母嬰護理心得描述：：Double-Play： 美暢股份(SZ300861) 光伏在反彈，他彈的比較少。估計才不到20，短線走平了。加倉800 美暢股份(SZ300861)： 同花順（300033）數據中心顯示，美暢股份（300861）1月10日獲融資買入4388.25萬元，占當日買入金額的41.6%，當前融資余額3.40億元，占流通市值的2.67%，超過歷史90%分位水平，處于高位。 融資走勢表 日期融資變動融資余額1月10日2958.70萬3.... 網頁鏈接 價值投資的三牛： 美暢股份(SZ300861)你好歹也是個新能源細粉行業的龍頭，怎么那么不招人待見，支持一把。allin 以寒Hank： 正泰電器，正泰電器(SH601877) 1、逆變器儲能業務初露崢嶸，有望迎來快速發展。公司子公司上海電源系統經過十余年發展，業務范圍涵蓋光伏逆變器、光伏匯流箱、商用儲能一體機、預裝式光伏系統、預裝式儲能系統等，擁有自主知識產權的 1KW-4.4MW 全系列光伏逆變器產品及豐富的儲能產品，滿足戶用、工商業、地面電站的光儲需求。2021 年，公司逆變器全球出貨量 7GW，儲能大功率 PCS 全球出貨量位居全國第 8。預計在全球光儲強勁需求帶動下，公司逆變器儲能業務有望迎來快速發展。電站開發實力雄厚，上半年營收翻倍增長。公司全資子公司正泰新能源具備集電站設計、采購、施工和調試并網、運營維護于一體的總承包能力，業務范圍涵蓋戶用、工商業分布式及地面集中式光伏，22H1 實現營收/凈利潤 104.92/3.44 億，同比增長 113.44%/5.11%。隨光伏電站開發需求提升，公司電站開發業務有望保持較快增速2、預計 2022-2024 年公司營業收入 501.01/617.38/707.29 億元，歸母凈利潤 45.59/58.34/69.50 億元 保守給予30倍PE，23年估值可達1500億-1800億。現估值700億不到，翻倍可期。美暢股份美暢股份(SZ300861) 中信證券研報投資思考，硅料價格下行，利好需求釋放站在當前時點我們如何看待金剛線需求及供給格局？需求端：光伏硅片切割為金剛線下游主要的應用領域，金剛線行業需求與光伏裝機需求高度相關。考慮到2023年硅料產能釋放進度加快，緊缺情況有望逐步翻轉，硅料價格預計也將進入下行通道，光伏產業鏈降本可期，下游需求有望迎來加速釋放，在此背景下金剛線行業需求預計維持較高景氣，根據我們測算，2025年全球金剛線市場規模有望達到129億元，2022-2025年CAGR達30.4%。技術趨勢：硅料成本始終是硅片及下游電池片/組件等環節的重要構成，薄片化、細線化始終是降低成本的有效手段（尤其對于HJT等技術路線而言）也是行業內多數企業的共同追求，因此我們預計即使隨著硅料產能釋放，硅料價格下行，硅片薄片化、金剛線細線化趨勢不可逆。但硅料價格下行預計將對鎢絲線的滲透速度產生影響，目前鎢絲金剛線尚不具備經濟性，后續若硅料價格大幅下降，或導致鎢絲線滲透放緩。供給端：由于需求高景氣，各廠家紛紛擴建產能，根據各公司已披露數據計算，2023年行業總產能將遠超3億公里，而根據我們測算2023年行業需求在2億公里左右，預計2023年行業整體產能較為充裕。面對行業競爭加劇，我們認為兩類企業更具經營優勢和投資價值：1）具備產業鏈一體化優勢及規模效應的龍頭企業，憑借成本優勢和客戶資源，綜合競爭力突出，經營韌性及業績確定性強；2）產能落地速度快、擴產規劃清晰，下游積極擁抱大客戶的二線企業，隨著規模效應提升，業績具備較大彈性。公司龍頭優勢強化公司是金剛線行業龍頭，銷量市占率接近50%，近年來積極向上游延伸一體化布局，成本控制行業領先，掌握行業定價權。此外公司積極擴張產能鞏固龍頭優勢地位，背靠隆基綠能等下游大客戶，預計產能有望得到較好消化。在此背景下，我們預計公司2022-2024年整體營收分別為34.2/43.2/53.0億元，同比+85%/26%/23%。對其主業金剛線產品量價進行拆分：量：受益于“高效金剛石線建設項目”產能爬坡以及“單機十五線”技改的推進，公司產能擴張爬坡。根據公司最新投資者關系活動記錄表公告，預計截至2022年年底，公司產能將達到1400萬公里/月，2023年Q1有望達到1500萬公里/月。結合產能爬坡速度，我們預計2022/2023/2024年公司年有效產能達1.0億/1.8億/2.0億公里。參考行業供需情況，我們預計2022-2024年行業金剛線需求分別為1.5億/2.3億/3.1億公里（具體測算請見正文行業分析部分）。結合公司產能及行業供需情況，我們預計公司2022/2023/2024年金剛線銷量分別為0.8億/1.2億/1.5億公里。價：綜合考慮硅切片碳鋼線的降價速度以及鎢絲線的滲透率，我們預計公司2022-2024年金剛線單價分別為38/36/34萬元/公里 美暢股份(SZ300861)： 美暢股份(300861)01月10日在投資者關系平臺上答復了投資者關心的問題。 投資者： 您好 近期產業鏈硅片和硅料大幅降價 想問下對貴公司的影響 公司總體毛利率會不會下降 美暢股份董秘： 你好 硅料硅片的降價有助于緩解光伏產業鏈下游的成本壓... 網頁鏈接 美暢股份(SZ300861)： 同花順（300033）金融研究中心1月10日訊，有投資者向美暢股份（300861）提問， 您好 近期產業鏈硅片和硅料大幅降價 想問下對貴公司的影響 公司總體毛利率會不會下降 公司回答表示，你好 硅料硅片的降價有助于緩解光伏產業鏈下游的成本... 網頁鏈接 WIN_股市人生： 美暢股份(SZ300861) 1、利潤向下游轉移，刺激裝機積極性。美暢作為金剛線細分絕對市場領導者，受益是肯定的。 2、所謂鎢線替代鋼線的鬼故事可以休矣。硅料跌到10萬噸以下的可能性很大，所謂薄硅片的經濟性就沒有那么高了。且不說所謂鎢線不過是切割線的一種原料，用不用在于美暢。 戊辰兄： “低估與成長”“困境反轉”“周期”是A股最強的幾個賺錢的邏輯，今天說幾只光伏和風電的票吧。1、美暢股份(SZ300861) 金剛線細分行業絕對龍頭，市場占有率超過50%，2022年業績增速超過100%，可是股價卻坐了個過山車，標準的“A”股走勢，和“隆基綠能”一樣，本來公司的第一大客戶也是隆基，所以公司股價的走勢也和隆基一致。雖然2022年公司業績兌現，呈100%增長，但公司的基本面的主要問題是行業天花板較低，競爭越來越激烈，產品價格不斷降低，后期要密切關注公司毛利率的變化，防止出現量增價跌毛利率不斷降低的局面，到時候不僅是殺估值了，可能演化成為殺業績，甚至殺邏輯。目前來看，公司不斷向上游母線延伸，希望可以進一步降低生產成本；另一方面，開發33μ及以下的新產品，這也是控制成本、提高毛利率的應有之舉。目前公司符合“低估”，但能否再次進入“成長”期則要密切關注下游需求、公司產量和產品價格幾個因素。2、明陽智能(SH601615) 風電2023年裝機有望翻倍，可是股價能不能翻倍卻不好說。主要原因是前期漲幅過大，沒有什么大的調整，二是新招標價格不斷走低，而行業目前還沒有找到特別好的降低成本的方法，因此雖然“量增”，但是“價降”，而“毛利率”水平也可能走低，再加上“前期漲幅較大”，所以難有大級別的行情，但是2023年應該是有機會的。其它標的包括東方電纜、海力風電、上能電氣都可以關注。 Meyes： 美暢股份(SZ300861)市值240億，三季度營收24.61億、凈利10.28億增長86.55%，毛利率54.39%；全年業績未出預告，今晚會出嗎？ 產能。美暢21年金剛石線產量5274.85萬公里，銷量4540.82萬公里，較2020年2484萬公里銷量增長82.80%。2021年公司金剛石線的銷售均價為40.17元/公里，較上期下降15.68%。今年七月底，公司產能已達到 1,000 萬公里/ 月，22年年化產能將達到 1400 萬公里/月， 到明年一季度將達到 1500 萬公里/月。美暢產能擴張為去年4季度業績增長奠定基礎。高測2022年金剛線全年產能可達到2,500萬千米。 高測股份(SH688556)市值182億，三季度營收21.90億、凈利 4.28億增長283.89%（源于產能擴張），毛利率39.80%。全年預告凈利潤為7.1億元到7.7億元，同比增加309.82%到344.45%。 兩者同業誰更優？性價比美暢更優，兩者每億利潤貢獻市值大約29億，美暢股份合理估值298億；高測估值124億，一個低谷，一個高估，顯然從性價比來說美暢好于高測，但考慮成長性和毛利率，相互還有加減分。 以寒Hank： 正泰電器(SH601877) 美暢股份(SZ300861) 南都電源(SZ300068) 儲能儲能還是儲能剝離虧損業務，聚焦鋰電儲能產業，深度轉型，浴火重生；深耕儲能十五年，know-how技術積累，全球優質儲能品牌，客戶遍及150多個國家；打造綠色循環產業鏈，鋰電回收業務助力“生產-回收-再生產”一體化循環。智慧儲能業務全面鋪開，輕裝前行浴火重生：儲能系統龍頭企業，產品廣泛應用于大型儲能電站、通信及數據中心儲能后備電源等儲能領域。2021年末，公司剝離虧損業務，大額計提資產減值，產業重組輕裝前行，重心聚焦儲能鋰電及系統，儲能業務成為發展核心。產能與訂單需求共振，儲能出貨超市場預期：需求端：H1電站儲能已接訂單1.3GWh以上，預計全年訂單4GWh以上，排產已至明年上半年；工業儲能簽約中標規劃項目預計30億元以上。供給端：預計2022/2023年儲能鋰電有效產能為4/10GWh，今明年出貨量或超市場預期。產品結構持續改善，電池回收助力利潤率提升：儲能產品中，單價更高、毛利率更高的戶用儲能產品占比提升；公司深度布局鋰電池回收業務，高鋰價及鋰資源供需偏緊情況下，回收業務可使鋰電全線產品平均提高5pct.毛利率，并可實現供應鏈安全。打造全面回收作業體系，構建鋰電循環產業閉環：規劃10萬噸鋰電回收項目，一期2.5萬噸已于3月投產，二期7.5萬噸回收產能，預計至今年Q4部分達產，年末處理量達6萬噸。每年約可回收6000噸碳酸鋰實現公司對2023年鋰需求全覆蓋。盈利預測：預計南都電源2022-2024年歸母凈利潤達8.06/9.41/14.89億元，同比增長-159%/17%/58%(2021年為凈虧損)，對應EPS為0.93/1.09/1.72元/股。公司當前股價對應2023年市盈率20倍，綜合兩大板塊給予公司270億元市值估值，對應29倍PE，目標價31.56元/股，給予買入評級。