孕期心理描述：：小樹說理財： 003號賬戶（團隊跟投，成本50W）1月17日收益-3409元；1月16日收益+3913元；今日收益預估-3500元。004號賬戶（團隊跟投，成本10W）1月17日收益-702元；1月16日收益+828元；今日收益預估-700元。 春節假期漸行漸近，近幾個交易日市場熱點仍然很混亂。周一，A股市場在震蕩中放量上漲，滬指強勢站上3200點大關，再創這波反彈新高，北向資金凈買入超150億元，計算機、家用電器、醫藥生物和電子等行業漲幅居前（均超2%）。周二，三大股指走勢分化，北向資金全天凈流入超113億元，酒店餐飲、半導體及元件、景點旅游、證券、電子化學品等板塊漲幅居前，飲料制造、貴金屬、食品加工制造、化學制藥、醫療服務等板塊領跌。今日，三大指數全天橫盤震蕩，數據安全、云游戲、東數西算板塊漲幅居前，酒店、旅游、廚衛電器板塊跌幅居前。 開年以來，A股市場最大的變化就是北向資金持續大幅流入，半個月凈買入逾900億元，已超去年全年凈買入總額（900.20億元），同時也超過2014年、2015年、2016年的全年凈買入總額。北上資金持續回流，為市場注入流動性，可以解讀為積極信號。北上持續流入也是美國通脹回落、中國基本面預期向上的一種表達方式。 投資者現階段需要注意的是，北向資金還會不會持續如此高舉高打，畢竟這半個月外資凈流入的量級和速率都快于過去6年以來的同期水平。雖然這段時間北向資金的強勢買入是基于去年市場持續被低估導致的高強度回補，但從歷史數據來看，北向資金在單月大幅凈流入后繼續高舉高打的概率并不太高。 北向資金這一波凈流入排名居前的行業是釀酒、家電、銀行、保險，凈流入規模超過了百億，這與近期A股領漲的行業又有著較高的契合度。白酒板塊從去年11月份就開啟了反彈行情，至今已反彈40%+，年內漲幅也近10%；家用電器年內漲幅10.27%，食品飲料年內漲幅7.90%。因此，這些板塊近日不再猛沖猛打實屬正常。而恒生指數、恒生科技指數的年內漲幅均超9%，領漲全球，近日也出現了整理跡象。好在春節前后有外圍情緒面和國內人流量超預期支撐，深度調整的可能性不大。 立足當下，雖然1月份A股主要指數已實現了平均4-8個百分點的修復，但市場預期在持續改善，目前估值普遍在歷史45%分位以下水平，強復蘇預期下市場仍有向上修復空間。結構上，重點關注場景消費恢復帶來的消費板塊的修復機會。 貴州茅臺(SH600519)中國中免(SH601888)南方航空(SH600029) 甲木： 中國南方航空股份(01055)恢復指數陡然上升國際航班還有待恢復 SanMore： 南方航空(SH600029)這個時候準備入手，股友們有何建議？ 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 疫情感染高峰影響緩解,進入2023 年1 月,交運出行數據出現超預期修復,展望未來,我們認為航空、快遞、油運三大子行業將迎來全面上行。 交運出行行業加速修復中,其中民航恢復進度領先。據交通部數據,春運第5 天全國共發送旅客3788.8 萬人次,同比22 年增長41.4%,同比19 年下降48.9%。全民航國內客運航班量恢復至19 年88%,經濟艙平均票價同比22年增長24.6%,結合目前國內大循環的背景、今年進一步促消費的預期,我們認為國內需求將領先國際需求復蘇,結合國內票價彈性,利好國內市場占比高的航司。高度重視航空板塊整體性戰略配置機會。重點推薦:中國國航、南方航空、春秋航空。 快遞日均投遞量達到4 億件,中期看好線上可選消費修復彈性。伴隨防控措施放松,12 月中旬網點出現用工短缺情況,但快遞用工情況自12 月底開始出現明顯好轉,據交通部數據,截至 23 年 1 月 11 日,快遞投遞量重新修復至 4 億件左右。中國宏觀政策依然強調經濟增長,內需有望實現溫和修復,我們預計 23 年快遞業務量增速修復至 15%。消費場景限制的緩解將驅動線上可選消費實現修復。從品類結構來看,中高端時效業務修復彈性將會更大。 嚴監管背景下快遞行業競爭格局持續向好,重點推薦龍頭企業順豐控股、申通快遞、圓通速遞。 油運行業有望觸底反彈,23 年供不應求現象加劇。進入12 月,油運市場受中國疫情高峰、西方圣誕假期、美國暴風雪等諸多因素影響,原油及成品油行業運價普遍出現回調。VLCC 運價跌至不到3 萬美元/天,蘇伊士及阿芙拉型船型運價保持相對堅挺,TCE 均價目前為6-7 萬美元/天。展望2023 年,原油方面短期擾動因素影響緩解,中期來看,隨23 年春夏季出行意愿提振疊加經濟復蘇有望加快中國原油進口量提升。預計23 年原油油輪需求同比增長6.8%。成品油方面,短期來看制裁政策下俄油搶運邏輯仍然在持續兌現,中長期來看,全球煉化產能東移以及地緣政治等因素將使得成品油航線流向轉變程度更為劇烈。預計23 年成品油油輪需求同比增長7.6%。我們重申供給端的長期制約是本輪油運周期的核心因素,預計2023 年原油輪供給同比1.9%,成品油供給-1.1%。重點推薦中遠海能、招商南油、招商輪船。 風險提示:疫情擴散超預期、快遞價格戰惡化、地緣政治風險、油價大幅上漲等。 來源：[招商證券股份有限公司 蘇寶亮/肖欣晨/魏蕓] 日期：2023-01-17 弘璣Cyclone： 當前，在數字化經濟的蓬勃發展與不確定的經濟環境等多重因素影響下，國內的新興產業依然展現了強勁的韌性與活力，涌現了一批高成長、強創新的優秀企業，成為國家數字化轉型浪潮中不可或缺的新生力量。 近日，國內科創行業重磅榜單——“2022德勤中國高科技高成長50強”（簡稱“中國50強”）和“德勤中國明日之星”（簡稱“明日之星”）榜單正式揭曉。其中，全球領先RPA廠商——上海弘璣信息技術有限公司（以下簡稱“弘璣Cyclone”）憑借其優秀的創新能力，持續凸顯的高成長性，入選“2022中國明日之星"榜單。 躋身權威榜單，企業高成長屬性顯現 被業界譽為“全球高成長企業的標桿”的“德勤高科技高成長項目”1995年創辦于美國硅谷，2005年進入中國，每年在全球三十多個國家舉行。成立17年來，一直秉持立足當下、面向未來，賦能國民經濟高速發展的初心，致力于發掘蓬勃成長、持續創新的高科技企業。大量高成長性、強創新的優質企業在其見證下從0-1，從1到N實現跨越式發展，成為國民經濟數輪發展浪潮中的中堅力量。 “德勤明日之星”評選項目是“德勤高科技高成長”項目的姊妹項目，旨在表彰那些成立時間不久，但已在細分領域取得領先，具備巨大成長潛力的優秀企業。弘璣Cyclone作為較早入局RPA賽道的企業，嚴守產品和服務的底層邏輯，以創新為驅動，科技為支點，撬動細分行業應用場景的落地與優化，迅速在金融、電商等多個細分領域占據先發優勢，展現了強勁的成長潛力與發展后勁，獨角獸之姿已現。 筑基求本，以科創撬動厚雪賽道高速發展 在龐大的數字時代轉型壓力下，“科學技術是第一生產力，創新是引領發展的第一動力”始終是企業高速發展的內生動力。弘璣Cyclone正是基于此，強化技術攻關，以創新為抓手，科技為驅動，構建產品和服務的底層架構和生態護城河。在幫助企業降本增效、優化產業鏈條，尋找增長點的道路上，不斷解碼超級自動化與數字生產力的強悍動力，取得不俗成績。 弘璣Cyclone目前的業務范圍主要立足RPA賽道，為泛金融、能源、電商、零售、醫療、政府、制造業等多個領域的企業提供超自動化產品與解決方案，助力其完成數字化轉型，實現跨組織、跨系統的業務自動化閉環，服務商包括國家電網、中國銀行、中國郵政、南方航空、中國銀聯、沃爾沃等國內外上千家客戶。 憑借強勁的創新能力與出色的高層次國際人才隊伍，弘璣Cyclone還收獲了自2019年以來年均400%的增長率，1.5億美元C輪融資，獲得市場與資本的雙重認可。目前，其已站穩“領先中國RPA廠商”的位置，在產品底層技術力、市場領導力、創新力等方面具備與國際一流RPA廠商相較的實力。 瞄準行業發展的困與勢，賦能企業數字化轉型 身處RPA這一厚雪賽道，弘璣Cyclone擁有很高的天花板，同時也面臨著行業發展必然經歷的困境與機遇。 Forrester曾發布數據預估，到2025年，全球RPA市場規模將達到225億美元，另有相關報告顯示，2023年將成為中國RPA市場一個新的增長突破時間點，預計至2024年市場規模將達81.8億元。客戶需求方面，RPA的市場認知和需求正在連年提升，行業完成了初期市場培育；國內由自主創業公司、軟件廠商孵化、互聯網巨頭孵化三方共建的RPA生態已初具雛形。與此同時，賽道同業無序競爭、產品同質化、技術護城河較淺等問題也逐步凸顯。 依托行業發展現狀與大勢，弘璣Cyclone從產品和服務著手搭建底層邏輯，在細分場景中梳理應用模式，沉淀解決方案，扎根于每一個細分場景，切實賦能用戶的數字化轉型需求，以產品和服務筑厚品牌壁壘，力求為用戶提供高標準使用體驗。據多個國家多用戶的評測數據顯示，弘璣Cyclone在產品性能、現有服務、部署運維、售后服務等多方面收獲高度評價，成為其贏得客戶信賴、拓寬用戶市場的重要抓手。 在數字化浪潮加持下，弘璣Cyclone依托賽道紅利和先發優勢，以創新科技為驅動，以產品服務為基石，積極探索RPA領域的技術上限和市場廣度，持續釋放成長潛力，助推數字化轉型的全面落地。“德勒明日之星”是其高速成長之路的榮譽，也將激勵其篤行致遠、惟實勵新，邁向高速、可持續的發展快車道。