親子瑜珈描述：：恒爍股份(SH688416)： 同花順（300033）數據中心顯示，恒爍股份1月18日獲融資買入504.02萬元，占當日買入金額的25.1%，當前融資余額2715.70萬元，占流通市值的3.59%，超過歷史80%分位水平，處于相對高位。 融資走勢表 日期融資變動融資余額1月18日278.97萬2715.70... 網頁鏈接 海量紀要007： 【海量紀要007】 | 恒爍股份：NOR Flash庫存加速消化+中大容量迭代升級ASP長期上行+MCU快速放量 NOR Flash向中大容量升級驅動ASP長期上行。公司為國內NOR flash二梯隊主力玩家，研發轉化效率高，256M產品上市在即，512M、1G產品規劃時點明確，公司etox工藝成熟，向中高容量迭代中具有技術優勢。23年資源投入向工控、家電、電表等高附加值領域傾斜。產品容量/產品結構/客戶層次有望于23/24年顯著優化，驅動ASP長期上行。 MCU業務快速放量。目前公司MCU為三顆M0/0+核產品，采用55nm制程工藝，較同業普遍的8寸工藝成本優勢顯著，21年上市后快速放量，22年營收占比有望達到20%；300億MCU市場，公司成長空間進一步打開。 存算一體AI推理芯片，AIoT時代或大展拳腳。該芯片聚焦于低延遲、低功耗、高算力需求的邊緣計算領域，特別是使用電池供電的物聯網終端設備領域，目前已成功流片，23年有望形成千萬量級的銷售額，市場尚處早期存預期差，或將成為公司發展奇兵業務。 催化劑：大客戶回歸小容量nor加速去庫存，疊加存儲價格探底，基本面有望于23Q2率先復蘇。 股權激勵23年營收增速指引近30%，市場回暖利潤率上行，我們預計23年凈利潤1億，對應23 PE 33倍。 <每日發布當天紀要匯總 見主頁置頂 > 恒爍股份(SH688416)