幼兒玩具推薦描述：：董哥董從仁： CXO行業爆發了？ 什么是CXO，說白了就是醫藥公司的代工廠，像手機一樣，蘋果設計手機，富士康按圖紙做蘋果手機。 CXO行業還是蠻大的，從研發（Research），就變出了CRO，將研發和制造一起做的（Development and Manufacturing）就變成CMO或CDMO，專做臨試后銷售的（Sales）就叫CSO。 這么多O，你就記住就是醫療單位偷懶或為了方便，將自己的臨床試驗、研發、制造、生產甚至銷售都外包出去。 打個比方，我董哥有塊地的產權，我進行各種騷操作，找幾個博士研究一下這些地做什么生意好賺錢，這叫CRO，如果建房子，找建筑商來承包，這叫CDMO，然后房子得賣出去，這叫CSO。反正我董哥輕輕松松就能做大生意，誰做的？下面這些苦逼的CXO做的。 CXO 行業真的爆發了？行業爆發離不開：需求（這個可以創造）、技術（顛覆式創新）、資本（投資）擴張或投資興趣、周期復蘇或行業進入爆發期（成長期）。 需要在哪里？國內本身其實沒什么需求的，因為我們的醫藥大多是低端的，中藥嗎，靠經驗，又不需要試驗，西藥嗎，大多仿制藥和臨試沒什么毛關系，國內高端的幾家創新藥比如恒瑞、白雞都是自己搞自己的，國內的基本上容量就不大。 資本投資：瘋狂的年代是2020年，是地球投資CXO的高光時刻，我估計想恢復到那個時期，還需要再瘋狂一次，可惜，真正的創新藥太難，搞個幾十億美金CXO，保不準屁都沒有放一下，就像XX搞mRNA一樣，搞了幾十億，響都不響一下。現在整個CXO的投資還不到2020年的一半，誰還敢借錢去搞外包？這是凱萊英、藥明康德下跌的真正原因，沒有人有錢找你做代工了。 技術，CXO以前沒什么技術，按流程做就好了，就像給你打針，先皮試、再涂酒精、打針、最后棉球按住。這個以前是農民工都可以干，現在只能博士碩士干，這些算是高級農民工了。 周期復蘇：這個看大行業特別是創新藥周期，今年對中國是創新藥的元年，可是對國外來說，早都過了元年了，而國內的這些頭部CXO公司大多要賺國外的錢，和富士康賺蘋果的錢一樣，蘋果都不投資了，還賺個毛？ 在CXo中，真正好的是藥明康德？我看是泰格醫藥，CRO臨床中研究服務的門檻是最高的。 今年藥明康德CRO及SMO收入同比才增長4.6%，康龍化成臨床研究服務毛利率才10.2%，可見其他公司進入臨床CRO有多艱難 凱萊英當下高增速都是來自于新冠大單，它本身非新冠業務今年三季度只增加了不到10%，今年上半年50億的收入有46億都是小分子，其中有大約30億是新冠訂單，半年報披露化學小分子CDMO訂單12億，生物大分子訂單2.6億，比起其他CXO企業的在手訂單和營收比來說不算多。不過凱萊英當下現金流很充沛。 所以嗎，代工也需要經濟起飛、行業起飛，現在是醫藥行業比爛、紅海時期，你還指望CXO來個高潮? 說CXO的高潮來了，我問一下，低潮還沒過，就到高潮了，現在依然是黑暗時期。 來自董哥推特：@vrgoogo yzlj5w： 康龍化成(SZ300759)凱萊英(SZ002821) 藥明康德(SH603259) 到今天這3支的股價才回到去年4月27日的價格。還有比去年4月27日股價低的股票嗎？ 農夫量化投資： 趨勢行情基本確認 農夫量化投資 原創 2023-01-16 1、空翻多 周一大盤大漲32.28點，盤中摸高3251.37點，超越了去年12月份的階段性高點，成交明顯放大。與滬深300指數一樣，上證指數趨勢行情得到了基本確認。趨勢一旦確立，會有一個持續的過程，短線或有調整，但中線趨勢可以繼續看漲。 農夫先前是大空頭，直至2023年1月4日，農夫依然是空頭思維。因為，技術上來看，1月4日前后是容易變盤的時空窗口，竊以為大盤反彈在這里要畫上句號了。 事實是，形勢比人強，5日市場不僅沒跌，反而向上跳空大漲了30點+。走勢持續地在打農夫的臉，那只有一個可能：農夫先前的趨勢預判明顯出現了方向性錯誤。 1月5日（周四）晚間復盤，內心翻江倒海，多與空在作最后的生死決斗，消耗了成噸的時間和精力。基于市場走勢大超農夫預判的實際，以及H股走勢領先A股的重要信息提示，及時分析、反思、自省和總結，于當晚深夜作出了180°的不算華麗的略顯遲到的轉身，毅然決然地推翻了原定的中線空倉計劃。 機不可失時不我待。既然已空翻多，逐決定于6日大部資金到位后即視盤面情況分批建倉。主要標的集中在CRO領域：百誠醫藥、美迪西、皓元醫藥等。 2023年1月6日周五，當日盤中將大部分資金由理財轉入證券賬戶，并開始分批建倉百誠醫藥。晚間復盤后發文：醫藥反轉。主要觀點：強調醫藥醫療行業反轉，中線由跌轉漲。 2023年1月9日周一，繼續資金轉賬至證券，將計劃內的剩余資金到位，并繼續建倉百誠醫藥。 2023年1月10日周二晚間復盤后發文：蓄勢待發之百誠醫藥。主要觀點：重點關注、看好百誠醫藥。 2023年1月11日周三晚間復盤后發文：上升趨勢孕育中。主要觀點：滬深300指數初現趨勢性行情，并再次強調醫藥和醫療存在趨勢性上漲行情。 2023年1月12日周四晚間復盤后發文：更上一層樓。主要觀點：后市繼續看漲醫藥醫療。 2023年1月13日周五晚間復盤后發文：向趨勢發展。主要觀點：滬深300指數趨勢性行情得以確認，上證指數緊隨滬深300指數向趨勢行情發展，并繼續看漲醫藥醫療，下周可以偏樂觀，看高一線。 縱觀農夫近期觀點，基本契合市場實際。文章觀點猶如連續劇，按劇情發展緊密銜接。 2、功到自然成 今天，醫藥醫療漲幅靠前，CRO板塊龍頭凱萊英、藥明康德、康龍化成一馬當先，漲幅居前，夯實了板塊趨勢性行情的基礎，確定性更強了。 一般來說，由龍頭股領漲，后期板塊行情自是可以進一步向縱深發展。風水輪流轉，龍頭股行情啟動早，啟動初期和確認加速階段漲幅會大于板塊內其它個股，后期龍頭波段漲幅到位后，板塊內其它個股會因比價效應有個跟風補漲和加速上漲的過程，以縮小板塊內部個股的最終漲幅差，部分補漲個股波段漲幅甚至可以超越龍頭股的漲幅。 所以，現在手捏漲幅小的不要想著換股，給點信心和耐心，功到自然成。 3、能盈利就是王者 趨勢行情來了，一般地，是要注意控制自己的情緒和調整自己的操作風格，主要以持股待漲為主了，輕易不要去做短線，否則容易丟失籌碼，導致踏空風險。 趨勢有慣性，習慣也一樣。有些平時習慣于做短線的交易者是很難改變自己頻繁交易的操作風格的。當然，也不能一味拘泥于哪種風格，無論何種操作風格，只要有適合自己的操作風格，最關鍵的是，無論短、中、長，能盈利就是王者！所以，每個人還是要結合自己的實際去作應變。 4、實戰賬戶 今日無操作，繼續持有301096百誠醫藥。正確的決策和實施，自然會取得相應的收益。收盤浮盈8.72%。 明日計劃：暫持股待漲。 ——完—— 大膽假設，小心求證！ 免責聲明： 投資有風險，入市需謹慎。農夫量化投資所有信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、價格、數據、圖表研究分析及其他資料等）僅代表農夫量化投資個人觀點，不對您構成任何投資建議，據此操作風險自擔。 我寶兒姐打錢： 對@認知饕餮 說：CXO板塊的集采壓力已經釋放完成了嗎？您對龍頭企業消費復蘇這波機會怎么看？ 薇薇酒罩： 康龍化成 金融界網站： 　　周一各股指一度大漲，但沖高回落。大盤短線加速上漲，是加速趕頂的信號，接下來將出現回落。 　　 　　大盤一度大漲，但午后回落，成交量有所放大，但依然不夠。而放量沖高回落表示市場分歧開始加大，賣出的資金在增加。上證50指數表現最佳，突破了年線以及平臺上軌，不過此前還有個小平臺的阻力尚未突破，并且帶上影線的突破不能算是有效突破，成交量即使放大也依然不夠。指數持續上漲后出現加速，除非是主升浪，否則就是趕頂信號。 　　 　　從行業板塊來看，CXO概念表現尚可，不過從藥明康德、康龍化成等來看，走出清晰的3浪結構，這里加速應是末期。半導體、芯片板塊也領漲，但強度較弱，僅兩只科創板個股漲幅在10％以上。券商股走強，不過只是兩股漲停。很長一段時間以來，券商都是配角，都是補漲。從證券板塊指數來看，一年以來，只要其放量大漲就是末期，后面都會或多或少出現一波下跌。券商被稱為“牛市旗手”，在牛市的時候通常是它強勢啟動引領行情。不過對于波段反彈行情而言，券商總是在末期補漲，因此獲得了“渣男”的名號。由于這一波很明顯不是主升浪，因此判斷券商在這里大漲是反彈末期的信號。 　　對于去年11月以來的上漲，主要是在炒作放開后經濟的復蘇以及新Leader上任后燒火刺激經濟，現在已經人盡皆知。當所有人都知道了，行情還能走多遠？我關注了幾個高手，他們都普遍預計滬指至少見3400點并且高看至3700點。即使他們水平高，但形成一致性預期還是令人有所懷疑。雖然壓力很大，我依然堅持自己的觀點，認為這里就是反彈末期，只不過一季度跌幅不會太大。 　　當然確實有可能他們都是對的，就我是錯的。不過即便如此，當一致性預期強烈的時候，行情至少也要先拐個彎了。即至少先回調一波，然后再漲。節前幾天可能不會有太大波動了，看節后吧。中期關注各指數去年12月低點，如果出現下跌，只要這里不破，那么理論上確實有再度走強的可能。如果后面一段時間快速漲到3400點，那也就沒什么可說的了，就是我錯了。等待時間揭開謎底……（公 號“黑嘴終結者”） 認知饕餮： 今年國談價格已經松了口子，CXO集采壓力已經過了巔峰了。但是當下投融資額依然很低——2021年7~11月，全球醫藥平均投融資額96億美元，2022年平均只有26億美元，生物醫藥投融資斷崖式下跌是從2021年12月開始的，一路從105億美元跌倒2022年2月的26.63億美元，當下投融資額還在低谷。整個CXO行業是低谷的，但是國內CXO占全球比率還很低，藥明康德在2022年在國內市占率24.2%但在全球的市占率僅4%左右（目前只知道21年藥明康德市占率不足3%），國外擴張是一個很可能實現的道路，因為我們的勞動力成本很低。不知道你說的龍頭企業是指CXO的還是大消費的，這里只說CXO龍頭企業，就其實龍頭只有三個，藥明康德、康龍化成、泰格醫藥，其他的要么是細分鏈條的龍頭，要么是原料藥轉CDMO搶市場份額的。藥明康德和康龍化成還在高速全產業鏈擴張，康龍化成能有這么高估值有個很重要的原因是藥名系分家后真正的一體化端到端只剩下康龍化成了，藥明康德和藥名生物共同組成全產業鏈。這兩個未來1年內的擴張速度不會太慢，泰格醫藥我是最看好的，CRO臨床中研究服務的門檻是最高的，今年藥明康德CRO及SMO收入同比增長4.6%，康龍化成臨床研究服務毛利率10.2%，可見其他公司進入臨床CRO有多艱難泰格醫藥(SZ300347)藥明康德(SH603259)康龍化成(SZ300759) 訪談小秘書： @認知饕餮：今年國談價格已經松了口子，CXO集采壓力已經過了巔峰了。但是當下投融資額依然很低——2021年7~11月，全球醫藥平均投融資額96億美元，2022年平均只有26億美元，生物醫藥投融資斷崖式下跌是從2021年12月開始的，一路從105億美元跌倒2022年2月的26.63億美元，當下投融資額還在低谷。整個CXO行業是低谷的，但是國內CXO占全球比率還很低，藥明康德在2022年在國內市占率24.2%但在全球的市占率僅4%左右（目前只知道21年藥明康德市占率不足3%），國外擴張是一個很可能實現的道路，因為我們的勞動力成本很低。不知道你說的龍頭企業是指CXO的還是大消費的，這里只說CXO龍頭企業，就其實龍頭只有三個，藥明康德、康龍化成、泰格醫藥，其他的要么是細分鏈條的龍頭，要么是原料藥轉CDMO搶市場份額的。藥明康德和康龍化成還在高速全產業鏈擴張，康龍化成能有這么高估值有個很重要的原因是藥名系分家后真正的一體化端到端只剩下康龍化成了，藥明康德和藥名生物共同組成全產業鏈。這兩個未來1年內的擴張速度不會太慢，泰格醫藥我是最看好的，CRO臨床中研究服務的門檻是最高的，今年藥明康德CRO及SMO收入同比增長4.6%，康龍化成臨床研究服務毛利率10.2%，可見其他公司進入臨床CRO有多艱難