親子瑜珈描述：：八十度C： 魔幻的2022年結束了，回看這一年，對普羅大眾來說，俄烏沖突、美聯儲加息、地產問題、管控放開，每件事都在悄悄地改變人們的生活；而對我個人而言，婚禮因疫情改期，但終歸圓滿，人生新的篇章正式開啟。言歸正傳，回到我們魔幻的 A股，全年上證指數下跌15.13%，創業板指數下跌 29.37%，是個空倉就能跑贏 70%股民的年份。而年終盤點自己的賬戶，賬面上看沒虧沒賺，實際上卻虧了筆利息，畢竟是貸款炒股。如果用一個詞來形容自己2022年的A股歷程，那么唯有“折騰”二字了。是的，凈值折騰，上下寬幅波動，常在虧錢與回本之間糾纏；模式折騰，體驗了妖股、感受了題材、跟票了大V，也虧了本金；心態折騰，重金買了它就跌停，重倉賣了它就翻倍。好在這收官的十二月找回了初心，那就是不求大富大責，只求小富即安，佛系炒股，專注次新。炒股好比銷售，它是經驗的積累，是術和道的兼容，所以，告別的2022年也并非一無所獲，比如:1.科創板重質，創業板重勢，核準制兼有2.春季行情牛股起步是翻倍，秋季行情牛股封頂是翻倍，其余時間活著就行3.個股出現預期內的走勢時，要敢于試探性建倉，哪怕100股4.模式內的科創要敢于重倉，因為數據不會騙人5.圖形遠遠領先于基本面，不要過于迷戀模式6.賣飛不可恥，賣飛不買回才可恥7.可做可不做的行情或個股，最好不做，做也不能重倉8.浮盈加倉，一把虧光，高位加倉都是短線9.感到不安的時候，那么就是該減倉了10.多看招股說明書，多看招股說明書，多看招股說明書擁抱 2023年吧，我依舊相信光，它大概可能就是突破的時間節點了，祝好~ 科創50ETF(SH588000) 源杰科技(SH688498) N富樂德(SZ301297) 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 源杰科技是國內光芯片龍頭，已建立了包含芯片設計、晶圓制造、芯片加工和測試的IDM 全流程業務體系，擁有多條覆蓋MOCVD 外延生長、光柵工藝、光波導制作、可靠性測試驗證等全流程自主可控的生產線。公司產品覆蓋2.5G/10G/25G 激光芯片，是國內少數能夠覆蓋25G 激光芯片的廠商。 國內高端光芯片龍頭，技術及生產成熟可控 源杰科技是國內光芯片龍頭，已建立了包含芯片設計、晶圓制造、芯片加工和測試的IDM 全流程業務體系，生產流程自主可控。公司產品主要應用于接入網、通信及數據中心領域，涵蓋2.5G/10G/25G 系列激光芯片。此外，公司正在加速研發下一代激光器芯片產品，并積極拓展光芯片在其他領域的應用。根據公司招股說明書，公司在光通信領域已著手50G/100G 高速率激光器芯片產品商用推進，同時已與部分激光雷達廠商達成合作意向，努力實現新技術的彎道超車。 光芯片為光通信產業鏈核心，高端光芯片國產替代率低光芯片是現代高速通訊網絡的核心之一。受益于信息應用流量需求的增長和光通信技術的升級，光模塊作為光通信產業鏈最為重要的器件保持持續增長。根據LightCounting 的數據， 2020 年，全球光模塊市場規模為66.7 億美元， 2025 年將增長至113 億美元。我國光芯片企業已基本掌握2.5G 及以下速率光芯片的核心技術，根據ICC 預測，2021 年該速率國產光芯片占全球比重超過90%，但25G 以上光芯片的國產化率仍較低約5%，目前仍以海外光芯片廠商為主。 技術積累深厚，高端光芯片占有率逐漸提升 公司已建立了包含芯片設計、晶圓制造、芯片制造的“掩埋型激光器芯片制造平臺”和“脊波導型激光器芯片制造平臺”兩大平臺，積累了“高速調制激光器芯片技術”“異質化合物半導體材料對接生長技術”“小發散角技術”等八大技術。 公司目前10G 產品收入占比約占45%，全球市占率約20%；25G 產品收入占比約10%，公司市占率不足1%。未來隨著公司募投項目達產，高端產品市占率有望進一步提升。 盈利預測與估值 源杰科技是國內少數能夠覆蓋25G 激光芯片的廠商，技術實力領先。我們預計公司22 年至24 年營收分別為2.9/3.7/5.3 億元，實現歸母凈利潤1.1/1.5/2.2 億元，對應PE 分別為69/49/34X，由于公司是行業龍頭，有望最先實現高速光芯片領域自主可控，應給予更高溢價，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示 需求不及預期；成本上升風險；技術迭代不及預期；新產品進展不及預期 來源：[浙商證券股份有限公司 蔣高振/趙洪] 日期：2022-12-29 縱深山海： 源杰科技(SH688498)一幫狗托真討嫌 無風說次新股： 免責聲明：本號本人不薦股，文章內容屬于個人操作心得的分享，僅供交流和學習之用，個人的分析觀點不可能完全正確（存在錯誤可能），文中涉及的股票，本人并沒持有也沒有買賣的打算，新股市場少部分成功的案例包含很多運氣成分，無風更愿意分享失敗的教訓去警惕自己，拒絕吹票，請保持理性和有選擇性的參考文章，文中所有內容任何時候都不構成任何投資建議！據此買賣風險自理！ 一、今天大盤簡單復盤： 今天三大指數午后震蕩回落，滬指翻綠，深成指、創業板指再度跌近1%。板塊方面，血氧儀板塊全天大漲，酒店、旅游板塊午后震蕩拉升，電力板塊持續強勢，銀行股保持活躍；教育板塊持續調整，汽車產業鏈集體走低，農業股走弱，物流板塊表現不佳。總體來看，兩市個股跌多漲少，超3800只個股飄綠，今日成交6508億元。截至收盤，滬指報3087.40點，跌0.26%；深成指報11010.53點，跌0.86%；創指報2338.26點，跌0.90%。盤面上，血氧儀、旅游、電力板塊漲幅居前，教育、汽車整車、種植業板塊跌幅居前。 二、今天上市新股復盤： 離結束22年就只有三個交易日了，今天繼續有4個新股上市，北新股美登科技雖然是互聯網時代公司，但是規模太小，這點資本也沒有資格說保發，無風開盤前說還是昨天的一句話，低于-10%就是成功，可惜慘烈程度還是我想象不到，開盤直接已經-17%了，盤中正常反抽一點，收盤21.5元-14%，換手率20%，再次鄙視北新股。 主板的尚太科技負極材料巨頭，業績超爆，又是一個給通道黨送福利的開板股，除了我們的妒忌恨就無話可說了！ 重點當然是今天的科創板兩位主角，螢石網絡家至戶曉，很多家庭監控都選擇螢石網絡的，作為一個幾乎是賣攝像頭的企業，能不能支持50倍PE才是關鍵，當然，如果你用互聯網思維估值也許不一樣，但是個人觀點還是給不起這么貴的估值，螢石網絡的天量融券（2353萬股）是最大的風險。所以無風的策略文章認為必須破發才是合理估值，今天螢石網絡開盤居然沒有破發，居然平盤28.77開出，這個價格當然不可能要求有量能，開盤后給過幾分鐘紅盤，然后就表演滑翔機模式了，中簽者來不及走人的只能直接短線套牢了！螢石網絡不斷往下掉，收盤25.25元-12%這個數字比較適合玄學大師，換手率52%不低，證明中簽者不那么看好，而且今天盤面比較無聊，大資金入場不多，預判明天還得低開下跌。 最后一個清越科技，OLED細分行業市占率全球冠軍，募投項目比較高端有亮點，參與的肯定是為了賭未來，清越科技發行價不高，質地還可以概念比較多，個人認為有炒作預期，早盤競價的時候，一直都在-20%左右太嚇人，開盤8.5元-7%市值不到40億，站在個人觀點認為低估了，完全符合策略文章搶競價的條件，有時候你必須相信運氣，清越科技的策略文章認為低于10元都必須搶競價的，但是真的想不到8.5開盤，低估是必然的，策略群的群員搶競價建倉也是必須的。當然這種破發開盤也不可能要求有爆量，個人認為有承接就不錯了，開盤后清越科技承接比較強，短暫翻紅回落，開盤30分鐘量化表顯示有中等大資金入場潛伏，差不多11點鐘的時候正式拉升臨停（11.05元），臨停的原因除了低估開盤之外，還有碰瓷血氧儀概念，但是下午回落10元左右盤整，收盤9.97元換手率73%還是比較高的（當然還有融券的貢獻），量化表顯示說不上非常強勢，處于中等偏上水平(高分股），雖然下午回撤太多，但是個人認為差不多夠了，難得了！ 三、次新股復盤： 昨天上市的兩位創新股，本來川寧生物萬事俱備就欠低開，結果家人們把競價開盤頂得太高了！失去了炒作幻想，同期的通力科技雖然估值合理，但是量能慘淡，兩個新股的表現，盤中都被無風的量化表預判了家人榜，順其自然的大概率得低開，但是，大家都記得，新股上市隔天更安全這個道理，特別是有散戶基礎的川寧生物，今天的低點絕對有套利空間，早盤川寧生物低開探底9.12回穩整理，個人認為，川寧生物就盯著市場熱點熊去氧膽酸概念看，只有熊膽大漲川寧才有可能炒作上漲，收盤9.47元-5%，這點跌幅不算過分。通力科技既然已經是路人甲，任何亮點都沒有，所以今天大幅低開低開已經變成了習慣，早盤低開回穩，收盤還是小幅度砍頭-7%，就算如此，依然看不到有大資金入場接盤。 近端次新股，由于次新股情緒低潮，今天也沒有什么亮點，無風個人還是一直看好量能高分股，源杰科技、杰華特和微導納米也走得不盡人意，有些有潛質的，只有經過時間的洗禮，才有可能走出一段中線行情的。有人問為什么山外山走得比同期的珠城科技好很多。珠城科技、山外山和通力科技無風已經說了好多次，量化表預判有主力的和沒主力資金的差別很大，從上市當天資金量化表看，山外山比珠城科技和通力科技高出一籌，所以短線走勢分化是正常的。 次新股目前亮點還在開板股，首創證券昨天居然有點放量，個人認為這今天不可能開板，但是事實上首創證券今天已經差不多開板，只要你提前排單的，基本上都可以成交，能不能走一波，你不妨看一看以前的券商股，開板后經過休息都可以走出一波來。 今天次新股漲幅榜前列，依然是昨天的英雄好漢，光伏概念鼎際得差不多三連板，歐晶科技差點也三連板，最失望的是煒岡科技，萎哥全天都在重振偉哥雄風，可惜尾盤出現了難得一見的差點天地板現象，如果你追板上的，幾秒鐘變成了-20%簡直就是欲哭無淚，也不知道找誰說理去。這段時間大資金一直都在折騰開板股，無風有理由相信，有大資金賭明年的全面注冊制。 本周最后三天，無風認為是一個本年度最后的潛伏機會！曾經以為川寧生物會爆，結果高開太多死翹翹，沒想到清越科技低開這么多，突然就上漲臨停了，還有兩天，仍然不缺機會！每一次的新股低潮，我看到的是機會。 源杰科技(SH688498)： 同花順（300033）數據中心顯示，源杰科技12月29日獲融資買入949.14萬元，占當日買入金額的15.79%，當前融資余額3132.84萬元，占流通市值的2.09%，低于歷史10%分位水平，處于低位。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月29日-190.33萬3132.84... 網頁鏈接