孕婦保健描述：：用戶3234415103： 九安醫療(SZ002432) 今天怎么不開盤，不是說初一財源滾滾嗎 zbxc： 九安醫療(SZ002432) 漲 瑤瑤瑤公主： 一生一股，九安醫療，沖 潶糊糊團組織活動： 九安醫療(SZ002432) 【2023年de九安】2022年結束了，沒有爆款也證實了O+O=0，九安仍舊波瀾不驚的以每個季度10億左右的凈利進行著。靠的依舊是“抗原試劑盒”的銷售。《需求未見變，價格卻驟降》亞馬遜的零售標價依舊17.98美元/2份，銷量依然同行無敵；政府的采購價卻驟降，到去年11月聯邦政府的單價已經從年初5.1美元/份降到2.65美元/份，價格幾近腰斬！類似加州的訂單價格也都從5美元/份降到3美元/份以下，可見商單價格應該也會從4美元/份降到2.5美元/份左右。《國內政策帶動銷量，價格內卷嚴重》代工貼牌，低價先鋒；似有防疫擔當和做好口碑的戰略目的，銷量依舊一騎絕塵價格挑戰全網最低；小幅帶動了血氧儀、洗鼻器、氧氣罐等銷量，似乎帶來不錯的銷售額增量但利潤估計有限，銷售凈利潤能有10%都算是非常好的了；不過這也算是額外的利潤增長點了！《加州設廠，MADE IN USA》保障了州政府及聯邦政府的訂單，依照目前態勢在政府集中采購需求上40%的份額很穩，值得稱許！美聯邦政府2月6日，7億美元的招標是否能再斬獲1億份的大單？年后很快就能揭曉了！《分紅預期每10股分紅100元？》2022Q3未分配利潤是167.1億，加上Q4應該超過170億人民幣，依照30%分紅4.82億股預期每股分紅預期10.5元？存在高送轉預期！《2023年猜想》1.2022年凈資產215億元，現金資產210億元。2.除權后凈資產165億元，現金資產160億元。3.除權后股價40元，市值約192億元4.除去現金，九安市值32億元。5.預估2023年業績凈利20億元（5億/季度）【裸看2023年的九安】一個32億市值的公司今年凈利20億元，如何看待估值？O+O還會一直等于零很多年，主營業務依舊一年很難掙1億，九安看起來豐滿內在依舊很骨感！未來“堅持沒有故事”，煎熬的就只會是投資者了！ liyuxi56： 九安醫療，年后定會突破前高！ 卒子卒子： 軟轉發然后聊一下價值投資。·市場普遍對價值投資有著生硬的誤解，普遍認為價投就是“長期持有”和“便宜價格”，毫無疑問這兩個觀點都是錯的——因為根本沒搞清楚價值投資的核心。價值投資的核心是估值，只有估值能兌現才談得上持有，只要能帶來滿意的收益價格就是便宜的。·“長期”和“便宜”都和估值沒有直接關系，第一天買入就漲兌現了估值也是價值投資，追高買入繼續獲得成長收益也是價值投資，核心是估值，是搞清楚一個公司的價值。·經常有人提及中石油40塊跌到5塊的故事，認為這是價值投資證偽，問題是中石油漲到40塊的時候他們算過合理價格嗎，沒有，當年的中石油頂點估值就在8塊錢左右，如果價值投資超過8元是一定不會持有的——沒錯8元-40元的32元差價就賺不到了，但也一定不會有40塊錢套牢的悲劇。·價值投資就是回歸投資的本來定義，買股票就是買股權，買股權就是買公司的一部分。·這個邏輯當然也是有瑕疵的，你持有1%股權的價值，是小于你持有100%的股權的百分之一的——意思是持有100%你不僅可以享有收益，還可以控制公司，但1%就不行，即使小股東也可以投票，但控制和持有是有著量變和質變的差別的。·巴菲特在很多投資中可以獲得高于預期的收益，是因為他能進入董事會控制公司發展，給很多企業的經營帶來了良性的機會。·但是這點可以在市盈率角度調整，如果你對公司沒有信心，就在更低的市盈率持有就行了，放棄機會成本換安全。·下面談談我對價值投資的理解。·首先確定一下什么是價值，買股權就是買公司，那么一家公司的價值是什么呢——一家公司的價值是這家公司能創造的所有凈現金流的折現。·這句話里有很多生詞，沒關系，我用聽得懂的方式翻譯出來：·一家公司的價值就是這家公司能賺的所有的錢，你愿意在當前這個節點給他開多少價。·如果一家公司今年賺完100塊錢凈利潤就倒閉，這家公司的估值是多少？·那就是100/(1+r)，（1+r）是折現率，就是1年后的100元今天值多少錢，r在全球定價上是由十年期美債決定的，當前的10年期美債是2.9%。那么1年后的100元凈現金流，現在的估值就是：·估值就是97.1，很容易理解。·注意這里的估值有兩個問題非常重要：·這個100元凈現金流的確定性有多高，如果不夠高，是需要打折扣做安全邊際的；流動性是不是穩定的，這個2.92%是有可能隨著貨幣政策改變的，一旦改變就會影響估值——尤其是對于一些長的陡峭曲線的成長股，流動性的改變對估值的影響可能會非常大。·那么如果這家企業不止經營一年呢，那么我們只要拓展這個公式就可以了：看起來很復雜，需要一些高等數學的基礎，但實際上是很容易理解的。·根據這個公式，就很容易解釋一些股價改變的現象，比如為什么加息對成長股影響更大：成長股對加息更加敏感，是因為成長股的遠期凈利潤被折現的程度要大于近期，因此受加息影響縮水就會更嚴重，殺估值殺得更狠；·九安醫療為什么給不高估值，因為D2D3的確定性很低，近似于0；·中遠海控為什么給不高估值，也是確定性問題，疫情對供應鏈的影響逐漸減弱；·豬股為什么股價上漲，因為D1很差，但D2D3是確定的，估值預期就上升了；·茅臺為什么PE很高，因為他的n是無限大的，永續經營，所以他每一年都是同樣的估值，只要凈利潤提升股價就會上漲。·其他的一些問題包括為什么成長股PE特別高，也可以用該公式解釋——因為第二年第三年利潤很高，利潤的增長曲線特別陡峭，所以折現回來就體現出一個很高的動態PE了。·OK，下面我們用這個公式來解釋鋰礦：·這個r我們知道的，就是美債收益率2.9%，差不多3%，不像我前面直接給100%那么夸張。·下面問題就來了，我們知道鋰礦是周期性成長，也就是現在在周期頂點（其實我認為鋰礦價格還會再漲的），產品價格大概50萬一噸，每年的凈利潤D和產品價格息息相關，也就是產量*單噸凈利潤=凈利潤，鋰礦的景氣周期會持續多久會強烈地影響估值，在22年結束景氣周期和在24年結束景氣周期，股價能差到一倍以上。·所以鋰礦的估值復雜就復雜在這里，因為確定估值需要兩個關鍵因素，一個是高利潤的持續時間，還有就是高價的橫盤區間，市場的估值邏輯一言以蔽之就是：他們認為一結束景氣周期鋰礦的遠期價值就歸零了，就像19年鋰礦價格跌得礦場破產一樣，所以他們特別糾結這個景氣周期能持續多久，這也是之前市場最主要的分歧。·年后鋰價快速上升，鋰礦的行情是直接由價格推動的，因為價格會推高凈利潤，當超過估值預期，就會有行情。再之后估值鋰礦公司就需要確定這家公司的全部現金流折現。因為他們認為遠期價值是0，所以D1,D2,D3的凈利潤就成為了估值的關鍵，而確定這三年的估值是需要建模計算的，里面有很多細節上的問題，例如：·景氣周期能維持多久；成本怎樣變動；供需缺口怎樣變化；等等。·這個過程是非常復雜的，首先供需，國外的很多鋰礦企業因為金融壓力都會把鋰礦投產的時間點縮短，但是實際上一投產就延期，因為要處理的問題非常多，基本都會不及預期，所以你用投產預期來計算供需缺口會和真實情況出入很大；·第二電動車不是線性增加滲透率的，在達到一個比例之后會加速，我們實際上正在經歷這個S形加速的過程，這個節點很可能釋放出超預期的電動車需求；·第三成本也不同，不同的提鋰過程對應不同的成本，低于某個價格，有些鋰鹽產能就沒了。·市場確定這些點需要很長的時間，也需要非常專業的數理和金融知識，作為普通投資人的我當然是不具備這個能力的。·所以我用了一個偷懶的辦法。·我假設鋰礦存在一個“永續價值”，也就是無限大的市場，這個市場存在嗎，我認為是存在的，我認為當鋰礦價格跌到一定程度，鈉電池就失去優勢了，鋰電池會替代鈉電池——而鈉電池的使用空間是無限的。·這其中會產生性能和價格的平衡，也就是鋰電池的性能要強于鈉電池，這是鋰離子的電化學特性決定的，當增強的性能和增加的成本匹配的時候，注意不是鋰礦和鈉匹配，而是一整塊電池中鋰鹽的價格增量百分比和性能增量百分比匹配的時候，考慮到電池的其他材料和可回收性，鈉就失去優勢了，這種情況下單噸碳酸鋰的凈利潤維持在10萬以上完全是可行的。·現在的鈉電池賣得越多，以后的替代效應就越可觀。·在這種情況下就產生了一個永續公式，D4,D5,D6就不是0了，而是一個穩態的——產能*10萬——的計算值，這時一家鋰礦企業就產生了一個保守的估值，用中礦資源舉例，24年自供5萬噸，每噸10萬，PE給10，估值500億——很保守，很確定，獲利空間很大。·等于我把一家鋰礦公司切成了三個部分：第一個部分的年均凈利潤是大于第二個部分的，因為第一個部分鋰礦緊平衡，單價高；第三個部分就不能享受完整估值了，這是資源股的特性，每賣掉一部分資源就少一部分，公司的價值就會降低。·這時候你就會發現，第三個部分是個固定值，為什么呢，因為如果PE=10，那你的資源只要夠挖10年，就能把一個公司的價值給挖出來了（不考慮折現），你有30年的儲量，那等于是20年的永續經營+10年的等同于公司價值的資源，所以當剩余儲量支撐的時間超過PE，這些儲量對估值就無效了。·有點繞，我用好理解的方式說一下：儲量只決定第二個部分的持續時間，一直到第二個部分結束，不同的公司的價值才會有分化。·而這種估值模型最重要的地方在于第二個部分是大致可以估出來價值的，而且方法也很簡單，拿中礦資源舉例，自給產能5萬噸，一噸凈利潤10萬，PE10，估值500億，甲酸銫小金屬全當白給，對應股價153，我認為是一個完全無風險的股價。·而很多人糾結的2季度業績，儲量在這個模型里影響很小。·風險是穩定期到底能維持多高的凈利潤。·另外我認為中礦資源和盛新鋰能的合作被低估了，包括這種合作的模式，以后會帶來非常巨大的想象空間，看好中礦是鋰礦版塊本輪低點以來第一個跑出的10倍股。· 懿二三四： 九安醫療年后拿到大訂單，直接上100 T未來： 新年快樂，九安醫療，年后上100。 IVD資訊： 新年第一天，談談搞錢。 奮斗創造奇跡，搞錢治愈焦慮。 達叔說，搞錢的目標要高遠，先定個小目標，向著上海的大平層出發。 達叔的小目標我的夢。 還是先談談IVD人如何年入百萬吧，這也是個不錯的小目標。 1、創業當老板。 IVD領域這些年是黃金發展期，創業的公司越來越多。不過對于創業者要求越來越高了，高學歷、技術專家、豐富行業背景經驗的創業者更容易獲得資本青睞。 同時，上市的企業也越來越多，接近70家。科創板創建以來，IVD企業上市周期正在變短。據我觀察，從創業到IPO平均也要10年左右的時間，不過回報是豐厚的，IVD領域從薪酬到分紅都非常可觀。不少IVD企業老板都能登上福布斯排行榜，比如邁瑞、新產業、安圖等。以迪瑞醫療為例，1992年成立，2014年上市。創始人宋勇家族在上市后通過二級市場減持、協議轉讓，累計套現約30億元。 不過創業是一條很艱難的路，成功者不足百分之一。大家看到的只是幸存者偏差，不適合99%以上的IVD人。但是我們身邊的90后孟委員成功實現了，年紀輕輕身價幾千萬，羨慕！ 2、做高管。 在IVD上市企業或外企做高管，是可以實現年薪或年入百萬的。以董秘為例，在2021年度，有16家IVD上市企業給出了超過百萬的年薪，達安基因的董秘年薪高達580萬。通過查詢年報，其他方向的副總經理年薪過百萬的也有很多，在加上相應的股權分紅，也是一筆可觀的收入。 不過要想成為高管，也是一件很難的事情。我觀察來看，大部分都是企業能獨當一面的人，并且在一家企業至少要呆10年以上。雖然現在也有一些高薪空降的高管，不過流動性很強，并且也要很光鮮的履歷。一個公司能給到的高管職位很少，都是爬金字塔上去的。絕大部分人能做到總監的位置就很不錯了，但是總監要實現年入百萬還是很難的，國內IVD企業的總監崗位待遇估計在40-70W左右，碰到一些舍得給股權激勵的企業，要好好珍惜。 當高管是很累的，替老板管理公司。老板給這么高的待遇，免不了24小時指揮你，給很高的業績壓力等等。 3、干銷售。 做銷售確實是可以實現百萬收入的目標，尤其是這幾年新冠企業的銷售。我聽說好幾家IVD企業的銷售冠軍都有幾百萬的獎金。當然，新冠檢測現在實質上已經結束了，后續拿這么高的獎金肯定難度加大。 不過和郭大區聊天，他說過自己在做省區的時候，也有機會實現年入百萬的，不過他沒去爭取；星哥在一篇文章中也寫過，一些省區經理搞副業很猛，差不多和主業工資差不多。所以，坐上省區、大區經理，加上能縱橫捭闔的話，實現年入百萬的機會是比較大的。 另外做研發細分領域負責人也是有一些機會的，因為研發的基本待遇都比較高，加上有不錯的獎金，綜合起來也是很高的。例如，萬孚每年都有專門針對研發創新的獎勵，最高的個人獎勵超過50萬，團隊獎超過100萬。 4、炒股。 炒股有風險，投資需謹慎，我不做鼓勵。因為抗疫概念的熱炒，我身邊確實有不少朋友通過炒股實現了百萬級的收入。過去兩年，全市場最強的“妖股”，熱景生物、九安醫療都是IVD領域的。我們行業內不少人確實懂這個邏輯，也抓住了機會。比如，老紀在九安還是幾塊錢的時候就發布了相關新聞，最后漲到了100左右，雖然他自己沒抓住，行業很多人還是抓住了的。甚至有人建議，代理商買不到貨，可以去買股票，一樣賺錢。作為行業消息靈通人士，很多從業者能夠提前通過市場上貨物的流通、注冊證獲證進度判斷入場時機。 不過，對行業不太懂的人不建議參與，風險也很大，多半是去當韭菜。就算是懂行，很多人也看不準，例如12月抗原需求大漲，相關企業資本市場卻沒啥動靜，要是入場，肯定虧了。 5、自媒體。 做自媒體，確實也能有機會實現年入百萬的。我身邊有一些朋友，通過對自媒體的深耕，副業超過了主業。對于普通的IVD人來講，做自媒體可能是門檻最低、未來回報最大的途徑。星哥曾給我轉發過一篇文章，富二代不做自媒體，但寫作能夠讓你成為富一代，激蕩人心啊。 做自媒體最核心的還是和自己競爭，因為池子夠大，競爭對手也很難做到一家獨大。堅持更新和持續改進對很多人來講，都是自我斗爭。IVD資訊為了保持更新，365天每日不間斷，連續好幾年，春節假期也不會休息，并且每周還要保證至少1篇原創。 做自媒體有兩大好處，一個是打造自己的品牌，另一個就是鏈接資源。廣告并不是最主要的賺錢手段，資源對接才是。有個人品牌之后，在行業內才會有知名度，有對應的事情才會有人首先想到你，你可以推薦人才到企業賺得獵頭費，你可以為融資牽線搭橋收中介費，也可以推薦產品渠道獲得對應的回報，甚至可以寫書、賣課、做付費社群，我身邊很多這樣的案例。 不管怎么說，百萬對IVD人來說具有很大的吸引力，但能拿到的還是各個領域的精英。肯奮斗、能堅持是長期主義，有能力是前提，正確的選擇也很重要。 新的一年開始了，祝大家新年快樂！也祝福大家擼起袖子加油干，早日實現百萬夢。