行業輪動。俄烏沖突和歐洲能源危機的時候就炒煤炭儲能，宏觀經濟衰退就炒地產基建，疫情封控結束就炒消費旅游。 然而，俄烏沖突歐洲能源危機會緩解，煤炭儲能炒作會冷卻。地產因為周期下行，需求仍然沒有起色。基建因為地方債務問題，未來前途未卜。消費因為居民收入下降，能否撐起大旗存疑。旅游還沒復蘇，股價已是三年新高。 無論任何時候，我們都想找到一條可以有持續成長性邏輯的行業去投資。然而2022年每個行業都是復雜多變的，增量資金一直觀望不敢入市，存量資金也只能在各行業中反復橫跳躲避風險和追逐機會。 這就導致我們的持倉體驗極其糟糕，某段時間持倉漲不停，又有某段時間持倉跌不停，而且關鍵的是從行業邏輯找不到太多問題。 回頭看，我過去一年跟大家分享的投資邏輯大多正確，包括在宏觀經濟下行時軍工行業的業績確定性，光伏價格下行時電站和儲能會有業績增長，新能源車內卷有利于智能化提高，互聯網企業裁減成本增厚利潤，消費短期難復蘇，CXO行業周期見頂等等。 最經典莫過于光伏價格下行會利好電站企業的利潤增長，買光伏不如買電力的投資邏輯我在12月應該至少說過三遍。但是電力股的股價就是一直跌，我一度懷疑是不是我的研究判斷錯了？但就在跌到我都懷疑人生的時候，股價就反彈了，而且短短幾天就把過去一個月的跌幅漲回去。 我作為邏輯的研究跟蹤者，尚且被這極端行情搞到心態有點爆炸，就不用說其他朋友了，大家更容易被動搖信心，可能真的跌到底部就割肉賣掉，然后行情就開始反彈。 有朋友問我2023年會不會還是這樣的輪動行情？ 我目前是覺得瘋狂輪動的行情概率會逐步下降。因為大疫三年結束，2023年面對海外經濟衰退的影響，我們必須要把精力投入到經濟建設中，宏觀層面的折騰會減少。 所以2022年是宏觀大年，是波動率比較高的一年。2023年應該是宏觀小年，是波動率較低的一年。2023年會更加注重業績的兌現，明年如果還賺不到錢，就不能再怪疫情封控了。 原創：指匯盈（原名股市藥丸），1000+原創專欄文章，學習更多投資理財干貨知識，歡迎關注~ ...... @今日話題@雪球基金@雪球創作者中心招商銀行(SH600036)酒ETF(SH512690)國防軍工ETF(SH512810) 野心勃勃生機： 贛鋒鋰業(SZ002460)是因為減持嗎，怎么鋰礦當中你最弱啊？ ETF投資筆記： #新能車數據追蹤# 據上海有色網發布的數據顯示，今日鋰電材料報價全線下跌，碳酸鋰(99.5%電池級/國產)跌2000元/噸，報510000元/噸；六氟磷酸鋰跌2000元/噸，報230000元/噸；廢舊鈷酸鋰電池跌300元/噸，報81900元/噸；電池級硫酸鎳跌200元/噸，報38000元/噸；電解鈷跌1000元/噸，報322000元/噸。寧德時代(SZ300750) 天齊鋰業(SZ002466) 贛鋒鋰業(SZ002460) xiehh： 稀土加速供給格局重塑（2023-1-1） 本周關鍵詞： 北方稀土調價獲得股東大會通過，稀土精礦價格定為不含稅 3.53 萬元/噸，較年初定價上漲31%；中國稀土披露非公開發行股票預案，募集資金凈額擬全部投入收購五礦稀土集團持有的江華稀土94.67%股權及補充流動資金； 一、投資策略 本周，稀土供應方面，廢料回收部分由于整體開工不足產出減少；需求端磁材大廠陸續補庫，邊際上景氣度有所修復，稀土價格短期偏強運行。稀土板塊自 Q3 以來持續走弱，背后反應的是對需求端持續性的擔憂，往后看，隨著疫情政策放開，國內經濟有望于23Q2 逐漸修復，疊加供應端格局重塑，稀土價格“市場底”已見，繼續建議關注稀土/永磁板塊左側布局機會。 二、行情回顧 本周商品價格高位震蕩： 1）鋰，國內電池級碳酸鋰價格下跌2.5%至55.1萬元/噸，電池級氫氧化鋰價格下跌2.1%至55.6萬元/噸，無錫電子盤碳酸鋰期貨價格上漲10.58%至45.45萬元/噸。 2）稀土：價格震蕩上漲，國內氧化鐠釹報價上漲1.4%至71.3萬元/噸；中重稀土方面，氧化鏑報價上漲0.6%至250.5萬元/噸，氧化鋱報價上漲0.72%至1405.0萬元/噸。 3）鈷：本周，MB鈷（標準級）報價下降2.0%至19.4美元/磅，MB鈷（合金級）報價維持在21.8美元/磅；國內金屬鈷價格下降2.4%至32.5萬元/噸，硫酸鈷價格下降4.0 %至4.8萬元/噸，四氧化三鈷價格下降4.1%至19.8萬元/噸。 4）鎳： LME鎳價收于30500美元/噸，上漲7.96%；SHFE鎳價收于229180元/噸，上漲5.91%。 5）銅箔：8微米鋰電銅箔加工費維持在2.65萬元/噸；6微米鋰電銅箔加工費維持在3.65萬元/噸。 6）股票行情：本周申萬有色指數上漲0.59%，跑輸滬深300指數0.54%，具體細分板塊來看：黃金板塊上漲3.28%，稀土磁材板塊上漲1.38%，工業金屬上漲0.74%，鎳鈷下降0.92%，鋰板塊下降1.91%。 三、終端需求景氣依舊 新能源汽車消費需求景氣度不改。國家發改委表示2023年把恢復和擴大消費擺在優先位置，更多渠道增加城鄉居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費，推動重點領域和大宗商品消費持續恢復。新能源汽車作為擴大消費的抓手之一，有望獲得中央政策層面的強力支持。 四、上游鋰電原材料 1、鋰：供需雙弱，鋰價高位下行。市場短期對23年一季度需求較為悲觀，中游環節排產延續走弱趨勢，部分正極廠持續拋售其鋰鹽庫存，本周電池級碳酸鋰跌2.5%至55.1萬元/噸，電池級氫氧化鋰價格下跌2.1%至55.6萬元/噸。 2、稀土永磁：現貨價格邊際回暖。進口端，11月緬甸總計進口稀土礦約1467噸REO，環比下滑37%；美國礦11月進口3802.5噸稀土金屬礦（按照60%品位，折REO約2281.5噸），環比減少55%，同比減少71%。伴隨中國稀土并購進程加速，稀土整體的供給格局持續重塑。需求端逐漸進入春節前備貨階段，邊際上景氣度有所修復，本周國內氧化鐠釹報價上漲1.4%至71.3萬元/噸，北方稀土12月掛牌價環比持平，低庫存下，現貨價格短期有望延續向上趨勢。 3、鈷：鈷價持續下行。本周，MB鈷（標準級）報價下降2.0%至19.4美元/磅，MB鈷（合金級）報價環比持平，價格為21.8美元/磅；國內金屬鈷價格下跌2.4%至32.5萬元/噸，硫酸鈷價格下降4.0%至4.8萬元/噸，四氧化三鈷價格下降4.1%至19.8萬元/噸。 4、正負極集流體材料：加工費持穩，關注復合箔材產業化進程。1）鋰電銅箔：供應寬松下，市場表現較低迷，關注復合銅箔產業化進程。本周，8微米鋰電銅箔加工費維持在2.65萬元/噸；6微米鋰電銅箔加工費維持在3.65萬元/噸。寶明科技一期復合銅箔計劃2023Q2量產，全部達產后年產1.5億平米左右，配套的電池為14~15GWh左右。2）鋰電鋁箔：中科海納首條GWh級鈉離子電池生產線已投產，高鋰價下，有望刺激鈉離子電池需求爆發。寧德時代、蔚藍鋰芯等公司表示，推動鈉離子電池于2023年量產。本周12μm電池鋁箔加工費維持在2萬元/噸。 五、投資建議：維持行業“增持”評級 新能源上游原材料稀土磁材鋰鈷銅箔鋁箔等，市場整體對23年需求增長缺乏信心，產業鏈排產走弱，短期板塊beta偏弱，但拉長周期看，當前全球電動車滲透率僅為10%，銷量走弱僅為小周期級別的波動，產業發展趨勢仍然明確。 六、核心標的 贛鋒鋰業、天齊鋰業、中礦資源、永興材料、雅化集團、華友鈷業、洛陽鉬業、北方稀土、盛和資源、金力永磁、正海磁材、大地熊、鼎勝新材、諾德股份、嘉元科技等。 七、風險提示 宏觀經濟波動、產業政策變動風險、疫情加劇風險、新能源汽車銷量不及預期風險，供需測算的前提假設不及預期風險等。 若需報告正文請與對口銷售或中泰有色團隊聯系 近期歷史報告內容如下： 1、《能源金屬周報：節前備貨繼續推升稀土價格》2022-12-25 2、《能源金屬周報：供應趨緊，關注稀土板塊左側布局機會》2022-12-19 3、《能源金屬周報：中游環節去庫，鋰鹽價格小幅回調》2022-12-11 4、《能源金屬周報：供需雙弱，鋰價高位持穩》2022-12-04 5、《能源金屬周報：趨勢未改，Pilbara鋰精礦拍賣價達到8600美元》2022-11-21 6、《能源金屬周報：Pilbara鋰精礦拍賣價格再創新高》2022-10-23 本報告摘自：2023年1月3日已經發布的《稀土加速供給格局重塑》 謝鴻鶴 SAC職業證書編號：S0740517080003 郭中偉 SAC職業證書編號：S0740521110004 安永超 SAC職業證書編號：S0740522090002 于柏寒：研究助理 陳沁一：研究助理 胡十尹：研究助理 請滑動以查看完整聲明 特別聲明：《證券期貨投資者適當性管理辦法》于2017年7月1日起正式實施，通過微信訂閱號制作的本資料僅面向中泰證券客戶中的專業投資者，完整的投資觀點應以中泰證券研究所發布的研究報告為準。若您非中泰證券客戶中的專業投資者，為保證服務質量、控制投資風險，請勿訂閱、接受或使用本訂閱號中的任何信息。       因本訂閱號難以設置訪問權限，若給您造成不便，煩請諒解！中泰證券不會因為關注、收到或閱讀本訂閱號推送內容而視相關人員為中泰證券的客戶。感謝您給與的理解與配合，市場有風險，投資需謹慎。       本訂閱號為中泰證券有色團隊設立的。本訂閱號不是中泰證券有色團隊研究報告的發布平臺，所載的資料均摘自中泰證券研究所已經發布的研究報告或對已經發布報告的后續解讀。若因報告的摘編而產生的歧義，應以報告發布當日的完整內容為準。請注意，本資料僅代表報告發布當日的判斷，相關的研究觀點可根據中泰證券后續發布的研究報告在不發出通知的情形下作出更改，本訂閱號不承擔更新推送信息或另行通知義務，后續更新信息請以中泰證券正式發布的研究報告為準。       本訂閱號所載的資料、工具、意見、信息及推測僅提供給客戶作參考之用，不構成任何投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，中泰證券及相關研究團隊不就本訂閱號推送的內容對最終操作建議做出任何擔保。任何訂閱人不應憑借本訂閱號推送信息進行具體操作，訂閱人應自主作出投資決策并自行承擔所有投資風險。在任何情況下，中泰證券及相關研究團隊不對任何人因使用本訂閱號推送信息所引起的任何損失承擔任何責任。市場有風險，投資需謹慎。 A股統統日內T： 今天進場了鋰礦永興材料和雅化集團。這個位置不是最低也是次低。不過我是看的小周期進場。小周期見頂我也會走。我不會一直持有不動。哪怕這里就是底部。重申觀點，大概率這里是高位震蕩。不會玩的相對底部定投也是沒啥問題的。千萬不要臥倒。臥倒一直不動是愚蠢。你單邊上升趨勢你臥倒是可以的，現在高位震蕩沒必要，之后震蕩選擇向下你就人傻了。那些高位套牢的多做T。否則回本困難啊。通威股份(SH600438)隆基綠能(SH601012)天齊鋰業(SZ002466) 贛鋒鋰業