孕期心理描述：：E小水電： 截至1月20日，本年跌幅最大的3家，分別是黔源電力(SZ002039)桂冠電力(SH600236)甘肅電投(SZ000791)，跌幅分別是：3.75%，3.47%，1.14%. 無阿小資本： 桂冠電力(SH600236)買入 用戶4224580755： 滬深300ETF易方達(SH510310) 長江電力在來水嚴重偏枯背景下，公司前三季度扣非歸母凈利潤同比逆勢增長5.05%，非經常性損益主要系2021 年上半年持有的桂冠電力股權計量方式變化產生的一次性收益，投資收益不錯，上車滬深300ETF易方達(SH510310)備戰2023了 棒幫唪： 桂冠電力(SH600236)買入37手，挺好的機會，等了幾天3 用戶3402103732： 桂冠電力(SH600236)T了點其它票，就他不漲，也好，加倉。都漲了它不漲就買它 用戶5784213978： 長江電力在來水嚴重偏枯背景下，公司前三季度扣非歸母凈利潤同比逆勢增長5.05%，非經常性損益主要系2021 年上半年持有的桂冠電力股權計量方式變化產生的一次性收益，投資收益不錯，滬深300ETF易方達(SH510310) 覆蓋行業比較全面，我準備看看 秋天的兩只小雞： 更多調研錄音、深度研報請關注: "秋天的兩只小雞"。 核心觀點： 廣西區域水電龍頭，高股息凸顯價值典范。大唐集團多次向公司注入水電資產，截至2022 年末公司總裝機12.54GW，其中水電裝機10.23GW。公司水電站建設時間早單位投資低，ROE 水平居行業前列。 2017 年以來公司保持60%以上分紅率，高分紅配置價值突出。2022年公司預計實現歸母凈利潤30.5~31.5 億元（同比+126%~133%）。 來水偏豐+電價穩定推動業績反轉，長期水電規劃裝機3.94GW。龍灘水電站為公司核心，歷年貢獻約七成利潤。歷史數據來看，龍灘水電站發電量與來水相關性強。2022 年紅水河來水同比偏豐，龍灘水電站出庫流量同比提升29.6%，公司水電發電量同比提升23.2%。2021 年廣西取消了水電豐水期降價10%等多項水電減利政策，公司平均電價有所回升，同時，龍灘水電站納入南方電網十四五保底電源，實現“全量保價”，電價穩定將有效降低公司業績波動。長期來看，公司水電裝機仍有成長空間，規劃松塔+八渡電站合計裝機達3.94GW。 大力發展新能源，擬投資風光裝機合計2.06GW。2021 年起公司發力新能源建設，依托紅水河梯級電站推進水光一體化基地；并積極推進海上風電和屋頂光伏項目獲取與建設。2022 年公司投產4 個光伏項目合計裝機169.1MW，根據公司公告統計，公司在手22 個風光項目尚未完全投產，裝機合計2.06GW（光伏1.75GW、風電0.31GW），項目盈利性較好，可研全投資IRR 均在6.5%以上。 盈利預測與投資建議。預計公司2022~2024 年歸母凈利潤分別為30.9/29.1/31.5 億元，按最新收盤價對應PE 分別為14.1/15.0/13.9 倍。 高分紅配置價值突出，新能源業務成長空間大。參考同業估值，給予公司2023 年20 倍PE 估值，對應7.38 元/股合理價值，給予桂冠電力“買入”評級。 風險提示。來水波動；上網電價波動；項目建設不及預期等。 來源：[廣發證券股份有限公司 郭鵬/姜濤] 日期：2023-01-19 輪回滄桑： 桂冠電力(SH600236)看了個吹票的來的！ 丟掉的心情： 桂冠電力(SH600236)連續跌9天 這就是長電系的下場 外興安嶺： 川投能源，桂冠電力，中國核電 沉藍和靜7951991： 俺有個奇思妙想，大唐發電大唐發電(SH601991) ，桂冠電力桂冠電力(SH600236) ，大唐新能源，華銀電力華銀電力(SH600744) 四方進行重組。 參考華電模式，桂冠作為集團水電上市平臺向大唐發電定向增發股票吸并大唐發電手中水電資產，從而大唐發電成為桂冠戰略參股股東。 然后大唐發電和桂冠電力將其手中風光資源對價折股注入大唐新能源，使大唐新能源成為集團新能源平臺，桂冠和大唐發電成為大唐新能源重要參股股東。 華銀控股股東由大唐集團轉讓給大唐發電，大唐發電進一步整合集團上市煤電資產。或者華銀手中資產和集團已經盈利的煤化工資產進行置換，然后原華銀煤電資產注入大唐發電。 最后是大唐發電的定位，成為大唐集團煤電核電上市平臺，并同時參股桂冠電力和大唐新能源，逐步控股經營化~~~@yuanfuxiansheng @traveller69 @風雨同心-等待機會 @二郎基金 用戶3402103732： 桂冠電力(SH600236)華水出預告了，業績可能還不如桂冠，分紅也沒桂冠多。就算華水成長比桂冠好，股息一樣還不知要幾年。桂冠股價這么慘，哎！