幼兒玩具建議描述：：奇正藏藥(SZ002287)： 奇正藏藥：關于向銀行申請綜合授信的公告 網頁鏈接 簡單的滾雪球： 1，羚銳制藥的制藥商品：羚銳制藥成立于1992年，當時河南信陽制藥廠和香港一家企業合資成立，主要產品是虎骨麝香止痛貼，由于第二年國家政策禁止該相關產品，公司第二年研發了骨質增生類的貼膏產品，當時這一塊市場空白，公司經營比較好。由于當時國企改革，信陽當地的中藥廠經營困難，羚銳兼并了當時國有的中藥廠。1999年公司股份制改革，2000年上市，到現在幾十年的時間，羚銳的主要產品就是各類止痛貼膏和中藥產品。貼膏劑占營收比例60%，毛利75%中藥膠囊占營收比例25%，毛利78%片劑，軟膏占比營收15%，毛利低一些。貼膏劑，片劑和軟膏在骨質止痛領域，有聯合銷售的作用，所以公司的主要營收來自于骨科止痛。2,骨科止痛領域的客戶和相關產品的競爭：骨科止痛這一塊的主要客戶是老年人，隨著年齡的增加，關節的老化，骨科關節病很多。治理這一塊的疾病主要是兩種辦法，一種是手術，一種是外用貼膏緩解癥狀和疼痛。手術恢復后，相關癥狀好轉持有的時間長一些，單次費用高一些。外用貼膏是要常用，一貼管的時間短，疼痛需要常年不斷的使用，外用方便，費用低。隨著老年人的不斷增多，這一塊的客戶需求人數是不斷增加。止痛貼領域的競爭者很多，齊正藏藥，云南白藥，白云山等等，目前止痛貼營收最大的兩家是齊正藏藥和羚銳制藥（云南白藥的數據沒有找到），這兩家公司都是主業是止痛貼領域，通過幾十年的耕耘，在這個小行業里面形成了幾強多競爭的格局，這個行業毛利都很高，但是行業內相關銷售費用都是占比50% 以上，光齊正藏藥和羚銳制藥兩家公司，銷售費用合起來已經上10億，說明貼膏藥市場主要靠渠道和銷售費用建立起來的競爭優勢，高昂的銷售費用侵占了絕大部分毛利。羚銳制藥主要是占領的中低端市場，齊正藏藥主要是高端市場。羚銳制藥在占領大部分低端市場的同時，形成了同等于行業的毛利，幾十年在這塊市場的形成了自己的品牌，但是從年報中可知，兩只老虎的漲價，銷售是個位數下滑，品牌在這個行業并不能形成大的競爭優勢。疾病是被動消費，當疼痛來臨的時候才會被需要。3，羚銳制藥的未來：貼膏藥市場是一個很小的市場，10年前從齊正藏藥給出的份額數據，2012年整個市場大概在35億上下，最新幾家公司的判斷2021年這個市場增長到50億以上，市場空間有限，而競爭者很多，大份額占有主要靠渠道和費用撐起，未來老年人口的增加速度要快過過去10年，市場空間是變大的。羚銳制藥保持自己的渠道，在未來止痛貼膏產品是基本盤，膠囊不懂不論，有一個產品是芬太尼透皮貼，目前已經成為上億的單品。整體上羚銳制藥是基本盤穩定，至于成長目前有待發展。醫藥行業，雖然是otc產品，也面臨大的政策不確定性，對這個行業研究太少，不好估值。目前隨著集采以來，整個醫藥行業的估值在過去一年都下降了一些。從利潤的角度看，羚銳制藥2022年4.5億利潤，4億左右的扣非凈利潤。按股權激勵預判，2023年凈利潤5億以上，扣非凈利潤4.5億。由于對未來三年確定性個人認知不足，取10年大方向，對應2023年的保守買入價格取2023年扣非凈利潤4.5億，20倍估值打7-8折，買入的市值在70億左右。有可能拿著錘子看釘子，投資有風險。羚銳制藥(SH600285)奇正藏藥(SZ002287)云南白藥(SZ000538)#醫藥基金大反彈，現在可以上車了嗎？# 奇正藏藥(SZ002287)： 奇正藏藥(002287)01月11日在投資者關系平臺上答復了投資者關心的問題。 投資者： 尊敬的董秘: 新年好 衷心感謝你們不厭其煩回答投資者的提問。請問貴公司2023年1月10日股東人數是多少？謝謝 奇正藏藥董秘： 您好，截至2023年1月10日，公司股... 網頁鏈接 ETF玩家： 【中藥板塊午后直線拉升，中醫藥ETF(SH561510)上漲；光大證券：2023年醫療硬科技、中醫藥、創新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線】 中藥板塊午后直線拉升，華森制藥(SZ002907) 漲超5%，貴州三力、太極集團、同仁堂(SH600085) 、奇正藏藥、以嶺藥業等跟漲。 光大證券表示，隨著公共衛生防控常態化，醫藥需求持續不減，2023年醫療硬科技、中醫藥、創新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線。同時，2023年互聯網板塊有望開啟新一輪以“數字化”為代表的創新周期，互聯網作為成長性板塊有望開啟新一輪產業創新和投資機遇 #傳統能源繼續飆漲，煤炭油氣集體走強##新冠藥研發獲重大進展，廣生堂大幅飆漲# 炒股虧死你： 奇正轉債(SZ128133)1.正向攻擊性：正股奇正藏藥是一家民營中藥相關公司，公司上市以來，股價波動很大，業績穩定增長，經營指標較強，是一家盈利能力很強的公司，公司想通過業績提升股價，進而強贖有一定可能，正向攻擊性較強。 2.概況：公司市值124億，轉債規模8億，溢價率21%，到期贖回價112，換手率較高。3.反向攻擊性：轉債上市后，有2次上130。4.轉債評級：AA。5.下修：下修條款10/20，90%，目前轉股價值100。 決策：反向攻擊性較弱，正向攻擊性較強，溢價率正常，公司市值和轉債規模低，第一次買入價：107 尋找夢田： 1997 年12月31日，前身西藏林芝奇正藏藥廠成立。 2009年8月28日，融資上市發行價11.81. 2010年6月24日，分紅10派3.1元。 2011年5月20日，分紅10派2.8元。 2012年6月15日，分紅10派2.8元。 2013年5月31日，分紅10派3.1元。 2014年6月26日，分紅10派3.5元。 2015年6月17日，分紅10派3.89元。 2016年7月15日，分紅10派4.1元。 2017年7月17日，分紅10派3.9元。 2018年7月11日，分紅10派4.1元。 2019年7月11日，分紅10送2.9股派4元。 2020年7月17日，分紅10派3.5元。 2020 年11月6日，回購注銷部分限制性股票，回購價格為10.81 元/股。 2021年7月17日，分紅10派3.4元。 2022年7月19日，分紅10派5.9元。 2023年1月4日，可轉債轉股價23.26 元/股。 提示： 1.投資有風險，勿輕信，不盲目，買者自負，自負盈虧。 2.量入為出，適度消費，過度消費，還債如越過山丘。 3.不作投資咨詢，作者沒有群，不收費薦股，不代客理財。 4.贊賞是最真誠實意的認可。 參考資料： 1.公司官網。 2.市場公開披露信息。 找丿 2023.1.11現價23.1