親子生活描述：：辰光璀璨： 禪游科技(02660) 流水還在穩步提升，比去年同期好太多 豹變成長： 禪游科技(02660)指尖四川麻將2022年手游收入排名27位，上升33位。 究竟法門： 《坐擁50個棋牌游戲版號，收入增長360%，這家上市公司又收了一家棋牌游戲廠商》 棋牌游戲的護城河，在于版號。國家2018年以后沒有發放過棋牌游戲的版號。 禪游坐擁50個棋牌游戲版號，還花錢收購九游網絡，把6個棋牌游戲版號收入囊中，不斷挖深拓寬護城河。 不發行新版號，就沒有新的競爭對手。收購存量版號，從物理上消滅競爭對手并壯大自己。 截止2022年中報，禪游還有46個版號的游戲尚未投入運營。禪游棋牌游戲的版號儲備，比騰訊還多！成長性杠杠地！ chqs-春華秋實： 禪游科技(02660)中國碼農資源豐富，游戲開發人力資源充沛，優勢明顯，游戲產業，有較大概率會成為中國繼制造業之后，又一個出口的大行業。 華爾二街： 禪游科技(02660) 短期上漲較快，洗洗吧 究竟法門： 禪游科技(02660)沒拿夠貨的在砸盤 NoBuffett： 按這個數據，利潤10個億也打不住啊。禪游科技(02660) chqs-春華秋實： 禪游科技(02660)今年是兔年，你家能不能開發一個兔子類的游戲，在過年期間玩一玩呢 豬仔鳴： 禪游科技(02660)家鄉互動(03798)騰訊控股(00700) 前兩天談禪游科技公司ARPPU一年之內連翻2倍，遠超棋牌類同行，周末研究了下產品，得到以下初步結論： 1.禪游盈利模式極其暴力，運營方式類似于頁游，犧牲玩家長線游戲體驗，強推大R付費 2.這種模式將導致產品用戶流失率高、生命周期短（可能不超過2年），產品盈利能力非常依賴流量，一旦抖音流量增長陷入瓶頸，產品盈利將轉入惡性循環 3.目前公司尚有三大紅利，高分成渠道切換帶來的毛利率提升紅利、抖音流量紅利、暴力盈利模式帶來的付費紅利 4.上述三大紅利期限短，一旦登頂，業績就可能轉入暴跌，再結合公司在政策風險上的不確定性，建議做短線，謹慎觀察公司抖音直播的流量變化和投放成本變化，在年中報和年報發布前擇機買入 這里重點解釋下，為什么禪游的盈利模式很暴力 與其他競品相比，禪游產品有以下特點： 1.慢贏快輸，玩家輸贏周期短：禪游游戲倍率高，每一個段位大概連贏十幾把就會升段，極端情況下兩三把就會升段，升段以后玩家兩三把內會輸到所有籌碼，強制玩家充值。后果就是只有喜歡博弈的大R玩家能接受大漲大跌的模式，休閑娛樂的小R和白嫖玩家會快速出清 2.游戲競技成分少，輸贏主要依賴發牌手氣，手牌運氣與充值強綁定：禪游主推癩子玩法，通過控制癩子發放和手牌番型決定玩家輸贏，基本上玩家拿到手牌就可預見輸贏，競技空間很少，博弈成分高。禪游的主力玩家并不想動腦，而是享受手牌連胡帶來的爽快感，每次充值就能獲得這種廉價的爽快感，這張運營方式與傳統頁游比較相似 3.暴力充值獎勵，游戲通貨膨脹嚴重：禪游產品的通脹幾位夸張，半年內通脹達到100倍，游戲內豆子泛濫，單位大到數不清。這主要是因為禪游暴力的充值返利和強制商業化模式，導致游戲內貨幣產出爆炸，而廠商抽水的比例有限，最終形成惡性通脹。由此帶來的惡果是游戲數值崩壞，游戲業績不穩定，產品生命周期縮短 以上是個人關于禪游的小觀察，有些結論還需要跟禪游玩家驗證。歡迎玩過《指尖四川麻將》《天天斗地主（真人版）》的玩家聯系我，期望你是： 1.這兩款游戲的高付費用戶 2.或者是資深手游棋牌用戶，玩過多款棋牌手游 3.或者是禪游老玩家在2021年6月或者更早之前玩過這兩款游戲 求轉發，非常感謝！ Markgao0119： 禪游科技(02660) 棋牌游戲行業壁壘很低，公司沒有護城河，競爭激烈，沒有任何公司有長期競爭優勢，這就是棋牌游戲類公司PE，PB都很低的根本原因；即使在港股，有護城河的公司PE，PB也還是比較高的。 NoBuffett： 回復@NoBuffett: 禪游科技(02660) 利潤10個億也打不住。//@NoBuffett:回復@究竟法門:按這個數據，利潤10個億也打不住啊。禪游科技(02660) NoBuffett： ARPPU一年之內連翻2倍，遠超棋牌類同行.禪游科技(02660) 禪游科技(02660)： 禪游科技 公告及通告 - [須予披露的交易] 須予披露交易認購理財產品 網頁鏈接 港股解碼： 近期，游戲板塊站在了資本市場的聚光燈下。 2022年10月底至今，港股手游板塊指數強力反彈，同花順數據顯示手游板塊累計漲近50%，有多股漲幅靚麗。 其中，禪游科技(02660)股價漲勢凌厲，10月27日至1月9日收盤累計漲逾60%。在最近兩個交易日(1月6日及9日)，禪游科技股價分別大漲7.95%及5.79%，刷新了去年5月初以來新高，直逼歷史最高值。 而多家經紀商的加倉，推動了禪游科技股價的拉升。 根據Wind數據，匯豐銀行自2023年以來不斷加倉禪游科技，至1月6日累計增持公司約136.2萬股，涉資總額約1.37億港元。目前，匯豐銀行持有禪游科技18.93%股權。 此外，富途證券、中銀國際等機構自1月以來亦紛紛加倉禪游科技。其中，富途證券自2023年以來累計增持禪游科技218.4萬股，涉資2.56億港元，持股比例提升至1.9%。而自去年5月底以來，富途證券持有禪游科技的股份數量不斷上升。 頻頻獲資金青睞，是因為禪游科技獲得了內外煥新的新局面。 外部：市場政策企穩，行業吸金能力有望提升 游戲版號回歸常態化發行，是推動游戲股估值回歸的最重要因素。 去年年底，國內游戲版塊扎堆發放。12月28日，國家新聞出版署公布12月國產網絡游戲審批信息，共84款游戲獲批，版號獲批數量創年內新高。同時，國家新聞出版署還發布2022年進口網絡游戲審批信息，共44款游戲獲批，而上一次發布進口網絡游戲版號還是去年6月，距今已經過去了一年半的時間。 更早前的2022年11月，人民網發布文章《人民財評：深度挖掘電子游戲產業價值機不可失》，大大提振了游戲行業的信心。 禪游科技所處的棋牌游戲細分賽道，受游戲版號影響不大，但仍受益于整體游戲政策環境的改善。 對于棋牌游戲版號問題，游戲行業分析師張書樂近期在接受媒體采訪時表示，棋牌類游戲本身具有一定的用戶黏性，其產品類型的垂直度、用戶的全年齡性都形成了流水穩定但漲勢一般的格局，因此不太依賴新游戲版號的下發。國泰君安也表示，棋牌手游具有廣為人知的游戲風格和規則，用戶對游戲更新的期望較低，通常擁有較長的生命周期，該行因此認為，那些擁有穩定流水的棋牌游戲公司對新游戲版號的依賴度較低。 中信證券認為，隨著游戲政策環境企穩，同時在游戲消費修復+出海廣闊空間+虛實結合數字底座等未來的主線驅動業績增長的背景下，未來游戲行業將會逐漸迎來板塊業績和估值修復的機會。 內部：精品游戲戰略推動盈利高增 禪游科技是一家手機游戲開發商和運營商，特別專注于棋牌及其他休閑手機游戲，旗下知名游戲包括《斗地主》和《指尖四川麻將》。 在版號數量調控情況下，棋牌游戲廠商通過各種新嘗試獲得優異成績，其中就包括禪游科技。在2022年，禪游科技延續2021年的戰略，減少對超休閑游戲的投入，將更多資源投入重點棋牌游戲創新和優化及開發更多精品休閑類游戲。 在該戰略推動下，禪游科技經營業績表現優異。 2022年上半年，禪游科技實現營收6.2億元，同比增長39.5%；期內利潤為2.37億元，較上年同期增長62.5%。 事實證明，精品游戲戰略是提升游戲廠商經營業績的重要途徑，禪游科技便是其中的受益者之一。報告期內，禪游科技較上年同期新增注冊玩家高達約1.8億。同時，盡管月活用戶和日活用戶規模均有所下滑，但公司豐富了游戲玩法，從而吸引了更多的付費用戶。 報告期內，公司所有游戲每月付費用戶(虛擬物品)達106.5萬人，同比大增61.12%，從而帶動公司銷售虛擬物品所得收入同比大幅增加約112.0%，成為了公司營收保持高增長的驅動力；期內虛擬物品ARPPU為82元，較上年同期增加17元。 得益于期內聚焦棋牌游戲，公司棋牌游戲業務成長力強勁，累計注冊玩家和每月付費用戶以及虛擬物品ARPPU均增長顯著。 未來，禪游科技以下四個方面有令人期待的成長空間：深耕現有游戲、進軍海外市場、投資并購以及規模較大的版號新游戲有序推出。 在進軍海外市場方面，禪游科技目前的市場集中在國內，海外市場尚未有收入貢獻。不過，在2022年中期報中，公司表示：將持續發揮本集團核心競爭力，深入探索及發展海外游戲市場的機會。同時，公司在報告期內推出了兩款新游戲，均為海外游戲。 游戲版號方面，禪游科技有著豐富的游戲儲備，有望對未來保持穩健增長帶來益處。截至2022年6月30日，禪游科技有86個游戲版號，其中55個為棋牌游戲版號，31個為休閑游戲版號。公司有46款擁有版號的游戲尚未投入運營，業務發展彈性較大。 小結： 我國游戲行業正觸底回升，政策正加速企穩，市場情緒也逐步回溫，為行業的進一步發展奠定了基礎。 在此背景下，本身生命周期天然較長的棋牌游戲有望獲得更佳的成長空間。禪游科技精品游戲戰略的成果也表明，棋牌游戲市場增長機遇顯著。 值得留意的是，禪游科技在往年遺憾未曾入圍“港股100強”榜單，在即將于2023年2月24日舉辦的第十屆港股100強頒獎典禮中，禪游科技有望在該榜單中實現首秀。 據悉，“港股100強”評選活動始于2012年，由騰訊網和財華社共同發起。活動旨在利用大數據和一系列科學、公允的評價指標對上一年度香港上市公司的各項數據進行分析與計算，評選并公布優秀的上市公司榜單及頒發獎項。活動以專業、客觀、公正、準確為宗旨，致力于評選出香港主板上市公司中發展良好及擁有投資價值的上市企業，為港股投資者樹立投資標桿，促進香港資本市場的健康繁榮發展。 由港股100強研究中心主辦，財華社、富途安逸、洞視科技聯合協辦的“2022香港上市公司發展高峰論壇暨第十屆港股100強頒獎典禮”將于2023年2月24日香港港島香格里拉大酒店舉行。活動會圍繞發展熱點開展論壇，匯聚行業翹楚，加強交流合作，幫助更多香港上市公司融入國家大局，把握大灣區機遇，共商建設前路。屆時亦將有線上直播帶您“親臨”現場，期待與業界人士共享盛宴。 作者：遙遠 @今日話題 陽光白龍馬： 禪游科技(02660)錢太多了