嬰兒睡眠描述：：微光股份(SZ002801)： 最新披露數據顯示，截止2022年9月30日，共有8只基金的十大重倉股中持有微光股份（002801），較上季度減少4只；合計持有358.46萬股，環比上季度增加15.75%；持股市值9251.78萬元，比上季度末增加7.63萬元，環比增加0.08%，占報告期末流通市值... 網頁鏈接 靈斛沖： 微光股份(SZ002801) 這支票也比較看好，市值不到60億，主營小型節能電機，還是看好公司所處的賽道，尤其是制冷電機，制冷電動機可以用于儲能也可以用于冷鏈，這兩個都是比較景氣的，公司的市盈率不到20倍，公司上市6年，融資了2.46億，分紅了3.6個億，也是一個比較有良心的公司，這種公司拿著比較安心。 vincechencn1： 微光股份(SZ002801)減持200w股的是他的員工持股平臺？ 孤筆投資： 2022已經過去了，看了一下股票賬戶，2022年虧損6.7%，基金虧損是在支付寶買的，虧損1.8%吧，總的來說，過去一年是虧損的，但相比A股指數，是跑贏了指數。 滬深300跌了21.63% 上證指數跌了15.13% 深證成指下跌了25.83% 科創50下跌了31.35% 創業板指下跌了29.37% 相對于指數，我個人收益就不是那么難看了。不過在很多方面，做的還是不夠好，投資領域過窄以及投資經驗不足等。 2022年行情比較極端，行情切換比較快，切換的方向都是政策反彈。1-4月屬于普跌行情，即使跌了不少，但是市場整體估值比較貴。進入5-6月份，剛經歷疫情控制得當后，優先反彈的是政策支持力度較大的以及歐洲能源危機帶來的影響，包括新能源車、光伏以及儲能等。 若是有足夠經驗的投資者，應該能預測到板塊切換方向，我持倉的和而泰跟拓邦股份，以及少量的光伏ETF，從最低點到最高點漲幅有翻倍。光伏ETF忽略不計，拓邦股份由于儲能概念，漲幅不算小，雖沒有買在最低點，但是持有的一半倉位都在10元以下買入。后來在16元附近減持了1/3，算是在高位減持了吧，但依舊熬不過這幾個月的下跌，目前剛好在成本線上。 不過和而泰就沒有那么好運了，最高上漲到22元，成本是18元，目前虧損近20%由于位列第一重倉股，虧損幅度較大。不管是和而泰還是拓邦，從正收益到負收益，除了板塊輪動的外在因素外，核心原因還是對下半年營收增速過于樂觀，尤其是拓邦，修改了股權激勵的業績目標后，股價雪上加霜，跌得更快了。 其它個股跌幅虧損幅度較大還有微光股份（-14%），中國平安（-11%），東方雨虹（-18%），除了微光股份外，雨虹和平安還是景氣度下滑帶來的股價大幅度下滑。東方雨虹業績不及預期后，股價連跌三個月，跌了超50%。房地產行業跌幅也不小，本質還是景氣度下滑帶來的影響。不過急跌之后在政策支持下帶來了一波反彈，11月上漲34%。總的來說波動比較大。 如果當時從宏觀環境來選擇投資方向，是個不錯的選擇。經濟主要靠三大馬車拉動，投資、消費以及出口。消費在疫情下，恢復還是比較緩慢，出口更是下滑，能拉動經濟增長的就剩投資。而房地產是投資重要方向，房地產拉不起來，經濟就沒難以拉動。當時房地產產業鏈跌幅也比較大，如果能出臺政策刺激，確實是不錯的方向。中國平安就不說了，博弈方向還是板塊輪動，目前而言，邏輯太弱了，沒有做好詳細。 投資比較成功的是豬肉股以及旅游行業，豬肉股在低位時邏輯主要是價格上漲帶來股價提升。后面確實也證實了，短期內股價提升幅度還是不錯的，新希望收益超20%，養殖ETF和牧原股份大約12%，后面漲幅過高，選擇了清倉，總體收益還不錯。不過美中不足的是倉位較低以及在選股時沒有選擇到收益率更高的個股，這也算是在投資認知上的不足吧。目前持有的個股是巨星農牧以及天康生物，過去牧原股份評價產能大幅度提升帶來股價提升，從這點出發，選擇規模相對較小以及成長性更好的個股獲得更好的回報幾率較大。 經過前期疫情影響，目前豬價跌幅不小了，已經來到了成本線附近 ，如果豬價繼續下跌，后期上市公司的盈利預期會更大一些，如果股價也跟著下跌，那么后期上漲的邏輯就更強了。豬周期明年有可能成為新的主線之一。 旅游行業由于疫情反復，旅游行業反復建了幾次倉，每次都能低買高賣 。屢次不爽，哈哈。 再然后就是優化開放后的消費行業，反彈了一大波，白酒、旅游等行業反彈幅度較大，10月份消費還被按在地上摩擦呢。當時沒怎么注意，抽血效應下，成長股跌幅不小。低估了政策優化的風格切換。持有的伊利股份也上漲不小。 再然后就是港股了，港股10月份前跌到撲街，從21年開始跌到2022年10月，差不多跌了兩年，讓我們見證了什么是飛流直下三千尺。前期是互聯網事件影響，來了第一波下跌，再然后就是疫情，畢竟港股很多公司在內陸，疫情管控對公司業績影響也不小，再接著就是美元一直升值，人民幣港幣等貶值，外資大幅度外流，流動性本就差的港股跌到跌到絕望，持有的恒生科技最高收益負30%+。 所謂物極必反，港股在絕望中迎來反彈。從大幅度下跌到大幅度反彈，需要的是一個拐點。我當時盯著美國通貨膨脹的數據來看，自從公布通脹數據低于預期后我才敢重新投資港股。其實但是港股已經反彈了一波，在現在總結時，真正的拐點其實是美元高位開始回落，以美元兌換人民幣為例，匯率在到達7.3后沒有突破7.4，然后開始從高位回落，大概在10第到11月初，而港股也剛好在11月初開始反彈。 從政策的角度來看，面對匯率大幅度貶值，國家不但喊話，還采取了一系列措施抑制人民幣過快貶值，包括下調金融機構外匯存款準備金率和提高遠期售匯業務的外匯風險準備金率，剛好也是在10月底。當時港股可是最悲觀的時候，到現在港股反彈幅度已經超30%了。無論是市場還是行業，急跌之后會有一波像樣的反彈。 想要獲得更高的收益，得找到引起下跌的因素以及較為明確的拐點信號。從年初的成長風格，到房地產以及消費行業，再然后就是港股，其實都跟政策有密切的關系。最絕望的時候，跟著政策走，反而是建倉的好機會。 以上總結就到這里了，最后說一下23年的展望吧，那個行業有可能成為新的主線。 經濟要復蘇，房地產行業也要有起色，東方雨虹明年有復蘇預期以及成本下降預期，應該能有所修復。 再然后就是消費行業，我個人持有伊利，其實我也關注了白酒，10月份錯失了建倉的好時機，過于悲觀，沒有捉住機會。目前持有伊利股份，若是未來兩年經濟復蘇，股市會反彈，到時候能賺估值和業績提升的收益了。還有持有的豬肉股，也有望成為主線之一。 再然后是今年超跌的軍工行業和半導體，兩者屬于國家安全并且國家支持的行業，22年分別下跌25.74%和37.30%。軍工行業景氣度不錯，不過由于各種原因，抽血效應以及加息周期壓制成長股等近幾個月股價表現不佳，但軍工行業通常在經濟上升的環境中表現更好一些，目前處在低位。 半導體行業今年在所有行業中，跌幅居前，主要原因還是景氣度下滑帶來股價下跌，主要是板塊占比較大的手機業務，而汽車板塊景氣度雖說很高，但是占比沒有手機業務大，整體景氣度還是下滑。所以半導體行業得跟蹤手機銷售量，如果能觸底反彈，半導體也能跟著上漲。畢竟目前國內半導體滲透率不高，低于15%，還是具有不錯的投資價值，值得關注。 托拓邦跟和而泰看看23年上半年營收表現再說，之前也說過了，邏輯相對較弱，暫時不考慮加倉了。 總結和展望就先說道這里了，大家記得點贊加分享。