親子生活技巧描述：：#F--35的性能在五代機中是否領先# F-35隱身五代機的性能水平眾說紛紜，這一點可以從美國對它的愛恨交織的情感就可窺其一斑。美國軍事檢查人員一年接一年不斷揭露出F-35身上種種的毛病，美國媒體也公開報道F-35戰斗機的“失敗”之處，F-35從早期研發時的被吹捧到了天堂，變成今天被貶的下了地獄。最近，美國空軍最高長官也公開表示，要研發一款新的"第五代-減 "戰斗機，足見對F-35是有失望的意思的。而美國《國家利益》雜志也披露出了美國海軍計劃采購F/A-18 BLOG 3“超級大黃蜂”戰斗機，并且表示。美國前總統特朗普就曾經要用F/A-18 BLOG 3替代F-35C。由此可見，F-35確實是沒有滿足美國軍方的口味。而據美國《華盛頓郵報》7月14日的報道稱，美國空軍已經決定向波音公司訂購了一批F-15EX戰斗機。并且表示，五角大樓已與波音公司簽訂了正式購買合同，首批8架，價值約12億美元，從價格來看，并不比F-35隱身戰斗機低。這并非是全部，據稱，美國空軍計劃在未來共計采購144架F-15EX戰機，總價值近230億美元。問題來了，F-35如此不討美國軍方歡心，難道F-35真的就是一款失敗的戰斗機嗎？未必！首先，在已有的所有隱身五代機中，F-35是唯一的一款以攻擊性能為主的隱身五代機，因此，對比空戰能力，F-35無疑是落后的，假如對比對陸對海攻擊能力，F-35未必就比其它隱身五代機差。還有F-35B的短距垂直起降能力拓展了隱身五代機以及兩棲攻擊艦的作戰范圍，沒有F-35B哪來的土耳其，日本，韓國等國家信誓旦旦的要搞準航母，輕型航母？如果F-35B同樣是一款垃圾，英國的兩艘航母也就只能算是運輸垃圾的貨船了，而不是航母了。也有聲音認為，不能說美國軍方不采購F-35就說明它很差，有一個客觀原因，新冠疫情導致F-35生產線關閉，而F-35需要供應的客戶包括美國多個盟友，因此，沒有能力在滿足美國軍方需求，只能是采購F-15EX“超級鷹”和F/A-18BLOG 3“超級大黃蜂”戰斗機。美國華盛頓特區政府監督項目分析師丹·格拉齊爾就曾表示“他們試圖讓F-35做到太多”。不過，F-35做為隱身五代機還是有許多不足的，太嬌貴就是一個現實問題，超音速飛行時隱身涂層脫落有點讓人懷疑美國是不是在生產偽劣產品。外界也多質疑F-35就是美國圈錢的一個工具，美國《每日野獸》記者斯賓塞·阿克曼就曾經開玩笑說，F-35并非失敗了，因為“它非常成功地把你們數千億美元的金錢轉移到了軍事承包商那里。”總結一下，F-35做為一款隱身五代機是有成功之處的，例如其垂直短距起降能力，先進的座艙管理模式，先進的雷達火控系統，包括智能化頭盔等等，其理念是先進的，并不輸于其它隱身五代機。不過，其機動能力，超音速飛行能力，隱身涂層技術確實是不如其它隱身五代機。因此，F-35隱身五代機總體性能并不處于其它隱身戰斗機之上，但也不能定義為徹底失敗。聚焦“建筑節能+分布式光伏”兩大戰場，這家公司背靠南網獲取大量優質降碳項目，分析師稱它就是能源服務的“扛鼎之將”南網能源：①據中國建筑節能協會測算，按照當前能耗變化趨勢，我國建筑能耗峰值要2040年才能到來，高達14億噸標煤，要實現2030年建筑碳達峰，建筑能耗總量應控制在12億噸標煤，因此建筑節能需求迫在眉睫；②華金證券雒文看好公司依托南網大量高耗電的辦公場所開展了建筑節能業務，目前板塊關聯交易收入占比約70%，上半年公司建筑節能業務實現收入2.34億元，同比增長23.18%，并且新簽訂多個建筑節能服務合同，保障了下半年至2022年業績增量；③公司自成立起就開展工商業分布式光伏業務，截至2021年上半年，公司分布式光伏項目總裝機容量約934.12MW，較去年同期增加236.17MW，公司擁有多項優質分布式光伏項目，可通過長期運營取得豐厚收益；④雒文預計2021-2023年公司凈利潤分別為5.59/7.92/10.94億元，同比增長40.2%/41.8%/38.1%，對應PE分別為60.3/42.6/30.8倍；⑤風險提示：業內競爭加劇等。 建筑降碳是碳中和的重要戰場，2020年，我國能源消費導致的CO2排放約100億噸，建筑行業是最重要排放來源之一，據中國建筑節能協會測算，按照當前能耗變化趨勢，我國建筑能耗峰值要2040年才能到來，高達14億噸標煤，因此建筑節能需求迫在眉睫。華金證券雒文最新挖掘了我國綜合能源服務扛鼎之將南網能源，公司是南方電網旗下節能服務子公司，依托南網大量高耗電的辦公場所開展了建筑節能業務，目前板塊關聯交易收入占比約70%。此外，公司還深耕分布式光伏，擁有深厚的技術及運營管理經驗積淀，并獲取了大量廠房屋頂面積大且自身電能消納需求高的優質項目，公司近3年凈利潤復合增速達47%，過去幾年公司主營節能服務收入增速都在20%以上。雒文預計2021-2023年公司凈利潤分別為5.59/7.92/10.94億元，同比增長40.2%/41.8%/38.1%，對應PE分別為60.3/42.6/30.8倍。建筑降碳空間廣闊，公司節能業務進入高速發展期要實現2030年建筑碳達峰，十四五末建筑碳排放總量應控制在25億噸CO2，建筑能耗總量應控制在12億噸標煤，年均增速不超過2.2%。從目前全國10億噸標煤的建筑能耗，到2060年逐步完成建筑碳中和，需要經歷4步：①建筑節能改造，提升能效；②建筑產能，配置分布式能源；③建筑用能電氣化，且電力系統完成脫碳；④前3步驟完成后，可實現建筑減排72%，之后的4億噸CO2則要靠系統外的碳匯CCUS等負碳技術手段來抵消。公司自2010年成立時就開展了建筑節能業務，由于母公司南方電網在南方五省分布著大量電力調度中心、供電局大樓、供電所、變電站等辦公場所，龐大的耗電基數使得其建筑節能發展潛力出眾。上半年，公司建筑節能業務實現收入2.34億元，較去年同期增長23.18%，并且新簽訂多個建筑節能服務合同，為下半年乃至2022年的業績增量提供保障。耕耘分布式光伏，經驗技術底蘊深厚“十四五”期間我國分布式光伏發展總體規模或將達100GW-170GW，年新增裝機規模復合增速高達45%-61%。公司自成立起就開展工商業分布式光伏業務，又在2017年涉足農光互補項目開發，截至2021年上半年，公司分布式光伏項目總裝機容量約934.12MW，較去年同期增加236.17MW，裝機容量提升疊加光照條件較好，上半年公司工業節能業務實現收入4.52億元，同比增長27.12%。未來，公司會繼續深耕珠三角、長三角、京津冀區域，緊抓汽車、家電、物流等既擁有大面積廠房又能提供消納的客戶，加快挖掘新型制造業、生物制藥、電子科技等高新企業，開發更多優質分布式光伏項目，通過長期運營取得豐厚收益。調研相關上市公司南網能源鄭重聲明：所有研報文章和每日復盤分析，并非投資建議，欄目發布的所有內容僅供參考，據此做出的任何投資決策與本欄目作者無關。我是金融市場中漫步，喜歡我的研報文章和每日復盤分析，歡迎大家 轉發、點贊、關注。我會經常與大家分享金融市場中有參考價值的研究報告和每日復盤分析。#A股##股市第一線##股市點評##財經##股票#①光伏+風電+央企改革+抽水蓄能+水利水電！這家公司光伏裝機容量排名全球第一，電力投資與運營“十四五”裝機規劃翻兩番且業務估值超1200億，新簽風光大型項目訂單金額兩年暴增9倍，分析師預估后年PE僅7倍，前四月新簽合同超3300億，投資供水工程PPP項目；②新能源汽車+比亞迪+寧德時代+特斯拉+鋰電！國內鋰電銅箔龍頭年產10萬噸相關項目增資，分析師預估今年業績同比翻番；③華為+央企改革+光伏高純石英砂！這家公司投建球形石英粉項目。產品年初至今漲價1.5倍，近期又公告大項目擴產，分析師大幅上調這家資源龍頭今明年盈利預測合盛硅業精要：①碳中和背景下，云南等地限電嚴重影響工業硅產能利用率，工業硅價格自年初上漲115.8%，自7月以來上漲101.9%；②公司為全國工業硅龍頭，目前擁有工業硅及有機硅單體產能73萬噸/年、93萬噸/年，且云南“水電硅”項目還有年產80萬噸有機硅單體、配套80萬噸工業硅在建，一期項目工業硅產能40萬噸/年預計2022年上半年投產；③公司近期公告擬投資76.1億元用于硅電煤一體化二期及三期項目，擴產40萬噸/年工業硅產能及20萬噸/年硅氧烷及下游深加工生產線，華泰證券莊汀洲認為公司長期成長空間繼續打開，上調公司2021-2023年EPS至7.11/7.63/8.17元（原值5.03/5.38/5.71元），給予公司2021年32倍PE，對應目標估值227.52元；④風險提示：能耗控制政策轉向風險，下游需求不達預期風險。工業硅這條周期主線本欄目多次持續跟蹤，最新的供需邏輯詳情可點擊9月7日文章，《光伏上游最強資源品漲價還能持續多久？分析師深度報告理清供需缺口，“機會+風險”并存》。近期，工業硅龍頭合盛硅業發布公告顯示，全資子公司新疆合盛擬投資76.1億元用于硅電煤一體化二期及三期項目，擴產40萬噸/年工業硅產能及20萬噸/年硅氧烷及下游深加工生產線。目前，合盛硅業擁有工業硅及有機硅單體產能73萬噸/年、93萬噸/年，后期公司云南“水電硅”項目還有年產80萬噸有機硅單體、配套80萬噸工業硅在建，一期項目工業硅產能40萬噸/年預計2022年上半年投產，將貢獻公司業績彈性。華泰證券莊汀洲基于當前工業硅、有機硅價格上調公司產品價格預測，上調公司2021-2023年EPS至7.11/7.63/8.17元（原值5.03/5.38/5.71元），給予公司2021年32倍PE，對應目標價227.52元，維持增持評級。碳中和背景下，限電致工業硅價格猛增據工信部網站，上半年云南等地能耗雙控完成情況較差，下半年以來相關地區“限電”政策致依托于當地低價水電的工業硅產能，在豐水期開工顯著收縮，行業補庫存進度延緩。在下游工業硅、有機硅旺盛需求的帶動下，據百川盈孚，截至9月8日新疆石河子421#金屬硅價格為31500元/噸，自年初上漲115.8%，自7月以來上漲101.9%。有機硅中間體DMC價格在37700元/噸，自年初以來上漲71.4%，自7月以來上漲23.6%。需求持續擴容，產業龍頭加碼中上游工業硅領域由于多晶硅、有機硅、硅基合金等領域需求持續增長，據公司最新公告，新疆合盛新材料硅電煤一體化二期項目擬投資40.84億元用于40萬噸/年工業硅項目，建設期2年，項目暫未配套發電設施，華泰證券預計公司將通過原有自備電及新建光伏電站解決。有機硅領域由于國內外特高壓、智能穿戴、3D打印等新興業務的需求持續增長及傳統領域對橡膠塑料彈性體的需求替代，產品持續供不應求，對下游形成較大壓力，子公司硅電煤三期項目擬投資35.32億元用于20萬噸硅氧烷及下游深加工項目，建設期2年，未來隨著公司在建項目及本次擬建項目的順利推進，公司規模優勢將進一步擴大。此外根據項目擬建地新疆在2017年相關政策，要將新疆工業硅產能控制在200萬噸以內，同時嚴格行業準入，未來隨著公司擬建項目產能的落地，有望對當地零散產能形成替代，公司龍頭地位有望進一步提高。鄭重聲明：所有研報文章和每日復盤分析，并非投資建議，欄目發布的所有內容僅供參考，據此做出的任何投資決策與本欄目作者無關。我是金融市場中漫步，喜歡我的研報文章和每日復盤分析，歡迎大家 轉發、點贊、關注。我會經常與大家分享金融市場中有參考價值的研究報告和每日復盤分析。#A股##股市第一線##股市點評##財經##股票#【天風國際郭明錤：Meta推遲了2024年之后所有新耳機/AR/MR硬件項目】天風國際分析師郭明錤22日在推特上表示，Meta推遲了2024年之后的所有新耳機/AR/MR硬件項目，將2022年的出貨量預測下調40%。（界面新聞）分析師獨家挖掘“元宇宙新主線”，公司攜手螞蟻布局元宇宙重要底層技術，多個案例有望落地、價值有望迎重估金橋信息（603918）：①民生證券呂偉認為元宇宙概念的橫空出世，不僅給新時代資本提供了掘金的方向，也為一些老牌信息化廠商孕育出了新生機；②公司今年攜手螞蟻區塊鏈布局司法區塊鏈，擁抱元宇宙，呂偉認為區塊鏈作為元宇宙中的重要底層技術，看好公司在潛在的未來在司法領域實現多個落地案例；③呂偉認為公司以會議室信息化為代表的智慧空間解決方案仍然具有價值，創新業務司法Saas不僅在商業模式的變革值得關注，且盈利能力更優，3年收入復合增速101%，預計公司2021-23年歸母凈利潤分別為0.98/1.3/1.74億元，當前市值對應PE為32/24/18倍；④風險因素：新產品推進不及預期/疫情沖擊導致項目實施受阻。分析師獨家挖掘“元宇宙新主線”，公司攜手螞蟻布局元宇宙重要底層技術，多個案例有望落地、價值有望迎重估元宇宙概念的橫空出世，不僅給新時代資本提供了掘金的方向，也為一些老牌信息化廠商孕育出了新生機。今日，民生證券呂偉首次覆蓋金橋信息，公司扎根于政務、法院的信息化建設，今年攜手螞蟻區塊鏈布局司法區塊鏈，擁抱元宇宙，看好創新業務在法院信息化領域將迎來突破。創新業務：司法Saas不僅在商業模式的變革值得關注，且盈利能力更優，3年收入復合增速101%；傳統業務：是企業數字化重要環節，目前已經在華為、三一重工等頭部企業中實現標桿案例；呂偉預計公司2021-23年歸母凈利潤分別為0.98/1.3/1.74億元，當前市值對應PE為32/24/18倍，看好公司Saas業務帶來的估值重塑，當前的估值仍有較大的提升空間。金橋信息攜手螞蟻布局司法區塊鏈，擁抱元宇宙螞蟻參與公司非公開發行，投資1.2億元獲得公司5.6%的股份。2021年4月，公司與螞蟻區塊鏈簽訂《業務合作協議》，公司將依托螞蟻在區塊鏈基本服務及區塊鏈增值服務的技術和能力，積極開展與區塊鏈相關的業務合作。區塊鏈作為元宇宙中的重要底層技術，而螞蟻鏈是全球領先的區塊鏈平臺，呂偉看好公司攜手螞蟻在區塊鏈領域深度布局，預計在潛在的未來在司法領域實現多個落地案例。金橋信息價值待重估，司法Saas開花結果公司過去以集成商的形象被市場認知，但自身業務正在實現變革，2018-20年大數據及云平臺業務收入3年復合增速為101%，業務毛利率達到50%以上，大幅提升公司盈利能力。呂偉認為公司商業模式變革更值得關注，公司的云平臺業務主要聚焦法院信息化，以移動執行平臺為典型代表，通過管理平臺+移動APP的形式解決法院在執行過程中的突出痛點。目前，該業務已經實現3500+法院的全覆蓋，同時采用Saas模式收費，商業模式更優。金橋信息傳統業務值得關注，是企業數字化重要環節呂偉認為公司以會議室信息化為代表的智慧空間解決方案仍然具有價值。目前我國大型企業在全球、全國維度的擴張和布局加速，公司的業務能夠解決大型企業辦公環節的溝通難點，目前已經在華為、三一重工等頭部企業中實現標桿案例。調研相關上市公司金橋信息鄭重聲明：所有研報文章和每日點評分析，并非投資建議，欄目發布的所有內容僅供參考，據此做出的任何投資決策與本欄目作者無關。我是金融市場中漫步，喜歡我的研報文章和每日點評分析，歡迎大家 轉發、點贊、關注。我會經常與大家分享金融市場中有參考價值的研究報告和每日復盤分析。#A股##股市第一線##股市點評##財經##股票#大事件，上馬新項目世界500強又來了新的挑戰者