親子飲食心得描述：：天山股份(SZ000877)： 天山股份：關于簽署《托管協議》暨關聯交易的公告 網頁鏈接 天山股份(SZ000877)： 天山股份：第八屆董事會第十八次會議決議公告 網頁鏈接 子沐研究： 中建信息(834082)擬調整公司重大資產重組方案。寧夏建材擬通過向中建信息全體股東發行股份方式換股吸收合并中建信息， 同時天山股份擬以現金增資方式取得寧夏建材下屬水泥等相關業務子公司控股權及其持有的水泥等相關業務涉及的商標等資產。 同時，寧夏建材擬向中材集團在內的不超過35名投資者非公開發行股票募集配套資金。 發行股份定價基準日為寧夏建材審議本次交易調整后預案的董事會決議公告日。 基本面模式派王國森： 回復@基本面模式派王國森: 收購請求權從13.24下調到12.59 差評中建信息換股估值從29億下調到24億好評近期天山股份摘牌西南水泥少數股權 22年前三季度還在虧錢 都賣出了1.0584倍PB中建材對于寧夏建材不厚道呀//@基本面模式派王國森:回復@基本面模式派王國森:問詢函回復的亮點1、本次交易為寧夏建材股東除中國建材股份外全體股東提供收購請求權，13.24 元/股。（只要方案沒被否決那么至少投資者相對現價都能獲取10%以上的收益，方案被否決了對于對重組整合有極高預期的我們而言明顯是利好嘛，哪怕出一個類似于祁連山的整合方案也是好的呀）2、本次擬置出的水泥等相關業務子公司已于 2022 年一季度作出特殊分紅決議， 截至 2022 年 3 月 31 日，寧夏建材母公司對本次擬置出的水泥子公司應收股利合計約 21.43 億元，且寧夏建材擬向寧夏賽馬轉讓其所持 12 家水泥子公司各 51%的股權，對價 合計約 16 億元。（寧夏建材將獲得37億多現金來支撐上市公司發展其他業務，并保留原來水泥資產大部分投資權益，當然如果不吸收合并中建信息這些現金是很顯眼的，合并中建信息后如果混為一談那么可能就是泥牛入海）3、寧夏建材將轉型為企業級 ICT 生態服務平臺，上市公司將形成兩大業務板塊，分別為 ICT 增值分銷業務（含醫療產品這類 ICT 衍生產品）和數字化服務業務。數字化服務方面，將由上市公司、上市公司下屬企業賽馬物聯、被吸并方中建信息共同開展。其中，上市公司將主要牽頭建設中國建材互聯網產業園數據中心項目，負責數據中心的建設及運營，構建數字化基礎設施（IDC資產還是能給2-3倍PB估值的）；賽馬物聯將主要圍繞“我找車”平臺開展生態運營服務，承接貨主企業運輸業務，為貨主企業提供物流過程智能管理；中建信息則主要圍繞建材、能源等行業開展智能應用服務，既包括為工業企業建設 PaaS 層的工業互聯網平臺（雖然YY成為寶信軟件可能性不大但是還是可以YY一下），推動工業企業數據上云，構建信息化基礎服務能力，又包括通過物聯網、人工智能等技術，開發智能視覺輔助、智能管理等 SaaS 層的解決方案，提升工業企業的數字化水平。問詢函回復缺點4、被吸收合并方溢價率問題，選取的案例幾乎都是同行業吸收合并，而寧夏建材合并方7倍PE、中建信息被合并方14倍PE，問詢函沒有問到關鍵點——巨大的估值差異。5、收購請求權定價的問題，定價按20個交易日的平均價就是保護中小股東權益？問詢函應該問詢中建材系天山水泥歷年收購水泥資產的案例及定價定價依據，是否有低于凈資產出售的案例？低于凈資產時是什么樣質地的資產？寧夏建材在今年水泥價格萎靡不振的情況下，寧夏內蒙水泥價格高于去年同期、甘肅價格相比去年同期持平，寧夏建材今年二季度又會有不錯的盈利帶動凈資產上漲。中建材系天山股份高價收購水泥資產，缺給寧夏建材的股東顯失公平的收購請求權價格！6、寧夏賽馬收購寧夏建材12家水泥企業資產51%股權定價問題，目前來看大概是這些水泥企業分紅后，極為濃縮的資產按凈資產的價格轉讓，天山增資寧夏賽馬的價格還未確定。寧夏賽馬收購寧夏建材水泥資產定價依據為何？是否參照中建材系天山水泥歷年收購水泥資產的案例及其定價？是否參照水泥行業近年來并購重組相關案例及其定價？寧夏建材(SH600449)祁連山(SH600720) 天山股份(SZ000877)： 同花順（300033）數據中心顯示，天山股份（000877）12月28日獲融資買入336.46萬元，占當日買入金額的12.21%，當前融資余額4.19億元，占流通市值的2.92%，低于歷史30%分位水平。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月28日-207.97萬4.19億12月... 網頁鏈接 每日經濟新聞： 12月28日晚，中國交建（SH601800，股價7.98元，市值1290.02億元）與祁連山（SH600720，股價10.09元，市值78.33億元）接連發布公告，雙方資產置換事項取得新進展。 具體而言，祁連山將置出其水泥業務，同時置入中國交建和中國城鄉下屬合計6家設計院。其中，擬置出資產的最終作價為104.30億元，擬置入資產的最終作價為235.03億元，上述差額由祁連山以發行股份的方式向中國交建、中國城鄉購買。 在交易完成后，中國交建將成為祁連山的控股股東，祁連山也將從水泥公司轉型為中交設計咨詢專業化上市平臺，其原本的水泥業務則委托天山股份（SZ000877，股價8.36元，市值724.26億元）進行托管。 本次交易離不開國企改革的大背景。中國交建為中交集團主要控股子公司，是世界最大的港口設計建設公司、公路與橋梁設計建設公司；祁連山為中國建材集團旗下甘青藏區域最大的水泥生產企業。本次交易既是雙方攜手推動國有經濟布局優化之舉，亦關乎各自業務的整合。 據重組草案，祁連山新設全資子公司甘肅祁連山水泥集團有限公司（以下簡稱“祁連山有限”）對現有水泥業務進行內部整合，并以資產出資增資祁連山有限，作為本次交易置出資產的歸集主體。同時，置入中國交建下屬三家公路院100%股權和中國城鄉（注：中交集團附屬公司）下屬三家市政院100%股權。 中國交建表示，通過本次交易將組建中交設計咨詢專業化上市平臺，推進上述設計院聚焦主業，提高設計業務核心競爭力。中國建材集團則意在解決集團水泥業務的同業競爭問題，前述祁連山有限將委托給旗下另一家水泥公司天山股份進行管理。 祁連山于2022年4月首次在公告中透露了這筆交易，隨后在5月份發布了預案。與之前的重組預案相比，這次的草案補充了交易標的的評估及作價情況、募集配套資金用途、盈利承諾及業績補償等內容。 具體而言，以2022年5月31日為評估基準日，擬置入6家設計院的基準日賬面價值合計為64.65億元，采取收益法評估結果，最終作價確定為235.03億元，增值率達到263.52%。擬置出的祁連山有限的基準日賬面價值為82.87億元，采取資產基礎法評估，最終作價確定為104.30億元，增值率為25.86%。上述差額將由祁連山以發行股份的方式向交易對方購買。 不過，部分投資者對擬置入資產的高估值提出了質疑。 根據評估報告預測，2023-2026年，6家設計院每年的扣非凈利潤合計為15.21億元、15.93億元、16.72億元和17.16億元，而2021年6家設計院的扣非凈利潤合計為14.12億元。總體來看，業績預計將保持穩定增長但增長幅度不大。 另一方面，祁連山近年來業績有下滑趨勢，2021年歸母凈利潤為9.48億元，同比下降34.07%；2022年前三季度歸母凈利潤為8.42億元，同比下降11.68%。 在公司轉型為設計上市公司后，祁連山的業務拓展前景到底如何？設計院的未來業績是否與估值匹配？對此，12月29日，《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電中國交建，中國交建方面表示參見重組預案。 從中國交建披露的預案來看，公司認為工程設計咨詢行業發展正處于高質量發展的轉型關鍵期，部分省份在已經出臺的行業“十四五”規劃中，明確將培養百億級規模設計企業納入規劃目標范疇，可以預見“十四五”時期行業內將產生規模化發展的企業。 祁連山則在重組草案中表示，交通強國戰略和城鎮化推進為工程設計咨詢企業發展帶來廣闊前景，而6家設計院資質齊備、項目經驗豐富，將從市場競爭對手中脫穎而出。此外，標的公司的人才儲備優勢和強大的股東背景，也能進一步提升其競爭能力和盈利潛力。 轉型往往伴隨風險。祁連山提示，由于公司和設計院在治理結構、客戶資源、業務制度管理等方面存在較大差異，后續整合可能面臨一些問題。此外，盡管上述設計院不斷加強市場開發拓展力度，但工程設計咨詢市場競爭環境日益激烈，加之行業保護和地方保護還未能完全消除，可能會對公司在相關行業和區域的業務開展會造成一定的不利影響。 每日經濟新聞 天山股份(SZ000877)： 天山股份：獨立董事關于第八屆董事會第十八次會議相關事項的事前認可 網頁鏈接 天山股份(SZ000877)： 天山股份：獨立董事關于第八屆董事會第十八次會議相關事項的獨立意見 網頁鏈接 天山股份(SZ000877)： 天山股份：關于收購水泥等相關業務公司控股權暨關聯交易的進展公告 網頁鏈接 天山股份(SZ000877)： 同花順（300033）金融研究中心12月28日訊，有投資者向天山股份（000877）提問， 你好，天山股份公告，以6.29億元成功摘牌西南水泥4.28341%股權。6.29億摘牌以當前公司股價還是溢價了多少嗎？存在利益輸送嗎？ 公司回答表示，尊敬的投... 網頁鏈接 權證觀察： 港股今日低開250.51點，報19648.4點，早段于19539.84-19764.52點之間上落，藥明生物（2269）、金沙中國（1928）、騰訊（700）及海底撈（6862）領漲；京東（9618）、阿里健康（241）、碧桂園服務（6098）、及百度（9888）領跌。 個別游戲股逆勢走強,國家新聞出版署28日發布12月國產網絡游戲審批信息，共84款游戲獲批；同時還發布2022年進口網絡游戲審批信息，共45款游戲獲批。騰訊(700)、網易(9999)以及字節跳動等大廠斬獲頗豐。值得注意的是，進口游戲版號發放距離上一次公布已有548天的時間。 華潤置地(01109) 公布，向獨立第三方華夏幸福基業(600340)收購位于武漢及南京核心區域物業，包括南京大校場項目、武漢長江項目及武漢中北項目，總代價124億人民幣，擬以內部資源及/或銀行融資撥付。 中交建(01800)公布，建議資產重組及分拆設計業務，透過與控股股東旗下中國城鄉出售從事公路、橋梁、市政工程勘察和設計業務三家公路院及三家市政院予祁連山(600720)，該集團將成為祁連山的控股股東，持有約53.88%股權。該集團指，與中國城鄉向祁連山出售置出資產的對價總額約235億元（人民幣．下同）而向祁連山收購買置入資產對價約104.3億元，祁連山以每股10.17元分別向該集團及中國城鄉發行分占擴大后約53.88%及8.47%的新股，以支付置出資產與置入資產的差額部分。此外，該集團指，與中國城鄉將在建議資產重組完成后，以股權托管方式委托天山股份對祁連山有限進行運營管理。 領展(00823) 進軍新加坡零售物業市場，宣布斥資約21.61億新加坡元，折合近125億港元，向Mercatus Co-operative Limited收購新加坡商場物業裕廊坊(Jurong Point)及Swing By@Thomson Plaza，交易料于明年3月底完成。該兩項物業已接近全部租出，截至10月年度化凈物業收入錄得1.06億新加坡元。領展將以內部資金及債務融資安排支付是項收購，根據領展截至2022年9月30日的財務狀況，交易完成后債務對資產總值比率料將由23.2%上升至27.1%。 康希諾生物(06185) 公布，公司的O株/原始株雙價吸入用新冠疫苗開展了「在18歲及以上成人中開展的雙價吸入用重組新型冠狀病毒疫苗(5型腺病毒載體)臨床試驗」，目前已獲得階段性數據。O株/原始株雙價吸入用新冠疫苗為針對Omicorn變異株開發，尚在臨床研究階段。總體安全性結果顯示，在既往接種過3劑滅活疫苗的人群中加強接種一劑克威莎霧優，安全性良好，不同吸入用新冠疫苗組別差異不大。 澳門特區公報刊登經濟財政司司長批示，自明年1月1日起，訂定博彩中介、合作人及管理公司須提供的擔保金額，分別為150萬、50萬及150萬澳門元。同時，博彩中介傭金不得高于凈轉碼額總額的1.25%，不論有關計算基礎為何。 東風集團股份(00489) 公布關連交易，向東風資產管理收購汽車信息技術研究業務-南斗六星75.87%股權，現金代價1.32億人民幣。 旭輝控股集團(00884)公布，上交易日(28日)，控股股東林中、林偉及林峰在公開市場購買合共100萬股，總代價約104萬元。 根據聯交所最新權益披露資料顯示，2022年12月22日，小鵬汽車-W(09868)獲JPMorgan Chase & Co.以每股均價43.1124港元增持好倉345.76萬股，涉資約1.49億港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好倉比例由5.76%上升至6.01%。 根據聯交所最新權益披露資料顯示，2022年12月22日，再鼎醫藥(09688)獲JPMorgan Chase & Co.以每股均價24.1774港元增持好倉1297.78萬股，涉資約3.14億港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好倉比例由8.13%上升至9.46%。 花旗維持領展（823）目標價65.5元，維持買入；大摩維持領展目標價60元，維持增加權重；晨星維持美團（3690）目標價165元，維持持有；大和證券維持中國電力目標價4.1元，維持跑贏大市；野村維持京東健康（6618）目標價84元，維持買入。 騰訊控股(00700) 報表披露，12月28日，于聯交所回購108萬股，每股作價介乎321.8至329.4元，涉資約3.52億元。 友邦保險(01299) 報表披露，12月28日，于聯交所回購256.44萬股，每股作價介乎86.9-88.85元，涉資約2.25億元。 截止10：25，恒指牛證成交密集區為19000-19400；熊證成交密集區為19968-20300 溫馨提示：上述數據僅供參考，不構成任何投資建議。衍生產品的實時表現不代表日后表現。如想進一步了解其他個股的最新分析，歡迎留言騰訊控股(00700)恒生指數(HKHSI)美團-W(03690)