幼兒營養心得描述：：城市農夫Z： 從博弈的角度來分析光伏目前的所謂的利潤從硅料轉移到電池組件端口。 目前從市場上看排名前5的基本都是一體化的企業，尤其隆晶晶，天合光能目前的布局也是逐步靠攏一體化，從組件到電池硅片和投資硅料 最大的一體化黑馬應該是通威了，目前組件規劃超過100GW。 理論上來說，尤其這一波的上游大幅降價，我們能聽到的消息是 硅料，硅片，電池，瘋狂降價，但是絲毫沒聽到組件的價格情況，陸續能聽到點說到了說是1.6、 1.5的價格，但是都是模模糊糊，不明確，給人非常朦朧的感覺，讓人充滿了期待。 出現這樣的情況，并不說完全沒消息，而是在信息差層面就需要拉開，方便之前的一個觀點印證，就是 上游疊加利好組件，組件利潤爆發。 大家都一體化了，都是巨量的組件產能的，最重要的是組件擴產基本只需要6個月左右。是所有環節擴產最快的，主要大家繃住說組件超額利潤，整合光伏環節利潤還在是這幾個巨頭手里，無非就是左右手倒騰。 這樣算，最受傷得可能就是單環節得光伏企業了，畢竟規模沒別人大 ，話語權也可能不夠，鼓吹組件利潤的，購買點流量，寫點文章，把觀念灌輸到人民耳朵花不了多少錢。 你說由壁壘就算了，還能好好的忽悠下，不懂的人，這6個月擴產周期的憑啥就能拿到超額利潤 ？ 看看硅料，超額利潤 一噸掙20多萬， 結果從2020年開始到2023年，給干出來上百萬噸的產能都在2023年釋放，因為擴產周期需要18個月左右。 現在硅料啥價格大家都知道，硅片價格都腰斬了，電池也差不多40+%。 輪到組件他們說 組件價格堅挺， 組件價格1.7 維持住 ，組件超額利潤。 我得承認，確實在某一個階段也許 1個季度內，或者幾個月內能享受到所謂得超額利潤，接下來呢 ？ 你都超額利潤了不怕產能大軍給你送溫軟 ？擴產快，技術含量低，你超額利潤能延續多久 ？ 綜合下來，所謂某個環節超額利潤，存在，但是時間只會越來越短，最終還是供求關系來決定價格，因為整個行業已經產業鏈非常成熟，無非就是做增量的事情。 需求大，擴產；需求小，減產，或者大價格戰打死被人。 決定利潤的最好方式就是維持供求關系的穩定，行業發展的穩定，任何所謂環節超額利潤最終會以大肆擴產終結 。 隆基綠能(SH601012) 半島鐵頭007： 2023年看漲組件價格的3大原因第一個，成本。上游硅料價格暴跌帶來光伏產業鏈各環節利潤的重新分配，原料價格大幅下降，組件環節適當讓利，但在需求高景氣預期下，終端的組件環節能夠留存一部分硅料降價帶來的利潤空間。第二個，下游需求。2022年10月我國光伏組件出口量為11.70GW，環比-7.5%，同比+14.13%。其中10月組件出口荷蘭、西班牙、德國、葡萄牙、波蘭、意大利、希臘、比利時、法國出口量為5.99GW，環比-12.74%，同比+40.41%。歐洲光伏需求旺盛。2022年1-10月，我國光伏組件累計出口量為137.74GW，同比+66.16%。其中出口至歐洲部分國家組件出口量為70.10GW，同比+97.85%，第三個，產能。組件東南亞產能不到限制，在歐洲新能源需求與國內被壓制需求釋放的條件下，全年光伏裝機將大幅度增長。各種光伏發電政策也將促進預計未來光伏裝機需求保持高速增長分析師的預測：電池預計反彈到8-9毛，組件實際封裝成本6毛不到，從組件一季度成交價來看，預計盈利置信度繼續提升，特別是小組件彈性會很大。天合光能(SH688599) 隆基綠能(SH601012) 半島鐵頭007： 隆基綠能(SH601012) 天合光能(SH688599) 硅料前期由于報價協議并無客觀利潤，硅片企業開工率下調，開工率和庫存都降至非正常水平后，價格觸底企穩，利潤小幅恢復，硅片企業相繼上調開工率，硅料需求則隨之恢復增長，但因市場供需關系并未扭轉，因此硅料價格會繼續下跌，贊同老楊光伏預測春節硅料跌到80