母嬰健康描述：：繞不開的周期： 陽光電源(SZ300274)南都電源(SZ300068) 科力遠(SH600478) 我不是光伏的死多頭，我是儲能的死多頭，儲能是風光發電都要配，除此之外由于電動汽車的普及，汽車充電不知道大家有沒有測算過，我問了幾個電動車主，充一次電30多度電，這部分用電不是平攤到全天的，有很強的時間段要求，所以用戶需求造成電網有調峰的需求，這個現象在經濟不好的時候，體現的不明顯，但是今年夏天隨著經濟轉好，拉閘限電可能就比較頻繁了。儲能是需求側和供給側都要求配，這是國內的，目前國內還沒跑通，但是大儲能要賺錢，還是要看美國金主！ LEONFENG2021： 2023年隨著硅料價格下行，美國光伏和儲能裝機量有望迎來爆發式增長，因此23年美國大儲是整個新能源板塊景氣度最高的方向。一線龍頭寧德時代，陽光電源。二線:科士達，科華數據，南都電源，科陸電子等。 證券之星財經： 截至2022年12月28日收盤，南都電源(300068)報收于21.32元，下跌3.44%，換手率4.15%，成交量34.6萬手，成交額7.39億元。 12月28日的資金流向數據方面，主力資金凈流出5352.21萬元，占總成交額7.24%，游資資金凈流入2071.16萬元，占總成交額2.8%，散戶資金凈流入3281.05萬元，占總成交額4.44%。 近5日資金流向一覽見下表： 南都電源融資融券信息顯示，融資方面，當日融資買入6125.78萬元，融資償還9491.37萬元，融資凈償還3365.58萬元。融券方面，融券賣出12.63萬股，融券償還19.26萬股，融券余量40.27萬股，融券余額858.59萬元。融資融券余額10.15億元。近5日融資融券數據一覽見下表： 該股主要指標及行業內排名如下： 南都電源2022三季報顯示，公司主營收入84.86億元，同比下降15.97%；歸母凈利潤6.08億元，同比上升977.61%；扣非凈利潤1226.81萬元，同比上升109.75%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入28.52億元，同比下降18.53%；單季度歸母凈利潤7859.43萬元，同比上升173.81%；單季度扣非凈利潤-2873.17萬元，同比上升73.33%；負債率63.59%，投資收益5.56億元，財務費用1.4億元，毛利率9.27%。南都電源（300068）主營業務：儲能應用領域,提供以鋰離子電池和鉛電池為核心的系統化產品、解決方案及運營服務。專注于新型電力儲能、工業儲能、民用儲能等全系列產品和系統的研發、制造、銷售、服務等,及環保型資源再生產業一體化。 該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家；過去90天內機構目標均價為32.13。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，南都電源（300068）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力較差，營收成長性較差。財務風險可能較大，存在隱憂的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、有息資產負債率、應收賬款/利潤率、應收賬款/利潤率近3年增幅、經營現金流/利潤率。該股好公司指標0.5星，好價格指標1.5星，綜合指標1星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星） 注：主力資金為特大單成交，游資為大單成交，散戶為中小單成交 以上內容由證券之星根據公開信息整理，與本站立場無關。證券之星力求但不保證該信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表）全部或者部分內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯系我們。本文為數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。 南都電源(SZ300068)： 同花順（300033）數據中心顯示，南都電源（300068）12月28日獲融資買入6125.78萬元，占當日買入金額的18.18%，當前融資余額10.07億元，占流通市值的5.66%，超過歷史80%分位水平，處于相對高位。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月28日-33... 網頁鏈接 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 投資要點 與市場不一樣的觀點：成長重于周期， 期待供需格局優化盈利回升。 市場關心資源品價格對電池回收盈利的影響。我們認為電池回收具備資源價值，但商業模式本質為再制造，收入成本同向變動，利潤相對純資源企業穩定，而報廢量 15 年的持續增長是豐厚的產業紅利，持續成長屬性凸顯。 近期金屬波動周期性不強，廢電池采購成本受行業供需上行較快，盈利承壓，期待行業出清產能供需平衡，龍頭優勢凸顯盈利回升。 盈利跟蹤： 廢電池折扣系數持續回落， 盈利能力企穩提升。 我們測算鋰電循環項目處置三元電池料（ Ni≥ 15% Co≥ 8% Li≥ 3.5%） 盈利能力，根據模型測算， 本周（ 2022/11/28~2022/12/2）項目平均單位碳酸鋰毛利為 2.89 萬元/噸（上周為-1.15 萬元/噸），平均單位廢料毛利為 0.46 萬元/噸（上周為-0.18 萬元/噸）， 鋰回收率每增加 1%，平均單位廢料毛利增加 0.075 萬元/噸。 廢電池采購折扣系數階段見頂，金屬價格提升，鋰電回收盈利企穩。當前鋰電回收行業平均仍處虧損狀態，行業出清，龍頭優勢凸顯，期待格局改善盈利回升。 金屬價格跟蹤： 截至 2022/12/2， 1）碳酸鋰價格微降。 金屬鋰價格 294.5萬元/噸，本周同比變動 0%；電池級碳酸鋰（ 99.5%）價格為 56.65 萬元/噸，本周同比變動-0.1%。 2） 硫酸鈷價格微降。 金屬鈷價格為 34 萬元/噸，本周同比變動-1.2%； 前驅體：硫酸鈷價格為 5.70 萬元/噸，本周同比變動-1.7%。 3） 硫酸鎳價格微降。 金屬鎳價格為 20.87 萬元/噸，本周同比變動+5.9%； 前驅體：硫酸鎳價格為 4.05 萬元/噸，本周同比變動-0.7%。 4）錳價微漲， 仍低于 2021 年水平。 金屬錳價格為 1.74 萬元/噸，本周同比變動+1.8%； 前驅體：硫酸錳價格為 0.67 萬元/噸，本周同比變動+1.5%。 折扣系數持續回落。 截至 2022/12/2，折扣系數本周維持。 1）報廢三元正極片（ Li≥ 6%） 折扣系數平均 216，本周同比變動 0.0pct； 2）三元極片粉料（ Li≥ 6.5%） 折扣系數平均 224，本周同比變動 0.0pct； 3）三元混合粉料（ Li≥ 4%） 折扣系數平均 215，本周同比變動 0.0pct； 4）三元電池料（ Li≥ 3.5%） 折扣系數平均 211，本周同比變動 0.0pct； 5）三元正極料（ Li≥ 3%） 折扣系數平均 208，本周同比變動 0.0pct； 6）鈷酸鋰正極片（ Li≥ 6%） 折扣系數平均 138，本周同比變動 0.0pct； 7）鈷酸鋰極片粉料（ Li≥ 6.5%） 折扣系數平均 146，本周同比變動 0.0pct。 制造成本跟蹤：液堿價格下行，硫酸價格上升。 截至 2022/11/20， 1）液堿（ 32%）價格為 1076 元/噸，月同比變動-18.5%，年初至今同比變動+9.2%。 2）硫酸（ 98%）價格為 319 元/噸，月同比變動+16.5%，年初至今同比變動-40.1% 行業動態跟蹤： 1） 貴州建設風光水火儲一體化項目， 開展綠色數據中心創建； 2） 蜂巢能源加碼電池回收， 與零跑汽車簽訂框架協議； 3） 格林美計劃到 2026 年公司年回收碳酸鋰 2 萬噸以上 投資建議： 鋰電循環十五年高景氣長坡厚雪，再生資源價值凸顯護航新能源發展。 重點推薦： 天奇股份、寧德時代、比亞迪、華友鈷業、中偉股份、振華新材、格林美； 建議關注： 光華科技、南都電源、旺能環境、贛鋒鋰業、廈門鎢業。 風險提示： 鋰電池裝機不及預期，動力電池回收模式發生重大變化，金屬價格下行，行業競爭加劇 來源：[東吳證券|袁理,任逸軒] 股中心： 泰格醫藥(SZ300347)個股節奏誠邁科技(SZ300598) 南都電源(SZ300068) 很重要 研值plus： 儲能廣泛用于電力系統源網荷端，是風光消納的重要保障。光伏風電的波動性、間歇性及隨機性等特性致使電力系統的穩定性面臨挑戰，儲能建設的重要性與急迫性日益凸顯。儲能在發電側可助力新能源并網與電力調峰，在電網側是構建新型電力系統的重要支撐，在用戶側提升電力自發自用水平、實現峰谷價差套利。根據CNESA，2022Q1-Q3，國內新增新型儲能裝機中分別有30%/55%/15%用于發電側、電網側和用戶側。 鼓勵政策持續加碼，儲能裝機量提升，行業需求空間廣闊。根據CNESA，截至22Q3我國儲能累計裝機50.3GW，同比+36%，其中鋰電累計5.9GW，較21年底增長15%；全球2021年累計裝機209.4GW，同比+9.58%，其中鋰電23.2GW，同比+76%。根據儲能與電力市場，22年前10月我國儲能中標量32.2GWh。大型光伏電站配儲是23年行業需求重要拉動力，預計至25年我國儲能需求86.9GW/274.4GWh，21-25年CAGR為91%/116%，25年全球需求222.7GW/656.6GWh，22-25年CAGR為89%/110%。 儲能獨立市場主體地位逐漸明晰，獨立共享儲能有望提升盈利性。獨立共享儲能可有效解決當前新能源分散配儲利用率低等弊端，其市場地位逐漸。根據CNESA、儲能與電力市場，獨立共享儲能在2022Q1-Q3新增新型儲能裝機中占比已提升至37%，在22年前10月中標量占比達64%（不含集采）。當前“容量租賃+調峰輔助服務”或“容量租賃+現貨市場價差”為其主流商業模式，在湖南等省市已經具備一定經濟性，此外容量補償機制有望逐漸出臺。 各類新型儲能技術路線多點開花，商業化進程持續有效推進。1）抽水蓄能：當前技術路線與商業化最為成熟；2）鋰電池儲能：在新型儲能中發展領先；3）鈉離子電池：安全、成本較低、原材料豐富；4）全釩液流電池：長時儲能領域優勢顯著；5）鐵鉻液流電池：原材料豐富，前景廣闊；6）重力儲能：商業化早期，潛力巨大；7）壓縮空氣儲能：技術進步快，商業化快速推進。8）光熱儲能：儲能價值愈發凸顯，發展重新進入快車道。經我們測算，抽水蓄能、鋰離子電池、鈉離子電池、全釩液流電池、壓縮空氣儲能、重力儲能及光熱儲能的LCOE分別為0.55/0.81/0.62/1.10/0.48/0.70/0.50元/kWh。長時儲能是未來重要趨勢，相關技術路線有望受益。 積極關注儲能產業鏈上下游優質公司。儲能電池環節，推薦寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源、德方納米；儲能變流器環節，推薦陽光電源、德業股份、昱能科技、固德威，建議關注上能電氣、錦浪科技；電池管理系統、能量管理系統與系統集成環節，推薦四方股份，建議關注金盤科技、華自科技、南都電源、科陸電子、許繼電氣、平高電氣，推薦布局重力儲能的中國天楹。 風險提示：政策風險；新能源裝機不及預期；儲能盈利能力不及預期。 我是大伊萬： [太陽]電動車：復合銅箔、鈉電池、4680 技術突圍。滲透率快速提升后，主產業鏈主要環節從供不應求向供過于求轉變，并仍在探底過程中，只有技術創新能突圍，復合銅箔、鈉電池和 4680 在 2023 年從 0 到 1 突破的概率高，后續空間較大。[太陽]光伏：石英、POE 等供需緊缺，顆粒硅、N 型電池、鈣鈦礦等技術迭代。硅料放量勢不可擋，主產業鏈最大瓶頸解除，光伏裝機增速再上臺階，然而超額利潤仍舊由各環節的供需情況決定，相對而言石英砂和 POE 供給約束更大，將獲取更高超額利潤。[太陽]儲能：源于需求外溢，重視供給擴散。由于風光增速再上臺階，需求外溢，儲能的預期更高。然而由于技術路線的多樣性和壁壘的開放性，我們相對看好制造環節放量以后受益的環節和渠道階段性的壁壘，另外重視相關業務有協同效應的公司轉型，也將分享儲能的紅利。【配置建議】 [太陽]電動車：看好新技術落地：1）復合銅箔：趨勢明確，量產加速，重點推薦寶明科技、東威科技、勝利精密、驕成超聲，建議關注阿石創、三孚新科、元琛科技。2）鈉離子電池：處于 0 到 1 的爆發期，建議重點關注維科技術、元力股份、振華新材，建議關注多氟多。3）4680 產業鏈：迎來高增長，關注寧德時代、億緯鋰能，建議關注當升科技、科達利、東方電熱、容百科技、天奈科技等。[太陽]光伏：看好供需緊缺、N 型輔材和新技術三條主線。1）供需緊缺：石英砂及坩堝推薦石英股份、歐晶科技，建議關注天宜上佳、晶盛機電；POE&EVA 粒子建議關注萬華化學、衛星化學、東方盛虹、聯泓新科、鼎際得、岳陽興長；2）N 型輔材：POE 膠膜推薦福斯特、賽伍技術和激智科技等，光伏銀漿建議關注聚和材料、蘇州固锝；3）新技術：鈣鈦礦推薦金晶科技、奧來德，顆粒硅建議關注協鑫科技。4）估值底部的產業龍頭：通威股份、大全能源、隆基股份、TCL 中環、合盛硅業。[太陽]儲能：1）龍頭公司：華寶新能、南網科技等；2）儲能電池：派能科技、寧德時代、億緯鋰能、南都電源、鵬輝能源；3）逆變器：陽光電源、錦浪科技、固德威、振邦智能、德業股份、禾邁股份、昱能科技、龍磁科技、泰嘉股份、科士達、科華數據等。 水庫股神： 隨硅料供給釋放驅動組件價格下降，2023年地面電站需求有望大規模啟動 并同時帶動配套儲能需求的高增長。1、t一體化組件龍頭：2023 年的盈利兌現能力及未來中長期競爭格局的穩定性都存在顯著低估（隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、TCL中環）2、t大儲：直接受益光伏組件和鋰電池降價環節，并有望實現“量利齊升”（陽光電源、南都電源、林洋能源、科華數據、科陸電子、上能電氣）3、t受益組件降價有望實現盈利修復的 EPC商（陽光電源、晶科科技、林洋能源、正泰電器 ）4、t供需趨緊、大概率持續漲價的高純石英砂及坩堝（歐晶科技、石英股份）；5、t膠膜/玻璃等核心輔材領域，有望在 2023 年重新證明自身α的龍頭及部分優勢新進入 者（福斯特、海優新材、信義儲電、聯泓新科，信義光能、福萊特）6、t新技術方面，最直接的仍是受益于 TOPCon 及 HJT 加速迭代的頭部設備廠商（奧特維、邁為股份、高測股份、捷佳偉創），其次建議關注在 HJT研發及量產方面相對領先的部分先行者（金剛光伏、東方日升）7、t從“顛覆性、大空間、大彈性”角度，建議重點關注電鍍銅領域的領先設備及工藝提供商（芯綦微裝）、鈣鈦礦 TCO 玻璃龍頭（金晶科技） 旱地水牛： 去年底寫了2022年的年度策略《從產業發展角度看新能源車、光伏和儲能——寫在新能源車滲透率21%之際》網頁鏈接，從產業周期的角度提示新能源車的風險和儲能的歷史性機會，今年新能源車高位回調，相反儲能在二級市場的表現可為非常亮眼，年度策略應驗。 展望2023年，宏觀層面，中美貨幣政策取向存在分歧，美聯儲貨幣政策難以寬松，國內出于穩匯率，寬松的貨幣政策工具的使用可能較為慎重，可能會壓制A股估值。同時，國內出于放開之后通脹的擔憂，大幅寬松的意愿下降，降息空間有限，也難以支撐A股市場走牛。 回到新能源行業層面，2023年光伏整個產業鏈過剩，價格下跌剛剛開始；風電也一樣，增收不增利；新能源車明年退補，疊加滲透率的提升越來越慢，增速會大幅下降；所以這三個行業我認為都不用看了，唯一值得參與的只有儲能。 這幾天光伏電池片價格暴跌的消息，有人說會利好下游運營商，上游讓利將傳導至終端，我并不認同，我傾向于光伏組件價格下跌讓利空間大部分都將轉移到儲能環節。山東去年政府規定的新能源強制配儲比例是20%，2h，今年不再規定具體比例，而是規定新能源建設指標的發放按照配儲比例高者先得，由于運營商的內卷，結果就是配儲比例直接翻倍提高到了42%，2h。同樣的，今年河南公布的新能源建設項目，風電配儲比例50-55%，2h，光伏是20%，2h，可以看出，風電配儲比例大大高于光伏，原因是因為風電由于設備價格下降，風電場項目的收益率更高，可以支撐配置更高比例儲能，而光伏由于設備價格上漲，光伏電站收益率偏低，甚至大部分地區收益率不足6%，在此情況下配儲積極性不高，如果光伏組件價格下降，那么勢必光伏配儲比例將向風電看齊，組件價格下降空間將讓利給儲能。我計算，如果光伏組件價格由2元/W下跌至1.4元/W，那么光伏電站可以騰出15%，2h的配儲空間。任何環節如果競爭格局不好，是不會產生超額利潤的，這句話同樣適合綠電運營商，新能源電站開發的難度遠遠小于水電、火電，綠電運營商開發項目競爭激烈，是無法留住超額利潤的，同時我預計中東部地區新能源配儲比例由政府強制變為由運營商互相競價將是大趨勢，這種情況下利好儲能，預計明年國內新型儲能將有10GW的新增裝機，同比翻倍。 儲能方面，今年市場已經從戶用儲能、炒到國內大儲、再炒到美國大儲，也從鋰電池儲能炒到液流電池、鈉離子電池儲能，都輪動了一遍，可以說基本沒有預期差了，明年能做的就是要么陪伴公司成長，要么做做波段。 抽水蓄能，作為成本最低的儲能技術，國家會不遺余力的推動發展，目前兩部制電價已經出臺，國家正在緊鑼密鼓對抽水蓄能電站進行成本監審，為抽水蓄能電站容量電價納入輸配電價掃清制度障礙。2021年我國總裝機僅有3600萬千瓦，今年全年核準規模4300萬千瓦，新核準規模已經超過之前投運總和，抽蓄最好的時代已來。但是目前我國抽水蓄能設備產能僅為1000萬千瓦/年，產能已經成為短板了。建議關注東方電氣(SH600875)、哈爾濱電氣。 鋰電儲能是目前主流新型儲能技術，鋰電儲能產業鏈各環節基本都與新能源車重疊，唯一增量環節是儲能集成商，建議關注儲能集成商的機會，明年初儲能集成商的排名會出來，可以在前五里面找找，這些是從市場里拼殺出來的龍頭。建議關注科華數據(SZ002335)和一體化發展的南都電源。 除了主流的儲能技術，還可以關注其他新型儲能技術機會。比如壓縮空氣儲能，成本比鋰電便宜，個人比較看好，龍頭企業是陜鼓動力和東方電氣（東方電氣還有飛輪儲能、熱儲能概念，個人比較看好）。液流電池儲能目前還是太貴，還看不出能夠替代誰的潛力，發展估計會比較慢，最受益的環節肯定是上游釩礦，可以關注下釩鈦股份(SZ000629)。鈉電池一直在關注，目前主要都處于試制、送樣、測試環節，真正應用尤其是應用于儲能領域還為時尚早，但市場對0到1、且短期無法證偽的新技術是無比熱愛，像光伏新技術和鈉電都給予了很高的估值，產業上也會一直有消息去刺激，對于新技術，小倉位參與可以，讓我上倉位去做，除非不是自己的錢。 就到這里了，純屬記錄個人的觀點，不構成投資建議。 鵬輝能源、傳藝科技、盛弘股份、科士達、派能科技 繞不開的周期： 昨天國家統計局發布了21年GDP的增速8.4％，沒錯是21年的，意圖很明顯。都知道明年會放水，怎么放，老路不好走，新路沒跑通。改革說白了就是利益的重新分配，各條路上改革到最后都遇到了擋路山，炸山開路沒勇氣，修修補補又解決不了問題。 老基建、地產不能去，靠著打點滴續命，村里因為城投債，保證它不能死就不錯了。去找政府花錢的方向大概率不會虧，光伏儲能、數據要素，花錢有理由，帶有幾分公益。在儲能堅持，陽光估計要休息幾天了！陽光電源(SZ300274) 南都電源(SZ300068) 浙數文化(SH600633) 北京馬東錫： 今天北向回歸，感覺就是內資發瘋的砸給北向，消費感覺要漲不動了，醫療也感覺跌到位了，但是新能源車還在半道上！估計還有10幾個點的跌幅！今日浮虧：0.45%，今日持倉：隆基綠能，南都電源，長安汽車，華潤雙鶴，新強聯，恩捷股份！我真是服了南都電源和長安汽車了，倆狗票！南都電源明天開盤清掉不玩了，上周23點多買入的，還是剁了英維克買的！是我蠢，瞎了，買了你這個雜碎！ 北京馬東錫： 南都電源(SZ300068) 你是狗嗎？儲能集體漲了20個點，你去吃屎吧！！！ 百里守約qq： 科士達(SZ002518)科華數據(SZ002335) 儲能作為這波反彈最強的板塊 內部走的分化還是比較大的 南都電源 科信技術這些走的就比較弱 機構持倉品種更強 理論上是去弱留強 用戶1722197835： 掛賣撤賣，古價上漲：投資者在盯盤時在盤口經常會看到一種現象,.在賣三或賣四掛著的巨量掛單，有時候根本沒有成交，卻突然消失了，這是怎么回事。這其實是主力的盤中撤單行為。撤巨量賣單后，委比就會顯示為正，上方的拋壓看起來就會較輕，從而會吸引散戶跟風買入古票，古價就會隨之上漲。假如說巨量賣單的價位原先是10元，撤單后重新在10.1元出現，等古價攻擊到10.1元時，若主力再次撤單把巨量掛單價位上移在10.2元價位出現。這種現象就叫做掛賣撤賣指揮。南都電源(SZ300068)峨眉山A(SZ000888)中國能建(SH601868) 不插電1991： 南都電源(SZ300068)太陽能(SZ000591) 陽光電源(SZ300274) 南都提前跑出來，現在又落后一大截