親子健康心得描述：：心心相印o： 北摩高科(SZ002985)愛樂達(SZ300696)洪都航空(SH600316) 全球首架C 9 1 9大型客機已交付 2022年8月1日，C919大型客機已經完成取證試飛工作，標志著C919飛機的適航取證工作正式進入收官階段。 2022年9月29日，中國商飛頒發C919大型客機型號合格證。這是中國大飛機事業的重要里程碑，標志著中國按照國際通行適航標 準研制、具有自主知識產權的大型客機通過適航審定。自此，中國擁有了一款可以投入航線運營的單通道干線客機。 大飛機，一般指的是最大起飛重量超過100噸的運輸類飛機。C919大型客機是我國自行研制、具有自主知識產權的大型噴氣式民 用飛機，采用單通道窄體布局，航程4075至5555公里，與目前國際航空市場上最為常見的空客320、波音737機型同級別。由于商 業大飛機領域行業壁壘高，此前只有少數國家能夠獨立承擔大飛機的研制與生產，形成了波音和空客雙寡頭壟斷的格局。 截至2022年11月9日，中國商飛已獲得1115架國產大飛機C919訂單。東航作為國產大飛機 C919 全球首家啟動用戶，已與中國商 飛正式簽署首批 C919 大型客機購機合同，將成為全球首家運營 C919 大型客機的航空公司。 2022年12月9日，編號為B-919A的C919客機從上海浦東機場飛往上海虹橋機場，標志全球首架C919大型客機交付首家用戶中國 東航。 波音公司與空客集團壟斷全球商用飛機市場 長期以來，美國波音公司與歐洲空客集團幾乎壟斷了全球商用飛機市場，成為兩大巨頭。 在2021年全球商用飛機交付量中，空客系列占59.1%，波音系列占32.9%，即空客與波音占市場份額的92%， 我國的商飛系列只占到1.9%。 2021年末我國三大國有民航（國航、南航、東航）機型數量中，空客系列占51.5%，波音系列占46.9%，即 空客與波音占市場份額的98.4%，我國的商飛系列只占到1.1%。 波音公司與空客集團近年來商用飛機交付量下降 波音公司是全球最大的航空航天業公司，也是世界領先的民用和軍用飛機制造商。近三年商用飛機交付量開始 下滑，由2018年的806架到2020年的157架，2021年交付量恢復到340架。 空客集團是世界領先的民用飛機制造商。近三年商用飛機交付量超過波音公司，2019年交付量最高，達到863 架，2020年交付量下降至566架，2021年交付量達611架。 國有民航引進國產大飛機占比將提高 中國民用飛機數量逐年穩步增長，新增客運飛機數量2010-2017年逐步增加，2017年達到頂峰，隨后下降至 2020年72架，2021年恢復至139架。 三大國有民航引進飛機計劃中，2022年-2024年總的引進客機數量逐年減小，中國商飛系列占比逐年擴大，空 客與波音系列占比逐年減小。 中國發展大飛機成為國家戰略 2007年2月26日,國務院常務會議原則批準大型飛機研制重大科技專項正式立項。隨著大飛機項目的立項，2008年5月11日，中 國商飛成立。 大發動機是大飛機的心臟。經過多年的航空技術積累，我國在軍用發動機方面已經具有了相當的技術基礎和能力，但民用發動 機的技術積累卻十分薄弱。國內民用發動機因為沒有基礎，差了一代（20-25年）甚至更多。針對發動機研發的落后現狀， 2009年1月，中國航發商發成立，旨在制造可商業化的發動機。2016年，中國宣布在“十三五”期間，將啟動實施航空發動機 和燃氣輪機重大專項。中國自主制造商用航空發動機已是國家戰略。 國產民用大飛機制造有序推進 中國商飛研發的國產大飛機主要有三種機型，C919、ARJ21以及CR929。 其中，ARJ21新支線飛機是我國首次按照國際民航規章自行研制、具有自主知識產權的中短程新型渦扇支線客機，座級78- 90座，航程2225-3700公里。于2014年12月30日取得中國民航局型號合格證，2017年7月9日取得中國民航局生產許可證。 目前，ARJ21新支線飛機已正式投入航線運營。CR929遠程寬體客機是中俄聯合研制的雙通道民用飛機，以中國和俄羅斯 及獨聯體市場為切入點，同時廣泛滿足全球國際間、區域間航空客運市場需求。以具有代表性的C919大飛機為例，其發展 歷程可大致分為7個重要節點。 國產大飛機產能將穩步擴大 目前的國產大型客機主要有中國商飛制造的C919與ARJ21兩款機型，CR929客機發動機將于2024年啟動試驗， CR929 客機的交付工作可能會在2028-2029年啟動。 根據中國商飛計劃，預計C919大型客機初期年產能20架，2025年具備年產50架的能力。 目前，ARJ21大型客機已累計下線100架，年產能達到50架。 國產大飛機材料應用多樣化 國產大飛機相比空客和波音的主流機型，應用了更多的新材料和新技術，在絕大部分性能指標，目前C919已經趕上空客A320以及波音737，而 氣動性甚至優于歐美機型，這些性能優勢很多得益于材料選擇。 C919機體主要由鋁合金、鋁鋰合金、T800級碳纖維復合材料、玻璃纖維復合材料、涂層材料、膠粘劑、密封型材、航空特鋼、鈦合金和航空 輪胎構成，目前C919的國產化率在60%左右，碳纖維、玻璃纖維、涂層材料、膠粘劑、密封型材和航空輪胎的市場空間廣闊，相關行業的多家 公司有一定程度的技術進展，有望在未來作為C919的供應商，提高國產大飛機國產化率。 C 9 1 9使用T 8 0 0級高強碳纖維復合材料 C919大型客機大規模采用先進材料，C919整體減重7%左右，先進材料包括T800級碳纖維復合材料、玻璃纖維復合材料、芳綸蜂窩材料及 陶瓷基復材等，其中主要使用T800級碳纖維復合材料。 C919大型客機是國內首個使用T800級高強碳纖維復合材料的民機型號，后機身和平垂尾等都使用了T800級碳纖維復合材料，該復合材料擁 有更好的材料強度、模量，韌性更強，具備更好的抗沖擊性，重量更小，目前是國際上民機主承力結構應用最廣泛的復合材料。 C919大型客機的發動機使用了大量碳纖維復材作為發動機風扇葉片。 光威復材: P C D審核已經告一段落 光威復材為民營碳纖維全產業鏈龍頭，具備碳纖維生產線及關鍵設備、預浸料生產線以及復合材料成型設備等自主設計與制造能力，主要產品 包括碳纖維及織物、預浸料、碳梁等。目前光威復材正在擴充碳纖維與碳梁產能，有望在需求高景氣中進一步成長。 光威復材2021年產能利用率較高，公司適時擴產。目前光威復材產能主要為高性能小絲束，碳梁業務采用購買碳纖維加工的方式，公司“軍民 融合高強度碳纖維高效制備技術產業化項目”將通過改造用于生產T700G/T800H級碳纖維產品。公司碳纖維在建產能5030噸，是現有產能近2 倍，根據公司公告，預計將于2022年內建成投產；此外，公司170萬米碳梁預計2022年內建成投產，85萬平方米預浸料已建設完成，將逐步貢獻 業績。在建項目陸續投產將明顯提升公司中短期的業績水平。 國產輪胎企業有望打破外資企業的航空胎技術壟斷 在C919的研發過程中，航空胎項目是關注重點之一。根據中國化工報顯示，民用航空輪胎專業技術指標要求極高：其載荷能力要求達到 普通卡車輪胎的10倍以上；變形率要達到普通車用輪胎的3-4倍；轉動速度要能達到每小時450公里以上，超過F1方程式賽車。航空輪胎 還必須耐沖擊、耐刺扎、耐高溫，能夠經受住高速起飛產生的強大離心力和著陸接地瞬間的巨大沖擊力。航空輪胎研發體系更為復雜，技 術難度高，長期以來航空輪胎市場被固特異、米其林等外資企業所壟斷。 玲瓏、森麒麟、昊華科技（曙光院）、三角輪胎等公司投入大量資金研發航空胎項目，部分成果已經投入生產。森麒麟已進入C909和 C919培育供應商名單，昊華科技（曙光院）為C919提供替換胎和輪胎翻新服務；玲瓏輪胎開發的航空胎已完成第三方測試，銅川工廠取 得航空胎項目批復；三角輪胎正在積極研發航空胎，已取得部分成果。 涂層材料在飛機上的應用情況 據阿克蘇諾貝爾官網，涂層材料在飛機上應用，主要包括機艙內涂層、柔性機翼涂層、絕緣涂層、走道防滑涂層等方面。 根據中國商飛和波音公司的市場預測，遠期C919飛機年平均交付量有望達到100架。C919與波音737相當，參考波音737單架 飛機用涂料量約為204千克，航空涂料單價約為1580元/千克，則涂層材料在C919大飛機上對應市場容量約為3225萬元。 涂層材料下游約3%應用在航天航空領域 需求端來看，全球涂層材料下游應用領域占比分別為：一般工業44%、汽車行業20%、電子產品8%、石油和天然氣開采7%、 船舶6%、電力6%、航空3%。國內供給來看，截止至2021年底，昊華科技擁有產能1.2萬噸/年先進涂料、松井股份現有5250 噸/年涂料。此外，截止至2022年中報，昊華科技下屬海化院1萬噸先進涂料已全面建成投產，松井股份IPO募投5000噸/年高 性能水性涂料和500噸/年汽車部件用新型功能涂料項目預計2024年6月投產。 膠粘劑可顯著減輕飛機重量，且用量呈現上升趨勢 自航空工業誕生以來，膠接技術就被應用于各類飛機結構的制造。航空領用通常使用結構膠粘劑，主要包括環氧類樹脂和雙馬 來酰亞胺類樹脂，其中，雙馬來酰亞胺樹脂類主要用于溫度更高的軍用飛機上。膠粘劑能夠和面板、蜂窩芯一起組成蜂窩夾層 結構，其能顯著減輕飛機重量，提高疲勞壽命，主要應用部件包括機身、艙門、機翼、尾翼、地板、整流罩和雷達罩等。據 《膠粘劑及其應用》研究表明，每駕飛機用膠量超過400kg，可取代約50萬只鉚釘。 在波音系列飛機中，均有大量的膠接結構件服役，而且每架飛機膠接面積從波音707的224m2上升到波音787 的3200m2。另外， 最新型的波音787飛機上采用了纖維復合材料構件，不可避免地需要采用更多的膠接結構。可以預見，膠接技術在民用飛機的生 產制造過程中的使用量將越來越大，根據我們的測算，大飛機的膠粘劑市場容量保守估計可達992萬元/年。 密封型材：飛機各系統功能實現和保障必需的關鍵材料 橡膠密封型材產品包括飛機艙門、觀察窗、翼面、起落架、整流罩、機頭和機身等部位使用的各類橡膠型材、板材、異型材。橡膠密封材 料用于飛機各個部位，可起到密封、減震、隔熱、防火、傳輸、支撐等作用，是飛機各系統功能實現和保障必需的關鍵材料。1架殲擊機需 使用1.2萬～1.5萬件橡膠制品和400kg～500kg密封劑，而1架大型客機需使用3t橡膠制品和至少1.5t密封劑。 昊華科技：AG 6 0 0飛機用橡膠密封件完成批量產品交付 公司深耕工程橡膠產品及橡膠模壓制品，如盾構管片彈性橡膠密封墊、遇水膨脹橡膠密封件、給排水管道和水泥頂管用橡膠密封件等，產品用 于高鐵車輛、工程機械領域，服務于核工業、石油化工、金屬冶煉、礦山機械、水利電力、交通運輸、建材環保、醫療衛生等行業，其中部分 產品成功配套上海地鐵、北京地鐵、天津地鐵、廣州地鐵、成都地鐵、武漢越江隧道、南京長江越江隧道、上海黃浦江隧道等建設項目。2021 年，公司西北院研制的AG600飛機用橡膠密封件完成批量產品交付。 （本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關信息，請參閱報告原文。） 相關報告 踟躕在路上： 輪胎是個特殊的行業，屬于制造業，也有消費業的影子。 先看看整個行業市場發展情況。根據下面收集的信息，雖然2021年國內增長超過兩位數，那也是在2020年低位的基礎上，個人覺得全球和國內未來增長的潛力不大，國內會略微好一些，也是因為搶占原來海外大鱷的蛋糕。 2019年全球輪胎行業市場規模達1666億美元，體量龐大。近年來雖然增長有所放緩，但基于目前全球巨大的汽車保有量基礎(2019年達約13億輛)，預測其仍將以年均 2-3%的增速增長。 根據中國橡膠工業協會輪胎分會的調查統計，2021年全國輪胎產量6.97億條，同比增長10%； 其中子午胎產量 6.57 億條，同比增長 10.2%。據海關統計數據在線查詢平臺，2021 年 1-12 月我 國出口機動小客車用新的充氣橡膠輪胎 23,996.9 萬條，同比增長 17.5%；出口客車或貨運機動車 輛用新的充氣橡膠輪胎 10,668.3 萬條，同比增長 15.0%。 根據國家統計局公布數據，2021年國內橡膠輪胎外胎產量為89,910.8萬條，較上年增長10.8%。相較于2020年產量 為81,847.7萬條，較2019年增長1.7%，2021年輪胎產量增長迅猛，遠超2019年疫情前水平。海外市場方面，輪胎出口也有大 幅增長，據中國海關總署統計，2021年中國出口輪胎共計730萬噸，同比增加16.2%；出口輪胎金額共計1,132.7億元，同比 增加17.4%。 另外輪胎行業也屬于周期性行業。 從過去20年全球輪胎市場規模來看，曾出現三次較大幅度下滑。第一次是受2008年底全球金融危機影響，全球輪胎市場銷售額下滑約10%，銷量下滑3%；第二次是2015年，受大宗商品價格下跌影響，導致全球輪胎市場銷售額下滑約10%。第三次是2020年，主要為疫情影響。歐美疫情爆發，導致社會停擺，出行需求受到顯著抑制，當年全球輪胎銷售額和銷量分別下跌13%和15%，是過去20年來最大幅度下跌 輪胎市場競爭者眾多，龍頭企業有機會快速成長，同時在國內和國外擴大市場份額。 目前我國本土輪胎生產企業家數眾多，行業集中度較低，市場競爭激烈。國產輪胎紛紛“出海”，提升國際競爭力。 2021 年以來，面對原材料價格、海運費價格上漲等壓力，輪胎行業各公司頻發價格調整公告， 價格多次上漲。盡管輪胎價格不斷調整，但根據行業協會統計數據顯示輪胎行業整體利潤仍同比 下降，這在一定程度上加劇了國產輪胎企業的洗牌速度。2021 年，有多家中小輪胎企業破產 山東：輪胎行業 2022 年產能 120 萬條以下的全鋼子午胎（工 程輪胎、航空輪胎、寬斷面無內胎除外）、500 萬條以下的半鋼子午胎（缺氣保用輪胎、賽車胎高 端產品、超低斷面輪胎除外）企業全部整合退出，退出產能可以進行減量置換，逾期未完成的直 接關停退出。 選擇國內前四大上市公司學習，玲瓏輪胎以乘用車為主（2021 年末達產產能 8206 萬條，其中乘用車及輕卡 6800 萬條）；賽輪輪胎只區分全鋼半鋼，假設半鋼都是乘用車的話，也是以乘用車為主（5800萬產能，乘用車有4600萬）；三角輪胎也以乘用車為主（2700萬產能，乘用車有2000萬）；貴州輪胎沒有乘用輪胎，只有商用的。 產品相似，采購和銷售模式也相似，不過只有三角輪胎年報中顯示了直銷和經銷的比例。公司員工情況如下，對比營業收入，三角輪胎的生產人員，銷售和行政人員效率是最高的，玲瓏生產和行政人員數量相對都太高了。 基金持股占流通股比例差別較大，賽輪輪胎占比最高，16.36%，貴州和玲瓏都在3.5%左右，雪球上查不到三角輪胎的，顯示暫無數據，不應該沒有基金買三角輪胎吧。 —————————————————————————————————————- 先比較資產負債表 一年內到期的非流動負債基本都是到期的長期借款。玲瓏的負債壓力很大，賽輪輪胎也有壓力，最好的是三角輪胎（我把它60億本來在其他非流動資產中的大額存單加到了交易性金融資產中）。看2022年三季度報表，玲瓏的長短期借款都增加了，流動性更差了。查歷史凈利潤情況，2020年玲瓏的凈利潤最高，有20億，同年經營活動產生的現金流量凈額超40億，過去幾年的平均凈利潤大概在10+億，所以近70億的借款壓力還是比較大的。很奇怪三角輪胎有這么高的現金和大額存單，還有近14億的短期借款，看三季度財報，短期借款又增加了，同時還增加了2億長期借款，借款利息比大額存單還低？貴州輪胎雖然沒有三角這么突出，它后面也還有3億的定期存款，也挺奇怪的。 輪胎公司在供應鏈中地位比較高，應付比例挺高的，貴州輪胎竟然達到驚人的50+%，應付都遠高于應收。貴州的應收占比也是最高的，可能和它全部是商用輪胎有關，其他三家玲瓏的應收比例最高。 三角應收票據的計提比例高達5%，遠高于其他公司的低于1%，不過除了貴州輪胎（計提比例1.68%)，應收票據占比都非常小，影響不大。 應收賬款一年內的都占絕大部分，超過一年期的都很少；總的計提比例在3-7之間，賽輪輪胎最低，3.11%,貴州最高，7.71%。 比較特別的是玲瓏和賽輪列出了國內客戶和國外客戶的計提比例，區別挺大的。 注：玲瓏海外銷售占比32%，賽輪76% 絕大部分應付賬款都是1年內，除了三角輪胎超一年期的偏高（~20%），其他公司超過一年期的都只有個位數。另外只有玲瓏說明了應付賬款主要是材料費。 存貨的差距比較大，奇怪的是三角輪胎，貴州輪胎基本是商用輪胎，存貨比例不同可以理解，但三角輪胎乘用商用比例和另外兩家接近，海外占比比例也是中間值，存貨區別還這么大。 看存貨項目，先注意到項目分類有不同，占比較大的是賽輪和貴州都有發出商品，是只有這兩家公司有先給貨再收錢嗎？貴州還要消耗性生物資產，挺奇怪的，不過占比不高。 庫存商品占比都不低，下表計算的是庫存商品在營業收入中的占比，四個公司差距還是挺大的。跌價準備也差距較大。 其他非流動資產雖然占比不大，但除了貴州輪胎外基本都是待抵扣/認證進項稅額，可以看出玲瓏相關稅額最高，賽輪海外銷量占比高但相關稅額不高，應該是其海外工廠產量已經起來了。貴州輪胎基本沒有該項稅額，其海外銷量占比也不低，不知道是否和地方政府相關。 只有賽輪有較高（6億）的長期股權投資，投資的也是上下游企業，投資收益1500萬，影響不大。 玲瓏借錢多，在建工程也多，實際上它固定資產不低呀，看來其野心不小，不知道是否能熬到輪胎的春天。其在建工程中近一半投資都在塞爾維亞，最近塞爾維亞不穩定，不知道是否會有影響；三角最有錢，固定資產和在建工程反而是最低的，完全和玲瓏是兩個極端，其在建工程中有1/3是美國工程項目，但2021年重要在建工程項目本期變動情況中沒有提到美國項目，而且期初和期末賬目余額變化極小，該項目暫停了？ 固定資產折舊玲瓏的比例也是最高的，貴州是否太低了，這部分差距對利潤影響挺大的。 無形資產中幾乎都是土地使用權，四家公司對土地的利用率很相近。 玲瓏這么高的其他非流動資產都是預付土地、房產及工程設備款；賽輪也是預付工程款和設備款；三角竟然全部都是一張定期存單，好奇怪；貴州輪胎也是一筆3億的定期存款。 玲瓏其他應付款中有16億應付工程設備及土地款和2億應付限制性股票回購義務；賽輪主要是3.36億的預提費用；三角雖然不高，但里面超過一半都是其他往來款； 遞延收益都是政府補助，玲瓏和三角最高。 除三角輪胎外，其他三家公司負債率看起來相差不大，實際上區別很大。前面已經描述，玲瓏的流動性很差，負債率看起來低時因為庫存和固定資產，在建工程高；貴州看起來負債率高，實際其很大部分債務是應付賬款。 ————————————————————————————-————————— 再看利潤表 營業成本看起來相差不大，但對凈利潤影響蠻大的。賽輪最好，貴州最差。 玲瓏的成本控制看起來是最好的，原以為其折舊會偏高；可以看出來成本差距主要在原材料方面，不知道為什么玲瓏原材料成本能這么低，也許和公司銷售型號的比例不同有關，不同型號的輪胎成本可能是不一樣的。可惜它賣的價格好便宜。某東查了一下，沒仔細比較，不過網頁第一印象玲瓏的是比賽輪的便宜，三角看起來和玲瓏差不多，年報里特別高也許是輪胎型號占比不同。 可為什么玲瓏2021年價格都這么低了，銷售量增長幅度反而不高呢？ 三費差距不大，三費總和最低的是玲瓏輪胎，7.02%，最高的是貴州輪胎8.78%. 比較奇怪的是賽輪的財務費用竟然是最高的，不是玲瓏。 根據費用中的人工費用計算各類員工平均年薪如下，玲瓏太低，賽輪又太高，研發人員都特別低，不正常，也許是有些研發人員實際是生產的技術人員，薪酬計入生產成本。 比較利息收入和支出，三角的存款平均利率太低了，四公司借款的利率都很低。 只有三角輪胎的投資收益占比較大，主要是可轉讓大額存單收益，計算了下利率大約3.5%，還是很不錯的，怪不得會借這么多錢；這部分收益是否應該放在財務費用中？ 玲瓏所得稅費用竟然是負的，這往年是多交了多少稅呀？除了三角，其他公司所得稅費用都特別低，好像也不是出口退稅的原因，貴州的海外收入最低，但所得稅比例還是比三角高。希望有了解的大蝦可以幫忙解惑。稅率對凈利潤影響還是比較大的，玲瓏和賽輪的凈利潤都應該下降些再用來估計市值才安全些。 另外玲瓏2022年半年報凈利潤下降85%，和其他三家差距特別大，看看半年報找找原因。半年報中沒有解釋為何凈利潤下跌如果猛烈，注意到其泰國公司同期凈利潤高達5億，遠比合并的凈利潤1億高，說明母公司和其他子公司基本都在虧錢。查了2021年半年報，泰國公司的凈利潤有6.2億，合并的總凈利潤是7.7億，所以泰國公司是公司的注意利潤點，母公司和其他子公司2022年從微盈利變成虧損。 查合并后的利潤表，利潤下降的主要原因是營業成本上升了近5%，半年報中沒有說明為什么上升這么多，只提到第二季度有改善。 截至 2022 年上半年，國內配套主胎份額占比已超過 85%，其中配套 17 寸以上產品占比，同比提升 7.68%， 環比 21 年下半年提升 5.16%，推動公司盈利能力提升，實現第二季度毛利率環比提升 7 個百分點 --——----—---———————————————————-————-—-——————- 最后看現金流量表 下表很有意思，銷售商品和購買商品支付現金的比例都很接近，客戶給我多少錢，我就給多少錢給供應商，要高一起高，要低一起低。玲瓏和三角這兩個極端不同的兩公司收到和支付的現金比例反而很相似。 經營活動產生的現金流雖然都是正的，但都遠低于凈利潤。除了三角是++-，不需要籌資，基本沒有新增投資，其他三家公司都是+-+，營收能掙到錢，但還需要籌資進行擴大生產。 經營活動現金流凈額特別低基本都因為存貨增加太多，特別是玲瓏。 ———-——————————-——-———-——---——————————————— 玲瓏是勇敢的逆勢擴張，有野心，就是不知道其銷售能否能跟得上，對比四家公司過去幾年銷量的增長率，2021年玲瓏增長率最差，信心不足呀。 三角最沒有上進心，手拿一堆錢，不投資，就是買定期；流動資金這么高，PE還特別低，風險應該不大。看起來有高存高貸，但計算利率存款利率反而比貸款的高，最大的風險是不知道是否有其他貓膩。 貴州沒有特別大的異常，固定資產折舊雖然有些偏低，但PE也是最低；三費有些偏高，內部管理差些。它是體量最小的，市場和其他三家也不太一樣，不知道其護城河是什么，其他幾家未來有沒有可能來搶占它的市場。 賽輪梅看出異常點，除了銷售和管理人員薪酬相對太高外。個人擔心的風險是其海外銷售占比特別高，未來會不會受國際形勢影響。 個人排序的話是賽輪》貴州》玲瓏》三角 —————————————————————————————————————- 網頁鏈接 2022年中國輪胎行業供需現狀，市場對橡膠輪胎需求有所回升 網頁鏈接 2022輪胎行業發展現狀 網頁鏈接 行業干貨：2022年中國輪胎行業全景分析 網頁鏈接 輪胎行業的需求周期（文抄） ————————————————————————————————————— 玲瓏輪胎(SH601966)賽輪輪胎(SH601058)三角輪胎(SH601163) 汽配圈： 周報｜國內建成首個汽車信息安全研究中心；上海金山區成立新能源汽車零部件產業聯盟；多家潤滑油企業發布三季度業績報告周報熱點 1、乘聯會：全國乘用車市場庫存394萬臺、庫存65天 2、福建省提出鋰電產業產值6000億元目標 3、2023年全球或因缺芯減產不到300萬輛車4、“2022 中國車商年會暨中國4S店百強榜”正式公布 5、戈爾德獲評“2022溫州市綜合百強企業”“2022溫州市制造業五十強企業”6、寧德時代與博世簽署全球后市場戰略合作備忘錄 7、多家潤滑油企業發布三季度業績報告 8、松下成立汽車配件公司，擴大車載領域市場 9、統一潤滑者“粘”會2小時達成5億銷售額 10、粵澳跨境車險“等效先認”政策正式落地，車主可澳門投保、內地理賠11、蔚來第三代換電站于12月24日正式發布12、滲透率保有量雙提升，新能源車正在擺脫偏見 13、寧德時代入股壁虎科技，開拓汽車滑板底盤技術 14、國內建成首個汽車信息安全研究中心 15、上海金山區成立新能源汽車零部件產業聯盟 16、前三季度超半數4S店出現虧損，虧損100萬元以內門店占比為27% 17、14家輪胎企業2023年起漲價 【乘聯會崔東樹：全國乘用車市場庫存394萬臺、庫存65天】 乘聯會秘書長崔東樹表示，11月全國乘用車市場運行相對艱難，生產與出口均出現下行，國內零售走勢嚴重低迷。據乘聯會統計與測算，11月底全國乘用車庫存394萬臺，其中廠家庫存92萬臺，渠道庫存302萬臺。廠家庫存占比23%，較去年11月提升6個百分點。 11月底全國乘用車市場庫存可堅持零售65天。由于11月疫情干擾，12月初疫情政策管控放開，12月的零售均較高，因此預測12月廠家國內外總銷量遠高于11月，要看12月零售具體情況。測算的6-11月乘用車行業庫存雖然上升，但目前庫存可支撐的未來運行天數有65天，持續處于今年庫存較正常水平。 【福建省提出鋰電產業產值6000億元目標】 近日，福建省發改委發布《關于加快推動鋰電新能源新材料產業高質量發展的實施意見》，提出爭取到2025年，全省鋰電池產能規模突破500GWh，全產業鏈產值超過6000億元，全省累計建成電動汽車換電站達1000座以上。 根據實施意見，福建將重點支持寧德建設全球領先的鋰電新能源新材料產業核心區，做優做強產業集群，爭取納入國家級戰略性新興產業集群發展工程；支持廈門重點聚焦鋰電池終端產品，持續擴大發展規模，帶動上下游產業配套集聚發展。 【2023年全球或因缺芯減產不到300萬輛車】 據外媒報道，根據汽車行業數據預測公司AFS的最新數據，截至12月18日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場已累計減產約441.42萬輛汽車。AFS預計，今年全球汽車市場累計減產量將攀升至454.86萬輛。 AFS預計，由于芯片短缺，上周全球各地區減產約63,200輛汽車。其中，歐洲地區遭受的沖擊最大，約一半以上的減產來自該地區；中國地區減產14,700輛汽車；亞洲其他地區減產8,600輛汽車；北美地區減產4,700輛汽車；南美地區減產300輛汽車。 根據AFS的最新估計，汽車制造商們預計芯片供應不足將迫使他們在2023年減產不到300萬輛汽車，較今年有顯著改善。 【“2022 中國車商年會暨中國4S店百強榜”正式公布】 近日，全聯汽車經銷商商會在上海浦東新區召開了以“2022 中國車商年會暨中國4S店百強榜”為主題的發布會。商會會員以線上線下結合的方式參會。會上，商會首次發布了2022年度中國汽車4S店營業收入百強榜、新車銷量百強榜、新能源新車銷售量榜，以及中國汽車后市場百強榜單，共300余家企業入圍。 【戈爾德獲評“2022溫州市綜合百強企業”“2022溫州市制造業五十強企業”】 近日，2022溫州綜合百強及制造業50強企業出爐，浙江戈爾德智能懸架股份有限公司榜上有名，分別位列2022溫州市綜合百強企業第67名、2022溫州市制造業五十強企業第27名。 相關人員表示，未來，戈爾德將繼續發揮“龍頭企業”優勢，以踔厲奮發的奔跑姿態與時代同頻共振，以擔當盡責的扎實業績為全市經濟穩進提質貢獻力量。 【寧德時代與博世簽署全球后市場戰略合作備忘錄】 近日，寧德時代與博世汽車售后宣布正式簽署全球戰略合作備忘錄，以共同探索新能源汽車售后市場。根據戰略合作備忘錄，寧德時代與博世汽車售后將依托于雙方各自領域的技術專長及優勢，在全球進一步探索合作模式，致力于在電氣化時代共同打造一個可持續的售后市場生態系統。 寧德時代與博世汽車售后在汽車服務領域均擁有豐富經驗及獨特優勢。得益于在動力電池售后領域前瞻性的廣泛布局，寧德時代已在全球設立了超過500個服務站，配備了20多個區域倉，構筑了廣泛、高效、專業的服務網絡，守護電池全生命周期的可靠和安全。博世汽車售后在全球范圍內提供“配件、診斷和維修站服務”一站式解決方案。雙方秉持著共同愿景且經驗優勢互補，為此次在新能源汽車售后市場的戰略合作奠定了基礎。 【多家潤滑油企業發布三季度業績報告】 馬石油(Petronas)公布2022年第三年季度業績，季度營收992.24億林吉特(約226億美元)，上年同期為617.73億林吉特。歸屬于公司股東的凈利潤280.38億林吉特，上年同期為139.78億林吉特。 埃克森美孚(Exxon Mobil)發布2022年第三季度財務報告，季度營收1120.7億美元，同比增長51.9%；歸屬公司凈利潤196.6億美元，同比增長191.3%。 雪佛龍(Chevron)公布2022年第三季度財務報告。季度總營收為666.4億美元，同比增長49%；凈利潤為112.31億美元，同比增長83.6%。 殼牌(Shell plc)公布2022年第三季度業績。季度總營收987.59億美元，上年同期為615.55億美元。季度歸屬于公司股東的凈利潤67.43億美元，上年同期凈虧損4.47億美元。季度調整后的利潤94.54億美元，調整后的EBITDA利潤215.12億美元。 【松下成立汽車配件公司，擴大車載領域市場】 近日，據企查查顯示，松下汽車電子系統有限公司于近日正式成立，法定代表人為多那瀬寛（TANASE YUTAKA），注冊資本高達1.82億元人民幣。從股權穿透信息可知，該公司由松下電器（中國）有限公司全資持股。公司經營范圍包括電子元器件批發、新能源汽車生產測試設備銷售、汽車零配件批發、汽車零部件研發、新能源汽車電附件銷售等。據悉，松下汽車電子系統股份公司在中國設有三家子公司，分別位于大連、天津和蘇州。 【統一潤滑者“粘”會2小時達成5億銷售額】 12月18日，以“新起點 再出發”為主題的2022統一潤滑者“粘”會成功舉辦，來自全國各地逾千位統一合作伙伴以云直播的形式，共謀合作發展大計。雖是“云上”相聚，但大會氣氛依然火熱，絲毫不影響客戶的訂貨熱情，訂單蜂擁而至，2小時內掀起了5億訂單狂潮。 【粵澳跨境車險“等效先認”政策正式落地，車主可澳門投保、內地理賠】 12月20日，廣東省人民政府新聞辦公室舉行“澳車北上”政策新聞發布會，據報道，“澳車北上”政策于12月20日起正式施行，當日14時起通過網絡開始接受澳門私家車車主申請。2023年1月1日0時起，成功預約后的澳門私家車即可經港珠澳大橋珠海公路口岸駛入廣東，預計約8萬名澳門私家車車主將享受到這一政策紅利。 據廣東省公安廳交通管理局局長鄧正雨介紹，澳門私家車車主只要年滿18周歲、持有港澳居民來往內地通行證，就可以為其本人登記持有的1輛澳門私家車申請進入內地牌證。而根據《管理辦法》規定，澳門機動車只能經港珠澳大橋珠海公路口岸入出，在廣東省范圍內行駛，車輛在廣東行駛期間，不得超過牌證有效期，每次入境后連續停留不超過30天，每年累計停留不超過180天。 【蔚來第三代換電站于12月24日正式發布】 12月21日，蔚來正式宣布，蔚來全新的第三代換電站會在12月24日舉辦的NIO Day 2022正式發布。根據此前公布的專利申請，蔚來的下一代電池交換站不僅能夠存儲更多的電池組，還將具有更大的兼容性，以服務于不同電池組規格的車輛。其中一份專利文件顯示，新的電池交換站將能夠存儲多達22個電池組。此外，新的專利還顯示，新電池交換站的設計還將解決現有電池艙對異常電池冷卻不及時的問題。 【滲透率保有量雙提升，新能源車正在擺脫偏見】 從乘聯會最新一期的數據來看，今年1-11月新能源乘用車國內零售503萬輛，同比增長100.1%，市場滲透率已經達到25%左右。乘聯會方面預測，2022年新能源汽車有望突破600萬輛，滲透率在22%左右。 另外據公安部數據統計，截至9月底，國內新能源汽車保有量達到1149萬輛，今年前三季度，全國新注冊登記新能源汽車371.3萬輛，同比增長98.48%，占汽車新注冊登記量的21.34%。其中，純電動汽車保有量926萬輛，占新能源汽車總量的80.56%。 從數據來看，新能源汽車的市場滲透率和銷量不斷提升，說明消費者對新能源汽車的認知也發生著變化，已經從最初的避之不及轉變為欣然接受，尤其是在純電動汽車續航增加、充電效率提升，以及智能體驗的升級后，越來越多的消費者開始主動考慮選購電動汽車，甚至將電動汽車納入優先購買選項。 【寧德時代入股壁虎科技，開拓汽車滑板底盤技術】 近日，天眼查顯示，深圳壁虎新能源汽車科技有限公司（簡稱“壁虎科技”）發生工商變更，新增寧德時代全資子公司寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司為股東，同時公司注冊資本由1220萬元增至1568.42萬元。資料顯示，壁虎科技公司成立于2022年2月，其主要以汽車滑板底盤技術和產品為基礎，服務于城市物流、商務、家庭、共享出行等領域。 【國內建成首個汽車信息安全研究中心】 12月22日，國內首個汽車信息安全研究中心在天津建成并投入使用，研究中心的建成將促進我國汽車行業信息安全、網絡安全持續健康發展。記者了解到，新建成的汽車信息安全研究中心共包括攻防靶場、指揮中心、漏洞攻防研究中心、漏洞數據分析中心、通信安全保障中心等9大核心機構。在漏洞攻防研究方面，目前已積累汽車產品專用漏洞數據2000余條，并建成中國首個汽車漏洞數據庫。而在通信安全保障方面，能為智能網聯汽車發放身份認證證書，保障通信安全。 【上海金山區成立新能源汽車零部件產業聯盟】 近日，上海市金山區召開汽車產業聯盟成立大會。會上，33家企業加入聯盟，簽訂合作協議。據了解，截至2021年底金山區共有53家規上汽車零部件企業，產值63.6億元，已經形成較為完整的產業鏈，各種零部件一應俱全，客戶有上海大眾、上海通用、華晨寶馬、北京奔馳等知名企業。 當前，金山區也正在積極布局新能源汽車產業，加強新能源開發利用，加大鈉離子電池、儲氫材料項目建設。同時，金山正在全力打造的碳纖維復合材料產業高地，也將為汽車產業的發展提供重要支撐。金山區新能源汽車零部件產業聯盟將在推動行業發展、整合資源力量、加快產業布局、服務行業企業等方面發揮積極作用，促進聯盟成員單位之間的信息共享和技術交流，加強與國內外相關組織和企業的技術交流與合作，搶抓發展機遇、壯大產業規模、提升產業效益，推動金山經濟高質量發展。 【前三季度超半數4S店出現虧損，虧損100萬元以內門店占比為27%】 中華全國工商業聯合會汽車經銷商商會（簡稱“全聯車商”)近期調研數據顯示，今年前三季度，幾乎全部經銷商集團的經營利潤出現不同程度下滑，出現虧損情況的經銷商集團數量超過50%，部分企業甚至已出現嚴重虧損。其中，超過半數的企業反映其資金鏈已面臨嚴重壓力。 數據顯示，今年前三季度，各4S店營收總額同比平均下滑超15%，新車銷售和售后營收約下降20%左右。截至今年第三季度末，受調4S店中超過半數處于虧損狀態，其中虧損100萬元以內的門店占比為27%，虧損100萬元至500萬元的門店占比為18%，還有10%左右的門店虧損數額在500萬元以上。 雖然4S的整體營收下滑，但部分豪華品牌4S店仍展現出了可觀的“賺錢”能力。據全聯車商公布的“2022中國汽車流通行業4S店系列百強榜”，上榜4S店的總營收達1100億元，單店營收最高超過27億元。其中，4S店營收額排名前五位的品牌分別是奧迪、奔馳、寶馬、捷豹路虎和一汽-大眾，豪華品牌占比高達80%。 【14家輪胎企業2023年起開始漲價】 根據《車與輪》的消息，14家輪胎企業2023年起開始漲價，具體情況如下——中策橡膠：2023年1月1日起，對PCR產品價格上調3%；江蘇華安橡膠：自2023年1月1日起，上調輪胎出廠價格2%；米其林：2023年1月1日起，對部分乘用車和輕型卡車輪胎以及公路和采礦商用產品價格上調9%；正新橡膠：2023年1月1日起，對瑪吉斯PCR/LTR/TBR產品提價3%-5%；廈門正新：2023年1月1日起，對PCR/LTR/TBR部分規格價格上漲3%；八億橡膠：2023年1月1日起，對各產品系列價格上調3%；豐源輪胎：2023年1月1日起，對各品牌價格上調3%；三角輪胎：2023年1月1日起，對PCR部分產品及商用車胎各產品系列價格上調2%-3%；雄鷹橡膠：2023年1月1日起，對國內替換市場TBR產品價格做出調整；風神輪胎：2023年1月1日起，對TBR系列產品價格上調2%-3%；和達橡膠：2023年1月1日起，對旗下“KING BOSS”“盾輪”品牌部分產品價格上調3%；天基輪胎：2023年1月1日起，對TBR產品價格上調2%-3%；啟潤輪胎：2023年1月1日起，對全系產品價格上調2%-3%；永盛橡膠：2023年2月1日起，對全鋼各系列產品價格上調2%-3%。 END 建idea： 在充滿活力的國內汽車行業的支持下，印度輪胎行業在過去十年中一直是全球范圍內增長最快的行業之一。印度輪胎行業于2020-21財政年度共有66家生產工廠及41家輪胎生產商（涵蓋所有子細分市場），營業額達85億元。同期，該國的輪胎出口額為19億美元。 在COVID-19和汽車銷售急劇萎縮的情況下，輪胎需求在22財年急劇恢復。根據臨時數據，印度輪胎行業的產量增長了近8%。 BKT，MRF，Apollo Tyres，CEAT，JK 輪胎，固特異，TVS Shrichakra，Pix Transmissions和Indag Rubber是印度主要的輪胎生產公司。 隨著經濟活動的改善，替換量處于歷史最高水平，而OE（原配輪胎）銷售受到兩輪車需求低迷和供應限制影響乘用車生產的影響。 替換輪胎需求主導著印度輪胎市場。替換輪胎銷量約占輪胎總銷量的70%。原始輪胎制造商（OEM）占剩余的30%。該國替換輪胎需求高的主要原因是該國新車銷售與現有注冊車輛的比率較低。目前，這一比例僅為10.17%。（2021年新車銷量為2，290萬輛，注冊車為2.33億輛）。 出口激增 印度汽車輪胎制造商協會（ATMA）尚未公布印度出口的官方數據，但根據臨時數據，印度輪胎生產商在2021-22財年的出口量大幅增長。 以印度盧比（INR）計算，該行業在2021-22年度的輪胎出口總額為2117.8億印度盧比（26.8億美元）。目前，印度制造的輪胎出口到170多個國家。美國在2021-22年度占據了印度輪胎出口的最大份額，占19%，其次是德國（7%）、巴西（6%）、英國（4%）和法國（4%）。 “中國過去對美國、歐洲和其他全球市場的輪胎出口量非常大。然而，這些國家對中國進口商品征收嚴格的反傾銷稅，使印度輪胎生產商在這些國家獲得了巨大的市場份額。出口仍將是我們公司在短期和中期的關鍵增長支柱，“CEAT董事總經理Anant Goenka表示。 印度道路運輸和公路部提出了輪胎的“星級評定”或標簽規范，以更好地告知消費者輪胎可以提供更好的節油和舒適的駕駛。該標簽是去年提出的，是能源效率局（BEE）的一項倡議的一部分，旨在提供有關產品節能和成本節約潛力的信息。目前，在印度自愿貼標簽輪胎。該提案尚處于初始階段，但預計印度政府將很快采取行動。 賽輪輪胎(SH601058)玲瓏輪胎(SH601966)三角輪胎(SH601163) 用戶3757430174： 犀牛之星訊，12月7日消息，北京證券交易所上市委員會2022年第77次審議會議結果出爐：機科股份（835579)符合發行條件，上市條件和信息披露要求，成功過會。 犀牛之星APP顯示，機科股份是一家以智能輸送技術及其高端配套裝備為核心的整體解決方案供應商，主要面向智能制造、智能環保和智慧醫療領域，為客戶提供以移動機器人和氣力輸送裝備為核心的智能輸送系統以及配套的智能裝備和服務。 目前，公司客戶覆蓋了汽車制造、金屬冶煉、軌道交通、工程機械、生物醫藥、 石油化工、印鈔造幣、輕工食品、環境保護及醫療衛生等行業，在國內細分行業中享有較高的知名度和影響力。 公司業務示意圖 從業多年，公司高度重視科研創新。截至2022年6月30日，公司已取得授權專利95項，其中發明專利19項、實用新型專利69項、外觀設計專利7項。另外，公司還擁有軟件著作權108項。 公司授權發明專利示意圖 值得注意的是，公司還積極承擔和參與了國家高技術研究發展計劃（863計劃）、國家重大科技專項（04專項）、國家重點研發計劃和智能制造綜合標準化與新模式應用等項目30余項。在長期的投入下，公司也取得了多項成果。 2018年入選工信部第一批符合《工業機器人行業規范條件》本體和系統集成企業；2019年入選工信部第一批“新一代人工智能產業創新重點任務”揭榜單位并于2021年獲得揭榜優勝單位稱號；同年被認定為國家技術創新示范企業、被列為科技型機器人TOP20 企業。除此之外，2021年公司獲北京市“專精特新”中小企業、北京市專精特新“小巨人”企業、國家級專精特新“小巨人”企業稱號，2022年入選國家級專精特新重點“小巨人”企業名單。 根據工信部、財政部發布的《智能制造發展規劃（2016-2020 年）》的定義，智能制造（Intelligent Manufacturing，IM）是基于新一代信息通信技術與先進制造技術深度融合，貫穿于設計、生產、管理、服務等制造活動的各個環節，具有自感知、自學習、自決策、自執行、自適應等功能的新型生產方式。 根據國際市場研究機構Markets and Markets最新發布的研究報告顯示，2020年全球智能制造市場規模將達到2147億美元，預計到2025年，這一數據將增至3848億美元，期間年復合增長率約為12.4%。 從現實需求端來看，近年來，隨著我國人力成本進一步提升，政府環保意識的增強，以及產業升級的客觀需要，使得智能制造細分領域——機器人的需求呈現爆發式增長。 市場規模方面，根據IFR及浙商證券研究所統計數據顯示，2019年全球機器人市場規模約294億美元，2014-2019年復合增長率約12%。根據中國電子協會發布的《中國機器人產業發展報告 2019》數據顯示，2019年全球機器人市場規模約294億美元，其中（規模，占比）：工業機器人（159億美元，54%）、服務機器人（95億美元，32%）、特種機器人（40億美元，14%）。 全球工業機器人市場規模增長示意圖 中國市場方面，中國工業機器人占比總量約66%，遠超其余種類機器人。2019年中國機器人市場規模約87億美元，2014-2019 年復合增長率約21%。其中工業機器人57億美元，占比66%；服務機器人22億美元，占比25%；特種機器人7.5億美元，占比9%。 中國工業機器人市場規模增長示意圖 市場前景情況，根據IFR預測，2021年全球機器人市場規模預計將達到 335.8億美元，2016-2021年平均增長率約為11.5%。其中工業機器人144.9億美元，占比43%。隨著疫情在全球范圍內得到控制，機器人市場也將逐漸回暖，預計到2023年，全球機器人市場規模將突破477億美元。 在工業機器人的細分領域中，移動機器人（搬運機器人）是增長最快的細分品類。 據了解，移動機器人指裝備有導航裝置，由車載控制及系統控制，以輪式特征為特征，自帶動力或動力轉換裝置的機器人。移動機器人主要由車體、驅動裝置、執行機構、安全防護裝置、控制系統、電源裝置、導航裝置、通信裝置、人機交互系統及其他系統等組成。 根據招股書顯示，中國移動機器人（AGV/AMR）產業鏈可以分為上中下游，上游是關鍵零部件生產廠商，主要是傳感器、控制系統、調度系統、伺服系統等。中游是機器人本體，即機械設計本體等，包括行走結構。下游是系統集成商，根據不同的應用場景和用途進行有針對性地系統集成和軟件二次開發，國內企業都集中在這個環節上。公司屬于下游的系統集成商。 另據中國移動機器人（AGV/AMR）產業聯盟、新戰略移動機器人產業研究所數據統計，2021年，中國市場企業整體銷售工業應用移動機器人 （AGV/AMR）72000 臺，相比2020年增長75.61%，市場銷售額達到126億元（海外銷售25億元），同比增長64%。其中營收超億元的企業達到36家，同比增長50%。 客戶方面，2021年公司前五大客戶分別是河北省安裝工程有限公司、深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司、山西太鋼不銹鋼股份有限公司/寶山鋼鐵股份有限公司/寶鋼工程技術集團有限公司、三角輪胎股份有限公司、青島森麒麟國際貿易有限公司。 公司2021年前五大客戶示意圖 業績方面，2019年-2021年，公司營業收入分別為2.81億元、3.61億元、4.13億元，近2年復合增長率為21.31%；歸母凈利分別為1517.32萬元、3179.19萬元、3806.76萬元，近2年復合增長率為58.39%。 和同行業上市公司毛利率相比，公司近三年毛利率維持在25%左右，2021年毛利率為25.33%。同行業上市公司——機器人、昆船智能、瑞松科技的毛利率分別是7.57%、22.19%、15.75%。 同行業上市公司經營示意圖 公司IPO募資方面，本次公司擬募資4.42億元，資金將用于智能輸送裝備生產及研發基地項目、面向精密零部件的智能檢測裝配技術及裝備研發中心項目等。項目實施后，將順應制造業發展趨勢，助力公司企業數字化、智能化轉型，不斷增強公司的核心競爭力。 公司IPO募投項目示意圖 機科股份(NQ835579) AC汽車： AC汽車每周六為你盤點 你不想錯過的后市場話題、事件！ 14家輪胎企業2023年起開始漲價 據車與輪消息，14家輪胎企業2023年起開始漲價。 中策橡膠對PCR產品價格上調3%；江蘇華安橡膠上調輪胎出廠價格2%；米其林對部分乘用車和輕型卡車輪胎等上調9%；正新橡膠對瑪吉斯提價3%-5%；廈門正新對部分規格價格上漲3%；八億橡膠對各產品系列價格上調3%；豐源輪胎對各品牌價格上調3%；三角輪胎上調2%-3%；雄鷹橡膠做出調整；風神輪胎對TBR系列產品價格上調2%-3%；和達橡膠上調3%；天基輪胎對TBR產品價格上調2%-3%；啟潤輪胎對全系產品價格上調2%-3%；永盛橡膠對全鋼各系列產品價格上調2%-3%。 粵澳跨境車險“等效先認”政策正式落地 12月20日，記者獲悉，“澳車北上”政策實施各項準備已經就緒，14時開始接受澳門私家車申請，自2023年1月1日零時起，“澳車北上”澳門私家車將正式入粵。由廣東銀保監局組織廣東保險業創新實施粵澳跨境車險“等效先認”制度，建立“澳車北上”保險保障機制也在今日起正式落地。 粵澳跨境車險“等效先認”制度可以實現承保在澳門，理賠在廣東，并可以選擇提升保險保障。預計約8萬輛澳門車的車主可享受到政策紅利。 超半數4S店出現虧損，BBA門店營收最高 據中華全國工商業聯合會汽車經銷商商會（以下簡稱全聯車商）近期調研數據顯示，今年前三季度，幾乎全部經銷商集團的經營利潤出現不同程度下滑，出現虧損情況的經銷商集團數量超過50%，部分企業甚至已出現嚴重虧損。 其中，超過半數的企業反映其資金鏈已面臨嚴重壓力。從門店層面看，今年前三季度，各4S店營收總額同比平均下滑超15%，新車銷售和售后營收約下降20%左右。 全聯車商公布的“2022中國汽車流通行業4S店系列百強榜”顯示，上榜4S店的總營收達1100億元，單店營收最高超過27億元。其中，4S店營收額排名前五位的品牌分別是奧迪、奔馳、寶馬、捷豹路虎和一汽-大眾，豪華品牌占比達到八成。 其他獨立售后相關： · 廣西欽州一汽車維修店發生火災 · 洗車車輛受損，保險公司被判賠付7.6萬元 · 多家潤滑油企業發布三季度業績報告 · 寧德時代與博世達成全球后市場戰略合作 · 全國乘用車市場庫存394萬臺、庫存65天 · 傳統汽車行業50%以上零部件體系面臨重構 · “2022 中國車商年會暨中國4S店百強榜”公布 · 眾泰下屬子公司簽訂6.9億元銷售服務協議 · 奧迪將逐步停產燃油車 · 奇瑞汽車APP正式上線 · 松下電器1.82億成立汽車電子系統公司 · 京東成立貿易公司，經營范圍含汽車銷售 · 國美新公司經營范圍含新能源整車銷售 新能源相關： · 汽車業高管對電動車普及率樂觀預期低于去年 · 上汽：三年內新能源車銷量占比將“翻一番” · 雷丁汽車拖欠經銷商款項？多家門店稱目前無貨 · 特斯拉將允許第三方充電樁接入導航系統 · 特斯拉預計年底前在北京再開2-3家體驗店 · 特斯拉推出電力零售計劃 · 威馬聯合創始人被傳離任 · 威馬四川公司注冊資本增至5.2億元 · 蔚來2021年8月前部分用戶數據遭竊取 · 蔚來中原城市群高速換電網絡正式打通 · 蔚來開設德國首家用戶中心 · 江淮汽車擬17.04億元收購安徽蔚來部分資產 · 恒大汽車稱已交付超過100輛新能源汽車 周報新聞回顧 【第50周】輪胎12月再掀“漲價潮”；蔚來投資保險經紀公司 【第49周】潤滑油、輪胎企業再掀漲價潮；多家新能源車企曝出負面 【第48周】超4成汽車經銷商遭遇閉店現象；愛馳獲15萬輛采購大單 【第47周】冠盛三季度凈利1.76億，同比增長74%；寶沃汽車破產 【第46周】奔馳奧迪布局電池回收業務；前10月新能源汽車產銷超500萬輛   AC汽車編輯部     發掘、記錄、思辨，同分享，共成長！ 話題專欄 簽約作者 三角輪胎(SH601163)： 同花順（300033）數據中心顯示，三角輪胎（601163）12月27日獲融資買入79.20萬元，占當日買入金額的9.31%，當前融資余額1.38億元，占流通市值的1.4%，低于歷史30%分位水平。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月27日13.93萬1.38億12月26日8... 網頁鏈接 AC汽車： 【早報摘要】 1、14家輪胎企業2023年起開始漲價 2、四川自貢實現鈑噴作業集約化 3、奧迪將逐步停產燃油車 4、超半數4S店虧損，BBA門店營收最高 5、哪吒汽車1億元成立新公司 …… 獨立售后  1、14家輪胎企業2023年起開始漲價 中策橡膠：2023年1月1日起，對PCR產品價格上調3%。 江蘇華安橡膠：自2023年1月1日起，上調輪胎出廠價格2%。 米其林：2023年1月1日起，對部分乘用車和輕型卡車輪胎以及公路和采礦商用產品價格上調9%。 正新橡膠：2023年1月1日起，對瑪吉斯PCR/LTR/TBR產品提價3%-5%。 廈門正新：2023年1月1日起，對PCR/LTR/TBR部分規格價格上漲3%。 八億橡膠：2023年1月1日起，對各產品系列價格上調3%。 豐源輪胎：2023年1月1日起，對各品牌價格上調3%。 三角輪胎：2023年1月1日起，對PCR部分產品及商用車胎各產品系列價格上調2%-3%。 雄鷹橡膠：2023年1月1日起，對國內替換市場TBR產品價格做出調整。 風神輪胎：2023年1月1日起，對TBR系列產品價格上調2%-3%。 和達橡膠：2023年1月1日起，對旗下“KING BOSS”、“盾輪”品牌部分產品價格上調3%。 天基輪胎：2023年1月1日起，對TBR產品價格上調2%-3%。 啟潤輪胎：2023年1月1日起，對全系產品價格上調2%-3%。 永盛橡膠：2023年2月1日起，對全鋼各系列產品價格上調2%-3%。 （來源：車與輪） 2、五大險企攬收保費2.4萬億元，車險增速因疫情下滑 近日，包括中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險在內的A股五大上市險企今年前11個月的保費收入數據全部披露，合計攬收保費2.4萬億元，同比增長3.64%。 財險業務方面，三大財險公司前11個月保費收入均實現正增長。對此，廣發證券分析稱，雖然非車險保費增速隨著宏觀經濟的修復而有所擴大，但車險增速因新車銷量的短暫回落而有所下滑。展望2023年，廣發證券認為，疫情防控政策優化有望帶動新車消費，預計車險增速有望超越2022年。 3、改善區域空氣質量 四川自貢實現鈑噴作業集約化 近日，記者從自貢市綠色鈑噴中心獲悉，位于自貢市貢井區的該中心近日投用，可實現鈑噴作業集約化和綠色化，改善區域空氣質量。據該中心相關負責人介紹，車輛制造維修的鈑噴作業以及工業涂裝作業中容易產生廢氣和粉塵。 今年，自貢圍繞石化、化工、涂裝、汽修等重點行業制定了7項減排措施，“加速建成集中鈑噴中心”便是其中之一。 該中心所采用的分子篩吸脫附處理系統和中央集塵處理系統是目前國內較為先進的揮發性有機物和粉塵環保處理設備，主要應用于整車制造和大型工業涂裝等領域，能有效“消滅”廢氣和粉塵。 此外自貢還將推進彩燈恐龍、工業涂裝、汽修噴漆等重點行業開展源頭替代，鼓勵企業使用低揮發性有機物原輔材料等。（四川日報） 主機廠-4S 4、奧迪將逐步停產燃油車 12月21日消息，據國外媒體報道，奧迪已公布最新未來發展規劃，將逐步停產燃油車，未來數年內過渡到全面生產電動汽車的行列中。奧迪去年宣布，其最后一款內燃機汽車將于2033年下線，從2026年起只推出電動汽車，并將在2029年之前將所有現有生產工廠改造為生產電動汽車。 5、超半數4S店出現虧損，BBA門店營收最高！ 中華全國工商業聯合會汽車經銷商商會（以下簡稱全聯車商）近期調研數據顯示，今年前三季度，幾乎全部經銷商集團的經營利潤出現不同程度下滑，出現虧損情況的經銷商集團數量超過50%，部分企業甚至已出現嚴重虧損。 其中，超過半數的企業反映其資金鏈已面臨嚴重壓力。從門店層面看，今年前三季度，各4S店營收總額同比平均下滑超15%，新車銷售和售后營收約下降20%左右。 全聯車商公布的“2022中國汽車流通行業4S店系列百強榜”顯示，上榜4S店的總營收達1100億元，單店營收最高超過27億元。其中，4S店營收額排名前五位的品牌分別是奧迪、奔馳、寶馬、捷豹路虎和一汽-大眾，豪華品牌占比達到八成。（每日經濟新聞） 新能源  6、特斯拉將允許第三方充電樁接入導航系統 特斯拉將允許第三方充電樁接入其導航系統，不過，這些“被選中”的充電樁將需要滿足非常高的標準，否則有可能在接入系統之后被刪除。雖然特斯拉超級充電站數量不少，且擁有較高的充電效率，但若能夠接入第三方充電樁，對于車主們來說也會提升用車便利性。同時，第三方充電樁的數量有比較明顯的增長，且整體質量有了比較明顯的改善。（汽車之家） 7、江淮汽車：擬17.04億元收購安徽蔚來部分資產 江淮汽車12月22日公告，擬收購蔚來汽車（安徽）有限公司持有的在建工程-設備安裝工程相關項目資產（包括設備、工裝類資產等），預計交易價格為17.04億元。 8、威馬汽車四川公司注冊資本增至5.2億元 天眼查App顯示，近日，威馬汽車科技（四川）有限公司發生多項工商變更，SHEN HUI卸任法定代表人、執行董事、經理，何偉接任法定代表人并任職董事長；股東新增綿陽安州投資控股集團有限公司；公司注冊資本由1.7億元增至5.2億元。 9、睿藍汽車將從明年開始漲價5000-8000元 睿藍汽車官方表示，因受新能源汽車補貼政策即將退出以及全球原材料價格持續大幅上漲的雙重影響，全系電動車（除睿藍9外）將于2023年1月1日零時起調整價格，上調幅度為5000-8000元。在此之前已簽訂合同的客戶訂單，不受此次調價影響。 10、哪吒汽車1億元成立新公司，經營范圍含電池零配件生產 天眼查App顯示，近日，浩智科技電驅（桐城）有限公司成立，注冊資本1億元，法定代表人彭慶豐，經營范圍含汽車零部件及配件制造；電機及其控制系統研發；電池零配件生產。股權穿透圖顯示，該公司由哪吒汽車關聯公司合眾新能源汽車有限公司全資持股。 近期新聞回顧 【1】蔚來投資保險經紀公司；前11月新能源累計銷量超600萬輛 【2】美嘉殼等油企發布業績報告；專家稱50%零部件體系將重構 【3】傳廣汽埃安高端品牌將獨立渠道銷售；蔚來部分用戶數據遭竊 【4】中央財辦：繼續免征車輛購置稅；恒大稱已交付100多輛新能源汽車 【5】又一上門洗車平臺獲融資；比亞迪同比增219% 話題專欄 簽約作者 犀牛之星： 犀牛之星訊，12月7日消息，北京證券交易所上市委員會2022年第77次審議會議結果出爐：機科股份（835579)符合發行條件，上市條件和信息披露要求，成功過會。 犀牛之星APP顯示，機科股份是一家以智能輸送技術及其高端配套裝備為核心的整體解決方案供應商，主要面向智能制造、智能環保和智慧醫療領域，為客戶提供以移動機器人和氣力輸送裝備為核心的智能輸送系統以及配套的智能裝備和服務。 目前，公司客戶覆蓋了汽車制造、金屬冶煉、軌道交通、工程機械、生物醫藥、 石油化工、印鈔造幣、輕工食品、環境保護及醫療衛生等行業，在國內細分行業中享有較高的知名度和影響力。 公司業務示意圖 從業多年，公司高度重視科研創新。截至2022年6月30日，公司已取得授權專利95項，其中發明專利19項、實用新型專利69項、外觀設計專利7項。另外，公司還擁有軟件著作權108項。 公司授權發明專利示意圖 值得注意的是，公司還積極承擔和參與了國家高技術研究發展計劃（863計劃）、國家重大科技專項（04專項）、國家重點研發計劃和智能制造綜合標準化與新模式應用等項目30余項。在長期的投入下，公司也取得了多項成果。 2018年入選工信部第一批符合《工業機器人行業規范條件》本體和系統集成企業；2019年入選工信部第一批“新一代人工智能產業創新重點任務”揭榜單位并于2021年獲得揭榜優勝單位稱號；同年被認定為國家技術創新示范企業、被列為科技型機器人TOP20 企業。除此之外，2021年公司獲北京市“專精特新”中小企業、北京市專精特新“小巨人”企業、國家級專精特新“小巨人”企業稱號，2022年入選國家級專精特新重點“小巨人”企業名單。 根據工信部、財政部發布的《智能制造發展規劃（2016-2020 年）》的定義，智能制造（Intelligent Manufacturing，IM）是基于新一代信息通信技術與先進制造技術深度融合，貫穿于設計、生產、管理、服務等制造活動的各個環節，具有自感知、自學習、自決策、自執行、自適應等功能的新型生產方式。 根據國際市場研究機構Markets and Markets最新發布的研究報告顯示，2020年全球智能制造市場規模將達到2147億美元，預計到2025年，這一數據將增至3848億美元，期間年復合增長率約為12.4%。 從現實需求端來看，近年來，隨著我國人力成本進一步提升，政府環保意識的增強，以及產業升級的客觀需要，使得智能制造細分領域——機器人的需求呈現爆發式增長。 市場規模方面，根據IFR及浙商證券研究所統計數據顯示，2019年全球機器人市場規模約294億美元，2014-2019年復合增長率約12%。根據中國電子協會發布的《中國機器人產業發展報告 2019》數據顯示，2019年全球機器人市場規模約294億美元，其中（規模，占比）：工業機器人（159億美元，54%）、服務機器人（95億美元，32%）、特種機器人（40億美元，14%）。 全球工業機器人市場規模增長示意圖 中國市場方面，中國工業機器人占比總量約66%，遠超其余種類機器人。2019年中國機器人市場規模約87億美元，2014-2019 年復合增長率約21%。其中工業機器人57億美元，占比66%；服務機器人22億美元，占比25%；特種機器人7.5億美元，占比9%。 中國工業機器人市場規模增長示意圖 市場前景情況，根據IFR預測，2021年全球機器人市場規模預計將達到 335.8億美元，2016-2021年平均增長率約為11.5%。其中工業機器人144.9億美元，占比43%。隨著疫情在全球范圍內得到控制，機器人市場也將逐漸回暖，預計到2023年，全球機器人市場規模將突破477億美元。 在工業機器人的細分領域中，移動機器人（搬運機器人）是增長最快的細分品類。 據了解，移動機器人指裝備有導航裝置，由車載控制及系統控制，以輪式特征為特征，自帶動力或動力轉換裝置的機器人。移動機器人主要由車體、驅動裝置、執行機構、安全防護裝置、控制系統、電源裝置、導航裝置、通信裝置、人機交互系統及其他系統等組成。 根據招股書顯示，中國移動機器人（AGV/AMR）產業鏈可以分為上中下游，上游是關鍵零部件生產廠商，主要是傳感器、控制系統、調度系統、伺服系統等。中游是機器人本體，即機械設計本體等，包括行走結構。下游是系統集成商，根據不同的應用場景和用途進行有針對性地系統集成和軟件二次開發，國內企業都集中在這個環節上。公司屬于下游的系統集成商。 另據中國移動機器人（AGV/AMR）產業聯盟、新戰略移動機器人產業研究所數據統計，2021年，中國市場企業整體銷售工業應用移動機器人 （AGV/AMR）72000 臺，相比2020年增長75.61%，市場銷售額達到126億元（海外銷售25億元），同比增長64%。其中營收超億元的企業達到36家，同比增長50%。 客戶方面，2021年公司前五大客戶分別是河北省安裝工程有限公司、深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司、山西太鋼不銹鋼股份有限公司/寶山鋼鐵股份有限公司/寶鋼工程技術集團有限公司、三角輪胎股份有限公司、青島森麒麟國際貿易有限公司。 公司2021年前五大客戶示意圖 業績方面，2019年-2021年，公司營業收入分別為2.81億元、3.61億元、4.13億元，近2年復合增長率為21.31%；歸母凈利分別為1517.32萬元、3179.19萬元、3806.76萬元，近2年復合增長率為58.39%。 和同行業上市公司毛利率相比，公司近三年毛利率維持在25%左右，2021年毛利率為25.33%。同行業上市公司——機器人、昆船智能、瑞松科技的毛利率分別是7.57%、22.19%、15.75%。 同行業上市公司經營示意圖 公司IPO募資方面，本次公司擬募資4.42億元，資金將用于智能輸送裝備生產及研發基地項目、面向精密零部件的智能檢測裝配技術及裝備研發中心項目等。項目實施后，將順應制造業發展趨勢，助力公司企業數字化、智能化轉型，不斷增強公司的核心競爭力。 公司IPO募投項目示意圖 三角輪胎(SH601163)： 同花順（300033）數據中心顯示，三角輪胎（601163）12月7日獲融資買入204.26萬元，占當日買入金額的10.21%，當前融資余額1.44億元，占流通市值的1.36%，低于歷史30%分位水平。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月7日-99.82萬1.44億12月6日... 網頁鏈接