嬰兒安撫建議描述：：三好學生價值投資： 【海通醫藥】2023醫藥開年大吉：新周期起點，關注醫藥消費復蘇、醫藥硬科技、創新、中醫藥、CXO等 辭舊迎新，我們認為2023年醫藥行業政策緩和趨穩，需求提升分化，供給提質提效，基本面、資金面、政策面支撐醫藥新周期表現： 1.醫藥高水平復蘇：醫藥為剛性需求，2021年醫院門診收入同比2019年增長12.7%，類似我們預計2023年醫藥基本面高水平復蘇。推薦：1）藥店與互聯網醫療：率先復蘇&直接獲益，短期有業績催化，中長期有處方外流與場景服務能力強化邏輯，推薦益豐大參林老百姓一心堂健之佳漱玉平民；京東健康、阿里健康等；2）消費醫療&醫療服務：重點關注眼科和醫美，愛爾、華廈、普瑞、歐普、愛博、愛美客、華東醫藥等。 2.醫藥硬科技：短期看專項債+貼息貸款增量拉動醫療設備市場，長期看醫療硬科技的出海。推薦邁瑞醫療、聯影科技、開立醫療、海泰新光等；耗材中，心血管耗材剛需、電生理近期已完成聯盟集采且國產中標情況良好，重點關注心脈醫療、惠泰醫療、微創電生理、南微醫學IVD耗材等。 3.創新藥+創新疫苗：經歷2017年以來創新藥大浪潮后，21-22年擠泡沫明顯，但產業發展持續，優質供給增加，不斷有公司國內業務+海外業務突破，同時部分經歷集采的企業也有新產品支撐成長，可重新審視估值和業績的持續性。推薦貝達藥業、科倫藥業、微芯生物、萬泰生物、智飛生物、人福醫藥、恩華藥業等。 4.中醫藥：政策支持、完善激勵，防疫催化疊加業績低基數，2023年業績較好，估值具有性價比。重點關注23年有望維持高增長的達仁堂、康緣藥業，健民集團，新天藥業等，國企改制標的東阿阿膠、同仁堂等；放開相關以嶺藥業，康緣藥業，太極集團等。 CXO板跟蹤：情緒面資金面向好，投融資有望觸底改善，估值具備性價比，建議關注23年內生增速有改善的公司及具有修復邏輯的臨床CRO，關注康龍化成、泰格醫藥、陽光諾和、凱萊英、九洲藥業、諾思格等。 fzoem： 開立醫療(SZ300633) 真有個性 飛刀又見飛刀2015： 一、2022年市值及持倉盤點： 1、截止22年12月31日市值盤點： 銀河主賬戶（中長線）市值198.15W，平安輔賬戶（短線）市值5.79W，合計203.94W，其中從22年10月新增資金入市91.1W，不計算22年新增資金的原賬戶為112.84W，較22年年初98W增加14.84W； 總體盈虧情況：不計算22年10月后新增資金外，原始資金總投入160W，加上新增資金91.1W，合計總投入資金251.1W，目前市值203.94W，合計總虧損47.16W（從2016年開始計算）； 2、截止22年12月31日持倉盤點： （1）、前5大持倉股：湯臣倍健、騰訊控股、東方財富、華特氣體、廣發證券 其中湯臣倍健1.5W股，目前盈利9%，市值34.2W；騰訊控股0.11W股，目前盈利35%，市值32.8W；東方財富1.17W股，目前虧損1.76%，市值22.7W；華特氣體0.3W股，目前虧損7.17%，市值22.2W；廣發證券1W股，目前虧損3.52%，市值15.5W；合計前5大持倉股市值127.4W；市值占比62.5% 其中湯臣倍健計劃長期持有，作為保健品龍頭，23年有業績增長和價值回歸的預期，長期觀察； 騰訊是22年盈利最多的股票，400元以上考慮減持； 東方財富和廣發證券是12月主動建倉，作為證券股龍頭，押注23年市場行情走好的預期證券股先行爆發，如果不及預期長線持有； 華特氣體押注的是芯片設備的電子氣體的國產替代，目前感覺持倉過重，解套后逐步建倉一半； （2）持倉5W以上股票：伊利股份、南大光電、中國平安、中芯國際、滬硅產業、比亞迪； 伊利股份作為消費股，目前估值較低，計劃持倉半年以上；南大光電、中芯國際、滬硅產業作為芯片及相關設備股票，押注國產替代，計劃長線持有；中國平安押注估值回歸；比亞迪計劃低于235元計劃加倉，高于300元減倉； （3）3-5萬持倉股票：閱文集團、海康威視、昭衍新藥、通化東寶、金宏氣體、中微公司 閱文集團、海康威視逐步觀察，逐步走高時兌現盈利；金宏氣體、中微公司作為芯片設備股持續觀察，解套后可減倉；昭衍新藥持續觀察；通化東寶1月份逐步重點加倉，押注醫藥股估值和業績回歸； （4）短線炒作股：賽力斯、長城汽車、三元生物、黃山膠囊 反彈解套后，快速清倉； 二、2023年投資規劃： 1、2023年整體形勢預判： 隨著疫情放開，23年整體國內經濟回暖（GDP預測5%-5.5%），雖然國際外部環境大概率衰退，但國內消費的拉動強于外部環境的影響；其次，目前A股和港股整體是處于底部區域附近，23年整體股市收益會比22年好，至少看高至3500點附近； 2、23年重點看好的板塊： 看好消費、醫藥、證券以及以芯片為代表的科技安全下的國產替代； 3、目前持倉中23年繼續看好的股票： （1）大消費類：湯臣倍健、伊利股份、比亞迪； （2）醫藥類：通化東寶（要繼續加倉）、昭衍新藥； （3）證券及保險：東方財富、廣發證券、中國平安； （4）科技安全（芯片上下游的國產替代）：華特氣體、南大光電、中芯國際、滬硅產業、中微公司； 4、23年計劃新增調倉的股票： （1）醫藥及醫療、疫苗類：甘李藥業、石藥集團、沃森生物、開立醫療、白云山、萬泰生物； （2）軍工類：光威復材、中復神鷹、中簡科技等； 5、23年資金規劃： （1）1月份新增資金不超過20W，Q1不超過50W； （2）在4月底之前完成23年新增資金的全部配置； （3）做部分調倉，加大醫藥、消費類持倉；減少短線個股的持倉。 鷹隼之眼投資： 為了盡量不少說廢話，不說成功只說教訓。關于今年的投資，勉強實現了正收益，我是極其不滿意的，出的問題很多。下面開始講教訓： 一、今年心態出了問題 整體出問題的主要原因是長期沒有賺錢，受益曲線總體一直在波動，時間長了有較大的壓力，覺得需要快速賺錢。開立醫療持倉時間長達3年，在今年低點賣出，主要原因是跟蹤基本面不到位和長期不賺錢帶來的不好的效應： 再第一個標紅點賣出開立醫療，賣出的主要原因是，宏觀經濟較差的背景下，地方政府支出少，訂單變少。而公司的人事變動，還有核心研發人員出走，疊加長期的基本面沒有動靜，促成了這次賣出。 而公司再公布上半年業績預測之后，實際上基本面已經好轉，而因為價格錨定效應，并未再第二個點的位置買回來。長期研究基本面沒有給到充足信心，導致利潤丟失。 第二大問題，就是初次大筆持倉港股，再港股下行市場中，無法淡定持倉。在市場下行之中，預判美聯儲加息，資本市場的反映結束，從6、7、8三個月大量持倉港股，港股市值最多的時候超過市值的一半，而美聯儲加息的力度和幅度，遠遠超過預期，導致資本市場的撤離之后，受益大幅下跌。后期輕度反彈后，港股有差不多20%倉位止損，留下了30%倉位。 總體港股并未有太大虧損，但是也沒有賺錢。但是經驗教訓要牢記，就是初次進入不熟悉的市場，不了解玩法的情況下，要有敬畏之心，不能用錢繳納學費。 二、過度使用宏觀指標判斷，對于行業細分跟蹤不足 賣出開立醫療，最大的影響因素就是宏觀地方支出的降低，這個影響再很多行業都很明顯。比如信創行業里面的安全行業，數據行業都增長放緩，但是開立因為國產替代，抵消了政府開支降低的風險，另外定位的都是三甲醫院，收入端影響沒有那么大，反而逆勢起來。主要還是跟蹤基本面不夠充足，關于公司的深度調研不足。 三、執行交易計劃存在問題 基本上再交易計劃上面，投資策略的調整上面，出現知行不合一的狀態。 關于全年的指數走勢，實際上基本都在預料之中，三月份基本對全年有一個清晰的預測，但是再執行層面，存在管不住手，長期滿倉和未充分執行交易策略。 再港股波動極大，其實具備套利的能力和可能性。再A股可以充分利用情緒指標做套利，今年很好創造超額受益的條件都沒有利用好。 四、對基本面跟蹤存在一定的懈怠性 因為持倉分散，對于基本面的研究，對于企業的走勢基本上跟蹤周期和時間就拉長了，這中間有很多節奏和套利是可以做的，而今年個人變懶了，沒有很好執行交易計劃，就一個長期滿倉混過去了。這個是非常懶惰的行為，后期必須糾正。 五、長期基本面指導短期操作 再做瀾起科技的時候，買入的出發點，主要是基于流動性泛濫背景下的科技股估值重估。 第一個紅箭頭是買入位置，第二個紅箭頭是賣出位置。買入后沒幾天有重點的限制政策，而對于公司的基本面研究其實花了很長時間，公司具備長期持有價值，但是突發的制裁事件，確實是對公司的經營產生重大影響，還有一個20cm的下跌，對士氣產生重大打擊。長期看已經不具備持倉價值，但是短期的政策支持和自主可控的資金進入，讓公司股價從割肉的底部，漲到了70塊。 也就是說買賣點一定要在情緒的低點去加倉，一次買完所有倉位并不符合人性，后期會考慮在建倉過程中分布建倉，留有加倉的余地，心態就更好，同時不在短期情緒低點去割肉，而是耐心等待交易時機。 以上是作者個人的投資筆記，不構成投資建議，請審慎閱讀。 開立醫療(SZ300633)瀾起科技(SH688008)滬深300(SH000300) 都不是： 不知不覺紛亂的2022年已經離我們而去，這樣的一個年頭恐怕會在我們絕大多數人記憶中打下深刻而苦難的烙印，最好再也不見。無論我們自詡具有怎樣的見識，讀過多少書，知道多少道理，在現實的驚濤駭浪中我們終于明白，我們都只是蕓蕓眾生中無助的烏合之眾。說不上愿意還是不愿意，一片喧囂和煙火氣遮蓋了那些冰冷的數字和淚水，總之，2022已經過去，我們必須和她握手言和，2023一切重新開始了，我們都必須滿懷希望的接受和適應這個不一樣的世界。 2022年的投資經歷對于我來說是不太常見的。這一年的股票投資在我看來基本上就是搞得一塌糊涂。有的時候我自己也在考慮究竟這混雜的外部環境因素在一系列失誤的投資中占比有多少。由于整個一年社會整體走走停停，自己其實也想了很多辦法去規避風險轉換風格，先后投資了很多標的，但最終大多數都是徒勞的掙扎，機關算盡太聰明，反誤了卿卿性命。不過最終經過篩選還是保持了對大多數核心持股的倉位：光峰科技、東方財富、億緯鋰能、伊利股份、天合光能。 在這個投資的過程中錯過了一些優秀的標的。瀾起科技就是其中之一，本來是核心持股之一，結果因為一個大的確定性極高的投機動作，反而丟掉了它，有點意外也很難過，但是有時候就是這樣，市場的節奏不可能永遠跟著我的想法走，好在及時在最低點用東方財富做了替換。開立醫療就沒這么幸運了，這只股票上是賺了不少錢的，但是當時因為權衡其它標的放走了它，事后看，是錯的，用確定性低的標的替換了確定性高的標的，是個不成熟的冒險的做法，后續要在投資操作中盡量避免。還有一只不知連續多少年錯過的恒生電子，本來今年是有很好的機會拿回來的，但是當時不知道是殺紅了眼還是不舍得把期權資金分流回來，亦或沒有充分注意到，總之，又一次錯過了，又一次的遺憾。湯臣倍健也是一只經常出現在我清單里的公司股票，間歇式持有，這一次本來已經把各種要素考慮的很清楚了，但是最終還是選擇了伊利股份，其實很舍不得，現在要讓我做，很可能是一家買一半，當時的考慮應該是認為伊利股份的確定性更高一點。 賠錢的股票也是不少的，印象最深的是壹網壹創，好在后面沒有執迷不悟，及時放手了。我現在依然認為當時的一系列分析是有合理性的，只是三件事沒考慮清楚：第一是對行業前景做了過于樂觀的預期，而沒有考慮公司核心競爭力轉化為利潤增長的難度；第二是對外部環境的整體估計過于樂觀，可能是由于我們口罩的應對太特殊，沒有很好的參考對象，也沒有認識到事情的復雜性；第三，中間是有預料的，就是公司整合拓展的難度和順利性，前面一段是有忽略的，認為網創有其特殊性而忽視了這種規模公司對于整合合并其他公司和品牌的難度，好在后面發生了一些列事情，還是讓人清醒，趕緊止損。還有一只是三一重工，當時綜合分析認為已經很便宜了，而且馮柳幾十億投進去，不斷加碼，眼睛都不眨一下，相當于幫我做了盡職調查，背書。實際上世界宏觀經濟的變化瞬息萬變，當整體疲軟的時候，能夠依然保持穩定增長的行業絕對是少數，而工程機械顯然不在此列，比馮柳晚進早出，理論上已經做的很好了，但是實際上教訓非常深刻，除了自己的分析誰也不能相信啊。 2022年能夠基業長青的原因誰能想到是因為一次半投機操作和期權投資呢？ 半次投機操作是因為我有每次年中出行之前減倉停下來思考一下的習慣，反而相當于完成了一次比較成功的投機操作，意外有點吧。第二次是因為開會，根據統計規律和投資者會前心理狀態最終做出大投機動作的決定，整體上是成功的，局部上就是丟了瀾起科技嘛。結果就是我周圍只有我自己的賬戶是沒有這只標的的，被朋友和家里人笑話了很久，只是當時他們有些人還不知道我已經用非常便宜的東方財富進行了替換，其實效果還是可以的。 不過這些都不是今年利潤的主要來源，今年的主要利潤來自第二戰場，期權市場。今年開始的時候期權種類還很少，但是依然有機會賺錢，期權賺錢和賠錢的速度是股票不可比的，通常來說賣方是賺十次，一次性賠出去，買方是賠十次，一次性賺回來，當然其實兩者都是很難的，賺大錢的話，確實有運氣的成分。下半年的時候期權的品種逐漸豐富了起來，想象力又大了很多。或許是嘗到了期權的甜頭，我對期權始終抱有濃厚的興趣。 在我現有的持倉里，唯有光峰科技曾經害我賠了錢，但是我一直認為光峰科技是很好的科技公司，前景也很廣明，路也很寬。只是當時初入手時，有點興奮，就是那種恨不得馬上就要得到的想法，倉位加了又加。現在看來是不謹慎的，其中關鍵的一點就是對大的整體外部環境的預判是出現偏差的，這里面不僅僅是對行業前景的，也有對股票市場氣氛和整體社會經濟環境的分析偏差。而這些都可能對這樣一家小規模的科技公司的技術投入應用前景產生巨大影響，通過這一年對光峰科技邊發展邊觀察，公司的前景其實是更加明確了，場景更加豐富了，腳步也更加堅實了。希望這家公司繼續專注于自己的技術發展，不斷加大研發投入，開發出新的更受歡迎的科技產品。 2023年，一切都不受限制的重新開始了，盡管恢復的可能很緩慢，但是我們要相信，春天一定會到來，希望是無限的，既然我們沒有被留在2022，就一定有更好的未來。 我沒有新的投資標的要談，2023光峰科技暫時被我賦予了新的更大的希望，盡管它還沒有為我帶來什么實質性收益。期權方面我也布下了多個ETF的認購期權，希望新年能夠討個好彩頭吧。 投資的世界豐富多彩，但是他也不會是生活的全部，尤其是在陽過休養康復的這段時間，讀了些楊絳先生的文字，感觸更深。楊絳先生說：“每個人都會有一段異常艱難的時光，生活的壓力，工作的失意，學業的壓力，愛的惶惶不可終日。挺過來，人生就會豁然開朗，挺不過來，時間也會教你怎么與它們握手言和，所以不必害怕的。”楊絳先生講：“時光煮雨，歲月縫花，這煙火人間，事事遺憾，事事也值得！帶著知足的心生活，帶著感恩的心看世界，在漸行漸遠的光陰中，且行且忘且隨風，以歡喜之心，慢度日常，以歲月之名，一生久安。” 2023一定比2022好，我們的2023充滿希望。 開立醫療(SZ300633)： 同花順（300033）數據中心顯示，開立醫療（300633）12月30日獲融資買入409.58萬元，占當日買入金額的6.16%，當前融資余額1.12億元，占流通市值的0.48%，低于歷史20%分位水平，處于相對低位。 融資走勢表 日期融資變動融資余額12月30日-665.6... 網頁鏈接 花和尚本人： 澳華內鏡(SH688212)機構還是有力，估計會快速修復到減持前。開立醫療(SZ300633) 量還是低了，買盤不踴躍。 花和尚本人： 中科江南(SZ301153)這才是老海子想象中開立醫療(SZ300633) 的走勢，哈哈 大韭割： 9月底到10月底雙醫炒作最猛的兩個細分，#內窺鏡# 和#化學發光# ，沒想到隨后兩個月回吐了大半漲幅，但上上周開始又是這倆帶領雙醫反彈，這背后有啥邏輯嗎？開立醫療(SZ300633) 新產業(SZ300832) 安圖生物(SH603658) 不吃西紅柿： 開立醫療(SZ300633) 看澳華這架勢，不加倉開立有點對不起澳華這漲幅啊 有話想說： 2022年終于過去了，用“終于”，是因為2022年實在是太難了，至于難在何處，大家有目共睹，講的人很多，再說就沒有意思了，我只講一些對2022年的投資總結及2023年的展望。 2022年A股微微盈利4%，港股虧18%，幾乎與兩個模擬組合相當。 回顧2022年，再次感嘆重倉股的盈利對賬戶的重要性。只因將近30%的倉位壓在“開立醫療”上，哪怕“生物股份”“心脈醫療”虧損，“宋城演藝”“華熙生物”“東方盛虹”持平，也依然能夠取得正收益。（其他幾支股倉位較低，可以忽略）。 當然，這依舊需要足夠的耐心。“開立”在上半年的幾個月里，也有將近30%的回檔，并在上漲的過程中，亦并不一帆風順，幾次上上下下，如果拿不住，定然看不到60塊。現在有許多人看好“開立”，但我覺得，這個價格的“開立”已不便宜，60塊相對于260億的總市值，已經包含情緒的成分了。即使明后二年，“開立”仍舊保持30%的營收利潤增速，可匹配60~70倍的PE，還是有點貴了。退一步說，哪怕可以賺，也并不豐厚。不過，如果“開立”明年有機會回調到40元以下，倒是可以考慮。 今年從“生物股份”上學到不少東西。首先是對“豬周期”的認識，有了新的提高。真的實在難以把握周期股的拐點，學習了很多機構研報，覺得23年豬價會大幅飆升，可事實上，并不一定。一個周期的開始，牽涉的因素極多，并不是“短缺”，就定能造成的。而全國一年僅需要7億頭豬即可滿足人民消費，那么對于“生物股份”這種動物疫苗股的總市值，則有了頂峰。除非買的便宜，不然遠不如買豬肉股的彈性大。 集采還是壓制了“心脈醫療”這樣重研發，管道豐富的主動脈股。不過，或許是“心脈”的大比例增發搞基建，讓人看不懂，才遏制了它的股價修復。可對于不到200塊，總市值不到150億，明后二年增長30%，PE只有26倍的“心脈”，現在的價位還是有點低估的。 2023年伊始，準備把去年的二個組合停掉，重新開二個新的組合，實盤亦基本和此二個組合接近。事實上，去年12月底，我已開始調倉換股。 首先，“宋城演藝”還繼續拿著。2019年“宋城”的利潤是13.4億，明后二年的利潤報復性增長50%到19~20億，給30倍PE，總市值570~600億，相當于股價22元。關鍵的點還因為，“宋城”的生意模式清晰簡單，報表干凈，現金流充沛，管理層靠譜。長持這樣的股票，睡得安穩。 消費股建倉“貝泰妮”。其實，醫美化妝品行業，龍頭非“愛美客”莫屬。從產品線財報成長性各方面評判，第一順位都應該是“愛美客”。選“貝泰妮”純屬因為便宜。由于雙11“貝泰妮”爆出輿情，產品有瑕疵，令消費者臉頰紅腫。可仔細研究了這次事件后，覺得僅是一個批次問題，輿情可控，公司處理亦及時得當。況且股價創了上市新低，也反應了此次事件的影響。當前價格相對于2023年才40倍PE，明顯偏低了。 醫藥股選“昭衍新藥”。盡管許許多多人看不好CXO在2023年的表現，但我依然覺得“昭衍新藥”低估了。雖然有管理層在不斷的減持，但對于今后幾年近30%的增速的成長股，給予8%~10%的倉位，是不過分的。而且，“昭衍”的業務基本均在國內，受歐美“卡脖子”影響較小，拿著較為放心。 其他醫藥股選擇生命科學合成生物學和重組蛋白領域，將“百普賽斯”“阿拉丁”“華恒生物”作為一個小組合，前沿科技，充滿無限想象。說實話，我也不知道將來哪個能跑得快些。盡管都是次新股，PE也都是在50~60倍，但整體給予10%左右的倉位，沒什么可擔心的。 科技方面，電源選“中偉股份”，明年擴產落地，高鎳低鈷三元前驅體龍頭，鈉離子中試，股價剛創新低，極度低估。設備選“先導智能”，配件選“東山精密”，再加一個“京東方A”，看明年面板價格反轉（希望別像豬肉價格一樣遲遲不來）。 這樣下來，消費、醫藥、科技均衡配置，進退得當，不至于輸得太慘。 港股就壓一支“騰訊”，雖然“騰訊從200塊，反彈了60%，但現在依然低估，明年隨著各方面業務的恢復，”騰訊“的業績理應回升，那么股價回到500元~600元，還是極有希望的。 我的選股成長為主，依托低估，三年一倍的思路。給予好股票好公司充分的時間，無論是暫時的困難，還是突飛猛進的成長，都需要時間的孕育。看得遠一點，才能撫平股價短暫劇烈的波動，帶來的心理沖擊，亦才能拿的住起起伏伏波峰波谷動蕩激烈的股票。 2022年有太多的不如意，憤懣，憋屈，不甘，無助，困惑等所有負面的情緒，困擾著我們。但無論你經歷了什么，都應該感謝祖國的強大穩定，感謝祖國帶給我們的安全感，滿足感，這是我們做投資的根本。不然，你大可以撤資，或者移民或者改投美股歐股。知行合一，做投資，更加不能鍵盤上罵著，錢卻在A股折騰。 市場有太多的噪音，但無論怎樣，我們都應該永遠站在光的那一面。 我們在敬畏市場的同時，回歸投資的本質，守住公司的基本面，伴隨國家的強盛，公司的成長，一起進步，共同富裕。 2023年終將是一個承上啟下，負重爬坡，砥礪前行的一年。讓我們收拾心情，鼓起勇氣，敞開胸懷，擁抱新征程。 @有話想說 贏在冷靜： 開立醫療(SZ300633)Q4國內合計中標5.6億，大家覺得是什么水平，不過有4億都是12月中的。