親子手工描述：：大利好，這個周末，中國平安雙喜臨門，至暗時刻或已過去，將迎來“戴維斯雙擊”利好1：中國平安又分紅了中國平安在股價跌去四成之際，繼4月分紅后，再次實施派息方案，根據公告，中國平安將在10月25日每股派息0.8元。本次是差異化派息，按參與分紅的股本大約181.53億股測算，平安半年度分紅現金總金額大約是159億元。中報顯示，上半年凈利潤580億元，換言之，半年度分紅占凈利潤大約27%。如果加上今年4月每股分紅1.4元，總金額大約400.6億元，一年內兩次分紅總金額大約為560億元。平安還是十分慷慨的，尤其是在這個困難時期，對于提振投資者信心有極大的幫助，尤其是機構投資者和管理層，因為他們是最大的受益者。這次分紅最大的受益者是持股5.27%的深國資，將分得現金35.67億元。中國本次每股分紅0.88元，股權登記是10月22日，除權除息是25日，加上4月份的1.4元，按照現在的股價50元計算，上半年的股息率是4.56%，已經遠超貨幣基金了。綜合中國平安歷史的ROE水平，我們可以看到這個平均值大約為16%左右，而分紅以后剩下的實際內生增長率過去10年的平均值是14.2%，過去10年的股息率為1.6左右，那么如果未來平安的基本面長期沒有較大的變化，仍然能夠保持保險行業的龍頭地位，加上中國保險市場的不斷壯大，長期持有的投資者實際取得15.8%左右的預期投資收益率將是大概率事件。 利好2：YH表態：保持房地產信貸平穩有序投放如果說第1件喜事是平安為了安撫投資者的無奈之舉，那么YH的表態說是對中國平安的雪中送炭一點都不為過。為什么說YH穩定樓市對平安是雪中送炭呢？因為中國平安已是中國最大的房地產企業。平安已經成為碧桂園二股東，融創中國二股東，中國金茂二股東，華夏幸福最大股東。目前投資了超過20家房地產企業，持有權益超過3000億，這可是中國平安投入的真金白銀，遠超萬科的市值。弄清了這個問題就知道中國平安今年為什么腰斬，平安持有的地產權益比例雖然不大，只有4.8%，但是絕對數還是相當恐怖的，達3000億之局，這也解釋了平安今年以來的下跌始終和房地產市場上的黑天鵝事件聯系著。中國平安近期的反轉也是由于黑天鵝事件的解決（華夏幸福債務重組方案通過）所導致的。當前來看，根據公開數據，平安房投風險已經明晰，風險已經逐步得到釋放。今年以來，受諸多負面因素的沖擊，中國平安股價一直不振，跌跌不休。在眾多負面因素中，平安持有的涉房投資給投資人帶來持續恐慌，年內房地產行業幾次大的負面消息均對中國平安形成沖擊。投資人之所以對險企涉房投資格外關注，是因為險資向來偏好這類資產，一直以來，個別上市險企一度被喻為“隱形地產商”，中國平安就被稱為最大的“房地產商”。中國平安之所以偏愛配置房地產，有其根本邏輯是：受險資屬性所限，高投資回報率與高分紅的藍籌股，始終是其配置重點，房地產板塊便是其中之一。數據顯示，龍頭地產公司在2015年―2019年的平均分紅比例為36%，在業績增速確定的情況下，穩定的分紅率決定了更高的股息率。事實上，投資房地產也為中國平安帶來了不菲的收益。在去年在疫情影響下，中國平安不動產存量組合投資回報率仍在5%以上，連同地產股、債貢獻了157億元的凈投資收益，提供了長期穩定現金流收入。 隨著華夏幸福的債務重組完成，算是給投資者吃了一顆定心丸，這也意味著華夏幸福對于中國平安的負面影響應告一段落，資本市場隨之做出了正面反饋，消息出來后，中國平安股價連續反彈。 如今，隨著YH表態保持房地產信貸平穩投放，這意味房地產市場暴雷的風險大幅減小，中國平安計提撥備的概率也隨之下降，投資者對平安暴雷的心可以放到肚子里去了。隨著壽險改革已初見成效，按最樂觀的估計，中國平安接下來的日子將是芝麻開花節節高，不斷從勝利走向勝利。周一資本市場一定會對YH的表態做出正面反應。