親子生活描述：：一只菠菜子： 國光股份(SZ002749) 一個小時200萬成交量？這哪里敢上車呀 賭個大小： 國光股份(SZ002749)上波跌14天，這次多少天，經理來說說 海量紀要007： 【海量紀要007】 | 【化工】海利爾：3000噸丙硫菌唑試生產，原藥發展進入快車道 公司公告，山東海利爾年產3000噸丙硫菌唑原藥項目已完成調試工作，近日試生產方案經專家評審通過，符合試生產條件，將正式進入試生產階段。丙硫菌唑是一種新型廣譜三唑硫酮類殺菌劑，主要用于防治谷類、豆類作物等眾多病害，預計公司未來丙硫菌唑產能將達到 1.3 萬噸，成為公司核心產品之一。 今年6月份，公司恒寧一期投產（2000噸溴蟲腈、2000噸丁醚脲、3000噸苯醚甲環唑、2000噸丙環唑原藥項目及配套中間體），恒寧二期在建（1500噸/年呋蟲胺、1000噸/年氯蟲苯甲酰胺(K胺）、8000噸/年丙硫菌唑、2000噸/年嘧菌酯等），明年開始有望陸續投產，原藥發展已進入快車道。 我們研究行業15年，歷史上多次精準把握了農藥行業和相關公司的走勢，我們有經過時間考驗的農藥專家資源，近期路演《國光股份深度》、《中國和印度農藥深度對比》、《中國和印度化工行業深度對比》、《揚農化工新項目盈利測算》、《利爾化學深度路演》，《百傲化學最新交流》，《先達股份最新交流》，《長青股份最新交流》、《農藥行業深度》歡迎約路演交流。 <每日發布當天紀要匯總 見主頁置頂 > 海利爾(SH603639) 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 本周行情回顧：本周（12/12-12/16）A 股市場上證指數下跌1.22%，收于3167.86點，滬深300 指數下跌1.10%，收于3954.23 點。SW 基礎化工（801030.SI）行業指數下跌3.35%，收于4224.07 點，在31 個申萬一級行業中排名第29，跑輸滬深300 指數2.25 個百分點。 油價：國際油價累計上漲，需求擔憂仍存。本周（2022.12.10-12.16）受國際能源署與歐佩克最新報告上調明年全球石油需求預期的推動，國際油價全周累計上漲。截至12 月16 日，WTI 收于74.29 美元/桶， Brent 收于79.04 美元/桶，分別較上周上漲4.6%和3.86%。 供應面，歐佩克產油國11 月份產量下降，較10 月份減少74.4 萬桶/日，至2883萬桶/日，減少主要來自最大出口國沙特阿拉伯和伊拉克等其他大型生產國。國際能源署表示，由于產油國減產，11 月份世界日均原油供應量下降19 萬桶，結束了此前連續5 個月的上漲。隨著俄油限價生效，預計12 月份世界日均原油供應量降幅將擴大。需求方面，IEA 月報預計2022 年和2023 年全球日均石油需求將分別增加230 萬桶和170 萬桶，比11 月份報告預期分別提高了14 萬桶/日和10 萬桶/日。 基礎化工重點產業鏈化工品跟蹤：交通領域：汽柴價格均跌，毛利回升；房地產產業鏈：純堿價格繼續回升，玻璃價格延續下滑趨勢；基建產業鏈：瀝青毛利大幅回升，PVC 價格繼續上漲；紡服產業鏈：需求拖累明顯，滌綸長絲價格下降；農業產業鏈：草甘膦毛利下跌，尿素價格微漲。 近期核心觀點：（1）第三代氟制冷劑產品受到由《蒙特利爾議定書》基加利修正案引發的配額爭奪預期影響，2020 年以來行業競爭激烈，價格及價差均處于底部區間。配額基數鎖定期接近尾聲，行業經營環境有望迎來拐點。重點公司： 三美股份、永和股份、巨化股份。上游原材料螢石受安全環保督察、衛生防疫事件的影響，產量受到較大影響，同時疊加墨西哥、加拿大重要產能停產，國內螢石出口大幅增加，短期內供應趨緊，價格出現顯著上漲。考慮到即將進入下游備貨時期，螢石價格上漲的持續性較強。重點公司：金石資源。 （2）市場格局清晰，對國際壟斷企業進行國產替代的優秀細分行業龍頭，這些企業普遍完成了從0 到1 的突破，步入從1 到100 快速發展階段，依靠成本優勢、服務優勢快速搶奪市場份額，而不僅僅是國產替代。重點公司：呈和科技、利安隆（高分子化學助劑）、聚膠股份（衛材熱熔膠）、同益中（高分子聚乙烯）、泰和新材（芳綸）等。 （3）大部分農藥產品價格已回落至歷史底部附近，相關上市公司估值調整比較充分。上游能源成本端壓力緩解，冬儲及明年采購臨近，行業盈利有望逐步改善。重點公司：揚農化工、利爾化學、先達股份、國光股份等。（4）基建地產利好政策持續加碼，需求有望復蘇，純堿、鈦白粉、PVC、減水劑、MDI 有望受益。 風險提示：螢石價格大幅波動風險；四代制冷劑研發進展超預期；宏觀經濟下行風險；地緣政治風險。 來源：[莫尼塔(上海)文化傳播有限公司 王海濤/周冰瑩/王爽] 日期：2022-12-19