母嬰產品選擇描述：：北緯20度30分： 今天工信部說，2023年要加快突破石化、船舶、航空等重點行業工業軟件，中望軟件(SH688083)算是比較合適的了，就看國家選不選中扶持栽培了。 梭梭梭哈哥： 華陽國際(SZ002949)桂發祥(SZ002820) 天威視訊(SZ002238) 華陽國際:數字+國產軟件+基建+房地產，都是今天大熱點。華陽國際要點：1、華陽國際今年開始全力數字化轉型，打造了基于數據互聯的平臺，將“業務流邏輯”轉變為“數據流邏輯”，發揮數據的價值；2、加入數字化工業軟件聯盟并擔任常務副理事單位，深圳市 BIM 工程實驗室設立在公司；21年12月29日公告，公司與萬翼科技于簽訂戰略合作協議；雙方可以共同探索基于項目完整的審查數據，來持續完善AI算法及提升 iBIM 平臺的競爭力，中國BIM市場規模為119.10 億元，同比增長35％，增速遠超同期全球市場。但中國BIM國產化率不到10％，發展潛力很大；3、與中望軟件聯手打造完全擁有自主知識產權的 BIM 軟件，從底層幾何建模引擎到應用層的各專業功能開發，以徹底解決“卡脖子”及軟件性能瓶頸；4、與兔寶寶一同屬于房地產鏈，同屬于建筑裝飾板塊，都擁有住宅設計業務，都將大為受益于房地產復蘇。 腦極體： 最近一個程序員朋友告訴我，公司市場部想做一個元宇宙相關的互動游戲，于是給技術團隊提了一個帶用戶線上沉浸式環游園區的H5開發需求。他摸著所剩無幾的頭發據理力爭：這個需求真的做不了！ 我聽了很疑惑，現在許多品牌都在做類似的方案，比如我近期就玩過天貓App上的雙十二3D元宇宙冰雪派對，參加過手機品牌的元宇宙新品發布會，跨年的時候還看了機場元宇宙晚會、元宇宙演講等形式。 這一類型新型營銷的基本思路，就是讓用戶化身為虛擬人物，進入到某個沉浸式互動界面里。大家都在做，這有什么難的？ 朋友怒了，覺得我站著說話不腰疼，原因是絲滑的沉浸式體驗并不容易實現。 首先，元宇宙營銷所需要的沉浸式體驗，要通過3D技術渲染來完成。3D應用部署到用戶的移動端，要面對多種端側操作系統，場景搭建的開發工作量很大。 而大多數3D軟件應用程序需要較強的算力來支持，網絡帶寬、端側算力在處理3D渲染時往往“心有余而力不足”，容易出現加載時間長、畫面模糊、手機卡頓發熱發燙等問題。 因此，元宇宙概念固然火，但對于開發團隊其實是一場大考。如何面對市場對3D應用場景的高需求，和開發難度高、體驗不佳之間的矛盾呢？ 我們注意到，天貓的3D元宇宙冰雪派對，正提供一種新的解題思路，其核心是借助了阿里云無影提供的應用云化服務。 把3D游戲的開發周期從半年縮短到兩周 無影是阿里云在2022年發布的新型計算架構，其提供的云應用服務和傳統云桌面不同，它屏蔽了背后的操作系統差異，讓Windows、Linux、Android等多應用可以在同一個工作平臺中被管理，同時支持Windows、Mac、Web等多端訪問，也支持JS SDK集成到制定Web頁面中，這讓應用不再受限于本地設備的算力限制，可以彈性伸縮，也可以跨端跨系統體驗。 那么這套架構如何應用在手機天貓的元宇宙場景里呢？ 據了解，天貓構建的這座3D冰雪世界可以讓用戶用自己的虛擬形象跑動、跳躍、互相交流，還有觸發紅包雨等互動游戲。由于互動場景復雜，一旦用戶或消費者自己的手機配置較低，就無法順暢家在高清3D虛擬場景，手機還容易發熱、掉電快。 整個3D冰雪派對的包體大小有10G之大，本地需要2060及以上顯卡才能夠流暢運行。因此，按照傳統方式，用戶也往往需要等待較長的應用版本來下載及安裝。而在雙十二大促期間，市場需求也實時在變化，開發團隊還希望能夠隨時更新云上的應用內容，這對于開發時間和用戶體驗都提出了更高的要求。 在傳統終端軟件模式中，以游戲的大版本發布為例，開發時間往往要數月以上。一款軟件應用，先要搭建開發環境，閱讀開發文檔，本地開發完成后打包封裝傳輸上云，再進行部署分發，后續還需要考慮復雜的多端兼容……整個過程非常漫長。而像“ 3D元宇宙冰雪派對”這樣的應用，用傳統方法來進行研發，可能要耗時3個月到半年。 （手機天貓“3D元宇宙冰雪派對”） 針對這些痛點，天貓找到了無影團隊，尋求新的解決方案。無影云應用技術提供了一整套云應用在云側運行的環境和端側SDK，由SDK完成應用到端側的流化顯示，以保證3D應用無需修改即可運行在云側。同時，無影的自研流化協議則保障了穩定高清的碼流傳輸，讓3D畫面順暢高清。 上云后的3D游戲擺脫了大尺寸的文件包和顯卡限制，不再對消費者的手機設備性能做出要求。用戶在手機天貓APP中，無需單獨下載應用內容，僅需打開一個H5頁面，就能進入一個復雜的游戲世界，控制自己的人物參與實時互動。實現了3D應用場景在任意終端的即點即用。云應用部署的多地域交付組，還支持根據最終用戶訪問IP智能就近調度會話連接，避免網絡延遲對最終用戶體驗造成影響。 借助無影云應用早期積累的大量技術，如IDE云應用化，將開發環境標準化、版本化，可以像管理代碼運行環境一樣管理應用運行環境，從而實現了一站式全云端開發，在天貓的案例中，研發周期縮短到了2周半。 另外活動準備期間，云上應用共計進行過30余次的云上版本更新，每次更新用時控制在2-3小時內就實現了全量發布，且發布成功后，終端用戶無需等待應用的更新，打開頁面就可以體驗到最新的版本內容及玩法，實現了快速迭代。 事實上，這一系列從開發端到體驗端的實驗，就是一次算力資源的“乾坤大挪移”，將手機運行3D應用所需要的計算，轉移到云上完成，手機只需要通過網絡接受畫面并解碼播放，無需承擔高負載的渲染任務，自然也就避免了性能不足、發熱卡頓、網絡不佳等情況，端側算力上云的想象空間從而被開啟。 這兩年來，“軟件定義一切”成為潮流，數字生活就是通過一個個軟件應用來承載的，如果能讓端側設備在云上解鎖更多應用，軟件的用戶體驗和商業潛力，無疑會得到極大地提升。 路徑轉換：應用云化究竟好在何處？ 如果你問一個程序員，怎樣開發一個應用，他們都會告訴你一個基本流程：軟硬件資源準備-代碼開發-交互設計-部署上線-運營維護…… 這套邏輯已經運行了數十年之久，成就了互聯網、移動互聯網的繁榮盛況，也積累了越來越多的問題。 云計算的發展，云原生的興起，讓應用軟件全生命周期在云上完成，能夠提質、降本、增效成為拯救程序員頭發的那根救命稻草，也推動應用軟件行業向全新的范式轉換。 IDC發布全球云計算市場十大最新預測顯示，應用云化是云計算市場主要發展趨勢之一，到2024年65%的應用程序使用云服務來擴展功能或替換低效代碼。 怎樣在云上隨時隨地使用應用軟件呢？很多人第一時間想到的可能就是“云桌面”。云服務商通過公有云供便捷的虛擬電腦，PC用戶可以直接在云上以“云桌面”為整體來使用軟件程序。 （軟件商可通過云應用快速上線軟件在線試用場景） 但端側操作系統和設備類型多種多樣，導致開發環境配置復雜，研發協作困難，應用部署、推廣、迭代很難面面俱到。 在和阿里云無影團隊聊天時，他們坦言，之所以進行該方向的研發，是考慮到傳統云桌面資源虛擬化粒度和調度粒度比較大，限制了云計算能力的發揮，算力資源難以按照應用的需求靈活分配。 另外，云桌面的應用逐漸增多，所執行的操作和任務也增多了。一些工業設計、數字仿真、元宇宙建構等大型軟件，如果能直接在云上打開應用、進行制作，會讓用戶更專注、更聚焦在自己的應用內容上，有助于提高辦公效率。 那么，企業究竟怎樣才能快速獲得云應用所需要的關鍵能力呢？ 集成可能是最便捷的一條路徑。無影云應用產品專家蹇同亮介紹，目前無影云應用共提供3種接入方式。研發人員可以使用無影作為生產力工具，和已有的研發環境做無縫繼承，直接開發云應用。 （無影云應用界面操作示例） 其次，一些軟件入駐無影的應用商店，無論是否使用無影云應用作為開發工具，都可以直接上云，能更快捷地觸達用戶。 同時，無影還提供全方位的編程接口、標準的SDK、豐富的應用倉庫，加上最佳實踐文檔和demo，來幫助企業用戶快速搭建云應用，這也是天貓冰雪派對所使用的形式。 這尤其對于一些創業公司或中小微企業來說，可以有效降低試錯成本，還能保證知識產權的安全。 云-端通車，國產軟件會站上新的跑道 這意味著一旦技術成熟，未來普通用戶要在移動端使用各類大型軟件，不再是難事。 傳統軟件快速上云SaaS化，多生態應用免部署，即點即用，可以擴大用戶規模，這也為軟件業中開發復雜程度較高的工業軟件們帶來了新的機會。 此前，眾多大型軟件，如CAD、adobe premiere、EDA工具等，只能通過PC或工作站來流暢運行。未來則可以使用無影云應用，逐步轉化為訂閱+服務模式，提供云上分發和訂閱式售賣，開拓新的商業模式。 在去年云應用的發布會上，無影企業客戶就展示過一種在釘釘群組內的使用體驗： 用戶在群組中分享了中望 CAD、Audition 電影音效、Blender3D 建模、Adobe Premiere 等大型文件，文件大小在 500MB 到 2GB 之間。任何一名群成員，在本地設備沒有安裝上述軟件情況下，能 1 秒打開文件，并進行交互編輯。數據在阿里云全球網絡與數據中心就近讀寫，全程處于客戶企業的云安全管控內。 （釘釘群組打開大型軟件示例） 目前，已有上百種大型軟件文件類型經過無影云應用架構測試適配，涉及不同操作格式。文件數據和屬性解耦存儲在鄰近節點。目前無影云應用已經公開 SDK，系統與應用都可以像釘釘一樣集成上述特性。 這是眼下熱門的話題，近年來，中國工業設計越來越強調自主設計、自主創新能力。但就目前來看，中國大型工業軟件的發展還有極大的空間。根據中國工業技術軟件化產業聯盟的數據，2021年，中國工業軟件市場規模僅為全球總市場規模的8.30%，但工業生產總值占全球比重卻超過25%。 而目前在研發設計類工業軟件的市場份額中占比極高的CAD軟件僅有13.58%。他們大多通過服務以及性價比等優勢在國內取得了一定的市場份額，其中具有代表性的包括中望軟件、蘇州浩辰、數碼大方等企業。 中望軟件、AutoDesk等全球知名設計軟件中國區頂級代理商和服務商科尼數字等軟件服務商已于2022年和阿里云無影達成了合作。 通過無影云應用，中望軟件的工程師將 CAD 與客戶即時通訊（IM）場景融合，用戶可以在平板、手機甚至電視設備上查看 4K 清晰度設計文件，并進行編輯批注，大幅提升設計決策效率。“免下載會進一步釋放軟件生產力”，中望 CAD 在此前發布信息中表示。 而在高校科研場景下，無影云應用現就已經如EDA等部分專業應用在云端運行，以支持3D建模、集成電路設計和驗證等工作，讓更多研究人員可以輕量級、更靈活和安全地進行科學研發和系統構建。 這種為數字化市場提供原子化能力的技術和服務，正在融入千行百業中，革新著應用體驗的格局。 每日經濟新聞： 每經AI快訊，有投資者在投資者互動平臺提問：尊敬的董秘：您好，華陽國際與中望軟件合作在廣州成立合資公司，專門開展BIM軟件方面的研究拓展。問題如下：1、公司在軟件開發、技術成果、經營方面進展如何？2、華陽國際會不會以合資公司為支撐，加快進行數字化、智慧化轉型；3、除了設計業務，公司有沒有可能為其他設計公司提供軟件和平臺，自己或培養關聯公司成為設計領域的軟件公司。謝謝，一名長期持有華陽國際的老股民。 華陽國際（002949.SZ）1月10日在投資者互動平臺表示，目前合資公司各項工作按計劃正常推進。合資公司產品將推動公司和行業數字化、智慧化轉型。此外，公司在數字化領域持續投入，為行業數字化轉型提供平臺、軟件和服務，致力于打通產業數據鏈，實現數據共享和集成。 (記者 陳鵬程) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。 每日經濟新聞 北緯20度30分： 中望軟件通過并購掌握了CAx核心技術，產品在個別工業場景應用還可以，算是起了個好頭。不過客戶大多是機械零部件設計等低端領域，航空航天、國防科工等高端產業客戶還非常少，在CAE等領域更是實力薄弱。 這種情況下，就看國家捧不捧中望了。如果不捧，靠中望自己突圍是挺難的，市值估計也就這水平徘徊了。如果捧，那就是潑天富貴了，這點市值根本不是事。 雖然中望財務基本面非常健康，但我覺得中望的經營風格有點保守，管理層野心沒那么大，步子不敢邁太開。 全文有點長，具體分析邏輯和投資機會，詳見《中望軟件股票深度分析》 中望軟件(SH688083)盈建科(SZ300935)廣聯達(SZ002410) 蜀山玉清霄： 中國軟件(SH600536)【紀要】中國軟件調研紀要文章來自MT既要中國軟件 1、當前邊際變化美國商務部要求軟件廠商不能向中國直接公布發 現的安全漏洞。這會進一步刺激軟件的國產化進程。操作系統賽道競爭格局優化。競爭格局優化對操作系統意義重大，不只是像 制造業一樣簡單的市場份額累加，還具有生態系統強化的邏輯。操作系統未來是 所有信息系統的入口，其平臺化的生態意義遠高于其他環節。2、操作系統是什么?操作系統是整個計算機的核心系統軟件，主要負責管理計算機硬件與軟件資 源，并提供必需的人機交互機制。3、操作系統市場空間有多大?國內 PC 操作系統市場有很多是開源和盜版，付費版本占比較低，真實的市 場規模很大。按照每年 5000 萬臺 pc 出貨量、400 萬臺服務器出貨量計算，OS 按照 PC 每套 300 元，服務器每套 5000 元的口徑，市場規模在 150+200=350 億元。4、市場格局2021 年國產操作系統頭部廠商麒麟軟件市占率僅 3.78%，統信軟件市占率 僅 2.12%，合計國產化率不足6%，提升空間巨大。5、國產市場雙寡頭格局∶麒麟和統信。麒麟軟件是中國電子集團旗下上市公司中國軟件的國產操作系統公司，由中標軟件和天津麒麟于 2019 年 12月整合而成。麒麟軟件注重核心技術創新，2018年榮獲"國家科技進步一等獎"，2020 年發布的銀河麒麟操作系統 V10 被國資委 評為"2020 年度央企十大國之重器"。根據賽迪顧問統計，麒麟軟件旗下操作系 統產品，連續 10 年位列中國 Linux 市場占有率第一名。在開源建設上，麒麟軟件在 OpenStack 社區貢獻位列國內第一、全球第三;作為 openEuler 開源 社區發起者，以 Maintainer 身份承擔 80 個項目，除華為公司外貢獻第一。據中國軟件 2021 年年報顯示，麒麟軟件 2021 年營業收入為 11.34 億元; 凈利潤為 2.68 億元。根據誠邁科技 2021 年年報顯示，統信軟件 2021 年營業 收入為 6.80 億元，凈利潤仍為負值，且部分收入來自于關聯交易;麒麟從營收市 場份額和盈利能力方面更具優勢。根據收入口徑，2021 年麒麟軟件在國產操作 系統領域市場份額接近 2/3。6、未來趨勢去開源、去盜版、國產化，空間很大。7、看好麒麟的未來發展麒麟與 Arm 系 CPU 緊捆綁。一方面，麒麟與⻜騰同屬 CECPKS 體系，⻜騰在黨政市場的崛起帶來麒麟軟件的放量;另一方面， 麒麟軟件是華為歐拉開源社區副理事⻓單位，是華為歐拉開源社區除華為外第二 大貢獻廠商。生態優勢明顯。截至2022 年 4月24日，麒麟軟件已與千余家合作伙伴，完 成了 422，134 項兼容適配，生態建設接近臨界規模。行業客戶口碑好。麒麟軟件與華為鯤鵬一道斬獲多項世界第一，既體現了華 為對麒麟的信任，也體現了麒麟本身的技術水平。8、政策推進的號文∶加快縣鄉下沉、電子政務推進，關基行業辦公系統完 全國產化替換，業務系統鼓勵國產化，2027 年之前實現應替盡替;*的計劃∶2025年底，央企辦公系統全面完成國產化替代，業務系統國產化采購比率達到 50%。*的政策∶央企在 1 年內實現 CentOS 開源操作系統的全面國產替換。9、節奏，新的篇章黨政信創產業規模逐年遞增規模和節奏上，完成黨政領域部委省市級別的電子公文交換系統的國產化替換之后，縣鄉級別電子公文交換 系統、以及電子政務系統的國產化會緊密銜接。2022 年的黨政信創規模有望超出市場預期，維持同比增⻓，預計 PC300 萬臺、服務器 15 萬臺以上。驗收∶加快實施黨政機關電子公文系統安可應用全面替代，2022 年 6月底 前完成安可替代工程實施任務。同時要求建立安可應用推進⻓效機制，逐步實現黨政機關電子政務國產替 代。2022 年，針對縣鄉和政務外網，以及全撥款的事業單位(主要是教育和醫 療)有信創政策預期在下半年出臺。行業信創強調增量替換行業信創從已經實施 的節奏來看，都是圍繞新增采購提國產比例要求，并沒有主動進行存量替換。預計 2022 年是行業信創大年，行業信創采購規模是 2021 年的兩倍以上。預計 2023 年行業信創將迎來爆發式放量。金融行業信創一⻢當先到 2023 年底，金融全行業的辦公管理系統、終端機器要 100%完成信創，一般業務系統信創比例 50%以上，核心系統形成已驗證 過的信創替換方案。到 2021 年第一批試點單位信創預算占整個 IT 投入的比例不低于 15%，第 二批試點單位信創投入不能低于整個 IT 投入的 8%，信創支出比例連年翻倍。預 計 2022 年監管對金融行業信創支出占 IT支出比例要求超過 30%。預計 2023 年監管對金融行業信創支出占 IT支出比例要求將提升至50%。預計 2020/2021/2022 年的金融行業信創市場規模分別為 100+/200+/400+億元。電信行業信創目標明確電信行業信創目標 5 年內實現 完全替換，包括一般系統和核心系統，達到能替盡替。2022 年預計運營商的 PC 服務器集采要求國產 CPU 占比達到 30%以上 2023 年預計運營商的 PC 服務器集采要求國產 CPU 占比達到 50%以上。2023 年信創產業有放巨量預期。黨政、行業、國央企形成放量共振，預計 總替換規模達到年干萬臺套。10、穩態下的麒麟軟件收入業績測算∶PC 端∶中國每年 5000 萬臺 PC 出貨量，其中商用市場出貨量約 3000 萬臺， 黨政市場約 700 萬臺，我們假設 2025 年黨政市場、重要行業分別達到 100%、 50%的國產化率，國產 PC 出貨量為∶700+1150=1850 萬臺，假設每臺 PC 操作系統 300 元，對應市場規模 55 億元，假設中國軟件市占率為 90%，則對應營收 50 億元。服務器端∶中國每年約 400 萬臺服務器出貨量，其中互聯網行業出貨量占 比約 40%，剩余 240 萬臺中，黨政市場有 70 萬臺，同樣假設 2025 年黨政市場 100%、行業 50%的國產化率，國產服務器出貨量為 70+170/2=155 萬臺，假 設每臺服務器操作系統為 5000 元，對應市場規模 77.5 億元，假設中國軟件市 占率為 95%，則對應營收為 74 億元。基于此，穩態下麒麟的收入能達到 125 億元(40%凈利率下對應 50 億利潤)。11、估值平臺產品首要關注市場份額∶平臺主要包括操作系統、辦公軟件，⻓期商業 模式和成⻓路徑更類似互聯網，尤其是操作系統。平臺產品廠商獲得市場份額優 勢后，會在生態伙伴、用戶體驗產品打磨方面持續獲得優勢，尤其操作系統⻓期看只留存一家的可能性較大，所以前期發展應更看重份額，后期可以通過增值業 務或者漲價盈利。以操作系統為例，未來三方面因素還將推動操作系統市場空間進一步提升∶ 1、如果 PC 端變成應用商店模式，可通過分發或者增值業務收取服務費，市場 空間有望進一步上行;比如蘋果公司并不直接銷售操作系統，但是它通過操作系 統產生的增值收入超過了 150 億美金。谷歌通過操作系統增值的業務收入和授 權收入超過幾十億美金。紅帽給客戶做 Linux 操作系統的解決方案，2018 年收 入已經達到 25 億美金。2、目前 PC 操作系統商業定價甚至遠低于很多輕量級軟 件，如果競爭格局未來逐漸演變為單⻰頭或者雙⻰頭但一家主導格局，則定價權 有望向 OS 供應方傾斜，單用戶 ARPU 值有望顯著提升;3、邊緣計算、物聯網的 興起，行業市場空間將進一步上行。即期估值∶預計 2022 年麒麟軟件收入20 億元，預期營收年復合增速 80%、 穩態凈利率 40%以上，考慮到操作系統的稀缺性以及公司未來份額的確定性，， 同當前計算板塊一線品種如金山辦公、中望軟件、用友網絡等類似，給與一定溢 價 40 倍 PS，對應 800 億元，中國軟件持有麒麟軟件 40%股權，對應 320 億元。遠期估值∶2025 年穩態下 125 億元收入，穩態下 40%凈利率對應 50 億利 潤，30 倍 PE 對應 1500 億元，10%折現率下對應 2022 年估值是 1100 億元， 中軟持股部分對應 440 億元。12、其他中國軟件股權激勵增強企業凝聚力。2022 年 2月，中國軟件發布股權激勵計劃。激勵規模∶擬向激勵對象授予總計 1，483 萬股限制性股票，約占公司股本總額 3.00%。激勵范圍∶擬授予的激勵對象人數不超過 600人，占公司員工總數(截至 2020 年 12月31日)10，321人的 5.81%。授予價格∶限制性股票授予價格為26.14 元/股。業績考核目標∶(1)以 2020 年凈利潤為基數，2024 年凈利潤復合增⻓率不低于 19%，且不低于當年度同行業平均水平或對標企業 75 分位值水平;(2) 2024 年度凈資產現金回報率不低于 13.50%，且不低于當年度同行業平均水平 或者對標企業 75 分位值水平;(3)2024 年度△EVA 為正值。管理優化空間帶來利潤增⻓預期。2021 年，中國軟件研發、管理、銷售費 用總計同比增加 11.21 億元，未來隨著公司管理、運營效率優化，費用率降低有 望帶來巨大利潤增⻓空間。—END— 布衣黃： 中望軟件(SH688083)過山車呀 中望軟件(SH688083)： 中望軟件：中望軟件投資者關系活動記錄表202212 網頁鏈接 財聯社： 【中望軟件：國內CAD行業潛在市場空間仍然巨大 未來幾年內不存在出現行業天花板的情況】財聯社1月13日電，中望軟件機構調研時表示，公司認為，2022年國內CAD行業的市場前景并未發生顯著變化，潛在市場空間仍然巨大，未來幾年內不存在出現行業天花板的情況。政策方面，CAD行業乃至工業軟件行業整體都越發受到重視，相關政策陸續推出。政策導向為行業和企業的發展提供了動能。憑借在技術、人才、關鍵客戶等方面的深厚積累，以及全體員工的積極努力下，公司有信心進一步脫穎而出。 中望軟件(SH688083)： 中望軟件投資者關系活動記錄表2022年12月 網頁鏈接