母嬰護理建議描述：：脫精靈： 科林電氣(SH603050) 又開始tm不要臉的走勢了 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 配用電業務產線齊 全，有望受益電網投資增長。公司成立于2000 年，以二次設備及系統起步，主營業務集中于110kV 及以下配用電領域，主要業務領域包括智能電網、新能源和EPC。公司已形成涵蓋整個生產過程的自主知識產權體系，掌握了微機繼電保護技術、電能量信息采集技術等多項核心技術，產品線較為齊全，產品基本覆蓋了110kV 及以下智能電網配電、變電、用電領域一、二次設備及系統，可提供一站式供應、一體化服務。2023 年，國家電網計劃實現電網投資超5200 億，再創歷史新高，隨著新能源大規模接入電網，電網智能化升級需求提升，配網領域投資規模或較快增長，公司各類配用電產品均有望獲益。 分布式發展如火如荼，新能源業務成長可期。公司深耕光伏發電領域十余年，圍繞光伏全面布局，成效顯著。公司及科林產業園綜合能源微電網項目近日分別入選工信部第三批智能光伏試點示范企業及示范項目，公司開發的“互聯網+分布式光伏運維管理”平臺已接入超過16000 座光伏電站，能夠生產單相、三相組串式光伏并網逆變器、儲能型逆變器以及智能充電樁系列產品，具備EPC 總承包能力，打造了冬奧會光儲充示范站項目等多個光伏項目示范工程。2021 年，公司新能源業務實現營收0.8 億，同比增長65.73%，毛利率11.72%，同比提升3.64pcts。2023 年1 月4 日，公司中標220MW 戶用分布式光伏EPC 總承包項目，中標含稅金額達4.22 億，占公司2021 年營業收入（不含稅）的20.69%，公司新能源業務有望持續受益于行業快速發展。 營收實現加速增長，盈利能力同比提升。22Q1-3，公司實現營收14.8 億，同比增長32.33%，增速加快7.04pcts，毛利率同比增加2.35pcts 至25.39%，凈利率/扣非凈利率同比增加0.32/4.06pcts 至7.86%/6.54%，盈利能力明顯提升。雖然22Q3 末資產負債率70.91%，同比增加9.15pcts，但流動比率/速動比率同比增加0.45/0.30 至1.94/1.23，償債能力有所增強。 盈利預測：預計2022-2024 年公司營業收入25.45/30.63/36.66 億元，歸母凈利潤1.53/2.02/2.62 億元，EPS 0.94/1.24/1.61 元，對應PE 分別為21.16/16.06/12.37 倍，維持“買入”評級。 風險提示：電網投資不及預期、新能源發展不及預期 來源：[東北證券股份有限公司 岳挺] 日期：2023-01-13 瑾惜若： 科林電氣(SH603050)今天清了五分之四，圖形有點走壞，觀察一下