母嬰保健心得心得描述：：忙里偷閑閑： 伊利股份(SH600887) 印尼冷飲工廠收入納入到伊利上市公司上來嗎 概念愛好者： 前言：這段時間乳品行業表現強勁，有鄉親希望我能梳理下這個行業，安排！我將分兩部分介紹，其中第一部分介紹產業鏈狀況，第二部分介紹細分品類的供求情況。 關于個股選擇？聲明如下：1）根據規定，不能對具體標的進行推薦；2）我的選擇標準是參考「公司業務匹配度」的內容；3）「公司業務匹配度」來源于各類機構的一手調研資料；4）相關內容在文末有介紹。重申下，所有的內容來自于公開的渠道（不是所有的公開渠道大家都能接觸到），如果有涉及商業利益的，請聯系本人調整。 本篇目錄1.認識乳品行業2.產業鏈3.行業現狀4.相關上市公司5.獨家核心提示 一，認識乳品行業乳品行業橫跨一、二、三產業，產業鏈條非常長，且上下游具有不同邏輯。上游主要為奶源供應產業，具體包括牧草飼料種植、飼料加工、奶牛養殖（涉及疫病防治、擠奶設備等產業）、最終形成原奶；中游主要對原奶進行加工形成各種產品，包括液體乳、乳粉及其他乳制品（奶酪、煉乳等），目前我國的乳制品構成以液體乳為主（液體乳包含巴氏殺菌乳、滅菌乳、發酵乳和調制乳產品）；下游為渠道消費環節，上述產品通過線下渠道（超市、便利店等）和線上渠道（淘寶、抖音等）送達至消費者。 二，產業鏈 1.上游：原奶供應產業具有周期性原奶供應涉及農產品種植及養殖環節，呈現明顯的“原奶周期”特點。原奶周期的具體邏輯是奶價上漲后推動奶牛存欄量大增，進而市場上原奶供應量增加，供過于求下原奶價格呈現下跌趨勢，促使養殖戶開始淘汰部分奶牛，造成市場上原奶供應量減少從而推動原奶價格上升。從原奶周期的邏輯來看，供給端成主要影響因素，其中重要指標是奶牛存欄量的變化，此外飼料、市場需求及庫存同樣對原奶價格產生影響。 近十年國內原奶價格變動趨勢可以按照原奶周期劃分為三大周期。 2.中游：雙寡頭競爭格局穩定，多家乳企參與市場中游乳品加工企業眾多，當前行業集中度不斷提升。2000-2020 年，中國乳企數量呈現先增后降趨勢，2008 年達到高點為 815 家，隨后因三聚氰胺事件行業進入整頓期，截至 2020 年乳企數量下降為 572 家，綜合來看國內乳企數量持續下滑，行業集中度不斷提升。就乳企虧損數量來看， 2008-2013 年由 223 家下降至 91 家，自 2013 年后乳企虧損數量呈上升趨勢， 2020 達到 125 家。從規模以上乳企銷售收入和利潤總額上也可以看出國內乳業處于規模持續擴大、集中度不斷提升階段，2020 年規模以上乳企分別實現銷售收入/利潤總額 4195.58/394.85 億元，同比分別增長 6.30%/4.09%，十年年均復合增速分別為 11.73%/8.35%。 伊利與蒙牛兩大企業領跑行業，雙寡頭競爭格局穩定，且多家區域及地方乳企參與乳業市場。二者行業地位穩固。區域乳企包括三元股份、光明乳業等，該類企業在重點區域市場擁有領先地位，尤其在低溫產品領域、地方特色奶產品等方面比較優勢明顯，與全國性乳企一定程度上形成互補。地方乳企包括天潤乳業、完達山乳業、燕塘乳業、新乳業等，該類企業通常生產規模較小，一般在單一市場經營，市場份額較小且綜合實力較弱。 3.下游：具備消費品屬性，品牌與渠道重要性突出產業鏈下游為流通消費環節，消費品屬性明顯。對于消費品來說，渠道和品牌對于企業具有重要意義。從渠道上來看，乳品屬于快消品且剛需性較強，渠道對于產品的銷售尤為重要，各家乳企需不斷投入銷售費用進行渠道拓展。從品牌上來看，乳品產品較為相似，產品存在同質化現象，需要企業持續塑造品牌形象從而搶占消費者心智。為打造品牌形象，加深消費者印象，乳企一般會投入大量銷售費用并舉辦多樣化品牌活動。乳品作為相對剛需的快消品，渠道力的重要性日益凸顯。 三，行業現狀 1.行業進入全產業鏈布局階段，品類拓展成趨勢2016-2020 年：行業進入全產業鏈整合階段，乳企紛紛進行拓展品類并進行升級。該階段國家多個部門積極制定各項產業政策，旨在推進我國奶業的長期良性發展，在政策加持及前期調整下，行業步入相對成熟階段。在消費升級的背景下，乳品行業消費有明顯轉向，主要表現為兩方面，一是內部升級：常溫奶高端化，二是品類之間升級：常溫奶轉向低溫奶。在這個階段大企業加速布局全產業鏈，并加碼除常溫以外的細分賽道，比如酸奶、奶酪、冰淇淋等。而小企業由于自身綜合實力較弱，在低溫市場投入較大且對企業供應鏈要求較高的情況下，逐漸被清退出區域低溫市場；其中也有部分企業積極尋找新興賽道，以此來提升自身低溫產品的差異化從而尋求突破。 近年來乳企全產業鏈布局加速，細分賽道眾多、行業格局穩定促使競爭趨緩。奶業十三五規劃提出要繼續優化乳制品產品結構，因地制宜發展常溫奶、巴氏殺菌奶、酸奶等液態乳產品。同時國家推動多項利好政策，包括學生飲用奶計劃、中國小康牛奶行動等，在利好政策持續推動下，中國奶業蓬勃發展。伴隨居民消費水平及健康意識提升，消費者對于乳品的品質和種類有了更多需求，推動乳企產品從原來單一的常溫純牛奶逐步拓展為常溫純牛奶、常溫酸奶、低溫鮮奶、低溫酸奶、含乳飲料等多個品類齊頭并進的發展態勢。從行業各乳企的動作來看，乳企在產業鏈布局上明顯加速，不斷延伸業務品類，包括未上市企業君樂寶也通過戰略入股形式拓展自身業務版圖。綜合來看，當前乳業需求端穩定，行業雙寡頭穩定格局下，各企業更加看重全產業鏈布局和利潤空間，而不是一味追求市場份額。 2.行業具備量價齊增基礎，市場空間廣闊我國乳制品人均消費額及人均消費量均明顯低于歐美及日韓等國家，量價具備提升空間。從人均消費量角度來看，2019 年我國人均乳制品消費量為 22kg/年，遠低于歐美國家人均 100kg/年，也低于日韓平均 40kg/年。根據歐睿數據預計，2025 年中國有望成為全球最大乳制品消費市場。 從內部消費量來看，我國農村居民人均奶類消費量低于城鎮居民人均奶類消費量，具備較大滲透空間。總體來看，與城鎮居民人均奶類消費量比，我國農村居民人均奶類消費量仍處于較低水平，甚至不到城鎮居民人均奶類消費量的一半（2020 年農村居民人均奶類消費量為城鎮居民人均奶類消費量的 42.65%）。在農村居民人均收入持續提升及消費升級的趨勢下，隨著鄉村振興的全面推進，以及國家構建的縣域商貿物流體系逐步完善，縣域市場消費機會有望得到進一步釋放，乳品行業有望進一步打開農村市場。 根據增長趨勢來看，我國人均奶類消費量有望繼續提升。自 2017 年起全國人均奶類消費量逐步提升，2020 年為 13.00 千克。疊加 2020 年疫情以來居民對于健康生活的迫切需求，具備較高營養品質的牛奶成為居民的必選，同時乳品行業品類的擴張，也將帶動奶類消費量的持續提升。 3.雙寡頭穩定格局及產品結構升級助力價增乳企從價格戰走向利潤水平的提升，長期來看雙寡頭競爭格局將趨緩。從競爭格局上來看，競爭格局穩定的情況下更有助于行業進行提價，乳品行業雙寡頭格局穩定的背景下，當助推價格上升的因素發生后（比如原奶價格大幅上升、供不應求等），行業提價能力更優。 乳制品作為消費升級受益行業，通過產品結構調整有助于實現間接提價。在消費升級的背景下，消費者對于乳制品也由基礎的白奶轉向多樣化需求，比如營養更豐富的奶酪產品，這有利于推動乳企積極研發并推出高品質產品，實現產品價增從而達到毛利率提升。 4.雙寡頭格局下二者有望持續提升市場份額伊利、蒙牛推出常溫奶，打破低溫奶區域割據，奠定全國雙寡頭格局。蒙牛前期營銷策劃犀利，伊利后期穩步發力。液態奶為主要營收來源，伊利實現放量趕超。伊利主打深度分銷渠道模式，較蒙牛大商制終端掌控力更優。 四，相關上市公司為方便大家對我每天整理的題材、概念涉及的個股進行收集、歸納、整理，即日起，我按照發布時間將每天涉及的板塊個股做合集清單，方便大家翻閱，見下圖 特別說明：以下僅為部分個股，個股業務匹配度有差異，故表現有強弱、先后區分，故需進一步閱讀對應的第三方獨立「個股報告」進行篩選，但因版權方要求，「個股報告」僅在「內部報告」欄目提供。 PS：關于圖片顯示不完整1）個股大家可以自己收集，關鍵還是看邏輯2）圖片較大，全部上傳，清晰度不夠3）「高匹配度個股核心內容解讀」涉及商業利益，不適合在公眾平臺發布 五，獨家核心提示「風口系列」和當下市場信息緊密結合，有人說只有提前獲悉才能搶得先機，但我不這么看，扎實的邏輯才是股價的推動力，邏輯合理自然是市場認同，那就無所畏懼。當然，即便是風口，也要關注「「公司業務匹配度」的情況，也就是「高匹配度個股核心內容解讀」中的內容，只有關聯度高才能有持續表現。 以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。 本人不推薦任何個股，不收會員，沒有QQ群，也沒有微信群，也從不與任何人發生利益關系，所有信息只為自己學習使用，不作為買賣依據，買者自負，賣者也自負。 老概不求名不求利，但求各位鄉親看完之后點個贊，關注下，如果能留個言表個態更好，贈人玫瑰，手有余香，如果有說得不理想的地方，還求大家輕拍。麥趣爾(SZ002719) 天潤乳業(SH600419) 伊利股份(SH600887) 伊利股份(SH600887)： 東亞前海證券12月29日發布乳品行業深度報告指出，當前我國乳品行業形成了以伊利股份與蒙牛乳業為首的雙寡頭競爭格局，長期來看雙寡頭競爭格局有望改善，二者市場份額具備可持續提升空間。從需求端來看，疫情影響下居民健康意識增強，在消費升級趨勢... 網頁鏈接 廟里有座山： 伊利股份(SH600887)怎么這么弱，都跑不過蒙牛蒙牛乳業(02319) 陽光紙業： 2022年，面對疫情的嚴重影響和市場的巨大壓力，世紀陽光紙業集團包裝板塊通過搶抓市場、變革管理、穩健運營、品牌建設等措施，化危為機，實現了經營業績的歷史性突破，顯著提升了公司的行業地位和品牌價值。 搶抓市場，在疫情中“闖”出逆襲之路。各包裝子公司針對區域特點對市場進行了科學規劃和精準定位。一是通過深耕市場提高公司在當地的影響力，打造特色產品，擴大區域競爭優勢和市場份額。二是加深與行業頭部品牌客戶合作，分別與海信、愛瑪、雅迪、歐派、蒙牛、伊利、百威啤酒、娃哈哈、農夫山泉、萬通藥業等分布于家電、電動車、食品、醫藥等諸多行業的優質客戶開展戰略合作，極大提高了市場競爭優勢。三是依據多維度、精細化的獲利能力分析，以效益為引領，持續優化客戶結構和產品結構。 高效運營促成效，開辟發展“新路徑”。一是以ERP(SAP)為管理基礎，以供應鏈管理思想為指導，持續完善和提高，形成了一套系統、規范并具有包裝特色的管理體系。二是構建包裝板塊獨有的關鍵績效指標管理體系，達到生產、經營關鍵領域全覆蓋，持續提升公司人機效能和運營效率。三是持續提高供應鏈管理水平，包裝板塊在業內率先實施供應鏈管理，先后上馬CRM、SRM、EWM、APS等項目，打通了端到端的信息流，增強了協同能力，使需求管理、計劃管理、交付管理等處于行業領先水平，提高了整體運營質量。四是實行以“提質增效”為目標的全面創新管理，公司組建了包裝板塊信息化團隊，全面提高信息化管理水平，并大力推動設備自動化改造，投資2000多萬元新上了智能物流、印刷成箱聯動線、碼垛機器人等設備，加快兩化融合，大幅提高生產效率。五是推動采購管理變革，以供應鏈管理為指導思想，成立集采中心，對采購物資進行全面管理，實現從單一價格最優到總體成本最優轉變，極大提高了公司效益。陽光紙業(02002) @雪球 漁尒： 疫情管控放開后，受疫情沖擊消費整體表現疲軟。伊利股份(SH600887) 從低位起來的反彈趨勢也有一段時間了，在32附近顯然近期上不去，目前看有扭頭往下走的趨勢預計春節前后，待疫情高峰期結束，會逐漸拉動消費回暖，而液奶自身的健康屬性將帶動其需求復蘇，對奶價形成支撐。 一米陽光安心： 又到了一年的年尾。 品種和策略 上半年還是以ETF為主，采取的策略以網格為主，設計一張上下200%的網，格差按照不同的品種，分別在10%-20%間變動，每一格的倉位/份數也有差異。實踐中發現這種模式的問題還是在于獲利因為本金被分割到每一格，導致獲利額相應受限；還有一個問題是，遇到3-4月份的行情，網格不斷買入，對資金的需求持續增加。反過來如果提前預留后大量資金，那么在某個相對高位震蕩時必然大量本金是無法投入戰場的。思來想去，簡直無解。 6月初開始切換成個股，基本以吃吃喝喝為主，茅子、片子、伊利、酒鬼、藥明。策略上以長持為主，除400股茅臺外，其余品種都是下跌中分批買入。6-7月間還好，資金也回到100萬以上。可是進入8-10月，開始了漫漫陰跌+急跌，非常考驗心態，直到最后基本滿融，記得維持擔保比例最低已過200%。不過現在看來，略感滿意的一點是在整個過程中自己的心態還是不錯的。一是我買的是質地優良的品種，而且買入時的價格相對不是太貴；第二也是更重要的一點，我的生活資金和投資資金分的很開。生活費短期內即使閑置，我也是不會用于投資，退一萬步講，即使最后股市遇到極端行情面臨爆倉，這筆生活費萬不得已拿出來還融資也還足夠。 錢是人的膽。 融資 今年開始了融資操作，正像雪球高人們分享的，這是一把雙刃劍，搞不好要傷到自己。特別是越跌越買的策略，一旦遇到極端一點兒的行情就非常危險。10月份茅子急跌近30%，如果不是有最后的托底資金，可能真的要夜不能寐了。 君子不立危墻之下。 一個投資策略即使有完美的收益可能，首先不能有致命的邏輯漏洞，哪怕漏洞只有一個，也哪怕漏洞出現的概率不高。最近幾個月的我，還是在嘗試找到一個更合理的策略，能夠兼顧資金利用效率和融資風險 2023年 隨著形勢的變化，還是會繼續關注大消費和醫藥，畢竟兩年的苦日子已經熬過來了，現在更得繼續堅持，盡管未來仍然是未知的。 地產相關屬性的也會考慮輕度參與，比如平安，家電。 策略上以趨勢為主，本金同融資結合起來，寧割不扛。無論價投還是趨勢投機，掙錢是硬道理。 操作上也想練練薅羊毛，先以練為主。 近期目標收復120萬，力爭上200。 2022，陰跌漫漫，生存不易 2023，篳路藍縷，柳暗花明，且行且珍惜。 貴州茅臺(SH600519)片仔癀(SH600436)伊利股份(SH600887) 35不是門檻： 好看的皮囊千篇一律，有趣的靈魂萬里挑一海天味業(SH603288)伊利股份(SH600887)五糧液(SZ000858) 張學友成長價值投資： 我關注的11只自選股，除了比亞迪一直沒機會，從沒提示過買點以外，其他十個標的，我所有提示的機會基本上都是在大底區域。其中233的片仔癀、125的通策醫療、1400的貴州茅臺、27的伊利股份都已經脫離了底部區域。 目前階段，市場表現不太好，指數和個股出現持續的回調。其他六個標的本周均已出現我所提示的買入機會！ 比如38元以下的恒瑞醫藥、32以下的科大訊飛、36以下的壽仙谷 、28以下的廣譽遠廣譽遠(SH600771) 、55以下的云南白藥云南白藥(SZ000538) 、44.27以下的同仁堂(SH600085) 。本周均有買點出現。 圖圖讀財報： 2022年12月消息：“2022中國農業企業500強”榜單正式發布。500家企業涵蓋糧油、畜牧、奶業、水產、食品、流通、農資等領域，營業總收入達到61502億元。 從前100名的地區分布情況來看，山東有13家，北京、廣東各有10家，江蘇7家，黑龍江、上海、四川、浙江各有6家，福建4家，安徽、河北、河南、內蒙古、新疆、云南各有3家，廣西、海南、湖南、山西各有2家，湖北、江西、遼寧、西藏、香港、重慶各有1家。 有6家企業營業收入超過千億。伊利集團排名第六，同時位居“奶業企業20強”榜首。過去30年期間，其營業收入增長3300倍，凈利潤增長4351倍，實現了從“地方乳企”到“亞洲第一乳企”的蛻變。 伊利去年實現營收1105.95億元，成為亞洲首家跨千億乳企；同比增長14%，增速在全球乳業五強中排名第一。旗下擁有5個年銷售額過百億品牌，其中伊利純牛奶、金典純牛奶、安慕希常溫酸奶系列產品年銷售規模突破200億元。能否實現“2025年成為全球乳企前三、2030年登頂"的目標，我們且拭目以待。 北大荒以1674.18億元的營收排在第五位。經過75年發展，這家黑龍江企業打造了米、面、油、肉、乳、薯、種等支柱產業，培育了“北大荒”“完達山”“九三”等一批中國馳名商標。其糧食生產已連續12年穩定在400億斤以上，為保障國家糧食安全做出了重大貢獻。 排在榜單第四位的萬洲國際，是食品巨頭雙匯發展的母公司。創始人萬隆被譽為“中國肉類工業教父”“殺豬大王”“世界第一屠夫”，正是在他的鐵腕手段治理下，曾經瀕臨破產的漯河肉聯廠（雙匯的前身）變成了中國最大的豬肉加工企業。 九年前萬隆作出一個重大決定——斥資71億美元并購了美國最大的豬肉企業——史密斯菲爾德食品公司，一躍成為全球最大的豬肉加工企業。同年，他入選了美國《時代》雜志評選的全球十三大“食神”。 北京首農食品集團排在第三位，同時拿下食品企業20強第一。作為北京食品供應和保障的主責企業，已建成貫穿種植、養殖、倉儲、加工、貿易、配送、銷售等環節的全產業鏈，形成從田間到餐桌的現代食品產業體系和一二三產融合發展的全產業格局。集團旗下的古船、月盛齋、六必居、王致和等“老字號”可謂家喻戶曉，三元牛奶、大紅門肉食、白玉豆腐也早已“飛入尋常百姓家”。 新希望控股集團位居次席，并斬獲畜牧企業20強榜首。這是中國最大的肉、蛋、奶綜合供應商之一，擁有世界第二、中國第一的飼料產能，中國第一的禽肉加工處理能力。根據規劃，今年出欄生豬1400萬頭問題不大，明年目標1850萬頭，2024年2300萬-2500萬頭，未來將會維持在3000萬頭左右。 中國農業“扛把子”：中糧集團，去年營業收入高達6649.47億元，創下歷史新高，比新希望+首農+伊利總和還要多。它不僅是我國最大的糧油食品進出口公司，還是油脂加工行業領導者之一，最大的大米加工貿易商、小麥加工商、棉花貿易商之一，規模最大、技術領先的玉米深加工企業，同時也是國內領先的全產業鏈肉類企業和乳制品供應商，旗下擁有福臨門、長城、中茶、中糖、酒鬼、家佳康等品牌。 過去，全球有“ABCD”四大糧商（ADM、邦吉、嘉吉、路易達孚），經過多年發展，如今全球影響力較大的糧商已經擴展至六家，中糧集團名列其中（另一家是新加坡豐益國際），其業務遍及全球140多個國家和地區，近一半營業收入來自海外。 劉曠財經： 配圖來自Canva可畫 國人對國產奶粉品牌的不信任，給了外國奶粉品牌可乘之機。早些年，“毒奶粉”事件的發生，讓國內數千萬寶媽“棄國產奶粉、擁外國奶粉”，雅培、美贊臣等外國奶粉品牌大行其道，國產奶粉品牌效益每況愈下。 近期，雅培中國發布聲明對外確認，雅培營養品將進行業務調整，重點發展醫學營養品業務，并將逐步停止中國大陸市場的嬰幼兒和兒童營養品的運營和銷售。也就是說，雅培官網上的雅培鉑優恩美力®系列、雅培經典恩美力系列、雅培金裝喜康素®、雅培喜康力系列等11個系列產品都將退出中國市場。 雅培走了，以飛鶴、君樂寶為代表的國產奶粉品牌能否借勢騰飛？關鍵在于國產奶粉能否重拾消費信任。其實，近年來國產奶粉品牌與海外奶粉品牌混戰的過程中，一直嘗試與國人建立新的信任支點。 一段“混戰期” 在兒童奶粉市場，消費者信任度直接影響產品銷售量，而消費者信任度又與品牌口碑、產品質量掛鉤，因此海內外奶粉品牌長期圍繞產品價格、質量、口碑展開競爭，市場混戰一度升級。 一來，兒童奶粉市場僧多粥少，海內外高端奶粉、中低端奶粉品牌不得不選擇“壓價”獲客、促銷。以降價促銷來消化庫存是奶粉品牌慣用的手段，線上“優惠券+滿減”、線下“打折+買贈”，兒童奶粉市場從不缺乏促銷方案，低價促銷已成為常態。 二來，飛鶴、伊利、蒙牛等國產奶粉品牌相繼走高端化路線，意在對國外品牌發起反攻。究其根本，在消費者心中高端奶粉是高品質的代表，國產奶粉品牌試圖通過高價、高端標簽來標榜產品質量，重新建立消費信任，提高產品銷量。 據《2022母嬰行業洞察報告》，2021年6月至2022年6月期間，高價位奶粉在低線城市母嬰店銷售額漲幅大，高端（均價390-520元/千克）及超高端奶粉（均價≥520元/千克）銷售額分別增長29.4%、24.3%。 三來，海內外奶粉品牌相繼布局線下市場，通過線下渠道提供更專業、高價值的服務，增加顧客體驗感，線下門店之爭愈加激烈。《2022前三季度中國母嬰實體店消費數據分析報告》顯示，2022年前三季度兒童奶粉在線下母嬰店的銷售額相較于去年同比增長了18.5%。 需要注意都是，海內外奶粉品牌加碼兒童奶粉市場，價格戰、同質化競爭也隨之而至，此外隨著新生兒數量下滑，市場供大于求，兒童奶粉陷入增長瓶頸。母嬰研究院相關數據顯示，今年1-9月，嬰幼兒羊奶粉線上銷售額同比下降4.9%。 混戰期，海外品牌繼續汲取市場紅利擴大市場占有率，國產品牌則提升產品品質、改變營銷策略、布局高端市場，重拾消費信任，海內外奶粉品牌展開了長久拉鋸戰。 雅培敗于“品質競爭” 近期，雅培停止中國大陸市場的嬰幼兒、兒童營養品的運營和銷售消息驚起千層浪，雅培舍棄中國奶粉市場這么大的蛋糕，有人疑惑不解，也有人拍手稱快，事實上雅培出走中國奶粉市場早有跡象。 據了解，雅培是一家國際知名奶粉品牌，早在20世紀30年代雅培就在中國開展業務，并自1988年經營，雅培除了在上海設立了中國總部之外，還擁有23個辦公室、4家工廠和3個研發中心，以及6,000多名員工。 彼時，國產奶粉被冠上“毒奶粉”的名頭，市場銷量一蹶不振，雅培等海外奶粉品牌借此機會大肆宣傳和推廣新產品，賺了個盆滿缽滿，市場份額日益提升。好景不長，隨著海內外奶粉品牌圍繞價格、產品、渠道等維度展開激烈的競爭，雅培奶粉市場份額呈現下降趨勢。 據歐睿的數據，按國內奶粉零售額計算，雅培在2019年至2021年期間的市場份額分別為4.9%、4.1%和3.6%。截至2022年的統計期，雅培奶粉在華份額進一步下探至3.1%，這個份額只能排到第9名，遠落后于飛鶴的20.4%、伊利（含澳優）的14.4%，也落后于同為“洋品牌”達能的12%、雀巢的10%，接近于合生元的3.5%。 一方面，雅培奶粉多次因產品質量問題被警告，觸碰“安全紅線”導致品牌口碑一落千丈，產品銷量大不如前。更致命的是，屢次被通報的雅培將消費者信任消耗殆盡，多年積累的渠道和建立起的形象，迅速崩塌。 據了解，2021 年，雅培一款奶粉檢出含“極微量香蘭素”，被上海市場監督管理局罰 909.3 萬元；今年，美國食品和藥品監督管理局（FDA）宣布，雅培旗下奶粉可能含有沙門氏菌，導致四名嬰兒感染坂崎克羅諾桿菌和新港沙門氏菌…… 要知道食品安全問題是奶粉行業的重中之重，雅培錯踩“紅線”自然要承擔相對應的代價，而這個代價便是急劇下滑的營收數據和市場份額。雅培財報顯示，今年第三季度公司營收104億美元，同比下滑4.8%；實現凈利潤14.35億美元，同比下滑31.7%。其中，營養品營收17.95億美元，同比下滑14.9%，是雅培四大業務中跌幅最大的板塊。 另一方面，越來越多海內外品牌涌入兒童奶粉市場，加劇了價格、渠道、產品競爭，雅培奶粉品牌的地位和生存環境也隨之發生變化。國產奶粉行業政策、奶粉生產工藝和新一代消費者喜好發生變化，制造了新的機遇也帶來了新挑戰，而雅培顯然在競爭中落敗了。 正如雅培公告上說的：“過去數年，雅培在中國大陸快速變化的市場上參與了激烈的競爭。然而，消費者對嬰幼兒以及兒童營養產品的需求正在發生變化。因此，雅培決定更專注于不斷增長的醫學營養品業務，并逐步停止中國大陸市場的嬰幼兒和兒童營養產品的運營及銷售。” 也可以說，雅培停止在國內的兒童奶粉業務是一種“取舍”。在激烈的市場競爭中，“去精華去糟粕”擇優發展是常規思路，雅培醫學營養品業務發展前景廣闊，而兒童營養品業務營收日漸下滑，將精力放到更有優勢的業務上是止損也是揚長。 總而言之，雅培奶粉敗走國內市場，敗在其脆弱的奶粉質量管控體系，“一朝被蛇咬十年怕井繩”，重建用戶信任耗時耗力且有沒有終點，舍棄或許是減少損失的唯一辦法。對比之下，國產奶粉品牌長期堅持維護奶粉安全底線，是反思也是自救。 國貨贏在“以史為鑒” 如果說雅培兒童奶粉走下坡路，那么國產兒童奶粉品牌則是在走上坡路，雖然爬高的路途陡峭難行，但收獲是可觀的。 歐睿咨詢數據披露，從2018年開始，國產奶粉的份額占比開始激增。截至2020年，國產奶粉市場份額已經達到53%，市占率首次超過外資品牌；截至2021年，國產奶粉的市場占有率達到了60%以上。 從市場數據來看，國產奶粉做到了“從哪里跌倒就從哪里站起來”，這不經讓人沉思：國產奶粉強勢崛起背后有何支撐力？ 一來，國產奶粉企業全面改善奶粉生產流程和品控體系，保證國產奶粉質量安全，從而提高國產奶粉“公信力”。眾所周知，“毒奶粉”事件之后國產奶粉最大的問題是食品安全，因此想要重拾消費信任首要解決的必然是食品安全。 以君樂寶為例，其推出的“全產業鏈一體化模式”，實現了牧草種植、奶牛養殖、生產加工全程自有、自控，即草場、牧場、工廠合理配置于同一場地，減少運輸時間和異地加工帶來的不可控風險，還將“小魚親測”技術引入了奶粉質量管控體系，進一步保障了奶粉的高品質。 二來，國家相關部分相繼頒布“奶粉注冊制”、《國產嬰幼兒配方乳粉提升行動方案》等監管政策，淘汰不良產品、篩出優質產品，營造出一個良好的國產奶粉生產、銷售、流通環境，讓國產奶粉重新獲得了消費者青睞。 據了解，目前中國已經成為全球唯一一個實施配方奶粉注冊制的國家，而中國嬰幼兒配方奶粉標準檢測指標多達66項，是國外檢測指標的2倍多，一些國內頭部企業的自檢指標更是超過600項。 三來，國貨之風盛行提高了消費者對國貨品牌的認知，還充分調動了消費者購買國產奶粉的積極性和主動性。近幾年，新國潮運動的興起催生了完美日記、元氣森林等行業黑馬，拯救了李寧、鴻星爾克等傳統品牌，也給飛鶴、君樂寶等國產奶粉品牌再次崛起，奠定了群眾基礎，提供了增長動力。 以史為鑒知興替，二胎、三胎政策，打開了奶粉行業的上升空間，讓國產奶粉有了更多的躍升機會，同時國產乳企品牌們在質量安全標準上的較真和嚴謹，打消了消費者疑慮。未來，相信隨著國產奶粉品牌在產品安全、價格、渠道等多方位發力，還會獲得各大的市場份額。 直面“信任危機” 當年三聚氰胺事件爆發后，以三鹿為代表的很多涉及奶粉安全問題的品牌已經涼涼，但整個奶粉品牌的“災后處理”卻非朝夕可完成的。由此可以判定，雅培出事不只是自身口碑受到了影響，也使得國人心中的“羊奶粉夢”出現輕微的裂痕。 在食品市場，食品安全如達摩克利斯之劍，因為奶粉品牌的產品質量牽一發而動全身，而且品牌信任崩塌僅需要一瞬間，信任重建卻需要日積月累。 對于國產奶粉品牌來說，十幾年的信任重建工程終于到了尾聲，如若不出意外奶粉市場的主導權將回歸國產奶粉品牌手上。近年來隨著國潮運動的興起和奶粉監管政策趨嚴，國產奶粉品牌瘋狂收割市場紅利，動輒售罄的店鋪、刷高的銷售記錄和市場份額便是最好的證明。 對于海外奶粉品牌來說，即便身處奶粉市場頭部陣營，也有可能因為一次疏忽而導致消費者的逃離，雅培敗走國內兒童奶粉市場敲響了海外奶粉自我革新的警鐘。 奶粉安全事件不斷挑動著消費者們的神經，三聚氰胺事件逼迫著國產奶粉品牌練就了一身嚴格把控奶粉品質和安全的本領，雅培奶粉事件或許也會推動海外奶粉品牌的升級和革新，未來我國嬰配奶粉市場還將呈現國內外品牌雙方割據的市場格局。 奶粉食品安全如走鋼絲，快走有益但風險高，稍有不慎便深陷其中，不如先踏實練好腳底功夫，穩穩當當的上岸。也就是說，奶粉價格戰、渠道戰、產品戰均建立于安全、高質量的奶粉產品之上，重營銷輕產品安全不是長久之道。 2022年最后一個月，奶粉市場再掀信任風暴，這一次雅培后退一步，國產奶粉前進兩步…… 巴菲特8484： 伊利股份(SH600887)暴力翻紅