產前保健描述：：華西證券：展望后市，擴內需階段總量政策的積極，將支撐A股底部區間。隨著政策的持續發力，市場的資金面和情緒面將獲得支撐，因此中期對A股無需悲觀。　　回顧歷次擴內需發力階段，國內總量政策均偏積極。根據中央經濟工作會議表述，預計2023年貨幣政策力度不會小于今年，降準降息均可期待，財政支持力度也有望進一步加大。　　結構上，明年擴內需戰略同供給側結構性改革相結合，主要抓手在于房地產和汽車產業鏈。一方面，要確保前期出臺的穩經濟一攬子政策全面落地，另一方面，房地產、汽車等相關領域的增量政策仍將繼續出臺。　　配置上，建議投資者關注三條配置主線：一是防風險和穩地產相關的房地產產業鏈；二是受益于擴內需的汽車產業鏈、醫藥、食品飲料、免稅等；三是信創、自主可控、數字經濟等。｛投資日記} 根據十多個條件的選拔，我看中了華西證券：新股，全流通，盤子適中，凈資產高于股價，位置四川成都。最亮眼的是大股東有瀘州老窖，劍南春的身影，都是有錢的主。6.28日證券股異動華西證券是兩個漲停之一，然后有個較大回撤 ，8.11日在7.3元附近再次拉升漲停，高拋一部分回調至7.7元逢低買入加大倉位，調整三天今日再次漲停，目前只有華西證券這一只證券股漲停，可以確立其板塊龍頭地位。這一周還做了亞星瞄鏈昨漲停賣出換入中船科技，13.06買入13.75賣出，兩只股票周賺16% 。做對了痛快，博弈的樂趣。[呲牙][作揖]華西證券：海外方面，美聯儲貨幣緊縮預期再次加碼，對全球資金風險偏好仍是制約；國內方面，上市公司中報披露進入尾聲，不排除大多數業績較差的公司在最后階段披露，部分行業盈利預期存在階段性下修可能。中長期來看，調整亦是再次布局期，一方面資產配置荒客觀存在，流動性充裕的環境有利于對A股估值形成支撐；另一方面，國常會明確穩增長加碼發力，下半年國內經濟仍將有亮點出現。行業配置上，以傳統能源和新能源為主的能源類配置為主線，如：1)“光伏、風電、特高壓、儲能”等新能源相關；2)“煤炭、油氣設備”等傳統能源相關。主題方面關注“信創、自主可控”等。華西證券海外策略研究高級分析師王一棠：考慮到美股估值仍有一定壓力，疊加美國經濟已經出現技術性衰退，且現階段貨幣流動性收緊較快，預計未來一段時間美股大盤還將出現回調。受經濟下行和流動性大幅收緊以及之前累積了長周期較多獲利盤的影響，未來一段時間，美股成長股、價值股和原材料周期股還將出現一定波動。華西證券：二季度風險事件影響，銀行板塊整體跑輸市場。目前板塊靜態 PB已持續下行至0.54 倍的歷史底部位置，充分反映了來自宏微觀層面的悲觀預期。下半年需要觀察政策托底成效和經濟修復節奏。目前板塊具備高業績確定性+低估值+高股息率特征，具備一定防御屬性，我們維持板塊“推薦”評級，個股層面建議關注高成長的區域性銀行和前期超跌的龍頭股份行。周一中國股市早評，給所有人的幾點提醒：一、財經消息1、阿里巴巴等4股被列入“預摘牌”風險名單！已有159家公司被列入…中概股各找出路 回流香港成首選2、海外最大中國股票基金6月翻倍加倉貴州茅臺3、華西證券：下半年A股中樞仍將緩慢上移 成長板塊為布局重點4、中信建投：目前風電、光伏、新能源車等行業景氣占優勢依然明顯5、央視財經：算力基礎設施加快建設 關聯產業規模超過8萬億元6、外國飛行航班信息平臺：“佩洛西專機”經停關島后重新起飛 向西飛行點評：大盤指數來回震蕩，而且都是指數結構分化，全面性行情機會是不可能的，依然圍繞的結構性行情。二、A股觀點上周五上證指數跌0.89%，深證成指跌1.30%，創業板指跌1.31%，兩市全天成交10148億，為連續第2個交易日突破1萬億元，外資凈賣出17.19億。上周圍繞3243-3305區間62個點震蕩收盤3253點，8月的行情總體會比7月的行情稍微好點的，本周A股依然還是在60天均線支撐位置和3308這個區間震蕩反彈行情。周一支撐位：3235，壓力位：3275。等于沒說界面快訊界面新聞官方賬號華西證券：A股處于底部區間概率較大，當前位置不宜過度悲觀，后續A股有望以時間換空間華西證券一季度凈虧損1.7億元，投行經紀自營全面滑坡，開盤后殺跌至跌停，紅塔證券、國元證券、華林證券、東北證券等都是大跌，券商股的一季報整體預期都很差。 華西證券李立峰：在通脹明確下行前，美聯儲政策緊縮難以明顯轉向，加息75bp的概率進一步增加，對全球資金風險偏好仍是制約。國內方面，半年報披露進入尾聲，不排除一些業績較差的公司在最后階段披露，擾動市場風險偏好。不過從中長期來看，調整亦是再次布局期，因穩增長政策接續發力，且流動性環境維持充裕。看好光伏、風電、特高壓、儲能等新能源，以及煤炭、油氣設備等傳統能源行業。昨天，華西證券和鵬華基金在南京聯合舉辦了高端客戶報告會，但斌到場分享了自己的投資感悟，對于當前市場的下跌，但斌認為是中期調整，這次下跌跟2015年和2018年不大一樣，前面兩次都屬于系統性風險，這次只是一些好公司漲高了的估值風險，大家都擔心流動性收縮，加上機構賺錢太多了，才出現了多殺多的局面，但是這種下跌對市場的長期趨勢不構成挑戰。但斌的意思再簡單不過，就是認為調整后市場將仍然向上。 每次但斌的分享總會有新的感悟，這次他認為兩類公司最能賺錢： 一類是世界改變不了的公司。他舉例以白酒龍頭股價從100多漲到了2000多，大家在不斷的質疑，而股價還在不斷的上漲，原因就是這樣的公司消失不了，1000年以后還在，假如說持續200年，產品每年提價2%的話，6萬噸的酒純利潤是2.8萬億，假如提價5%，純利潤就會到10萬億，這類公司恐怕誰也改變不了。 另一類是改變世界的公司。但斌舉例了美國的特斯拉，說從30美元的時候就開始研究，到了90美元就開始買，并且買了很多，這家公司關鍵在于無人駕駛，因為這個需要系統和軟件，而這是輕資產高盈利的商業模式，現在一臺車裝一個無人駕駛的軟件需要2萬美金，這種以賣操作系統為主的公司未來很賺錢。